【正文】 益率為核心的財務(wù)分析與控制 ? 每年都要制定一個 5年計劃 ? 每年按月份準(zhǔn)備年度預(yù)算 ? 每月應(yīng)該進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查 ? 每季度或每年最后一個季度都要對下三個月進(jìn)行預(yù)測 SOE205 OH II 37 . 5年計劃的決定因素 ? 依照戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)單位 部門或公司所制定的戰(zhàn)略 ? RONA（凈資產(chǎn)收益率）的目標(biāo) ? 銷售機(jī)會（市場總規(guī)模；市場份額） ? 設(shè)備生產(chǎn)能力的需要（廠房及設(shè)備） ? 可以利用的資金 ? 技術(shù)路徑圖需加以更新（改進(jìn)不合理的工作環(huán)節(jié)和程序） ? 引進(jìn)新產(chǎn)品的目標(biāo)需要加以確定 SOE205 OH II 38 . 每年按月份準(zhǔn)備年度預(yù)算 ? 公司級管理人員與部門乃至分部門、戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)單位共同確定凈資產(chǎn)收益率的預(yù)算 ? RONA（凈資產(chǎn)收益率）目標(biāo)隨后推動著下面各項預(yù)算 ? 銷售和利潤預(yù)算 ? 資本支出預(yù)算 ? 庫存預(yù)算 ? 其他流動資金預(yù)算 ? 銷售和利潤預(yù)算隨后推動下面各項的計劃 ? 產(chǎn)品銷售組合和平均銷售價格 ? 生產(chǎn)成本和降低成本目標(biāo) ? 部門業(yè)務(wù)開支預(yù)算 ? 每個部門及其損益表和資產(chǎn)負(fù)債表上的明細(xì)支出預(yù)算 ,均有一位經(jīng)理來控制本部門的預(yù)算 SOE205 OH II 39 . 每月應(yīng)該進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查 ? 將實際結(jié)果與預(yù)算作比較 ? 報告前一期的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢 ? 對與預(yù)算不一致的情況和發(fā)展趨勢作出解釋 ? 做好糾正計劃 SOE205 OH II 40 . 案 例 一 ? 案例內(nèi)容：長虹公司財務(wù)報表分析 ? 背景材料： 見附錄一 ? 練習(xí)目的：認(rèn)識財務(wù)報表；了解財務(wù)報表的分析 ? 法問題討論： ? 測度企業(yè)綜合財務(wù)狀況的核心指標(biāo)是什么？為什么？ ? 試用小組討論分析的結(jié)果說明公司的財務(wù)概況。SOE205 OH II 1 . 第一章 財務(wù)管理概述 ? 主要內(nèi)容 ? 財務(wù)管理的目標(biāo) ? 財務(wù)管理對公司發(fā)展的重要意義 ? 部門經(jīng)理在財務(wù)管理方面的責(zé)任 ? 財務(wù)管理在摩托羅拉公司中的作用 ? 學(xué)完本章您將能夠 ? 明確財務(wù)管理的目標(biāo) ? 理解財務(wù)管理對公司的重要意義 ? 明確財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié) ? 了解財務(wù)管理在摩托羅拉公司中的作用 SOE205 OH II 2 . 財務(wù)管理的目標(biāo) ? 財務(wù)管理的總目標(biāo) ? 公司價值最大化 ? 財務(wù)管理的具體目標(biāo) ? 資本獲利增值目標(biāo)：權(quán)益資本保值增值 ? 銷售持續(xù)增長目標(biāo)：市場份額及銷售增長率 ? 資產(chǎn)流動目標(biāo)：資產(chǎn)質(zhì)量及運(yùn)營效率 ? 財務(wù)風(fēng)險規(guī)避目標(biāo)：資本結(jié)構(gòu)及債務(wù)期限結(jié)構(gòu) SOE205 OH II 3 . 財務(wù)管理對公司發(fā)展的重要意義 ? 財務(wù)管理直接關(guān)系到公司的價值 ? 財務(wù)管理是公司管理中非常重要的一環(huán) ? 財務(wù)管理水平低會引發(fā)危機(jī)甚至破產(chǎn) SOE205 OH II 4 . 部門經(jīng)理在財務(wù)管理方面的責(zé)任 ? 協(xié)助企業(yè)總經(jīng)理完成企業(yè)財務(wù)目標(biāo) ? 在企業(yè)總目標(biāo)指導(dǎo)下編制并實施本部門預(yù)算 ? 改進(jìn)作業(yè)流程、控制成本費用、提高部門業(yè)績 ? 優(yōu)化操作程序、提高流動資金周轉(zhuǎn)速度 ? 為企業(yè)財務(wù)預(yù)測、決策提供準(zhǔn)確資料 ? 搞好本部門財務(wù)控制工作 SOE205 OH II 5 . 財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié) ? 財務(wù)內(nèi)部控制 ? 營運(yùn)資本管理 ? 投資管理 ? 融資與資本結(jié)構(gòu)管理 ? 收益分配管理 ? 財務(wù)狀況分析 SOE205 OH II 6 . 財務(wù)管理在摩托羅拉公司中的作用 ? 收集和報告財務(wù)信息 ? 符合法律和法規(guī)的要求 ? 符合摩托羅拉管理層的要求 ? 協(xié)助管理層控制風(fēng)險 ? 內(nèi)部控制 SOE205 OH II 7 . 本章小結(jié) ? 本章我們主要介紹了 : ? 財務(wù)管理的目標(biāo) ? 財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié) ? 財務(wù)管理對公司發(fā)展的意義 ? 財務(wù)管理在摩托羅拉公司中的作用 SOE205 OH II 8 . 第二章 財務(wù)報表與財務(wù)分析 ? 主要內(nèi)容 ? 第一節(jié) 財務(wù)報表 ? 第二節(jié) 以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)分析與控制 ? 第三節(jié) 摩托羅拉財務(wù)控制的特點 ? 學(xué)完本章您將能夠： ? 讀解幾個主要的財務(wù)報表 ? 掌握幾個財務(wù)分析的基本方法 ? 了解以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)綜合分析與控制 SOE205 OH II 9 . 第一節(jié) 財務(wù)報表 ? 財務(wù)報表的類型 ? 財務(wù)報表的結(jié)構(gòu) ? 財務(wù)報表的功能 ? 財務(wù)報表的作用 SOE205 OH II 10 . 企業(yè)財務(wù)報表之一：資產(chǎn)負(fù)債表 ? 功能 ? 提供企業(yè)在某一特定時點所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu) ? 關(guān)系 ? 作用 ? 有助于管理者了解某一時點上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對應(yīng)關(guān)系，明確個人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險和提高運(yùn)營效率的判斷和決策 資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債 ??SOE205 OH II 11 . 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期投資 長期負(fù)債 固定資產(chǎn) 負(fù)債合計 在建工程 無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 實收資本／股本 未分配利潤 資產(chǎn)總計 負(fù)債和所有者權(quán)益總計 SOE205 OH II 12 . 資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 資 產(chǎn) 財務(wù)管理 （投資） 負(fù)債及所有者權(quán)益 財務(wù)管理 （融資）現(xiàn)金 現(xiàn)金管理 短期借款 銀行信用短期投資 證券評價 應(yīng)付帳款 商業(yè)信用應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款管理 長期負(fù)債 負(fù)債融資 （資本結(jié)構(gòu)）長期投資 證券評價 實收資本／股本 權(quán)益融資 （資本結(jié)構(gòu)）固定資產(chǎn) 投資管理 未分配利潤 股利分配 （留存收益）SOE205 OH II 13 . 企業(yè)財務(wù)報表之二：損益表（利潤表） ? 功能 ? 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量 ? 關(guān)系 ? 作用 ? 有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項期間費用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項利潤來源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營策略 ）當(dāng)期損益當(dāng)期確認(rèn)的成本及費用當(dāng)期確認(rèn)的收入及收益具體計算關(guān)系見后(??SOE205 OH II 14 . 凈利潤 利潤總額 = 所得稅 營業(yè)利潤 投資收益 + 營業(yè)外收支凈額 + 銷售利潤 = 管理費用 財務(wù)費用 銷售成本 = 銷售收入 銷售稅金 銷售費用 = 稅后凈利潤的計算 SOE205 OH II 15 . 損益表的結(jié)構(gòu) 項 目 一、 主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)稅金及附加 二、 主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 期間費用 三、 營業(yè)利潤 加：投資收益 營業(yè)外收支凈額 四、 利潤總額 減：所得稅 五、 凈利潤 SOE205 OH II 16 . 損益表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 項 目 財務(wù)管理 銷售收入 銷售規(guī)模及市場風(fēng)險 減： 變動成本 固定成本 （付現(xiàn)部分） 經(jīng)營杠桿 固定成本 （非付現(xiàn)部分） 息稅前利潤 經(jīng)營風(fēng)險 減： 費用化利息 財務(wù)杠桿 稅前利潤 投資收益 資本運(yùn)營 減： 所得稅 稅務(wù)規(guī)劃 稅后利潤 股東收益和風(fēng)險