【正文】 進(jìn)行調(diào)整。第四，礦石、焦炭、供水、交通運(yùn)輸?shù)韧獠織l件要具備并落實(shí)。第二，高爐必須同步配套建設(shè)煤粉噴吹裝置、爐前粉塵捕集裝置，大型高爐要配套建設(shè)余壓發(fā)電裝置；焦?fàn)t必須同步配套建設(shè)干熄焦、裝煤、推焦除塵裝置；轉(zhuǎn)爐必須同步配套建設(shè)轉(zhuǎn)爐煤氣回收裝置；電爐必須配套煙塵回收裝置。 中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 21 （ 2） 嚴(yán)格市場準(zhǔn)入管理 為抑制鋼鐵行業(yè)投資過熱，在鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策為出臺之前，政府先用行政命令的方式嚴(yán)格鋼鐵行業(yè)市場準(zhǔn)入條件，規(guī)定了鋼鐵 行業(yè)進(jìn)入的技術(shù)、環(huán)保、資源保證等標(biāo)準(zhǔn)，叫停污染嚴(yán)重、技術(shù)落后、規(guī)模小的鋼鐵建設(shè)項(xiàng)目。產(chǎn)業(yè)政策主要目標(biāo)是要引導(dǎo)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略布局，推進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，利用好國內(nèi)外兩種資源。估計(jì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策有可能在今年年內(nèi)出臺。具體措施包括： （ 1） 加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃導(dǎo)向 國務(wù)院有關(guān)部門正抓緊修訂鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃。國務(wù)院正對鋼鐵等行業(yè)過度投資作出了具體嚴(yán)格控制和整頓措施。 3 月底之前主要是地方自查。 20xx 年 1 月 13 日國務(wù)院辦公廳又緊急下發(fā)【 20xx】 2 號文件 —— 《關(guān)于開展貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神情況專項(xiàng)檢查的通知》，部署一系列專項(xiàng)檢查，專項(xiàng)檢查的六項(xiàng)內(nèi)容有四項(xiàng)與調(diào)控鋼鐵業(yè)過度投資有關(guān)：第一，耕地占用、基本農(nóng)田使用和保護(hù)情況；第二，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于制止鋼鐵、電解鋁、水泥等行業(yè)盲目投資若干規(guī)定的通知》（國辦發(fā)〔20xx〕１０３號）的貫徹落 實(shí)情況；第三， 清理固定資產(chǎn)投資在建規(guī)模，控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模過快增長情況； 控制行政機(jī)關(guān)和國有企事業(yè)單位在建和擬建辦公樓、培訓(xùn)中心情況，清理和控制城 市建設(shè)中脫離實(shí)際的寬馬路、大廣場建設(shè)等情況 ；第四， 商業(yè)銀行控制信貸資金流向盲目投資、低水平重復(fù)建設(shè)行業(yè)情況；加大對農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、擴(kuò)大消費(fèi)、增加就業(yè)等方面貸款支持情況；改進(jìn)和加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制，控制不良貸款總量的情況和措施。自 20xx 年底以來，國務(wù)院相繼發(fā)文、召開中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 20 會議，負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控的各個(gè)部委開始聯(lián)合行動(dòng)，抑制鋼鐵等行業(yè)的投資過熱。 二、解讀政府調(diào)控 １、鋼鐵業(yè)的過度投資引起國務(wù)院高度重視 自 20xx 年開始的這輪鋼鐵行業(yè)投資熱帶來的現(xiàn)實(shí)和潛在問題引起了中國政府的高度重視。 因此，為了鋼鐵行業(yè)的長期健康發(fā)展，為了保護(hù)資源和環(huán)境，為了金融安全，在鋼鐵行業(yè)投資增速一高再高情況下，政府不能不出手了 —— 利用 經(jīng)濟(jì)的法律的手段輔之以必要的行政手段進(jìn)行宏觀調(diào)控。以電為例，今年一季度， 23 個(gè)省市因供電不足拉閘限電，電力供應(yīng)緊張的程度進(jìn)一步發(fā)展。這不僅造成運(yùn)輸緊張、資源 浪費(fèi)、環(huán)境及市場秩序惡化，也使國有企業(yè)因人才外流嚴(yán)重，難以在提高生產(chǎn)水平、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級上有所作為，直接危害了整個(gè)鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。一旦市場發(fā)生變化，鋼材價(jià)格下降，經(jīng)濟(jì)效益惡化，企業(yè)將難以償還銀行貸款，形成銀行新的不良資產(chǎn)，危及本就非常脆弱的銀行體系。 ５、鋼鐵投資增長過快的外溢效應(yīng)值得關(guān)注 鋼鐵行業(yè)投資過熱不僅可能會加劇鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)失衡問題，給全行業(yè) 帶來災(zāi)難，而且鋼鐵行業(yè)投資增長過快可能還會危及中國大陸銀行體系的金融安全，浪費(fèi)寶貴的資源，加劇環(huán)境的污染和惡化。當(dāng)然，規(guī)模擴(kuò)大并不一定依靠新建或擴(kuò)建，像鋼產(chǎn)量居世界第一位的、達(dá)到 4000 多萬噸的阿賽洛這樣的巨型鋼鐵企業(yè)，其規(guī)模的擴(kuò)大主要是靠對現(xiàn)有企業(yè)的整合重組。而鋼鐵工業(yè)具有典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，冶煉鋼鐵的經(jīng)中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 19 濟(jì)規(guī)模都在 100 萬噸以上，熱軋板材生產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)規(guī)模更在 300 萬噸。其中， 200 余家小煉鋼企業(yè)平均規(guī)模還不到 10 萬噸。另外，越來越多的中小企業(yè)進(jìn)入鋼鐵行業(yè)，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)降低，這與國際上鋼鐵行業(yè)征出現(xiàn)的資本 重組高潮產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)提高的潮流背道而馳，中國大陸這種趨勢也使得鋼鐵行業(yè)的最佳規(guī)模小型難以充分發(fā)揮，同時(shí)降低了整個(gè)國家鋼鐵行業(yè)的競爭能力。近年新發(fā)展起來的鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，幾乎都是線材、螺紋鋼、窄帶鋼等普通鋼材，加劇了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理的矛盾。 這種情況的直接后果是加劇了中國鋼材產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾，既加劇了鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾，又加劇了鋼鐵行業(yè) 產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)失衡。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)會長羅冰生指出，這種投資不僅蘊(yùn)含著很大的風(fēng)險(xiǎn)，而且加劇了鋼鐵工業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾，有可能帶來巨大的資源浪費(fèi)。而且這種低水平投資帶來資源消耗過高，環(huán)境污染嚴(yán)重，形成巨大的資源浪費(fèi)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的扭曲，這樣的發(fā)展是不可持續(xù)的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決制止。 今年 3 月份以來，國際市場建筑用鋼材價(jià)格上漲，而國內(nèi)市場 價(jià)格下降，這種情況值得我們警惕。 20xx 年形成的鋼鐵能力就能滿足 20xx 年的市場需求，鋼鐵工業(yè)投資至少已經(jīng)超前 5 年，說明我國鋼鐵工業(yè)能力近年增長過快，已經(jīng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的投資過熱趨勢， 過度、無序的投資已經(jīng)打亂了中國鋼鐵的合理布局。 而比較保守地估計(jì)，中國大陸鋼產(chǎn)量從 2 億噸增長到3 億噸，可能會用不到三年！據(jù)國家發(fā)改委估計(jì)，到 20xx 年中國大陸就會形成 億噸的粗鋼生產(chǎn)能力，但與此同時(shí)，預(yù)測中國大陸到 20xx 年鋼材需求為 億噸，折合成粗鋼的需求是 億噸：鋼鐵產(chǎn)能將超前 5 年實(shí)現(xiàn)！就這樣，大陸的鋼鐵行業(yè)協(xié)會還認(rèn)為官方對鋼鐵產(chǎn)能增 加的速度和規(guī)模估計(jì)太保守了。高需求、高利潤產(chǎn)生短期內(nèi)產(chǎn)能的過度 擴(kuò)張，帶來后面的生產(chǎn)過剩， 3至 5 年后會形成一次調(diào)整，對整個(gè)經(jīng)濟(jì)形成向下的壓力，甚至可能再一次出現(xiàn)通貨緊縮的危險(xiǎn)。 ３、鋼鐵投資急劇升溫， 鋼鐵產(chǎn)能將超前5年實(shí)現(xiàn) 鋼鐵行業(yè)低水平的重復(fù)投資和新進(jìn)入投資過度集中，一個(gè)直接的后果就是鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)過早過大地超過需求，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的生產(chǎn)過剩，危及全行業(yè)的健康生存發(fā)展。而國有資本在資產(chǎn)重組中就享受不到這些優(yōu)惠條件。在項(xiàng)目審批、環(huán)保認(rèn)證、招投標(biāo)等多種環(huán)節(jié)上，民資和外資受限少，投入省、見效快，所以其投資鋼鐵業(yè)熱情也高。因而，地方政府對鋼鐵行業(yè)的投資能夠不正常的干預(yù)，不僅導(dǎo)致許多違反國家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目得以上馬，低水平重復(fù)建設(shè)愈演愈烈，而且還會導(dǎo)致多種性質(zhì)的資本之間競爭條件不公平。市場盲目投資，通過國家宏觀調(diào)控，可能會引導(dǎo)市場投資合理化；但對于地方政府投資或地方政府支持的投資，往往“上有政策，下有對策”，調(diào)控效果不佳。鋼鐵行業(yè)由于有較高的利潤，地方政府當(dāng)然在增加投資中會對鋼鐵行業(yè)青睞有加了：這樣似乎更保險(xiǎn)嗎！地方政府熱衷于經(jīng) 濟(jì)政績，熱衷于投資，既直接導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)投資增長過快，又間接導(dǎo)致鋼鐵需求出現(xiàn)泡沫式膨脹導(dǎo)致鋼價(jià)不正常地暴漲推高鋼鐵行業(yè)利潤，從而進(jìn)一步刺激鋼鐵投資的快速增長。粗放的經(jīng)濟(jì)增長方式把增加投資作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主要手段。所以，地方各級官員都熱衷于促進(jìn)地方“經(jīng)濟(jì)增長”。 為什么地方各級政府熱衷于固定資產(chǎn)投資包括鋼鐵行業(yè)投資呢？這主 要是由中國大陸官員考核機(jī)制決定的。而令人更為擔(dān)心的是，由于中國大陸各級政府過分熱情的干預(yù)和參與導(dǎo)致這種盲目性急劇加大，長期的合理性被短期行為所“透支”：鋼鐵投資增長太快了，鋼鐵產(chǎn)能的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鋼鐵需求增長的速度。 ２、 地方政府 的投資沖動(dòng)加大了鋼鐵投資風(fēng)險(xiǎn)和國家宏觀調(diào)控難 度 盡管市場機(jī)制適應(yīng)資本逐利本性配置資源，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)投資增加較快有合理的一面。這是政府擔(dān)心的地方，也是政府要進(jìn)行宏觀調(diào)控的最根本的原因。 中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 16 當(dāng)然，由于存在信息不對稱，在微觀經(jīng)濟(jì)主體理性決策的情況下，也可能出現(xiàn)“合成謬誤”，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)宏觀層次失衡。但此次高價(jià)位運(yùn)行到目前已持續(xù)了足足２年。以房地產(chǎn)業(yè)為例，中國大陸房地產(chǎn)業(yè)持續(xù) 6 年實(shí)現(xiàn) 30%的高增長，把鋼鐵行業(yè)吊起來，因?yàn)榉康禺a(chǎn)對鋼鐵的需求達(dá)到總需求的 50%以上。鋼鐵行業(yè)的高利潤直接原因是鋼材的鋼價(jià)位，而鋼材的鋼價(jià)位根本上是由鋼材需求強(qiáng)勁持續(xù)增長鋼材供不應(yīng)求導(dǎo)致的。中國大陸自 20xx 年開始的鋼鐵行業(yè)投資熱，體現(xiàn)了市場配置資源的結(jié)果，有合理性一面。 20xx 年鋼鐵行業(yè)利潤增幅高達(dá) 65%，而今年 1 季度鋼鐵行業(yè)利潤增長更 達(dá)到 倍。 投資過熱、投資增幅過高的問題，今年以來沒有緩解，而且進(jìn)一步發(fā)展。中國國家統(tǒng)計(jì)局最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度鋼鐵行業(yè)累計(jì)完成投資 億元，同比增長 %。 20xx 年，鋼鐵工業(yè)固定資產(chǎn)投資 704億元，比上年增長 %， 20xx 年投資 1332 億元，再增長 %。國內(nèi)市場占有率偏低的品種是，鍍層板 %，硅鋼片%，冷軋薄板 %，涂層板 53%等。 中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 14 今年一季度，國產(chǎn)鋼材的國內(nèi)市場占有率為 %，同比提高 個(gè)百分點(diǎn)。一季度涂鍍板、硅鋼片、冷軋和熱軋薄板帶的市場需求達(dá) 萬噸，產(chǎn)需之間的差距為 萬噸。 一季度全國生產(chǎn)特厚、中厚板帶 萬噸，同比增長 %。鋼筋、棒材、中小型材產(chǎn)需基本平衡，而高附加值、高技術(shù)含量的鋼材產(chǎn)量增幅低于鋼材總量增幅，產(chǎn)需差距較大。當(dāng)前，由于鐵路運(yùn)輸?shù)挠绊?，華北、東北產(chǎn)鋼多的地區(qū)，鋼材發(fā)往華南、華東地區(qū)出現(xiàn)困難，造成同一品種的鋼材地區(qū)之間的價(jià)格差不協(xié)調(diào)正是這一矛盾的體現(xiàn)。一季度鋼產(chǎn)量按地區(qū)劃分，產(chǎn)鋼量最多的是河北省 萬噸，同比增長 %；遼寧省 萬噸，同比增長 %；上海市 萬噸，同比增長 6%；江蘇省 萬噸，同比增長 %；山東省 萬噸，同比增長 %。重點(diǎn)大中型企業(yè)鋼產(chǎn)量的增幅明顯低于其他中小企業(yè)。今年一季度， 全國產(chǎn)鋼 萬噸，同比增長 %。 ５、一季度鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出 今年一季度，鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況雖然良好，但結(jié)構(gòu)性矛盾突出，因此，鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)十分艱巨。 3 月末重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額為 10290 億元，同比增加 1589 億元，增長 %，資產(chǎn)負(fù)債率 54. 49%，比去年同期的 %上升 個(gè)百分點(diǎn)，仍保持較合理的水平。國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字顯示，鋼鐵行業(yè)利潤增幅仍居前列： 在 39 個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤增長 倍，僅次于黑色金屬礦采選業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)和石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 1 季度全國工業(yè)利潤的%的增長速度 %。不僅如此，據(jù)估算， 20xx 年還將有 3000 萬噸的新增產(chǎn)能投產(chǎn)，其中大部分在下半年體現(xiàn)。如今年前 2 個(gè)月，全國鋼材新增資源量為 4896 萬噸，比去年同期增長 %，增加量超過了 1000 萬噸。自 20xx 年開始的這一輪鋼鐵行業(yè)投資熱潮增加的鋼鐵產(chǎn)能開始逐漸釋放。 銀行收緊銀根采取適度從緊的貨幣政策效果逐漸顯現(xiàn)，鋼材經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問題， 鋼材經(jīng)銷商不能再囤積鋼材，不得不降價(jià)以緩和其資金供應(yīng)，供過于求的建筑類鋼材價(jià)格首先出現(xiàn)下降調(diào)整。負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控的 各部委開始協(xié)調(diào)行動(dòng)，逐漸加大對鋼鐵等投資過熱行業(yè)的調(diào)控力度，從 3 月份開始，國家宏觀調(diào)控效果開始逐漸有所顯現(xiàn)。 中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 12 自去年底中國政府對鋼鐵行業(yè)發(fā) 出投資過熱的預(yù)警以來，中國政府相繼出臺一系列宏觀調(diào)控措施，以保證鋼鐵行業(yè)的長遠(yuǎn)健康理性發(fā)展。鋼材生產(chǎn)成本提高直接導(dǎo)致鋼材價(jià)格的上揚(yáng)。 20xx 年的鐵礦砂月平均進(jìn)口價(jià)格由 1 月份的 美元 /噸，增長到 12 月份的 美元 /噸，而今年一季度鐵礦砂進(jìn)口價(jià)格已達(dá)到 美元 /噸。 第三是鋼材成本上升推動(dòng)鋼材價(jià)格上漲。 以上三個(gè)方面的發(fā)展情況，是 20xx 年這三個(gè)方面強(qiáng)勁發(fā)展趨勢的繼續(xù)，說明我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由于社會消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級，進(jìn)入了以房地產(chǎn)、汽車、機(jī)械、通訊產(chǎn)品等高增長行業(yè)帶動(dòng)的新一輪快速增長期。其中，一季度出口總額 億美元；同比增長 %；增幅超過年初的預(yù)計(jì)。其中，重工業(yè)完成增加值 7578 億元，同比增長 %。 20xx 年 1 季度中國GDP 達(dá)到 27106 億元，同 比增長 %。此次漲價(jià)平均價(jià)格上漲了 393 元 ,為近年來漲幅最大的一次。進(jìn)入 20xx年，僅僅一個(gè)月時(shí)間， CRU 國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)就上漲了 10%，對國內(nèi)鋼材價(jià)格形成了明顯的拉動(dòng)作用。 導(dǎo)致中國大陸鋼材價(jià)格上漲的主要因素包括： 一是國際鋼材價(jià)格大幅 攀升帶動(dòng)國內(nèi)鋼價(jià)上漲。 圖 5： 200 4年1季度國內(nèi)鋼材市場主要品種價(jià)格指數(shù)901001101201301402003年12月末 時(shí)間指數(shù)鋼材綜合普線螺紋鋼中厚板熱軋薄板熱軋卷板冷軋薄板鍍鋅板無縫管 資料來源：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會 價(jià)格變化原因：也是多方因素共振導(dǎo)致大陸鋼材價(jià)格上漲并趨緩 。與此同時(shí)，普線價(jià)格則只上漲了 %。 從品種上看，板材價(jià)格在 1 季度呈持續(xù)上漲態(tài)勢，建筑用鋼在今年前兩月價(jià)格上漲較為強(qiáng)勁， 3 月則出現(xiàn)持續(xù)下跌調(diào)整態(tài)勢， 鋼材不同品種的價(jià)格出現(xiàn)比較明顯的分化走勢。同期國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)低于國際鋼材價(jià)格指數(shù)，兩者的差距 20xx 年末為 點(diǎn)， 1 月末擴(kuò)大到 點(diǎn)， 2 月末又?jǐn)U大到 點(diǎn)， 3 月末差距達(dá) 點(diǎn)。 與國際市場比較看，國際 、國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)的發(fā)展均為同步上漲的趨中國鋼鐵市場季度分析報(bào)告 10 勢，而且國際指數(shù)的漲幅大于國內(nèi)指數(shù)，而且兩者之間的差距逐月擴(kuò)大。 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)也顯示， 20xx年 1 季度，中國大陸鋼材價(jià)格總體保持上升態(tài)勢 。 從總體上看，中國大陸鋼材價(jià)格 1 季度呈上漲態(tài)勢，但漲幅趨緩，上漲幅度低于國際市場鋼材 價(jià)格的上漲速度。 從當(dāng)前國際市場鋼材價(jià)格高于國內(nèi)市場的情況看，進(jìn)口鋼材的增幅將有所下降，而國產(chǎn)鋼材的出口將有所增加，出口增幅擴(kuò)大。 這樣，一季度在國內(nèi)生產(chǎn)鋼材 萬噸的同時(shí)，又進(jìn)口鋼材 萬噸，扣除一季度出