【正文】 外，更受其管理經(jīng)驗不足的制約；其三，能夠回避中小企業(yè)融資在大的金融機構眼里是“零售業(yè)務”而導致資本成本高的劣勢。與風險投資不一致的是天使投資家是管理和投資他們自己 5 2021 年 《 國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》 的錢。 （一）發(fā)展天使投資 天使投資是指具有一定資本金的個人或家庭，對于所選擇的具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進行早期的、直接的權益資本投資的一種民間投資方式。四是完善中小企業(yè)信用擔保體系，五是發(fā)揮信用信息服務在中小企業(yè)融資中的作用 5。日本建立了一個由地方信用保證協(xié)會 (全國 52 個 )和中小企業(yè)信用保險公庫 (由政府全額出資 )組成的較為完善的中小企業(yè)擔保網(wǎng)。 如 美國 在 1958年就成立了聯(lián)邦政府機構 —— 小企業(yè)管理局 (SBA)， 其重要職能之一就是負責為中小企業(yè)提供一系列融資服務 。抵押貸款不抵押，挫傷了銀行信貸投入的積極性。企業(yè)抵押貸款到期不能償還，銀行要取得抵押物 也難，使抵押形同虛設；四是抵押物變現(xiàn)難。近年來這一方面有所改善，但是，由于發(fā)展時間短，缺乏成熟經(jīng)驗等原因，許多擔保機構存在這樣或那樣問題，具體表現(xiàn)在：一是對一些中小企業(yè)，銀行有貸款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用擔保機制，企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔保單位，影響了銀行貸款的投入；二是抵押擔保評估手續(xù)繁雜，有效時間短，評估費用高。從而加大了銀行發(fā)放貸款的風險，增加了中小企業(yè)融資的成本，打擊了中小企業(yè)融資的積極性。依法收貸環(huán)境差，削弱了銀行放貸積極性。商業(yè)銀行在信貸管理上推行了 統(tǒng)一授信 制度 ， 風險管理強化，考核力度加大，銀行貸款更加謹慎。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經(jīng)營環(huán)境競爭激烈、發(fā)展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業(yè)排斥在服務范圍之外。 隨著國有獨資商業(yè)銀行商業(yè)化、股份化的改造和市場化的運作，銀行開始回歸企業(yè)的市場地位，把追求自身利益最大化作為經(jīng)營目標，在企業(yè)服務的過程中越來越樹立市場意識，逐漸擺脫在經(jīng)營過程中的行政干預，經(jīng)營決策越來越自主化。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)的資金余缺問題通過銀 行來調(diào)劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色?，F(xiàn)階段中國金融市場還是以國有大型商業(yè)銀行為主的間接融資比 4 張彩霞、王光鈴：《解決中小企業(yè)貸款難的對策》，經(jīng)濟論壇， 2021年，第 24 頁。但是銀行在對其進行考察時，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。一些企業(yè)的發(fā) 展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。 抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)，影響中小企業(yè)向銀行申請貸款融資的成功率。這種情況在現(xiàn)代激烈的市場經(jīng)濟競爭中越來越成為一個影響銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時考慮的因素。 企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。在嚴重信息不對稱的情況下，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款必然采取慎之又慎的態(tài)度，采取嚴格的審查標準。很多中小企業(yè)，尤其是 私營企業(yè)仍然沿用的是經(jīng)驗式和家庭式的管理方式，缺乏科學決策機制，且內(nèi)部管理混亂，財務制度不健全，更無法為銀行提供完整的財務表和信息資料。 3 劉曼紅：《中國中小企業(yè)融資問題研究》，中國大學出版社， 2021年，第 327 頁。最后，政府的扶持資 金比重最小，一般僅占企業(yè)總資產(chǎn)的 5%—— 10%左右。 3 從總體上看，中小企業(yè)的資本構成主要以自籌資金為主（自籌資金的比重相對大企業(yè)要高得多）。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來資金的 10%左右，具體是多少則決定于各國對中小企業(yè)的相對重視程度以及各國企業(yè)文化的傳統(tǒng)。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。但是，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺交易方式發(fā)行，只有極少數(shù)符合嚴格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開上市的機會，或進入“第二板塊市場”進行融資。 化為投資的資金；業(yè)主（或合伙人、股東）自 有資金；向親戚朋友借用的資金；企業(yè)經(jīng)營性融資資金（包括客戶預付款和向供應商的分期付款等）；企業(yè)間的信用貸款；中小企業(yè)間的互助機構的貸款；以及一些社會性基金（如保險基金、養(yǎng)老基金等）的貸款等等。 二、我國中小企業(yè)融資的主要渠道 （一）自籌資金 自 籌資金 包括的范圍非常廣泛，主要有企業(yè)不斷將自己的儲蓄（留存盈利和折扣）轉(zhuǎn) 1 工業(yè)和信息化部部長李毅中 ,在 十一屆全國人大常委會第十二次會議 上 所作的《國務院關于促進中小企業(yè)發(fā)展情況的報告》。 81%的中小企業(yè)認為，一年內(nèi)流動資金部分或者全部不能滿足需要， %的中小企業(yè)沒有 13年中長期貸款。 1 盡管中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中功不可沒， 但是，多年來，中小企業(yè)一直面臨著諸多的問 題，其中比較明顯問題之一就是融資難的問題。改革開放來，我國中小企業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展迅速，取得了重要的成就，成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要力量。 本文就中小企業(yè)融資常規(guī)渠道進行總結，并分析制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸因素，提出中小企業(yè)解決融資可以從天使投資，自身素質(zhì)，金融機構，政府輔助，信用擔保體系建立 、規(guī)范創(chuàng)業(yè)板市場和融資方式 創(chuàng)新 等 方面來解決。 11月 8日 — 11月 15日開題報告 ； 11月 17日 — 11月 23日交寫作提綱； 11月 25日 — 12月 10日交論文初稿； 12月 12日 — 12月 19日最后定稿。 其它分析方法：歷史分析、因素分析、歸納分析、邊際分析、靜態(tài)分析、動態(tài)分析等。 文獻資料法：查找相關的文獻資料，了解目前國內(nèi)外關于本論題的研究情況，借鑒有關研究成果。 三、 論題的研究方法： 實證分析與規(guī)范分析相結合：對 我國中小 企業(yè)的 融資方法與渠道 進行實證研究 分析 ，對有關政策建議進行規(guī)范分析。 ③ 解決中小企業(yè)融資難問題具有迫切性 。 可行性分析： ① 中小企業(yè)融資 難具有普遍性 。 中央廣播電視大學開放教育（本科）畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)現(xiàn)階段 融資難的現(xiàn)狀及分析 作 者： 張某某 學 校： 贛州廣播電視大學 專 業(yè)： 工 商 管 理 年 級： 2021 年春 學 號： 08360010202379 指導教師：