中港集團(tuán)2002年經(jīng)營效-展示頁
2025-05-23 17:38本頁面
【正文】 集中于企業(yè)的銷售額和利潤的增長上，而絲毫未注意到公司現(xiàn)金流的下降。 格蘭特是當(dāng)時美國最大的商品零售公司，其破產(chǎn)的主要原因是過于重視會計利潤與營運(yùn)業(yè)績而忽視了現(xiàn)金流的均衡性。 國際貨幣基金組織計劃提供 2021億美元的資金 美國 7000億美元 歐洲各國總注資近 2萬億美元 亞太各國出臺救市措施 ，日本央行注資總額達(dá)到 45萬億日元，韓國政府宣布，將動用2400億美元的外匯儲備救市，澳大利亞政府宣布了 104億澳元、相當(dāng)于 73億美元的計劃 ，中國 4萬億元人民幣。 德國一家資深咨詢公司分析，破產(chǎn)的主要是那些效益不好，資金短缺的中小企業(yè)。其余表現(xiàn)不佳的品牌：龐蒂克 (Pontiac)、土星（ Saturn)、悍馬 (Hummer)、薩博 (Saab)和歐寶 (Opel)可能由獨(dú)立的剝離公司進(jìn)行經(jīng)營， 克萊斯勒，資產(chǎn)規(guī)模： 390億美元。 通用汽車，資產(chǎn)規(guī)模： 910億美元?，F(xiàn)金流管理 —— 現(xiàn)金流比利潤更重要 講解人：金義 2021年 8月 21日 一、 現(xiàn)金流管理凸顯的時代 國際金融危機(jī)中破產(chǎn)企業(yè)知多少？ 金融危機(jī)中破產(chǎn)的企業(yè)統(tǒng)計表 序號 國家名稱 破產(chǎn)時間 破產(chǎn)企業(yè)數(shù)（家） 1 美國 202103－202103 120萬 2021 預(yù)計 150萬 2021 預(yù)計 160萬 2 英國 2021 5000 3 日本 2021 15646 4 德國 2021 4萬 5 法國 2021 6 意大利 2021 331 202101－ 03 149 ?美國前五大破產(chǎn)公司 雷曼兄弟控股公司，資產(chǎn)規(guī)模： 6910億美元，80家小型子公司因此關(guān)閉。 華盛頓互助銀行，資產(chǎn)規(guī)模： 3279億美元。重組后的新公司將繼續(xù)經(jīng)營雪佛蘭 (Chevy)、凱迪拉克(Cadillac)、別克 (Buick)和 GMC品牌。 桑恩柏格房貸公司， 資產(chǎn)規(guī)模： 365億美元 ? 破產(chǎn)主要原因 畢馬威 (KPMG) 2021年 02月 05日表示，英國企業(yè)破產(chǎn)，現(xiàn)金短缺是其原因所在。 日本民間企業(yè)信譽(yù)調(diào)查機(jī)構(gòu) ——東京商工調(diào)查所公布的調(diào)查表明， 2021年日本企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量比前年增加 11％，破產(chǎn)企業(yè)負(fù)債額則比前年增加一倍 ? 應(yīng)對金融危機(jī) 各國救市行動 中新網(wǎng) 綜合報道，全球投入的救市金額已累計近 4萬億美元。 現(xiàn)金為王 —— 歐美國家 現(xiàn)金流管理研究的熱潮起源于美國 1975年發(fā)生的格蘭特公司的破產(chǎn)事件。 1966至 1973年間，格蘭特公司的年度報告顯示其銷售額在持續(xù)增加， 1973年其年度銷售額更是達(dá)到 16億美元之巨，其報告的同期利潤也與其銷售額保持同步增長。格蘭特公司倒閉前的盈利率為 20％，然而累計的現(xiàn)金流弊端并未得到管理層的重視，加之存貨周轉(zhuǎn)緩慢、庫存長期積壓、應(yīng)收賬款政策松弛、壞賬比例較高、銷售膨脹快速增長等因素占用了大量的流動資金，使企業(yè)生成大量的負(fù)債，資金成本升高，財務(wù)風(fēng)險加大，并最終導(dǎo)致了格蘭特公司的破產(chǎn)。 2）現(xiàn)金流量指標(biāo)在企業(yè)財務(wù)分析評價中的應(yīng)用，首次將現(xiàn)金流量指標(biāo)用于流量分析與危機(jī)預(yù)警，這種分析思路導(dǎo)致了財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建。 4)現(xiàn)金流信息對外部市場有效性影響的研究。 現(xiàn)金流比利潤更重要 現(xiàn)金流量管理對現(xiàn)代企業(yè)來說，有著非常重要的意義。 二是現(xiàn)金流影響企業(yè)的生存質(zhì)量。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的利潤指標(biāo)，更易受人為操縱、控制，并不能代表企業(yè)的實力。在企業(yè)包裝利潤、操縱盈余愈演愈烈的今天，現(xiàn)金流信息能幫助投資者看清企業(yè)的真面目，更真實反映企業(yè)投資價值，從而減少投資風(fēng)險。指標(biāo)值越大，說明短期償債能力越強(qiáng)，反之，說明短期償債能力越弱。是從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力進(jìn)行反映，充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當(dāng)期流動負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負(fù)債的能力。在財務(wù)上，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出的總和?，F(xiàn)金等價物雖然不是現(xiàn)金，但其支付能力與現(xiàn)金差別不大，可視為現(xiàn)金。（２）流動性強(qiáng)。（４）價值變動風(fēng)險很小?，F(xiàn)金流是企業(yè)提高流動性的基礎(chǔ)，改善現(xiàn)金流就可以增強(qiáng)企業(yè)資源的流動性，從而提升競爭力。企業(yè)發(fā)展首先取決于能否具有自我積累能力。 ? ——調(diào)控經(jīng)營行為?，F(xiàn)金流也反映了企業(yè)支付能力的大小，為各種經(jīng)營措施的執(zhí)行指明了方向。 現(xiàn)金流量表是透視企業(yè)血液循環(huán)狀況的財務(wù)報表。 ? 什么是現(xiàn)金流量表？ ? 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況的報表。 ? 2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的構(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。 ? 項目 本年累計金額 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 客戶貨款及墊款凈增加額 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費(fèi) 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 項目 本年累計金額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金
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