債券的發(fā)行ppt課件-展示頁
2025-01-16 14:19本頁面
【正文】 標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定 。 ? (3)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 ? 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的公司治理機(jī)制 。⑦ 中國人民銀行要求的其他條件。⑤ 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定 。③ 最近 3年連續(xù)盈利 。 ? (2)商業(yè)銀行 ? 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的公司治理機(jī)制 。 3）投資者持有可轉(zhuǎn)換債券除基于以上考慮外，還可能是出于其他一些“特殊目的考慮”，如控制上下游企業(yè)，形成供、產(chǎn)、銷一體化的規(guī)模效益。 ? 作用 ? 1）在發(fā)行企業(yè)效益不佳的情況下，債券持有者作為企業(yè)的債權(quán)人，有權(quán)取得固定的利息，并到期收回本金，即使在發(fā)行企業(yè)破產(chǎn)清算，債券人也有優(yōu)先清償權(quán)。 其利率也一般要高于同期銀行存款利率，而且持券者需要資金時(shí)可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓。 ? 1）中央政府債券， ? 2）地方政府債券 ? 3）政府保證債券，為一些與政府有直接關(guān)系的企業(yè)，公司或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券做擔(dān)保，但不享受中央和地方政府債券的利息免稅待遇。 債券大多沒有擔(dān)保，而信貸融資大都需要財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，或者由第三方擔(dān)保。 企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，而信貸融資通常有許多限制性條款。 企業(yè)通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長。 ? 信貸融資比債券融資更加迅速方便。 ? 融資成本不同。 ? 資金的供給者不同。 ? 教學(xué)方法：理論 +實(shí)踐 ? 第一節(jié) 債券市場 債券融資和信貸融資的區(qū)別 ? 資金的需求者不同。第六章 債券的發(fā)行與評級 ? 教學(xué)目的：了解債券的種類、債券的發(fā)行資格、債券發(fā)行方式、信用等級標(biāo)準(zhǔn)、信用評級指標(biāo) 。 ? 教學(xué)重點(diǎn)：掌握債券發(fā)行的條件和方式。 在我國，債券融資中政府債券占有很大的比重，信貸融資中企業(yè)則是最主要的需求者。 政府和企業(yè)通過發(fā)行債券吸收資金的渠道較多，如個(gè)人、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位等，而信貸融資的提供者，主要是商業(yè)銀行。 與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)債券的利率一般要低于同期貸款利率，而資信度較低的中小
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