【正文】 機(jī)械商遭受威脅營業(yè)困難泰國國家冷凍機(jī)制造機(jī)械協(xié)會(huì)及冷氣工業(yè)顧問委員透露，現(xiàn)在泰國電氣機(jī)械、冷凍機(jī)械正在遭受嚴(yán)重威脅，成本的升高和中國產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)是主要原因。其中，產(chǎn)品銷售率提高 ，資產(chǎn)負(fù)債率下降 ，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 。從絕對(duì)量看，11 月當(dāng)月財(cái)務(wù)費(fèi)用居各月之首。兩項(xiàng)資金占用比重增加財(cái)務(wù)費(fèi)用加大111月應(yīng)收賬款凈額和產(chǎn)成品占流動(dòng)資金比重為 %，比 110月(%)提高 。三個(gè)行業(yè)增幅比 110月分別提高了 、和 。從當(dāng)月完成絕對(duì)量看，全國機(jī)械工業(yè) 11月僅完成利潤 ，是2022年最低值。利潤總額有所增加增速回落明顯9 / 128111月，全國機(jī)械工業(yè)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤 ，同比增長(zhǎng)%，增幅比 110月回落 。從不同經(jīng)濟(jì)類型看，111 月國有及國有控股企業(yè)累計(jì)完成產(chǎn)品銷售收入，同比增長(zhǎng) %，比 110月提高 ；民營企業(yè)累計(jì)完成產(chǎn)品銷售收入 ，同比增長(zhǎng) %；三資企業(yè)累計(jì)完成產(chǎn)品銷售收入 ，同比增長(zhǎng) %。產(chǎn)品銷售收入繼續(xù)攀升增速緩慢回落111月全國機(jī)械工業(yè)企業(yè)累計(jì)完成產(chǎn)品銷售收入 ，同比增長(zhǎng) %，與 110月相比下降 。此外，這幾年工程機(jī)械持續(xù)高速增長(zhǎng)，促使保有量急劇膨脹，加之大量的進(jìn)口工程機(jī)械（2022 年進(jìn)口總額 ）及施工企業(yè)由采購設(shè)備向租賃轉(zhuǎn)向，都會(huì)對(duì)工程機(jī)械銷售產(chǎn)生不利的影響。但 2022年國家出臺(tái)宏觀調(diào)控政策后，從 6月份起工程機(jī)械市場(chǎng)增幅開始下降，從上半年增幅的 45%猛降至 9月份的 7%。但從下降幅度看，比上月略有減緩。在統(tǒng)計(jì)的 4種工程機(jī)械類產(chǎn)品中，當(dāng)月有 3種產(chǎn)品出現(xiàn)下降。8 / 128對(duì)于工程機(jī)械行業(yè)來說，已從“井噴”走向回調(diào)，今年 10月份利潤同比增幅為－%。特別是汽車整車制造業(yè)利潤同比下降幅度較大，同比增長(zhǎng)為－%，利潤比去年同期減少 。不過，在電工電器行業(yè)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，汽車、工程機(jī)械行業(yè)一些主要產(chǎn)品產(chǎn)量下降較大。其中：水輪發(fā)電機(jī)組同比增長(zhǎng) %；汽輪發(fā)電機(jī)同比增長(zhǎng) %；此外，電站鍋爐、電站汽輪機(jī)、電站水輪機(jī)、交流電動(dòng)機(jī)、變壓器、電力電纜通訊電纜等產(chǎn)品產(chǎn)量也均超過去年全水平，從而帶動(dòng)了整個(gè)電工電器行業(yè)產(chǎn)品全面增長(zhǎng)。由于目前我國電力供應(yīng)緊張狀況一直得不到緩解，逐步解決電力供應(yīng)不足已成為國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重點(diǎn)，由此帶動(dòng)了整個(gè)電工電器行業(yè)的快速發(fā)展。(四)2022 年機(jī)械行 業(yè)發(fā)展回顧與展望中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)顯示，今年前 10月，電工電器行業(yè)產(chǎn)銷繼續(xù)以 40%左右的速度增長(zhǎng)，利潤同比增長(zhǎng)也達(dá)到 %。機(jī)械制造業(yè)是典型的離散型制造工業(yè)，其生產(chǎn)過程具有加工—裝配性質(zhì)；機(jī)械制造企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式多樣，有單件生產(chǎn)、多品種/小批量和重復(fù)大批量生產(chǎn)等多種方式；現(xiàn)代化的機(jī)械企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備較強(qiáng)的工程設(shè)計(jì)能力，需要大量采用數(shù)控機(jī)床、加工中心這樣的柔性化加工7 / 128設(shè)備；機(jī)械產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和制造工藝復(fù)雜，生產(chǎn)設(shè)備和工裝夾具種類繁多，產(chǎn)品構(gòu)成、設(shè)備資源隨市場(chǎng)需求變化，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)制造也涉及多種學(xué)科技術(shù)，因此企業(yè)最好組成跨地區(qū)的聯(lián)盟，以提高對(duì)資源的動(dòng)態(tài)管理和質(zhì)量控制。(二)機(jī)械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 介紹1. 機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈狀況 在該行業(yè)的發(fā)展中，電力、鋼鐵等行業(yè)的發(fā)展對(duì)其影響很大；同時(shí)，機(jī)械行業(yè)又對(duì)鋼鐵、有色金屬、水泥及房地產(chǎn)等行業(yè)有重大影響。輸變電設(shè)備包括一次設(shè)備和二次設(shè)備。電工電器行業(yè)的兩大支柱是發(fā)電設(shè)備制造業(yè)和輸變電設(shè)備制造。它的產(chǎn)品涉及能源的開發(fā)和轉(zhuǎn)換、電能的傳輸和變換,一直到電能的利用等整個(gè)電能流程系統(tǒng),是經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要的裝備行業(yè)。工程機(jī)械行業(yè)包括挖掘機(jī)械、裝載機(jī)、推土機(jī)、鏟運(yùn)機(jī)、平地機(jī)、汽車、吊、叉車及工業(yè)車輛、樁工機(jī)械、路面機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、鑿巖機(jī)械及氣動(dòng)工具等產(chǎn)品的生產(chǎn)。汽車工業(yè)是我國機(jī)械工業(yè)中增長(zhǎng)勢(shì)頭最強(qiáng)的行業(yè)，約占機(jī)械工業(yè)總產(chǎn)值的40%，對(duì)機(jī)械工業(yè)各項(xiàng)主要指標(biāo)的貢獻(xiàn)率在 50%以上，已成為機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中一個(gè)突出的亮點(diǎn)，成為帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)。機(jī)械行業(yè)主要包括農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)、工程機(jī)械行業(yè)、電工電器行業(yè)、儀器儀表行業(yè)、石化通用機(jī)械行業(yè)、重型礦山機(jī)械行業(yè)、食品包裝機(jī)械行業(yè)、機(jī)床工具行業(yè)、文化辦公機(jī)械行業(yè)、通用基礎(chǔ)件行業(yè)、內(nèi)燃機(jī)行業(yè)、環(huán)保機(jī)械行業(yè)、汽車行業(yè)等十三大子行業(yè)。在銀企合作過程中，銀行與機(jī)械企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是政策風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：機(jī)械行業(yè)受政策變化的影響較大，為防止投資過熱國家可能出臺(tái)的限制政策，要及時(shí)關(guān)注國家政策的變化；對(duì)于一些產(chǎn)品的定位與需求存在的差別，技術(shù)落后，產(chǎn)量比較小的機(jī)械企業(yè)，銀行對(duì)其信貸項(xiàng)目應(yīng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。發(fā)達(dá)國家加大了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的力度，機(jī)械產(chǎn)品中附加值低的產(chǎn)品被安排到市場(chǎng)潛在需求發(fā)展中國家生產(chǎn)。今年 4月以來,隨著巴以沖突升級(jí),中東局勢(shì)惡化,加上伊拉克宣布停止石油出口,國際石油市場(chǎng)石油價(jià)格上漲,紐約市場(chǎng)的原油價(jià)格連續(xù)多個(gè)交易日上漲,漲幅超過 10%。今年全球原油日需求量平均為 8140萬桶左右，比去年增加%。全球?qū)κ托枨蟮脑鲩L(zhǎng)比預(yù)期快了很多。8 月價(jià)格普遍上揚(yáng)，其中中型鋼材價(jià)格比 7月上漲 %；至 9月初，鋼材價(jià)格已較 5月底的最低點(diǎn)反彈了 30%，9 月下旬以來，鋼材價(jià)格繼續(xù)在高位運(yùn)行。工程機(jī)械也從“井噴”走向回調(diào)，今年 10月份利潤同比增幅為－%，工程機(jī)械產(chǎn)品需求出現(xiàn)明顯降溫跡象。前 10月，汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額 ，增速僅為 %，增幅比上半年回落 。發(fā)電設(shè)備類產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(zhǎng) %。1 / 128目 錄初步結(jié)論I 機(jī)械行業(yè)信貸背景知識(shí)一、機(jī)械行業(yè)概述二、國際機(jī)械行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和特征分析II 從機(jī)械行業(yè)特點(diǎn)看信貸特點(diǎn)一、從機(jī)械行業(yè) PEST 分析看信 貸特點(diǎn)二、機(jī)械行業(yè)總資產(chǎn)、銷售收入、利 潤總額與 GDP 相關(guān)性分析三、從機(jī)械行業(yè)生命周期分析看信貸特點(diǎn)四、從機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)性與波動(dòng)性分析看信貸特點(diǎn)五、從機(jī)械行業(yè)進(jìn)入退出壁壘分析看信貸特點(diǎn)III 從機(jī)械行業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)看信貸特點(diǎn)一、從機(jī)械行業(yè)盈利分析與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn)二、從機(jī)械行業(yè)營運(yùn)能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn)三、從機(jī)械行業(yè)償債能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn)四、從機(jī)械行業(yè)發(fā)展能力與工業(yè)平均值對(duì)比（行業(yè)潛力）看信貸特點(diǎn)五、從機(jī)械行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn)六、從機(jī)械行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn)七、從機(jī)械行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點(diǎn)八、從機(jī)械行業(yè)集中度看信貸特點(diǎn)IV 從機(jī)械行業(yè)績(jī)效看信貸特點(diǎn)一、從我國機(jī)械行業(yè)中不同規(guī)模企業(yè)之間的績(jī)效比較看信貸特點(diǎn)二、從我國機(jī)械行業(yè)中不同所有制企業(yè)之間的績(jī)效比較看信貸特點(diǎn)V 從機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)與消費(fèi)情況看信貸特點(diǎn)一、從主要產(chǎn)品市場(chǎng)情況看信貸特點(diǎn)二、從主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況看信貸特點(diǎn)三、從主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)看信貸特點(diǎn)VI 從行業(yè)投融資特點(diǎn)看信貸特點(diǎn)一、從我國機(jī)械行業(yè)投融資變化狀況看信貸特點(diǎn)二、從我國機(jī)械行業(yè)外資進(jìn)入狀況看信貸特點(diǎn)三、從我國機(jī)械行業(yè)兼并重組情況看信貸特點(diǎn)VII 從機(jī)械行業(yè) 3～10 年發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)看信貸特點(diǎn)一、對(duì)機(jī)械行業(yè)的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析二、對(duì)機(jī)械行業(yè)供給因素預(yù)測(cè)分析三、機(jī)械行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)分析VIII 從機(jī)械行業(yè)子行業(yè)特點(diǎn)看信貸特點(diǎn)2 / 128一、機(jī)械行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析二、從機(jī)械行業(yè)子行業(yè)波士頓矩陣分析看信貸特點(diǎn)三、從機(jī)械行業(yè)子行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)能力匯總分析看信貸特點(diǎn)IX 從機(jī)械行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況看信貸特點(diǎn)一、從機(jī)械行業(yè)優(yōu)勢(shì)區(qū)域選擇與評(píng)價(jià)看信貸特點(diǎn)二、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)營運(yùn)能力看信貸特點(diǎn)三、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)盈利能力看信貸特點(diǎn)四、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)償債能力看信貸特點(diǎn)五、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)發(fā)展能力看信貸特點(diǎn)六、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn)七、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn)八、從區(qū)域機(jī)械行業(yè)規(guī)模看信貸特點(diǎn)X 從企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點(diǎn)一、機(jī)械行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標(biāo)分析二、從機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析看信貸特點(diǎn)三、從機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析看信貸特點(diǎn)3 / 128初步結(jié)論 [1]2022年機(jī)械行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營呈平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品銷售收入以 %速度溫和回落，增速與年初水平基本持平；利潤總額同比增長(zhǎng)約 %。其中，電工電器行業(yè)產(chǎn)銷繼續(xù)以 40%左右的速度增長(zhǎng)，利潤同比增長(zhǎng)也達(dá)到 %，成為機(jī)械行業(yè)中增幅最快的子行業(yè)。與此同時(shí)，汽車、工程機(jī)械行業(yè)一些主要產(chǎn)品產(chǎn)量下降較大。特別是汽車整車制造業(yè)利潤同比下降幅度較大，同比增長(zhǎng)為－%，利潤比去年同期減少 。上下游行業(yè)方面，6 月初 7月底，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀升，7 月份，全國鋼材市場(chǎng)平均價(jià)格比上月上升 %。受國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格不斷上漲影響，經(jīng)廣東口岸進(jìn)口的鋼材平均價(jià)格從 2月份的 522美元／噸逐月上漲至 8月的 704美元／噸，漲幅達(dá) %，創(chuàng)下了近 10年進(jìn)口鋼材平均價(jià)格的新高。其中，2022 年的需求增長(zhǎng)速度是24年以來最快的。即 2022年的石油需求量每天平均比 2022年多出 200萬桶。國際市場(chǎng)方面，新世紀(jì)世界機(jī)械工業(yè)進(jìn)入了前所未有的高速發(fā)展階段。目前，我國機(jī)械行業(yè)的利潤水平整體上看還是比較可觀，建議銀行對(duì)機(jī)械行業(yè)提供信貸支持；建議重點(diǎn)開發(fā)地區(qū)：湖南、江蘇、浙江、上海、北京、廣東、重慶等；建議重點(diǎn)開發(fā)產(chǎn)品：電工電器、汽車、農(nóng)用機(jī)械等；重點(diǎn)合作企4 / 128業(yè)：上海大眾汽車有限公司、徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司、中聯(lián)集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、北京現(xiàn)代汽車有限公司等。 5 / 128I 機(jī)械行業(yè)信貸背景知識(shí)一、機(jī)械行業(yè)概述(一)機(jī)械行業(yè) 的定義和細(xì)分機(jī)械行業(yè)涵蓋的范圍較廣，彼此之間相關(guān)性較強(qiáng)。中國機(jī)械行業(yè)是一個(gè)重要的工業(yè)部類，是中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)中門類比較齊全、具有較大規(guī)模、技術(shù)水平和成套水平不斷提高的最大的產(chǎn)業(yè)部門。中國汽車工業(yè)目前正處在用信息技術(shù)、電子技術(shù)等高新技術(shù)提升產(chǎn)業(yè)水平的重要階段，汽車產(chǎn)品和汽車行業(yè)作為高新技術(shù)的最大載體和市場(chǎng)，它的發(fā)展將有效地推進(jìn)高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用，為我國機(jī)械工業(yè)走新型工業(yè)化道路，加速提升產(chǎn)業(yè)水平起到積極的促進(jìn)作用。電工電器行業(yè)是以生產(chǎn)發(fā)電、輸電、變電、配電和用電設(shè)備,以及電工器材和各種特殊用途電氣裝備等產(chǎn)品為主的重要產(chǎn)業(yè)。電工電器行業(yè)主要包括發(fā)電設(shè)備制造業(yè)、輸配電及控制設(shè)備制造業(yè)、電工器材制造業(yè)。電力的生產(chǎn)方式主要有：水電、火電和核電三種，目前在國內(nèi)的比例約為 24%、75%和 1%。一次設(shè)備指直6 / 128接輸配電能的設(shè)備，二次設(shè)備是指對(duì)一次電氣設(shè)備進(jìn)行控制、監(jiān)測(cè)和保護(hù)的設(shè)備。(三)機(jī)械行業(yè) 的特征分析機(jī)械工業(yè)具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，需求彈性大，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)促進(jìn)作用強(qiáng)，對(duì)國家積累和社會(huì)就業(yè)貢獻(xiàn)大等特點(diǎn)。其次，工程機(jī)械行業(yè)是一個(gè)周期性特征明顯的行業(yè),一旦國家宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯緊縮,行業(yè)產(chǎn)銷增速將同步呈現(xiàn)快速下滑；電工電器行業(yè)是資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品品種規(guī)格多、成套性和系統(tǒng)性強(qiáng)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和科技水平的提高，其產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值越來越高，具有高投入高產(chǎn)出的特點(diǎn)，因此電工電器行業(yè)被稱為機(jī)械工業(yè)中的朝陽行業(yè)。電工電器行業(yè)已成為機(jī)械行業(yè)中增幅最快的子行業(yè)。前 10月，發(fā)電設(shè)備類產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(zhǎng) %。前 10月，電工電器行業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)累計(jì)訂貨增長(zhǎng)了 %，以發(fā)電設(shè)備及其相關(guān)輔助產(chǎn)品訂貨同比增長(zhǎng)最大，例如哈爾濱汽輪機(jī)廠（%）、哈爾濱電機(jī)廠（%）、南京汽輪電機(jī)有限公司（%）、杭州鍋爐集團(tuán)有限公司（%）等企業(yè)。今年前 10月，汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額 ，增速僅為 %，幅比上半年回落 。從車型看，除載貨汽車產(chǎn)量比上月增長(zhǎng)外，其余各車型比上月均有不同程度下降，其中轎車生產(chǎn)增幅下降幅度最大，與上月比累計(jì)下降 。工程機(jī)械產(chǎn)品需求出現(xiàn)明顯降溫跡象，近幾個(gè)月不少產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷。其中下降幅度較大的是鏟土運(yùn)輸機(jī)械、混凝土機(jī)械和壓實(shí)機(jī)械。從 1999年到 2022年上半年，工程機(jī)械連續(xù)幾年的高速發(fā)展，被行業(yè)稱為“井噴”現(xiàn)象。隨著這一輪工程機(jī)械增長(zhǎng)高峰過去，且“十五”期間項(xiàng)目的陸續(xù)完工、后期開工項(xiàng)目的減少，預(yù)計(jì)在未來的幾年內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)將有一個(gè)回調(diào)的過程。2022年 111月，全國機(jī)械工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營呈平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品銷售收入以 %速度溫和回落，增速與年初水平基本持平；在國家利率上調(diào)的影響下，11 月財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng) %，比上月提高 ，增速為年內(nèi)最高；利潤總額同比增長(zhǎng) %，較 1~10月回落 ，且 11月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤為 2022年最低值。從 11月份完成情況看，當(dāng)月共完成產(chǎn)品銷售收入 ，比上月當(dāng)月增加 ，僅從絕對(duì)量看，是 9月份以來當(dāng)月完成產(chǎn)品銷售收入最高的一個(gè)月。民營和三資企業(yè)分別比 110月下降 。其中：國有及國有控股企業(yè)、民營企業(yè)、三資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤分別為 、 億元、 億元，增幅分別回落 、 個(gè)百分點(diǎn)。從不同行業(yè)看，111 月農(nóng)機(jī)行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 ，同比增長(zhǎng) 3..47%；機(jī)床行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 ，同比增長(zhǎng) %；其他民用機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤，同比增長(zhǎng) %。在統(tǒng)計(jì)的十三個(gè)行業(yè)中，一直備受關(guān)注的汽車行業(yè)，111 月實(shí)現(xiàn)利潤，占整個(gè)機(jī)械行業(yè)的比重已由上年同期的近 50%下降到 2022年的40%。11月份是 2022年國家利率調(diào)整后的第一個(gè)月，財(cái)務(wù)費(fèi)用 111月累計(jì)，與上年同期相比增長(zhǎng) %，比 110月上升 。主要指標(biāo)基本持平虧損面減小虧損額增加111月機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù) ，比 110月提高 。111月份全國機(jī)械工業(yè)企業(yè)共匯總 41449家，其中虧損企業(yè) 7504家，同比增加 442家，與 110月相比減少 370家，虧損面 %，同比增長(zhǎng) %，比 110月減小 ；虧損企業(yè)虧損額為 ，同比增長(zhǎng)%，比 110月上升 。 2022年中以來