國際金融ppt課件(2)-展示頁
2025-01-21 09:47本頁面
【正文】 桿效應 ? ３、風險性 ? ４、虛擬性 ? ５、高度投機性 ? ６、設計的靈活性 ? ７、賬外性 5 外匯遠期 ? 本質(zhì)上是一種預約買賣外匯的交易 ? 買賣雙方簽訂合同，約定買賣外匯的幣種、數(shù)額、匯率和交割時間 ? 到規(guī)定的交割日期或在約定的交割期內(nèi)，按照合同規(guī)定條件完成交割 6 外匯遠期分類 ? 定期外匯遠期交易 ? 固定交割日期 ? 在成交日順延相應遠期期限后進行交割 ? 擇期外匯遠期交易 ? 不固定交割日期 ? 零售外匯市場上，銀行在約定期限內(nèi)給予客戶交割日選擇權 7 基本特征 ? 場外交易 ? 沒有標準化的透明性的條款 ? 違約風險顯著 ? 可能要求合約對手方提供擔保 ? 到期前不能轉(zhuǎn)讓，合約簽訂時無價值 ? 外匯遠期只是一種約定，既非資產(chǎn)也非負債 8 交易主體和期限 ? 外匯遠期合約的需要者：進口商、短期外幣債務人和對外匯遠期看漲的投機者 ? 外匯遠期合約的提供者：出口商、持有即將到期的外幣債權人和對外匯遠期看跌的投機者 ? 期限：一般為 1個月到 6個月，也可以長達 1年，三個月的遠期交易比較常見。1 第 3章 外匯衍生產(chǎn)品市場 FX Derivatives Market 2 教學要點 ? 外匯遠期 (FX Forwards) ? 外匯期貨 (FX Futures) ? 外匯期權 (FX Options) ? 外匯互換 (FX Swaps) 3 外匯衍生交易的特征 ? 金融衍生產(chǎn)品：指從傳統(tǒng)的基礎金融工具，如貨幣、利率、股票等交易過程，衍生發(fā)展出來的新金融產(chǎn)品，其主要形式有期貨、期權、掉期等。 ? 外匯衍生產(chǎn)品，屬于特殊的金融衍生產(chǎn)品，其特殊性表現(xiàn)在基礎資產(chǎn)（或原生資產(chǎn)）就是貨幣或外匯本身。 9 業(yè)務特點 ? 一般通過電話、電傳等通訊工具完成 ? 外匯遠期合約中，價格、貨幣幣別、交易金額、清算日期、交易時間等項內(nèi)容因時因地因?qū)ο蠖?，由買賣雙方議定，無通用的標準和限制。 ? 外匯遠期交易是無限制的公開活動，買賣雙方可以直接進行交易，也可以通過經(jīng)紀人進行交易。 10 報價方法 ? 遠期匯率直接報價法 ? 外匯銀行直接報遠期匯率 ? 瑞士、日本
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