投資分析-行業(yè)分析-文庫(kù)吧資料
2025-02-12 20:39本頁(yè)面
【正文】 周期特性 ?內(nèi)容描述 ― 描述行業(yè)是否具有周期性，供需及盈利波動(dòng)周期，及主要影響因素 ?分析方法 ― 行業(yè)是否有周期 ― 影響周期的是哪些因素 ― 行業(yè)現(xiàn)在處于周期那個(gè)位置 ― 行業(yè)的周期模式是不是在變化 ?展示方式 ― 建議用圖表對(duì)周期做出描述 12 行業(yè)盈利水平 ?內(nèi)容描述 ― 毛利率、凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率（包括行業(yè)平均值和最高值） ?分析方法 ― 從財(cái)務(wù)數(shù)字的角度展示一些行業(yè)特性，這些指標(biāo)本身沒(méi)有意義，要盡量通過(guò)歷史、上下游對(duì)比等方式讓讀者了解這些指標(biāo)背后的含義 13 行業(yè)政策和法律環(huán)境 ?內(nèi)容描述 ― 影響行業(yè)主要的政策和法律法規(guī) ， 監(jiān)管框架和政府機(jī)構(gòu) ， 政策風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)未來(lái)政策走向的預(yù)測(cè) ?分析方法 ― 明確行業(yè)的監(jiān)管關(guān)系 ， 建議可用框架圖描述 ― 寫(xiě)出幾個(gè)關(guān)鍵的監(jiān)管點(diǎn)及關(guān)鍵影響 ， 對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的政策變化方向及背后的原因做出分析 ， 以對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估 ? 行業(yè)定義和分類(lèi) ? 行業(yè)概況和特點(diǎn) ? 需求分析 ? 供給及競(jìng)爭(zhēng)分析 ? 行業(yè)關(guān)鍵成功要素 ? 資本市場(chǎng)表現(xiàn)分析 ? 行業(yè)投資策略 15 需求分析綜述 ?本部分分析主要包括需求總量 、 結(jié)構(gòu)及其變化趨勢(shì)的分析 ， 需求推動(dòng)和抑制因素分析以及需求特點(diǎn)分析 ?本部分通過(guò)對(duì)需求的分析，判斷行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展空間對(duì)投資人的吸引力，建立需求模型，了解行業(yè)需求的變化及趨勢(shì)，為篩選投資企業(yè)、確定投資規(guī)模、選擇投資時(shí)機(jī)提供判斷依據(jù) 16 需求總量 ?內(nèi)容描述 ― 歷年來(lái)每年總銷(xiāo)售額 /銷(xiāo)售量及其變化趨勢(shì) ， 描述市場(chǎng)的發(fā)展速度 、 市場(chǎng)容量以及發(fā)展空間 ?分析方法 ― 行業(yè)歷年銷(xiāo)售額 、 銷(xiāo)售量 （ 建議至少涵蓋最近 3年數(shù)據(jù) ） ― 銷(xiāo)售額 、 銷(xiāo)售量的增長(zhǎng)速度 ， CAGR ― 產(chǎn)銷(xiāo)率水平和供求關(guān)系 （ 是供需平衡 ， 還是供大于求或供不應(yīng)求 ） ― 行業(yè)增長(zhǎng)速度與相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)比 （ 如 GDP增長(zhǎng) 、 固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)等 ） ― 與其他國(guó)家的比較 （ 如需要 ） ?展示方式 ― 建議以雙刻度的柱 /線圖展示需求趨勢(shì)以及增長(zhǎng)率情況 ， 標(biāo)注重大變化并簡(jiǎn)要說(shuō)明原因 ― 建議以折線圖說(shuō)明行業(yè)增長(zhǎng)速度與相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增長(zhǎng)速度 17 需求結(jié)構(gòu)分析 ?內(nèi)容描述 ― 從地域 、 客戶所在行業(yè) 、 用途等不同維度描述行業(yè)的市場(chǎng)分布情況以及分布結(jié)構(gòu)的變化情況 ， 有助于判斷行業(yè)的增長(zhǎng)潛力 ， 判斷行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性 ， 為需求驅(qū)動(dòng)因素的確認(rèn)提供數(shù)據(jù)支持 ?分析方法 ― 需求結(jié)構(gòu)的描述建議可從以下維度進(jìn)行 ? 來(lái)自國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)的需求量及比例 ? 需求的地域分布 （ 地區(qū) 、 國(guó)別 ） ? 客戶所在行業(yè)分布 ? 產(chǎn)品 /服務(wù)的用途結(jié)構(gòu) ? 產(chǎn)品價(jià)格 （ 低 、 中 、 高端 ） ? etc. 18 需求結(jié)構(gòu)分析（續(xù)） ?分析方法 （ 續(xù) ） ― 如有可能應(yīng)簡(jiǎn)要說(shuō)明不同需求結(jié)構(gòu)的特點(diǎn) ， 如盈利水平 ， 客戶群增長(zhǎng)速度 ，地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等 ― 需求結(jié)構(gòu)歷年來(lái)是否出現(xiàn)重大變化 ？ 變化的主要原因是什么 ？ ― 目前的需求結(jié)構(gòu)與其他國(guó)家和地區(qū)相比有何不同 ― 需求結(jié)構(gòu)未來(lái)變化的趨勢(shì) ?展示方式 ― 建議以餅圖來(lái)說(shuō)明需求結(jié)構(gòu) ， 亦可用
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