籌資方式講解分析-展示頁(yè)
2025-07-08 16:48本頁(yè)面
【正文】 是對(duì)財(cái)務(wù)管理中資金的籌集方式進(jìn)行講解，內(nèi)容包括籌資的分類，負(fù)債籌資方式、權(quán)益籌資方式各自的特點(diǎn)。通過(guò)教學(xué)，希望能使學(xué)生掌握現(xiàn)實(shí)工作中企業(yè)存在現(xiàn)實(shí)籌資渠道和方式，學(xué)會(huì)對(duì)負(fù)債融資、權(quán)益融資的選擇。3－1 籌 資 概 述【知識(shí)回顧】：在緒論中我們已經(jīng)講過(guò)，財(cái)務(wù)管理主要是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括籌資、投資及分配?！疽胄抡n】：籌資是企業(yè)理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)，企業(yè)創(chuàng)建、擴(kuò)大生 產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)不善，周轉(zhuǎn)不靈都需要籌集資金。 目的： ?滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要（直接增加企業(yè)資產(chǎn)總額和籌資總額） ?滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要（指企業(yè)為了降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，減 少資金而對(duì)資本與負(fù)債間比例關(guān)系進(jìn)行調(diào)整。） 按籌集資金期限分類：長(zhǎng)期資金、短期資金按籌資活動(dòng)是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)分類：直接籌資、間接籌資三、籌資的渠道和方式 籌資的渠道：籌措資金來(lái)源和方向 ?國(guó)家財(cái)政資金 建立資本金制度以前的企業(yè)固定基金、流動(dòng)基金、專用 基金中的更新改造基金；新建企業(yè)中國(guó)家投資的部分 ?銀行信貸資金 我國(guó)商業(yè)銀行：中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、華夏銀行等 ?非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 信托投資公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司、城鄉(xiāng)信用社等?其他企業(yè)資金?居民個(gè)人資金 ?企業(yè)自留資金 企業(yè)內(nèi)部形成的資金：資本公積（資本溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn) 重估增值、企業(yè)接受的捐贈(zèng)） 籌資方式（具體形式） ?吸收直接投資 ?發(fā)行股票 所有者權(quán)益融資 ?企業(yè)內(nèi)部積累 ?銀行借款 ?商業(yè)信用 負(fù)債 ?發(fā)行債券 融資 ?融資租賃三、籌資原則 規(guī)模適度 結(jié)構(gòu)合理 成本節(jié)約 時(shí)機(jī)得當(dāng) 依法籌資四、資金量的預(yù)測(cè)例:某公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如表一所示。還知一些資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益項(xiàng)目將隨著銷售收入的變化而成正比例變化，并計(jì)算出變化項(xiàng)目占銷售收入的百分比，獲得表二，經(jīng)預(yù)測(cè)2001年的銷售收入將增加到500萬(wàn)元。留存收益為凈利潤(rùn)的20%。表一 公司簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表表二 公司銷售百分比表銷售收入增加額＝500400＝100（萬(wàn)元）隨銷售變化的資產(chǎn)百分比＝50％隨銷售變化的資產(chǎn)增加額＝50%100＝50（萬(wàn)元）隨銷售變化的負(fù)債百分比＝15％隨銷售變化的負(fù)債增加額＝15%100＝15（萬(wàn)元）隨銷售變化的權(quán)益增加額＝50010%20%＝10（萬(wàn)元）企業(yè)需對(duì)外籌集的資金額＝隨銷售變化的資產(chǎn)增加額－隨銷售變化的負(fù)債增加額－隨銷售變化的權(quán)益增加額＝50－15－10＝25（萬(wàn)元）【小結(jié)】：企業(yè)資金周轉(zhuǎn)暢通，企業(yè)才能充滿活力。企業(yè)籌資有多種渠道和方法，籌資時(shí)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求來(lái)有效地籌措資金。 3－2 資本金制度一、資本金 含義：指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)成立的重要前提條件是必須有一定數(shù)量的資本金作為最初的啟動(dòng)資金。即實(shí)收資本與注冊(cè)資本保持一致，否則公司不得成立。（沒(méi)有交納的部分，在公司成立后，由董事會(huì)負(fù)責(zé)籌資，允許實(shí)收資本與注冊(cè)資本可不一致） ?折衷資本制 要求公司成立時(shí)確定資本金總額，并規(guī)定每期出資額，但對(duì)第一期出資額或出資比例一般要作出限制。 其目的：?為企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)提供必要的資本保證。 具體規(guī)定：有限責(zé)任公司：生產(chǎn)、批發(fā)（50萬(wàn)）、零售（30 《公司法》 萬(wàn)）、咨詢（10萬(wàn)） P52 股份有限公司：1000萬(wàn) 上市：5000萬(wàn) 有外商投資的公司：3000萬(wàn) 資本金的構(gòu)成 國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外部資本金 資本金的直接籌集方式 貨幣投資 實(shí)物投資 無(wú)形資產(chǎn)投資：一般不超過(guò)注冊(cè)資本的20％，最高不超過(guò)30％二、資本金制度 涵義： 國(guó)家圍繞資本金的籌集、管理及所有者責(zé)、權(quán)、利等方面所制定的法律規(guī)范。 ?資本充實(shí)原則 指出資者的認(rèn)購(gòu)的資本額須按照法律規(guī)定的時(shí)間和數(shù)量及時(shí)、足額的到位（公司股票不得低價(jià)發(fā)行，必須建立資本準(zhǔn)備制度如資本公積、盈余公積） ?資本不變?cè)瓌t 投資者投入企業(yè)的資本在企業(yè)的存續(xù)期內(nèi)不得以任何形式抽走未經(jīng)工商行政管理部門同意，企業(yè)不得任意增減資本總額。有三種：A、企業(yè)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模 B、依法減損 C、投資者依法收回（外商投資企業(yè)屆滿） 另外，增減資本應(yīng)明確：（見(jiàn)中山財(cái)務(wù)） ?增減資本決議應(yīng)由企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì) ?增加資本動(dòng)機(jī)和方式。（動(dòng)機(jī)：資本過(guò)剩，虧損減資） 資本金制度內(nèi)容： ?資本金籌集制度A、籌集方式：既可以吸收直接投資方式（貨幣資金、實(shí)物和無(wú)形資產(chǎn)）也可以采用發(fā)行股票的方式。 外商投資企業(yè)可以分期籌資，也可一次籌足，如果是一次性籌資，應(yīng)當(dāng)在工農(nóng)業(yè)執(zhí)照答發(fā)之日起六個(gè)月內(nèi)籌足，如果是分次籌集，最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其中第一次籌集的資本金不得低于15％ C、驗(yàn)資及出資證明：注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)
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