tcl上市分析報(bào)告-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 16:16本頁(yè)面
【正文】 81,452,800股乘以折股比例 預(yù)計(jì)時(shí)間表 ? 換股股權(quán)登記日： 2023年 1月 6日 ? 換股完成日： 2023年 1月 13日 ? TCL通訊退市日： 2023年 1月 15日 7 第二部分 投資要點(diǎn) TCL集團(tuán)基本情況 ? 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的消費(fèi)電子及通訊產(chǎn)品綜合制造商，業(yè)務(wù)涉及多媒體電子、通訊、家電、信息、電工和部品六大產(chǎn)業(yè)群 ? 在信息產(chǎn)業(yè)部 2023年度電子信息百?gòu)?qiáng)企業(yè)排名中名列第四位 ? 2023年， TCL品牌價(jià)值 267億元 ? 2023年，彩電總銷量 1150萬(wàn)臺(tái)，移動(dòng)電話總銷量 950萬(wàn)臺(tái)，臺(tái)式個(gè)人電腦 ? 2023年， TCL集團(tuán)銷售收入 221億元、凈利潤(rùn) 、總資產(chǎn) 145億元、凈資產(chǎn) 19億元、凈資產(chǎn)回報(bào)率 % 多媒體 電子 彩電 AV產(chǎn)品 顯示器 通訊 移動(dòng)電話 固定電話 電池 家電 空調(diào) 冰箱 洗衣機(jī) 信息 個(gè)人電腦 數(shù)碼產(chǎn)品 遠(yuǎn)程教育 電工 開(kāi)關(guān)插座 斷路器 照明產(chǎn)品 部品 配套產(chǎn)品 其他產(chǎn)品 TCL集團(tuán) 9 投資要點(diǎn) 市場(chǎng)對(duì)于“中國(guó)制造”產(chǎn)品的需求高速增長(zhǎng) 通過(guò)兼并收購(gòu)為股東創(chuàng)造價(jià)值 多元化的所有權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu) 出色的運(yùn)營(yíng)效率 對(duì)上下游行業(yè)資源有效的掌控能力 核心業(yè)務(wù)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位 開(kāi)放的企業(yè)文化與有效的激勵(lì)機(jī)制 10 海外市場(chǎng)對(duì)“中國(guó)制造”的需求高速增長(zhǎng) ? 中國(guó)成為消費(fèi)電子類產(chǎn)品及通訊終端產(chǎn)品的全球制造基地的趨勢(shì)明顯，2023年約占全球彩電市場(chǎng) 15％份額 – 低廉的生產(chǎn)成本 – 中國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高 – 相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套能力日趨完善 – 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展?jié)摿薮? ? 2023年中國(guó)彩電總出口量比上年增長(zhǎng) 60％，呈加速增長(zhǎng) 中國(guó)彩電總出口量（萬(wàn)臺(tái)） 5671029116618821999 2023 2023 202311 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求仍將穩(wěn)步擴(kuò)張 ? 我國(guó)城鎮(zhèn)居民從溫飽型向富裕型過(guò)渡。隨著全面建設(shè)小康社會(huì)的推進(jìn)及農(nóng)村電網(wǎng)、通信設(shè)備的改善，預(yù)計(jì)農(nóng)村居民對(duì)耐用消費(fèi)品及通訊產(chǎn)品的需求會(huì)逐步升溫 0204060801001201401995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023彩電 洗衣機(jī) 冰箱0102030405060701995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023彩電 洗衣機(jī) 冰箱19952023年城鎮(zhèn)每百戶耐用消費(fèi)品擁有量 19952023年農(nóng)村每百戶耐用消費(fèi)品擁有量 12 通過(guò)兼并收購(gòu)為股東創(chuàng)造價(jià)值 ? 豐富的兼并收購(gòu)的經(jīng)驗(yàn) – 從 1996年到 2023年，通過(guò)先后兼并 5家彩電企業(yè)迅速擴(kuò)大彩電業(yè)務(wù)規(guī)模 – 被并購(gòu)公司已成功納入 TCL生產(chǎn)體系，統(tǒng)一采購(gòu)及生產(chǎn)調(diào)度 – 很好地兼顧了被收購(gòu)企業(yè)的員工安置問(wèn)題 ? 國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)品和通訊終端產(chǎn)品行業(yè)利潤(rùn)水平明顯偏低，單個(gè)企業(yè)規(guī)模偏小，有兼并收購(gòu)的需求 ? 國(guó)外市場(chǎng)上，國(guó)外企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整也為兼并收購(gòu)提供了機(jī)會(huì) T C L 集團(tuán)成功完成的并購(gòu)案例 產(chǎn)品1996 年 兼并深圳蛇口陸氏電視機(jī)廠 彩電1997 年 收購(gòu)河南美樂(lè)電視機(jī)廠 52% 股權(quán) 彩電1999 年 收購(gòu)內(nèi)蒙古彩虹電視機(jī)廠 85% 股權(quán) 彩電2023 年 與無(wú)錫電儀資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司合資設(shè)立 T C L 王牌無(wú)錫公司 彩電2023 年 收購(gòu)中山空調(diào)廠 空調(diào)2023 年 兼并無(wú)錫永固 彩電13 與湯姆遜的合作為 TCL創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值 ? 造就首家中國(guó)消費(fèi)電子跨國(guó)公司，成為全球最大的電視機(jī)制造商 ? 在北美和歐洲市場(chǎng)建立了強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)地位 ? 獲得先進(jìn)的技術(shù)，增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力 ? 通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)品范圍，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力 ? 經(jīng)營(yíng)上的協(xié)同效益對(duì)長(zhǎng)期盈利產(chǎn)生貢獻(xiàn) 14 核心業(yè)務(wù)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位 ? 在所涉及的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域中都處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位，彩電、移動(dòng)電話銷量在國(guó)內(nèi)品牌中均名列前茅 ? 領(lǐng)先的業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)地位使得 TCL更容易把握行業(yè)面臨的機(jī)遇，從行業(yè)重組中獲益 彩電市場(chǎng)份額（ 2023估計(jì)） 移動(dòng)電話市場(chǎng)份額（ 2023估計(jì)） T C L12%T C L19%15 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的 3C布局 ? TCL在消費(fèi)電子、通訊和電腦這三個(gè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了黃金格局， 3C領(lǐng)域的布局方面居于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的地位 ? 加之在內(nèi)容和服務(wù)上的一定積累， TCL在未來(lái) 4C領(lǐng)域互動(dòng)協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)中，也會(huì)占據(jù)優(yōu)勢(shì) Communications Consumer Electronics Computer Content ? 彩電、 AV ? 電話機(jī)、移動(dòng)電話 ? 臺(tái)式、筆記本電腦 ? 音像、在線教
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