[管理學(xué)]財(cái)務(wù)管理-展示頁
2024-10-28 02:11本頁面
【正文】 銷售與收款的時(shí)間差； （ 二 ） 信用政策 信用標(biāo)準(zhǔn) 5C標(biāo)準(zhǔn)：品質(zhì)；償付能力；資本；抵押；條件 信用期限 對(duì)銷售量 、 壞賬損失 、 收賬費(fèi)用和應(yīng)收賬款占用資金機(jī)會(huì)成本的影響 。 現(xiàn)金持有量的合理確定（續(xù)） 庫存模式 主要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本 ， 不考慮現(xiàn)金短缺成本和管理成本 。企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上、下限之內(nèi)。 （ 一 ） 持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) 交易的動(dòng)機(jī) 預(yù)防的動(dòng)機(jī) 投機(jī)的動(dòng)機(jī) （二） 提高現(xiàn)金使用效率的幾個(gè)方面： （ 1）力爭現(xiàn)金流量同步； （ 2）使用現(xiàn)金浮游量 （ 3）加速收款； （ 4）推遲付款 （三）現(xiàn)金持有量的合理確定 成本分析模式 ● 機(jī)會(huì)成本 ● 管理成本 ● 短缺成本 庫存模式 某公司有四種現(xiàn)金持有方案，據(jù)測(cè)算，機(jī)會(huì)成本（即該公司的平均收益率）為 15%，持有現(xiàn)金的管理成本總額為 10000元，各自現(xiàn)金的持有成本見表所示。第六章 營運(yùn)資金 一、營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn) ? 營運(yùn)資金：企業(yè)維持日常經(jīng)營所需要的資金。 ? 營運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 ? 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)：營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程 存貨周轉(zhuǎn)期 包括 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：收到尚未付款的材料 開始到付出現(xiàn)金的時(shí)間 ? 經(jīng)營周期 經(jīng)營周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 二 、 現(xiàn)金管理 （ 收益性和流動(dòng)性的權(quán)衡 ） 現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金 、 銀行存款 ， 其他貨幣資金 。 項(xiàng)目 甲方案 乙方案 丙方案 丁方案 現(xiàn)金持有量 60000 80000 100000 120210 機(jī)會(huì)成本 9000 12021 15000 18000 管理成本 10000 10000 10000 10000 短缺成本 10000 5000 3000 1500 總成本 29000 27000 28000 29500 現(xiàn)金持有量的合理確定（續(xù)） 隨機(jī)模式 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。 思路： A、測(cè)算出現(xiàn)金持有量的上限和下限 B、當(dāng)持有現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí) ,購入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)持有現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，則出售有價(jià)證券，換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升； C、若持有現(xiàn)金量在控制上下限之內(nèi)的，是合理的。 TC=Q/2*K+T/Q*F Q*= 2FT/K TC= 2KFT 某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量 50000元，每次轉(zhuǎn)換成本 90元，有價(jià)證券年利率 12%，問該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。 策略 收益 成本 決策原則 延長信用期 增加 增加 收益增加＞成本增加 延長 收益增加＝成本增加 延長不延長一樣 收益增加＜成本增加 不延長 縮短信用期 減少 減少 收益減少＜成本減少 縮短 收益減少＝成本減少 縮短與不縮短一樣 收益減少＞成本減少 不縮短 【 分析與思考 】 銷售經(jīng)理的觀點(diǎn)有何缺
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