【正文】 2,269,056,二、本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（本期凈利潤）2,374,720,2,374,720,三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（減少以號填列）1,627,151,1,280,275,2,907,427,其中：基金申購款4,194,113,3,731,829,7,925,943,基金贖回款2,566,961,2,451,554,5,018,515,四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)五、期末所有者權益（基金凈值）3,359,069,4,192,134,7,551,203,（二）會計報表附注1．主要會計政策和會計估計（1）會計報表編制基礎本基金財務報表的編制以持續(xù)經(jīng)營假設為基礎，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照企業(yè)會計準則、中國證券業(yè)協(xié)會頒布的中證協(xié)發(fā)[2007]56號《證券投資基金會計核算業(yè)務指引》、中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則》第2號《年度報告的內(nèi)容與格式》和《證券投資基金信息披露編報規(guī)則》第3號《會計報表附注的編制及披露》進行確認和計量，基于下述重要會計政策和會計估計進行財務報表編制。2008上半年，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，對廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金的投資運作進行了監(jiān)督，對基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等進行了認真的復核，未發(fā)現(xiàn)基金管理人損害基金份額持有人利益的行為。四、托管人報告上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司依據(jù)《廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金基金合同》與《廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金托管協(xié)議》，托管廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金。因而，從長期投資的角度看，沒有悲觀的理由。短期來看，市場將在尋求均衡的估值中樞過程中震蕩運行。對于未來的市場趨勢，我們認為,目前的A股市場整體估值已趨于合理。報告期內(nèi)，在投資組合的調(diào)整上，我們?nèi)詧猿制湟郧耙回灥耐顿Y思路：第一、買入持有未來一段時期內(nèi)成長性確定且動態(tài)估值相對便宜的中小市值公司；第二、在估值洼地中尋找潛在價值被低估的行業(yè)和股票，謀取階段性收益。2．基金運作回顧%。上半年A股市場的跌幅雄居全球第一。本報告期從基本面來講，實在是“屋漏偏逢連夜雨”：南方的雪災；通貨膨脹的高企；國際原油的不斷上漲；四川汶川的大地震、南方的水災…；匯率的加速升值；出口型企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)的紛紛關閉和倒閉；美國次貸危機的不斷惡化…所有的這一切，使市場籠罩著一種悲觀的預期：全球經(jīng)濟進入衰退期；中國經(jīng)濟增長的黃金時期已過，今年更是一個多事之秋。(2)本基金選用的公平指標值為廣發(fā)聚豐基金的指標值，該兩只基金同為股票型基金。截至本報告期末，本基金管理人管理的投資組合全部為開放式基金，其中股票型基金2只、混合型基金4只、貨幣市場基金1只、債券型基金1只。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規(guī)及基金合同的規(guī)定。（二）基金經(jīng)理情況：陳仕德，男，經(jīng)濟學碩士，14年證券從業(yè)經(jīng)歷，1997年至2001年任職于廣發(fā)證券股份有限公司，2001年至2003年8月參與籌建廣發(fā)基金管理有限公司，2003年8月至今任廣發(fā)基金管理有限公司投資管理部副總經(jīng)理，2005年2月起任本基金基金經(jīng)理。此外，還設立了北京分公司、廣州分公司和上海分公司。本基金管理人在董事會下設合規(guī)及風險管理委員會、薪酬與資格審查委員會、戰(zhàn)略規(guī)劃委員會三個專業(yè)委員會。 （二）基金凈值表現(xiàn)1．本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表階 段凈值增長率(1)凈值增長率標準差(2)業(yè)績比較基準收益率(3)業(yè)績比較基準收益率標準差(4)(1)(3)(2)(4)過去1個月%%%過去3個月%%% 過去6個月%%%過去1年%%%過去3年%%%自基金合同生效起至今%%%2．本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動與同期業(yè)績比較基準比較圖注：（1）業(yè)績比較基準：天相小市值指數(shù)（2）本基金基金合同生效日為2005年2月2日，圖示時間段為2005年2月2日至2008年6月30日。二、主要財務指標及基金凈值表現(xiàn)（一）主要財務指標 單位:人民幣元序號主要財務指標200811至20086301本期利潤8,822,265,2本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額675,880,3加權平均基金份額本期利潤4期末可供分配利潤685,396,5期末可供分配份額利潤6期末基金資產(chǎn)凈值11,683,919,7期末基金份額凈值8加權平均凈值利潤率%9本期份額凈值增長率%10份額累計凈值增長率%注：本基金基金合同于2005年2月2日生效。風險收益特征：較高風險，較高收益。債券投資策略債券投資策略包括：利率預測、收益率曲線模擬、資產(chǎn)配置和債券分析。決策依據(jù)以《基金法》、基金合同、公司章程等有關法律法規(guī)為決策依據(jù)，并以維護基金份額持有人利益作為最高準則。一、基金簡介（一）基金產(chǎn)品概況基金名稱：廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）基金簡稱：廣發(fā)小盤交易代碼：162703基金運作方式：上市契約型開放式基金合同生效日：2005年2月2日基金份額上市交易的證券交易所：深圳證券交易所上市日期：2005年4月29日報告期末基金份額：7,097,463,投資目標：依托中國良好的宏觀經(jīng)濟發(fā)展形勢和資本市場的高速成長，通過投資于具有高成長性的小市值公司股票，以尋求資本的長期增值。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應閱讀半年度報告正文。本基金托管人——上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)《廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金基金合同》（以下簡稱“本基金合同”）規(guī)定，于2008年8月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金（LOF）半年度報告摘要（2008年上半年） 基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司時間：二〇〇八年八月二十五日重要提示本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。本報告中的財務會計報告未經(jīng)審計。投資策略： 資產(chǎn)配置區(qū)間：股票資產(chǎn)配置比例為60%95%，債券資產(chǎn)配置比例為015%，現(xiàn)金大于等于5%。股票投資管理的方法與標準本基金在投資策略上采取小市值成長導向型，主要投資于基本面良好，具有高成長性的小市值公司股票。業(yè)績比較基準：天相小市值指數(shù)。 （二）基金管理人名稱：廣發(fā)基金管理有限公司注冊地址：廣東省珠海市鳳凰北路19號農(nóng)行商業(yè)大廈1208室辦公地址：廣州市海珠區(qū)琶洲大道東1號保利國際廣場南塔3133樓郵政編碼：510308法定代表人：馬慶泉信息披露負責人：段西軍聯(lián)系電話：02089899117傳真：02089899158電子郵箱：dxj（三）注冊登記機構名稱：中國證券登記結算有限責任公司注冊地址：北京西城區(qū)金融大街27 號投資廣場23 層法定代表人：陳耀先電話：075582084015傳真：075582084010聯(lián)系人：朱立元?。ㄋ模┗鹜泄苋嗣Q： 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司注冊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路500號辦公地址：上海市中山東一路12號郵政編碼：200120法定代表人：吉曉輝信息披露負責人：周倩芝聯(lián)系電話：02161618888傳真：02163602540電子郵箱：zhouqz (五) 本基金選定的信息披露報紙：中國證券報、上海證券報、證券時報投資者可以登陸本基金管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：，也可以到本基金管理人和托管人的辦公地點查閱本基金半年度報告。 上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。三、管理人報告（一）基金管理人概況本基金管理人由廣發(fā)證券股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、香江投資有限公司、廣州科技風險投資有限公司、廣東康美藥業(yè)股份有限公司五家股東單位出資成立，經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[2003]91號文批準于2003年8月5日成立。公司下設投資決策委員會、風險控制委員會和17個部門：投資管理部、研究發(fā)展部、市場拓展部、機構理財部、規(guī)劃發(fā)展部、監(jiān)察稽核部、綜合管理部、財務部、人力資源部、信息技術部、注冊登記部、中央交易部、基金會計部、金融工程部、國際業(yè)務部、機構投資部、固定收益部。截至2008年6月30日，本基金管理人管理八只開放式基金廣發(fā)聚富證券投資基金、廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金、廣發(fā)小盤成長證券投資基金、廣發(fā)貨幣市場基金、廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金、廣發(fā)策略優(yōu)選混合型證券投資基金、廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金、廣發(fā)增強債券型證券投資基金。（三）基金運作合規(guī)性聲明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規(guī)、《廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。（四）公平交易制度執(zhí)行情況本報告期內(nèi)，本基金管理人在投資管理活動中公平對待不同投資組合，未發(fā)生可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。本基金為股票型基金，本基金與其他投資風格相似的基金之間的業(yè)績比較如下：項目本基金指標值公平指標值凈值增長率①%%凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③%%業(yè)績比較基準收益率標準差④①③%%②④注：(1)基金分類采用中國證券監(jiān)督管理委員會令第21號《證券投資基金運作管理辦法》的分類標準。（五）基金運作及市場情況回顧與展望1．市場回顧2008年上半年的A股市場呈現(xiàn)在我們面前的是一幅慘烈的圖景：，跌幅達48%；%。悲觀預期加上恐懼心理，再加上A股市場本身在年初出于高位，A股市場出現(xiàn)了一輪慘烈的下跌。從行業(yè)及板塊來看, 本報告期市場中表現(xiàn)相對抗跌的有農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥、食品飲料、鉀肥、煤炭、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)。報告期內(nèi),面對如此的市場環(huán)境，我們要檢討的是，作為股票型基金的管理人，雖然我們無法完全離開市場，但在宏觀經(jīng)濟面臨越來越多不確定的情況下，應該適當降低股票倉位，減少下跌帶來的損失。具體到投資方向的取舍上，我們配置的重點主要有金融、煤炭、鋼鐵、有色金屬、中醫(yī)藥、裝備制造等估值便宜或具自主創(chuàng)新技術優(yōu)勢的企業(yè)股票。但A股市場要走出困境，仍依賴于市場信心的恢復和未來宏觀經(jīng)濟中不確定性的消除，市場的估值對代表大小非的產(chǎn)業(yè)資本是否具有吸引力。中長期來看，影響中國經(jīng)濟增長的因素仍未消失，如產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級，工業(yè)化和城市化等，宏觀經(jīng)濟在未來相當長一段時期仍將以較高的速度增長，中國的企業(yè)也必將受益。無論面對什么樣的市場環(huán)境，長期投資者要堅守的唯有從行業(yè)及企業(yè)基本面出發(fā)，尋找內(nèi)在價值被低估的企業(yè)；或在產(chǎn)業(yè)演進、技術創(chuàng)新和商業(yè)模式的變遷等幾個方面尋找有成長為偉大企業(yè)潛質(zhì)或未來一段時期成長性確定的企業(yè),依賴于企業(yè)本身內(nèi)在價值的增長為持有人謀求長久穩(wěn)定的回報。2008上半年，在對廣發(fā)小盤成長股票型證券投資基金的托管過程中，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議的規(guī)定，安全保管了基金的全部