期權定價二項式模型-展示頁
2025-07-07 14:45本頁面
【正文】 率uS=24dS=rf證券組合的主要功能是給出了買權的定價方法。格；反之，如果存在套利機會，投資者則可以買兩種產品種價格便宜者，賣出價格較高者，從而獲得無風險收益，當然這種套利機會只會在極短的時間里存在。BOPM二項式期權定價模型的優(yōu)點，是簡化了期權定價的計算并增加了直觀性，因此現(xiàn)在已成為全世界各大證券交易所的主要定價標準之一。雖然這一假設非常簡單，但由于可以把一個給定的時間段細分為更小的時間單位，因而二項式期權定價模型適用于處理更為復雜的期權。二項式期權定價模型推導比較簡單，更適合說明期權定價的基本概念。二項式期權定價模型。Rubinstein)在《金融經濟學雜志》上發(fā)表論文“期權定價：一種簡單的方法”，該文提出了一種簡單的對離散時間的期權的定價方法，被稱為年，羅斯、考科斯和馬克Cox)在《金融經濟學雜志》上發(fā)表論文“基于另類隨機過程的期權定價”，提出了風險中性定價理論。年，羅斯和約翰隨后，羅斯開始研究標的資產的價格服從非正態(tài)分布的期權定價理論。年，布萊克和休爾斯(Blackand對于美式權證，由于可以提前行權，每一節(jié)點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現(xiàn)計算出的權證價格兩者較大者。二項期權定價模型 二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續(xù)期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續(xù)期內所有可能的發(fā)展路徑，并對每一路徑上的每一節(jié)點計算權證行權收益和用貼現(xiàn)法計算出的權證價格。二項式期權定價模型概述 1973Scholes)提出了布萊克休爾斯期權定價公式，對標的資產的價格服從正態(tài)分布的期權進行定價。1976考科斯(John 1979魯賓斯坦(MarkCoxRossRubinstein 二項式期權定價模型和布萊克休爾斯期權定價模型，是兩種相互補充的方法。二項式期權定價模型建立在一個基本假設基礎上，即在給定的時間間隔內，證券的價格運動有兩個可能的方向：
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