(金融(并購公司并購整合基本流程及內(nèi)容-展示頁
2025-04-23 10:34本頁面
【正文】 略規(guī)劃的整體要求；u 資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的可能性大；u 投資運(yùn)菅環(huán)境較好；u 并購企業(yè)的人員、技術(shù)價(jià)值高；u 潛要或利用價(jià)值較高。、磋商，達(dá)成一致后按公司審批權(quán)限批準(zhǔn)，雙方就主合同文本簽約9．資產(chǎn)交接及接管，并進(jìn)行交接，開始運(yùn)作10．主要文本文件u 并購計(jì)劃u 可行性研究報(bào)告u 并購及整合方案u 主合同文件三、企業(yè)并購操作步驟明細(xì)說明公司按照每年的的戰(zhàn)略計(jì)劃進(jìn)行并購業(yè)務(wù)，在實(shí)施公司并購時(shí)，一般可按上述操作流程圖操作，在操作細(xì)節(jié)上，可根據(jù)不同類型變更操作步驟。法律顧問制定消除法律障礙及不利因素的法律意見書7．制訂并購方案與整合方案由戰(zhàn)略部制訂并購方案和整合方案：u 并購價(jià)格及方式；財(cái)務(wù)模擬及效益分析。6．資產(chǎn)評(píng)估及相關(guān)資料收集分析。，法律顧問負(fù)責(zé)政策法規(guī)、法律分析，提出建議。項(xiàng)目小組成員有戰(zhàn)略部、財(cái)務(wù)部、技術(shù)人員、法律顧問等組成。：u 并購的理由及主要依據(jù)；并購的區(qū)域、規(guī)模、時(shí)間、資金投入（或其它投入）計(jì)劃。二、并購整合流程制訂并購計(jì)劃u 戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)u 董事會(huì)、高管人員提出并購建議；u 行業(yè)、市場(chǎng)研究后提出并購機(jī)會(huì)；u 目標(biāo)企業(yè)的要求。并購實(shí)施階段與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判，確定并購方式、定價(jià)模型、并購的支付方式(現(xiàn)金、負(fù)債、資產(chǎn)、股權(quán)等)、法律文件的制作，確定并購后企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關(guān)問題，直至股權(quán)過戶、交付款項(xiàng)，完成交易。并購初期工作根據(jù)中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和政治體制的特點(diǎn)，與企業(yè)所在地政府進(jìn)行溝通，獲得支持，這一點(diǎn)對(duì)于成功的和低成本的收購非常重要，當(dāng)然如果是民營企業(yè)，政府的影響會(huì)小得多。定量選擇模型：通過對(duì)企業(yè)信息數(shù)據(jù)的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI分析，以及l(fā)ogit、probit還有BC(二元分類法)最終確定目標(biāo)企業(yè)。即進(jìn)行企業(yè)并購需求分析、并購目標(biāo)的特征模式，以及并購方向的選擇與安排。 21發(fā)布并購公告。 20辦理變更手續(xù)。 20簽訂并購協(xié)議書。 18資產(chǎn)評(píng)估。公司并購整合基本流程及內(nèi)容目錄一、公司并購基本流程 1并購決策階段 1并購目標(biāo)選擇 1并購時(shí)機(jī)選擇 1并購初期工作 2并購實(shí)施階段 2并購后的整合 2二、并購整合流程 2制訂并購計(jì)劃 2成立項(xiàng)目小組 33．可行性分析提出報(bào)告 34．總裁對(duì)可行性研報(bào)告進(jìn)行評(píng)審 35．與目標(biāo)企業(yè)草簽合作意向書 36．資產(chǎn)評(píng)估及相關(guān)資料收集分析 47．制訂并購方案與整合方案 48．并購談判及簽約 49．資產(chǎn)交接及接管 410．主要文本文件 5三、企業(yè)并購操作步驟明細(xì)說明 5收集信息制訂并購計(jì)劃 5組建并購項(xiàng)目小組 6提出項(xiàng)目并購可行性分析報(bào)告 6總裁對(duì)可行性研報(bào)告進(jìn)行評(píng)審與批準(zhǔn)（略） 6與并購企業(yè)簽合作意向書 6對(duì)并購企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及資料收集分析 7謹(jǐn)慎制定并購方案與整合方案 7并購談判及簽約 8并購公司的資產(chǎn)交接 8并購公司的接管與運(yùn)菅 8四、一般企業(yè)并購的流程和內(nèi)容 8發(fā)出意向并購書 9五、企業(yè)兼并收購的基本程序概述 16被并購企業(yè)的確定。 16并購方案（報(bào)告）的提交。 19確定成交價(jià)格。 20審批與公證。 20產(chǎn)權(quán)交接。 21一、公司并購基本流程并購決策階段企業(yè)通過與財(cái)務(wù)顧問合作，根據(jù)企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略確定自身的定位，形成并購戰(zhàn)略。并購目標(biāo)選擇定性選擇模型：結(jié)合目標(biāo)公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規(guī)模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟(jì)區(qū)位以及與本企業(yè)在市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較，同時(shí)從可獲得的信息渠道對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行可靠性分析，避免陷入并購陷阱。并購時(shí)機(jī)選擇通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的關(guān)注和信息積累，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的時(shí)機(jī)，并利用定性、定量的模型進(jìn)行初步可行性分析，最終確定合適的企業(yè)與合適的時(shí)機(jī)。應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)、稅收、擔(dān)保、訴訟等的調(diào)查研究等。并購后的整合對(duì)于企業(yè)而言，僅僅實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的并購是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，最后對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資源進(jìn)行成功的整合和充分的調(diào)動(dòng)，產(chǎn)生預(yù)期的效益。u 選擇的目標(biāo)企業(yè)應(yīng)具備以下條件：u 符合戰(zhàn)略規(guī)劃的要求；優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的可能性大；投資環(huán)境較好；利用價(jià)值較高。成立項(xiàng)目小組公司應(yīng)成立項(xiàng)目小組，明確責(zé)任人。3．可行性分析提出報(bào)告：u 外部環(huán)境分析（經(jīng)營環(huán)境、政策環(huán)境、竟?fàn)幁h(huán)境）u 內(nèi)部能力分析u 并購雙方的優(yōu)勢(shì)與不足；經(jīng)濟(jì)效益分析；政策法規(guī)方面的分析；目標(biāo)企業(yè)的主管部門及當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度分析；風(fēng)險(xiǎn)防范及預(yù)測(cè)。4．總裁對(duì)可行性研報(bào)告進(jìn)行評(píng)審5．與目標(biāo)企業(yè)草簽合作意向書，制定工作計(jì)劃，明確責(zé)任人：u 合作方式；新公司法人治理結(jié)構(gòu)；u 職工安置、社保、薪酬；公司發(fā)展前景目標(biāo)。并購工作組重點(diǎn)參與。：u 業(yè)務(wù)活動(dòng)整合；組織機(jī)構(gòu)整合；管理制度及企業(yè)文化整合；整合實(shí)效評(píng)估8．并購談判及簽約?，F(xiàn)將有關(guān)并購細(xì)節(jié)及步驟說明如下：收集信息制訂并購計(jì)劃① 戰(zhàn)略部或公關(guān)部收集并購計(jì)劃信息來源包括u 公司戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)及明細(xì)；u 董事會(huì)、高管人員提出并購建議及會(huì)議紀(jì)要；u 不同的行業(yè)、市場(chǎng)研究后提出并購機(jī)會(huì)；u 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的具體要求。③ 并購計(jì)劃應(yīng)包括以下主要內(nèi)容：u 并購的理由分析及主要依據(jù)附件；u 并購的區(qū)域選擇、規(guī)模效益、時(shí)間安排、人員配套及資金投入等情況。提出項(xiàng)目并購可行性分析報(bào)告① 由戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)進(jìn)行可行性分析并提交報(bào)告。u 內(nèi)部能力分析包括：u 并購雙方的優(yōu)勢(shì)與不足；u 經(jīng)濟(jì)效 益分析；u 政策法規(guī)方面的分析；u 目標(biāo)企業(yè)的主管部門及當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度分析；u 風(fēng)險(xiǎn)防范及預(yù)測(cè)
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