公司治理與股權(quán)激勵(lì)培訓(xùn)教材-文庫吧資料
2025-03-02 15:47本頁面
【正文】 的財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等 。 不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足 12個(gè)月取得的投資收益 。 二 、 股息 、 紅利所得 自然人：從上市公司取得 “ 股息 、 紅利 ” 收入 ， 減按 10%的稅率征收；從非上市公司取得 “ 股息 、 紅利 ” 收入 ， 按 20%的稅率征收 。 法人：在完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí) ， 確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn) 。 ?任何轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為均應(yīng)遵照管理辦法經(jīng)內(nèi)部股權(quán)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，由公司牽頭辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，凡違反規(guī)定私下轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓無效 。 a 若出現(xiàn)以下情況，則計(jì)劃參與人或其合法繼承人可以按當(dāng)期凈資產(chǎn)與購股成本孰高獲得現(xiàn)金結(jié)算 : 退休 喪失勞動(dòng)能力 死亡 其他公司決策層認(rèn)定的情況 退 出 退出管理（續(xù)） ?計(jì)劃參與人進(jìn)入持股計(jì)劃鎖定期滿后可以按規(guī)定申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓須在公司內(nèi)部進(jìn)行，價(jià)格參照公司公布的最近一次經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)上浮一定比例（結(jié)合購股成本），最終由轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商確定，若無交易對(duì)手則原持有人繼續(xù)持有。 注：虛股方式下，一般不涉及資金來源。 ? 由個(gè)人直接承擔(dān) 。 關(guān)鍵因素 —— 資金來源 2 自籌資金 提供融資 ? 是否提供融資？ ? 提供融資是否收取利息，利 息率百分比為多少？ ? 還款期限？ ? 還款方式？ 描述 要點(diǎn) 個(gè)人自有資金。 ? 適合于成長性較高的初創(chuàng)類公司。 增量入股 ? 增量激勵(lì)的股票來源于標(biāo)的公司凈資產(chǎn)增值所帶來的股本擴(kuò)張部分；一般采取鎖定價(jià)格或部分零價(jià)格的轉(zhuǎn)讓方式。 ? 存量轉(zhuǎn)讓完成激勵(lì)時(shí)效性高，但需要讓管理層承擔(dān)較大的資金壓力。 重要提示： 對(duì)于非上市公司，原則上股權(quán)不流向市場(chǎng)。 說明：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施周期在 35年以上，真正體現(xiàn)長期激勵(lì)。 股票期權(quán)： 行權(quán)限制期原則上不得少于 1年 ，行權(quán)有效期不得低于 3年 ， 有效期內(nèi)勻速行權(quán)。 ? 獲得股權(quán)的人員必須在公司繼續(xù)服務(wù)一定年限以上，通過相關(guān)協(xié)議進(jìn)行約束。 價(jià)格 實(shí)股 期權(quán)（ SAR) 虛擬股票 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 行權(quán)價(jià)格 虛擬價(jià)格 關(guān)鍵因素 —— 定價(jià) 1 價(jià)格的制訂決定最終的激勵(lì)效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及激勵(lì)力度問題： 價(jià)格 參考 ? 公司賬面凈資產(chǎn) 價(jià)格 確定 ?最低值為零 ?最高值為市價(jià) 關(guān)鍵因素 —— 定價(jià) 2 ? 公司評(píng)估凈資產(chǎn) ? 原股東轉(zhuǎn)讓或增資價(jià)格（增值價(jià)格理論上的范圍是 1元至評(píng)估值） ? 公司市場(chǎng)投資者受讓或增資價(jià)格 在激勵(lì)與約束之間尋找平衡點(diǎn) 要 點(diǎn) ? 每股凈資產(chǎn)？注冊(cè)資本價(jià)格？私募入股價(jià)格？ ? 內(nèi)部人與外部人的區(qū)別 ? 便于建立約束機(jī)制 ? 司法訴訟 關(guān)鍵因素 —— 定時(shí) 1 定時(shí) 3－ 5年分期行權(quán) ? 授予日：公司董事會(huì)決定授予管理層股權(quán)。 關(guān)鍵因素 —— 定量 3 ? 對(duì)于將上市公司： 遠(yuǎn)期目標(biāo) —— 上市后實(shí)際控制人的控股比例。 關(guān)鍵因素 —— 定量 1 關(guān)鍵因素 —— 定量 2 總薪酬 基礎(chǔ)薪酬 浮動(dòng)薪酬 股權(quán)激勵(lì)收入 工資為主 獎(jiǎng)金為主 股權(quán)激勵(lì)為主 北大輸出矩陣（圖示） 20% 30% 40% 60% 20% 30% 20% 20% 60% 40% 40% 20% 高層 中層 1 中層 2 基層 短期激勵(lì) 中期激勵(lì) 長期激勵(lì) 激勵(lì)的原則不僅考慮公司發(fā)展和行業(yè)特點(diǎn)，還需要考慮激勵(lì)對(duì)象的中長期薪酬比例。 即個(gè)量的加總與可能的預(yù)留部分之和，也表示著股東愿意員工參與分享公司收益的力度。 ?職級(jí)特征： 經(jīng)營班子、核心骨干等 ?司齡特征： 公司服務(wù)年限及本職工作年限 ?歷史因素： 激勵(lì)對(duì)象為公司貢獻(xiàn)的歷史業(yè)績 ?其他特征： 學(xué)歷因素、可替代性因素等 關(guān)鍵因素 —— 定人 4 根據(jù)“二八原則”百分之二十的人創(chuàng)造了百分之八十的利潤，作為稀缺資源的股權(quán)優(yōu)先用于激勵(lì)百分之二十的核心人員，包括決策層和核心骨干員工。 ?技術(shù)、銷售、管理 關(guān)鍵因素 —— 定人 3 “定人” 要點(diǎn) 指導(dǎo) 原則 激勵(lì)對(duì)象特征 ?一致性原則： 對(duì)激勵(lì)對(duì)象采用統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。 ? 定時(shí)：長期激勵(lì)授予期限以及行權(quán)期限等問題 關(guān)鍵 6要素 股份來源 定量 定人 資金來源 定價(jià) 關(guān)鍵因素：四個(gè)確定 +兩個(gè)來源＋一個(gè)退出 定時(shí) 股權(quán)激勵(lì)并不能簡(jiǎn)單地搞“一刀切”，需結(jié)合公司實(shí)際以確定參與計(jì)劃的員工范圍，根據(jù)人員由少至多可分為三類 。 ? 定量：需要重點(diǎn)解決總量確定和個(gè)量分配兩個(gè)問題 。 法學(xué) 學(xué)士 工商管理碩士 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士 導(dǎo)師簡(jiǎn)介 股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵因素 1 北京大學(xué)金融投資總裁研修班簡(jiǎn)介 2 股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過程的注意事項(xiàng) 3 目錄 股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵因素 1. 方案根本的出發(fā)點(diǎn) 員工需求是一切的基層 2. 方案方法的選擇 多種方案多層次滿足員工需求 3. 戰(zhàn)略性的股權(quán) 合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)是長期的保障 4. 萬變不離其本 動(dòng)態(tài)、大寬容度方案設(shè)計(jì) 5. 系統(tǒng)性的體制建設(shè) 激勵(lì)配套嚴(yán)格的考核機(jī)制 6. 執(zhí)行才有結(jié)果 合理的時(shí)間規(guī)劃，有效的責(zé)任到人 7
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