【正文】 增資本時，股東有權(quán)優(yōu)先按照實繳的出資比例認(rèn)繳出資。清算性股利。同先分紅的方案比較只是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金由M公司出，還是由B公司出的區(qū)別。因此，M公司可以2500萬元盈余公積轉(zhuǎn)增資本，其中A公司的投資成本變?yōu)?000+250040%=5000（萬元）因此，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=100005000=5000（萬元），應(yīng)繳企業(yè)所得稅=500025%=1250（萬元），比較起第一種方案來，少繳稅750萬元，比較起第二種方案，少繳稅250萬元。因此M公司的盈余公積5000萬元，恰恰是注冊資本1億元的50%?！豆痉ā?67條規(guī)定，分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。先分紅，然后盈余公積轉(zhuǎn)增資本，再轉(zhuǎn)讓。A公司分得股息紅利2000萬元免稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=100004000=6000（萬元），股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅=600025%=1500（萬元），比較起第一種方案來，少繳稅500萬元。先分紅后轉(zhuǎn)讓。應(yīng)繳企業(yè)所得稅=8000萬25%=2000（萬元），A公司在M公司享有的未分配利潤、盈余公積份額不能直接扣減。直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)。A公司轉(zhuǎn)讓方案有四個。截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，M公司的未分配利潤為5000萬元，盈余公積為5000萬元。詳細(xì)表述同時見《分紅、轉(zhuǎn)股稅收政策解析》，因既涉及到股權(quán)，也涉及到股息，這里再敘述一次。股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失與股息紅利所得的轉(zhuǎn)化同“避稅式”基金的道理也有相通之處。至此，股權(quán)損失是否可以扣除問題的爭議塵埃落定，股權(quán)投資損失可以一次性扣除了。本規(guī)定自2010年1月1日起執(zhí)行。2008年以后，一時間264號文件的效力問題爭議四起，而所得稅納稅申報表附表十一，又專門設(shè)計了5年遞延的附報表格，更加加重了不允許一次扣除的爭議，且國稅發(fā)【2009】88號文件也沒有明確提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失問題，因此各省在2002009年的匯繳中正常不一。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓損失連續(xù)向后結(jié)轉(zhuǎn)5年仍不能從股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得中扣除的，準(zhǔn)予在該股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓年度后第6年一次性扣除。 ②國稅函【2008】264號文件，重申了這一規(guī)定，但是將無限期遞延改為5年遞延，在第6年仍無法扣除的，可以一次性扣除。①國稅發(fā)【2000】118號文件規(guī)定，只能在投資收益的范圍內(nèi)扣除。因此，上例中50%股權(quán)的持股成本為2000萬元，所以轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)的持股成本為400萬元。（三）多次投資轉(zhuǎn)讓股權(quán)，計算投資成本應(yīng)該用“加權(quán)平均法”計算投資成本。也就是說，投資者投資期間人民幣升值了，而投資者收到的人民幣可以換取更多的美元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中還包括了人民幣升值的一塊收益，并入到股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中納稅，否則這塊人民幣升值的收益將永遠(yuǎn)無從體現(xiàn)。如果同一非居民企業(yè)存在多次投資的，以首次投入資本時的幣種計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)成本價，以加權(quán)平均法計算股權(quán)成本價；多次投資時幣種不一致的，則應(yīng)按照每次投入資本當(dāng)日的匯率換算成首次投資時的幣種。= 折算為人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得 ()**10%=即到底按照人民幣計價計算所得，還是按照美元計算所得，再折合為人民幣納稅的區(qū)別。 2010年1月，該美國公司將擁有的該外商投資企業(yè)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給中國公司，轉(zhuǎn)讓價款為827萬人民幣，于2010年1月15日支付。（二）非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計算方法。如果單獨(dú)看前兩步，的確存在重復(fù)納稅的因素，這稱之為經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，一筆所得，不同的納稅主體重復(fù)交稅，稱為經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，一筆所得，一個納稅主體重復(fù)納稅，稱之為法律意義上的重復(fù)征稅。第三，B公司轉(zhuǎn)讓時，分紅后虧損可以抵稅，因此抵頂一次。三方利益主體對一項所得納稅的路線圖是這樣的，第一，M公司對100萬所得已經(jīng)繳納過稅款。之所以國家稅務(wù)總局在國稅函【2009】79號文件和國稅函【2009】698號文件中規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不允許扣除未分配利潤和盈余公積部分，就是因為如果允許扣除的話，B公司的投資成本卻依然是300萬元，這樣的政策會導(dǎo)致稅收漏洞。根據(jù)國家稅務(wù)總局2010年第6號公告要求，該項股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失可以一次性在當(dāng)年審批扣除，因此該企業(yè)少繳企業(yè)所得稅25萬元。（3）B公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)企業(yè)C公司，由于未分配利潤100萬元已經(jīng)全部分配，因此轉(zhuǎn)讓價格為200萬元。B公司取得投資的成本為300萬元。類似于，比如：M公司注冊資本為100萬元，未分配利潤為100萬元，M公司凈資產(chǎn)價值為300萬元，A公司是M公司的100%股權(quán)控股的母公司，當(dāng)年有未彌補(bǔ)的虧損500萬元，其關(guān)聯(lián)企業(yè)B公司當(dāng)年有盈利100萬元。銀河證券推出的所謂避稅寶，實際上是對即將大比例分紅公司的持續(xù)關(guān)注，以達(dá)到避稅的目標(biāo)。=。,先后二者相抵后,。如許, ++ =。此時,=618萬元,。,按照千分之二的交易手續(xù)費(fèi)計算,*600萬份+ (*600萬份)*=(,)。避稅式基金的運(yùn)作。因此這種方式理論上可以討論，實踐中是難以行得通的。因此一筆所得，繳納過一次稅款，又彌補(bǔ)了一次虧損，最終沒有納稅，國家的稅收利益受到損失，存在稅制漏洞和稅收策劃的空間。一筆所得征收了兩次稅，有彌補(bǔ)了一次虧損，在理論上達(dá)到了平衡。例如，上例中B公司300萬元購入M公司100%股權(quán)，假設(shè)B公司購入后立即分紅100萬元（這里的盈余公積是不能分配的，這個因素暫時忽略不影響理論上的正確性），B公司分紅后，立即將股權(quán)再次轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格理論上只能為200萬元，則B公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200100=100（萬元） B公司存在100萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失，而這100萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失是可以彌補(bǔ)其他所得虧損的，在稅收利益上實現(xiàn)了平衡。因此，總局不允許扣減留存收益額規(guī)定，在稅制理論上是沒有問題的。在以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，雖M公司就100萬所得已經(jīng)繳納過企業(yè)所得稅，屬于稅后收益，A公司就該筆所得再次納稅，屬于典型的“經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅”。重復(fù)征稅有法律意義上的重復(fù)納稅、經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅之分，法律意義上的重復(fù)征稅是指一筆所得在相同的法律主體被重復(fù)征稅，而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅是指一筆所得在不同的納稅主體重復(fù)納稅。但是，國稅函【2009】698號文件和國稅函【2010】79號文件均規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不允許扣減其持有的未分配利潤和盈余公積。此時，100萬元的未分配例和盈余公積被計入了A公司轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅，而這100萬元在被投資企業(yè)已經(jīng)繳納過了一次企業(yè)所得稅，是稅后收益，這100萬收益再A公司再次納稅屬于一筆所得繳納了兩次企業(yè)所得稅的重復(fù)納稅。國稅函【2004】390號文件和國稅發(fā)【1997】71號文件之所以規(guī)定留存收益可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格中扣減，是因為如果不允許扣減就會有重復(fù)納稅因素。（4）國稅函【2009】698號文件、國稅函【2010】79號文件。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價是指，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價。即：只要對被投資企業(yè)持有的股份超過95%股份，就可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款中扣減未分配的留存收益。企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95 %以上的企業(yè)時，投資方應(yīng)分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。規(guī)定：企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)〔2000〕118號）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 即：從2000年到2003年之間，內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)不允許扣減投資者享有的未分配的留存收益。（國稅函【2010】79號、國稅函【2009】698號）（1）國稅發(fā)【2000】118號第二條第一款企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。這種所得類型轉(zhuǎn)換的思路，是稅收策劃中經(jīng)常運(yùn)用的。納稅人可以采取兩種方式解決該問題，第一種模式，取得傭金的個人可以辦理一個個體工商戶并申請稅務(wù)機(jī)關(guān)代開發(fā)票，可以核定征收綜合稅率的稅款，有的地方只需要8%點(diǎn)多即可開出發(fā)票，發(fā)票的形式可以勞務(wù)等方式進(jìn)行，從而大大的節(jié)省了稅款。（十）股權(quán)交易傭金的稅務(wù)處理技巧。在財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中約定“一切費(fèi)用由受讓方承擔(dān)”，不應(yīng)包含個人所得稅，否則，構(gòu)成稅收規(guī)避，屬于私法權(quán)利濫用的無效行為。（九）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得而應(yīng)繳納的個人所得稅，約定由受讓方承擔(dān)無效?？偩终J(rèn)為，香港集康公司取得股息紅利，實際是熊建明取得股息紅利，應(yīng)該照章征收個人所得稅。 該案例中，熊建明以1元人民幣將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給香港集康國際有限公司，如果在2009年以后，必須要進(jìn)行納稅調(diào)整，繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅?！蛾P(guān)于個人以專利技術(shù)入股及通過轉(zhuǎn)讓那個專利技術(shù)所有權(quán)取得股權(quán)有關(guān)個人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函【1998】261號）該文件規(guī)定：鑒于香港集康國際有限公司是熊建明在深圳方大建材有限公司改組時為符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定而替代其繼續(xù)持有原有股份而成立的，并將其本人持有的深圳方大建材有限公司的全部股份以1元人民幣的價格轉(zhuǎn)讓給香港集康國際有限公司，該公司并不從事實際生產(chǎn)經(jīng)營活動的實際情況，可以認(rèn)定：深圳方大股份有限公司對香港集康國際有限公司派息分紅實際上就是對熊建明派息分紅，因此，熊建明對該項所得承擔(dān)繳納個人所得稅的義務(wù)。該條款類似于價外費(fèi)用征稅的規(guī)定。⑤《關(guān)于個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中取得違約金收入征收個人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函【2006】866號）股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓方個人因受讓方個人未按規(guī)定期限支付價款而取得的違約金收入，屬于因財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的收入。對于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，根據(jù)持股比例對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分配的，應(yīng)納稅所得額的計算公式為：應(yīng)納稅所得額＝原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入＋原股東清收公司債權(quán)收入－原股東承擔(dān)公司債務(wù)支出－原股東向公司投資成本。國家稅務(wù)總局對廣東省的批復(fù)中認(rèn)定，原股東對債權(quán)債務(wù)的償還可以抵減股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。拙作《27號公告解讀》對該問題做了比較詳細(xì)的探討。即，不執(zhí)行雙向調(diào)整原則。四是，經(jīng)過股權(quán)計稅依據(jù)調(diào)整后繼續(xù)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)計稅基礎(chǔ)問題。 27號公告主要對四個問題進(jìn)行了界定：一是，什么是計稅價格明顯偏低？主要是轉(zhuǎn)讓價格低于初始投資成本或其對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的。國稅函【2009】285號文件對平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行了限制，規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格計稅依據(jù)明顯偏低（如低價、平價）轉(zhuǎn)讓，且無正當(dāng)理由的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照每股凈資產(chǎn)或享有的股權(quán)比例對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額進(jìn)行納稅調(diào)整。①國稅函【2009】285號文件明確了自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)政策。即：將合伙企業(yè)作為稅收透明體，以解決中間層納稅的問題，例如：平安保險模式。為分紅增資設(shè)計的架構(gòu)模式，一般應(yīng)當(dāng)為常態(tài)。企業(yè)投資架構(gòu)有三種：第一，自然人股東直接投資模式，為轉(zhuǎn)讓股權(quán)而設(shè)計的股權(quán)架構(gòu)。二是，解決未分配利潤增資問題。第七，聯(lián)系到法人股東以自己持有的股權(quán)對外投資，符合特殊性稅務(wù)處理條件的可以享受特殊性稅務(wù)處理，也就是暫不征稅待遇。如何策劃呢？看上市公司對個人定向增發(fā)的案例。理想的架構(gòu)圖為：個人——— 一人有限責(zé)任公司（或?qū)嵸|(zhì)控制公司）——實體經(jīng)營公司。第三，采取借錢年末歸還，第二年再借的方式，這種方式是：明著欺負(fù)稅務(wù)局。比如，張先生和李先生合資經(jīng)營企業(yè)，公司有大量現(xiàn)金，張先生想要投資另外一家企業(yè)，李先生不愿意加入，因此只能分紅，否則可以改合資企業(yè)的名義去投資，那么如何解決這個問題呢？第二，采取股東等比例向公司借錢的方式。關(guān)于該問題講解的思路如下：（或者從公司借給老板錢或者老板借給公司錢講起。由于個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得納稅，而個人以股權(quán)進(jìn)行投資，其資產(chǎn)增值所得暫時不繳納個人所得稅，因此以自然人持有的股權(quán)投資到有限責(zé)任公司，是無稅將自然人股東變換為法人股東的有效方法，即：將自然人股東變換為法人股東。②國稅函【2008】115號文件規(guī)定，個人以非貨幣性資產(chǎn)對外投資取得股權(quán)時，應(yīng)該就資產(chǎn)的評估價值與資產(chǎn)計稅基礎(chǔ)差額計為個人所得繳納個人所得稅。（六）以股權(quán)進(jìn)行投資。值得注意的是，在不超過6個月的期限內(nèi)分期納稅，同將所得均勻計入6個月的所得繳稅不同，不能混淆。對上市公司高管人員取得股票期權(quán)在行權(quán)時，納稅確有困難的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起，在不超過6個月的期限內(nèi)分期繳納個人所得稅。集團(tuán)公司、非上市公司、沒有按照規(guī)定向稅務(wù)機(jī)關(guān)報備資料的的股票激勵計劃不能按照股票期權(quán)個人所得稅的計算方法納稅，而是應(yīng)該計入當(dāng)期工資薪金所得中納稅。明確為上市公司及其控股公司員工，控股公司為上市公司至少占30%以上股份的企業(yè)。股票增值權(quán)所得的納稅義務(wù)發(fā)生時間為上市公司向被授權(quán)人兌現(xiàn)股票增值權(quán)所得的日期。上市公司應(yīng)于向股票增值權(quán)被授權(quán)人兌現(xiàn)時依法扣繳其個人所得稅。②股票增值權(quán)所得納稅計算方法。2本批次解禁股票份數(shù)被激勵對象實際支付的資金總額（本批次解禁股票份數(shù)247。8.《關(guān)于股權(quán)激勵有關(guān)個人所得稅問題的通知》（國稅函【2009】461號） 主要內(nèi)容有：①限制性股票的納稅計算方法。7.《關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個人所得稅有關(guān)問題的通知》（財稅【2009】5號） 股票期權(quán)的實施方式，一般有三種，即：一般的股票期權(quán)計劃方式，限制性股票、股票增值權(quán)三類。③稅款計算方法按照上一年度每股凈資產(chǎn)減去折價購入的價格。即，上市不上市股票期權(quán)的政策不同，這主要是非上市公司股票缺乏公開市場的交易價格。⑦員工一年內(nèi)取得多次股票期權(quán)所得的，將多次股票期權(quán)所得合并為一次，按照財稅【2005】35號文件規(guī)定的方法納稅，具體公式為：應(yīng)納稅款=(本納稅年度內(nèi)取得的股票期權(quán)形式工資薪金所得累計應(yīng)納稅所得額247。計稅所得按照授權(quán)日股票期權(quán)的市場價格確定，以后再轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計稅，由于可公開交易的股票期權(quán)在取得時已經(jīng)繳稅，所以實際行權(quán)的時候不再繳稅。雖然國稅函【2006】902號文件未明確提出股票增值權(quán)與限制性股票的概念，但是明確了這兩種方式的計稅方法，全部按照財稅【2005】35號文件的規(guī)定處理。其實是明確了限制性股票的施權(quán)價問題。③明確以折價方式購入股票的，施權(quán)價的確定。②明確股票期權(quán)凈收入的概念。但是這一規(guī)定已經(jīng)被國稅函【2009