【正文】 ..3026 從擲硬幣打賭看收益相關(guān)性對投資效果的影響 .......3228 MARKOWITZ 投 資 組 合 理 論 及 其 缺 陷 ............................35313. 優(yōu)化投資組合的數(shù)學方法 ..................................3935 優(yōu)化投資組合的最大增值熵原理 ...............................3935 單硬幣打賭下注優(yōu)化 ...................................................4339 允許透支和賣空時的增值熵及投資比例優(yōu)化 ...........4642 考慮轉(zhuǎn)移成本的增量優(yōu)化公式 ...................................5146 多硬幣打賭下注優(yōu)化 ...................................................5349 分散投資極限定理 .......................................................5550 考慮消費和人力資源時的增值熵及基金評價 ...........5752 優(yōu)化投資比例的近似公式及遞減的效用函數(shù) ...........6055 多證券相關(guān)性模擬和電腦優(yōu)化舉例 ...........................6358 分散和集中的選擇 .......................................................6862 新的投資風險測度 RR ——和 MARKOWITZ 理論的 進一步比較 ...................................................................69644. 中國股市投資風險和對策 ..................................7267 股市的魅力 ...................................................................7267 認識中國股市 ...............................................................7772 認識中國企業(yè) .........................................................7772 中國股市的特色 .....................................................7873 1996—1997 年中國股市走強的原因 .....................8479 股市的風險 .............................................................8580 大多數(shù)股民注定要虧錢的原因 .............................9186 格雷厄姆、巴菲特、林奇等人的成功經(jīng)驗 ...............9489 股票真實價值和成長性分析 .......................................9893 本 書 建 議 的 投 資 戰(zhàn) 略 、 策 略 及 數(shù) 學 理 由 ......................10499 戰(zhàn)略——瓜分未來的行業(yè)巨人 ...........................10499 策略之一：根據(jù)大勢和股票投資價值定頭寸 .1071023 / 254 策略之二：重點投資優(yōu)勝者和潛在的優(yōu)勝者 .111106 策略之三：分散投資高科技股，網(wǎng)撒黑馬 .....114109 策略之四：通過組合投資減小風險 .................117112 策略之五：注重數(shù)字不注重概念 .....................120225 策略之六：低價市場買產(chǎn)權(quán) .............................1221175. 期貨投資的風險和對策 ..................................126121 期貨交易的特點及風險 ...........................................126121 期貨市場存在的合理性 ...........................................128124 從熵理論看期貨輸家的教訓 .........................................128 不知防守，頭寸太大 ...............................................128 拒不認輸，越陷越深 .........................................128129 短線頻繁，得不償失 .........................................128131 逆勢做莊，自取滅亡 .........................................128132 期貨投資策略分析 ...................................................128133 如何根據(jù)盈虧空間和概率定頭寸 .....................128133 關(guān)于分散投資 .....................................................128137 跨期套利和跨品種套利分析 .............................1281396. 從熵理論看期權(quán)和保險 ..................................128143 期權(quán)的收益特征 .......................................................128143 期權(quán)的投資組合意義及頭寸控制 ...........................128145 期權(quán)發(fā)行者的風險控制 ...........................................128147 配股權(quán)證和可換股債券 ...........................................128149 買保險分析 ...............................................................128153 買保險的意義和投保比例優(yōu)化 .........................128153 買保險也應(yīng)注意風險 .........................................128154 保險公司的風險控制 ...............................................128156 承保量和保費比率優(yōu)化 .....................................128156 保費投資選擇 .....................................................1281597. 其它投資的數(shù)學分析及風險對策 ..................128162 人生目的、投資目的及工具選擇 ...........................128162 銀行存款 ...................................................................128165 個人住房、金銀首飾 ...............................................128166 藝術(shù)品、古董、郵票、古錢幣等 ...........................128167 國債和國債回購 .......................................................128168 垃圾債券、貸款和集資 ...........................................128171 擔保和名義出租 .......................................................128173 產(chǎn)業(yè)投資及投資基金 ...............................................1281768. 從熵理論看賭博 ..............................................128180 賭博、投資和下圍棋比較 .......................................128180 賭馬的下注問題 .......................................................128181 怎樣戰(zhàn)勝“小神仙” ...............................................128182 貪大的數(shù)學分析 .......................................................1281849. 從 SHANNON 信息論到廣義信息論 ............128186 SHANNON 信息論簡介 ..............................................128186 SHANNON 熵和 SHANNON 互信息的編碼意義 ........1281895 / 254 投資和編碼比較 .......................................................128191 投資渠道和投資容量——SHANNON 信道容量理論 推廣 128193 廣義信息論研究背景 ...............................................128196 魯氏廣義信息論 .......................................................128198 集合 Bayes 公式和三種概率的區(qū)別和聯(lián)系 .....128198 廣義通信模型和廣義信息測度 .........................128201 廣義信息測度用于預測、檢測和模式識別 的評價和優(yōu)化 .....................................................12820910. 信息價值、預測評價和經(jīng)濟學應(yīng)用 ...........128214 基于增值熵的信息價值公式 .................................128214 和 ARROW 的信息價值公式比較 ...........................128217 信息價值測度用于股市的預測評價和優(yōu)化 .........128219 從保真度信息率到保價值信息率 .........................128222 增值熵作為效用函數(shù)用于博弈 .............................128227 關(guān)于信息經(jīng)濟學 .....................................................128229 有效市場理論有用嗎？——為巴菲特辯護 .........128232 電 子 信 息 理 論 和 經(jīng) 濟 信 息 理 論 的 統(tǒng) 一 ....................12823711. 從增值熵看進化論........................................ 128242 生物進化和資本增值類比 .....................................128242 基于熱力學熵和增值熵的宇宙觀 .........................1282441. 參考文獻 1282462. 引言：我為什么要寫這本書投資組合也就是英文所說的 portfolio，portfolio 通常被譯為“證券組合”，但是它更確切的譯法應(yīng)該是“資產(chǎn)組合”，因為組合的內(nèi)容不僅限于證券。我們把“資產(chǎn)組合”改為“投資組合”，為的是使含義更明確。信息價值指的是由信息帶來的效用的增量。預測和決策幾乎是所有行業(yè)都會遇到的兩個基本問題。對于投資來說，決策主要就是選取投資對象和控制投資比例。促使我寫這本書的原因之一是完善廣義信息理論 [1—5]的需要。我一直認為，信息論應(yīng)該走出而且也能夠走出電子通信編碼的圈子，進入日常信息交流——比如經(jīng)濟信息交流——領(lǐng)域，由于我的廣義信息論在信息價值問題上的不足，使得它更像是哲學理論（解釋世界），而不像是能夠切實應(yīng)用的7 / 254理論。原因之二是我耳聞目睹許多人遭遇的本可以避免的慘痛失敗，希望我的研究成果有助于國人避免重蹈覆轍。 意外的發(fā)現(xiàn)——從信息熵到增值熵我的專著《廣義信息論》在完成之后一段時間里找不到愿意正常出書的出版社?？尚业氖呛髞碇袊拼蟪霭嫔缁垩圩R金，不僅按正常方式出了那本書，還幫我把版權(quán)賣到了臺灣。意外的是，炒股票時的思考導致我發(fā)現(xiàn)了一種可以用于優(yōu)化投資組合的數(shù)學公式——增值熵公式 [6]。熵概念來自熱力學，1864 年由德國的克勞修斯（Clausius）提出，它反映系統(tǒng)的微觀混亂程度。