金融計量分析期末論文-關于債券的久期與息票率的關系分析-展示頁
2025-06-16 19:51本頁面
【正文】 高低、現金流的分布情況等。 麥考利首先提出了久期（ Duration，簡記為 D）的概念 ， 久期是 指現金流支付時間的加權平均，權重是每期支付的現金流的現值在所有現 金流的現值總和中所占的比例，即以每期支付的現金流的現值除以所有現金流的現值總和。我們主要借助 Matlab 軟件 中相關程序命令進行操作，得出一系列的結果并對其進行分析總結 ，最終 計算結果及圖形中 得到債券的久期與息票率的關系 。 對于問題， 先從其定義、理解及計算進行分析， 再 用幾個 具體 例子進行分析。這樣可以達到利用市場利率的波動和債券組合久期的調整提高債券組合收益率目的。 久期 和凸性是刻畫債券的兩個重要特征，是債券利率風險度量和管理需要考慮的主要因素。數學與統(tǒng)計學院 2021 級 信息與計算科學、統(tǒng)計學 專業(yè) 金融計量分析 課程 期末考 查 卷 (A) 第 1頁 共 9頁 楚 雄 師 范 學 院 20212021 學年 第一 學期期末考查卷 A 卷 課程 金融計量分析 考查時間： 2021 年 12 月 28 日 班級 2021級統(tǒng)計 4班 姓名 大大 學號 20210623102 論文題目 關于 債券的 久期與息票率的關系 分析 得 分 評分人 摘要： 本題是研究債券的久期的性質，具體上來說就是不同債券下的久期和修正久期 與息票率的關系。 債券是最重要的有價證券之一，通常有相對固定的現金流，利率風險是它的主要風險。 在此我們主要研究久期， 當我們判斷當前的利率水平存在上升可能，就可以集中投資于短期品種、縮短債券久期，以減少債券價格下降帶來的風險；而當我們判斷當前的利率水平有可能下降，則拉長債券久期、加大長期債券的投資，可以幫助我們在債市的上漲中獲得更高的溢價。實際上，久期在數值上和債券的剩余期限近似，但又有別于債券的剩余期限。其中一組是只選取了 3個不同息票率，又做了一組取 0%15%之間的息票率，間隔為 1%。 關鍵詞： 債券 久期 修正久期 息票率 Matlab軟件 數學與統(tǒng)計學院 2021 級 信息與計算科學、統(tǒng)計學 專業(yè) 金融計量分析 課程 期末考 查 卷 (A) 第 2頁 共 9頁 1 問題重述 問題背景 1938 年，弗雷德里克 在 下載的 債券分析中，它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度。因此，現金流的風險不能單純以時間長短來衡量。 提出
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