【正文】 安排至少有一家潛在金融機(jī)構(gòu)出具融資意向函7經(jīng)濟(jì)效益《預(yù)可研報(bào)告》及其評(píng)估審查結(jié)論符合中國(guó)交建和公司投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)8風(fēng)險(xiǎn)情況重特大風(fēng)險(xiǎn)可得到合理安排9外部顧問投資決策前期所需外部顧問團(tuán)隊(duì)及服務(wù)內(nèi)容基本確定；三、立項(xiàng)審批符合立項(xiàng)條件的項(xiàng)目，投資業(yè)務(wù)部組織起草《投資建議書》，《投資建議書》經(jīng)公司投資分管領(lǐng)導(dǎo)或區(qū)域分管領(lǐng)導(dǎo)組織評(píng)審并根據(jù)評(píng)審意見完善后，上報(bào)公司總經(jīng)理辦公會(huì)批準(zhǔn)項(xiàng)目立項(xiàng)和實(shí)施模式。房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板如附錄一所示，港口碼頭行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板如附錄二所示，公路橋梁行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板如附錄三所示。表214 項(xiàng)目評(píng)估參考制性篩選標(biāo)準(zhǔn)序號(hào)判別內(nèi)容判別結(jié)果（打√或）是否1項(xiàng)目基本情況已經(jīng)與政府或項(xiàng)目發(fā)起人簽訂項(xiàng)目投資MOU或者框架協(xié)議屬于中國(guó)政府鼓勵(lì)“走出去”的行業(yè)或領(lǐng)域當(dāng)?shù)卣蜕鐣?huì)對(duì)項(xiàng)目的迫切需要2所在國(guó)家環(huán)境通過環(huán)評(píng)的可能性較大3內(nèi)部環(huán)境項(xiàng)目投資決策前期所需外部顧問團(tuán)隊(duì)及服務(wù)內(nèi)容基本落實(shí)4投資模式合作伙伴之間形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)并且已就合作模式、合作內(nèi)容達(dá)成基本意愿5融資模式有一套或者多套待選融資方案政府吸引投資的配套資金已有安排方案6風(fēng)險(xiǎn)情況重特大風(fēng)險(xiǎn)基本可得到合理安排第三章 項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)階段一、項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)基本流程圖31 項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)基本流程二、投資機(jī)會(huì)評(píng)估（一）撰寫預(yù)可研報(bào)告投資業(yè)務(wù)部確定跟蹤的重點(diǎn)項(xiàng)目后，駐外機(jī)構(gòu)根據(jù)前期的項(xiàng)目調(diào)研撰寫《預(yù)可研報(bào)告》，投資業(yè)務(wù)部協(xié)助編寫。表213 項(xiàng)目評(píng)估強(qiáng)制性篩選標(biāo)準(zhǔn)序號(hào)判別內(nèi)容判別結(jié)果（打√或）是否1項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目規(guī)劃清晰、投資范圍與內(nèi)容明確2政策方面項(xiàng)目所在國(guó)政府對(duì)投資項(xiàng)目有實(shí)質(zhì)性政策支持，如已頒布特許令、稅收優(yōu)惠政策、外匯擔(dān)保政策、征地拆遷令等；3內(nèi)部環(huán)境政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境持續(xù)向好；4市場(chǎng)環(huán)境商業(yè)前景和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境明朗；5投資模式商業(yè)模式清晰可行；6合作方業(yè)務(wù)鏈上下游關(guān)聯(lián)方關(guān)系清晰。 投資業(yè)務(wù)部在評(píng)估重點(diǎn)項(xiàng)目時(shí)，首先參考以下強(qiáng)制性篩選指標(biāo)。駐外機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真填寫信息跟蹤報(bào)告的必填信息，同時(shí)，將收集的項(xiàng)目調(diào)研資料作為附件發(fā)送給投資業(yè)務(wù)部，為投資業(yè)務(wù)部進(jìn)一步進(jìn)行決策分析提供充足的依據(jù)。對(duì)投資項(xiàng)目監(jiān)理投資評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，駐外機(jī)構(gòu)進(jìn)行打分評(píng)級(jí)。表210 合作伙伴比選考慮因素序號(hào)考慮因素要求1互補(bǔ)因素在投資業(yè)務(wù)鏈上與公司形成互補(bǔ)關(guān)系2優(yōu)勢(shì)在某方面有公司沒有的優(yōu)勢(shì)3戰(zhàn)略安排國(guó)家和公司戰(zhàn)略性安排4費(fèi)用分?jǐn)偪煞謸?dān)前期費(fèi)用5其他其他相關(guān)因素六、投資項(xiàng)目篩選（一）投資項(xiàng)目初步快速篩選 駐外機(jī)構(gòu)對(duì)已經(jīng)掌握的項(xiàng)目信息進(jìn)行初步分析并篩選，通過下面的快速篩選模型，所有標(biāo)準(zhǔn)都符合才能夠確定是否進(jìn)一步跟蹤項(xiàng)目，如某一項(xiàng)不符合篩選標(biāo)準(zhǔn)，則項(xiàng)目暫時(shí)擱置。五、選擇投資合作伙伴業(yè)務(wù)部門應(yīng)在重點(diǎn)項(xiàng)目跟蹤階段會(huì)商投資業(yè)務(wù)部，多方案比選投資合作伙伴。駐外機(jī)構(gòu)協(xié)助投資業(yè)務(wù)部進(jìn)行項(xiàng)目融資成本等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的測(cè)算。車型項(xiàng)目所在通道現(xiàn)有公路以及相關(guān)高速公路分車型交通量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并考慮到未來年份車型構(gòu)成變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)特征年車型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定不同車型的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算表27：電力行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市電力環(huán)境所在國(guó)電力法及其相關(guān)政策法規(guī)，國(guó)家電力發(fā)展規(guī)劃及地區(qū)電力發(fā)展規(guī)劃、電力工業(yè)狀況，電力市場(chǎng)模式及其穩(wěn)定性，政府對(duì)廠址選擇的特殊規(guī)定，周邊的電廠情況，電力需求情況，工業(yè)及民用設(shè)施、居民分布情況等裝機(jī)容量燃?xì)怆娬狙b機(jī)容量，單機(jī)容量的臨界值，燃?xì)怆娬狙b機(jī)容量，單機(jī)容量的臨界值；水電站裝機(jī)容量，單機(jī)容量的臨界值；政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)仉姀S要求的相關(guān)許可證件；政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行電廠運(yùn)營(yíng)是否有限制政策；市場(chǎng)了解電力需求情況，購(gòu)電協(xié)議簽署情況；電價(jià)了解當(dāng)?shù)仉妰r(jià)及未來電價(jià)走勢(shì)發(fā)電量對(duì)所在地區(qū)未來電力市場(chǎng)狀況、發(fā)展趨勢(shì)以及市場(chǎng)前景進(jìn)行分析，對(duì)發(fā)電量進(jìn)行測(cè)算；收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定電價(jià)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算；特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)；表28：礦產(chǎn)資源類行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容礦區(qū)外部環(huán)境側(cè)重考察地形特征、氣候特點(diǎn)、所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況、勞力資源概況以及供電、供水、供氣規(guī)劃等礦區(qū)項(xiàng)目基本情況側(cè)重考察地理位置，地質(zhì)條件，礦區(qū)或勘查區(qū)范圍及面積，交通概況，包括運(yùn)輸方式等；政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)要求的相關(guān)許可證件；政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行礦產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是否有限制政策；市場(chǎng)預(yù)測(cè)該礦的儲(chǔ)量，全球價(jià)格以及全球未來銷售情況，未來目標(biāo)市場(chǎng)；開采方式了解礦的開采方式，露天開采還是地下開采還是其他方式；礦產(chǎn)類型礦產(chǎn)類型選擇，如煤礦，優(yōu)先選擇無煙煤、焦煤和配焦煤（1/3焦煤、氣煤和肥煤）等全礦品位根據(jù)礦產(chǎn)具體類型，了解該礦的品位，建立選礦經(jīng)濟(jì)指標(biāo)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定該礦的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算；表29：基礎(chǔ)工業(yè)（鋼鐵、水泥、化工）類行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容外部環(huán)境情況關(guān)注國(guó)家與基礎(chǔ)工業(yè)相關(guān)的政府規(guī)劃的有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)的情況，所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況、運(yùn)輸半徑等。每公里造價(jià)，建設(shè)里程。項(xiàng)目基本情況分析所在國(guó)公路橋梁建設(shè)的施工環(huán)境，設(shè)計(jì)方案，周邊是否有隧道、公路沿線環(huán)境等，未來公路運(yùn)營(yíng)情況預(yù)測(cè)。租賃價(jià)格對(duì)該項(xiàng)目房產(chǎn)租賃價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。市場(chǎng)預(yù)測(cè)對(duì)所在國(guó)家房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行綜合分析，包括房地產(chǎn)市場(chǎng)存有量、新的供應(yīng)量的市場(chǎng)規(guī)模，供求關(guān)系，并對(duì)所在國(guó)的不同地塊、不同區(qū)域的房地產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)、租金走勢(shì)等等做全面的了解。表22：投資所在國(guó)投資邊界條件調(diào)研表分類調(diào)研內(nèi)容社會(huì)環(huán)境語言（官方、當(dāng)?shù)?、部落）宗教（單一宗教、多宗教并存、多宗教的沖突或相互包容性）自然地理國(guó)家所在位置（哪個(gè)洲、哪個(gè)地區(qū)、接壤的國(guó)家等）對(duì)投資項(xiàng)目工程影響大的氣象因素政治政體（共和國(guó)、君主立憲、政教合一、軍人政權(quán)等）政府信用效率該國(guó)和哪些國(guó)家友好、和哪些國(guó)家有沖突，是否在戰(zhàn)爭(zhēng)或?yàn)l臨戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)經(jīng)濟(jì)ＧＤＰ、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、主要經(jīng)濟(jì)收入來源、貨幣、經(jīng)濟(jì)狀況的穩(wěn)定性基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)情況匯率及外匯管制情況法律法治何種法律體系（英美、大陸），法律（歷史）淵源歷史上有無政府與投資商間的重大法律糾紛案例等稅收稅收體系（中央政府、地方政府征收）及稅收情況，著重了解項(xiàng)目所涉及到稅種及稅率了解該項(xiàng)目是否為稅收優(yōu)惠政策社會(huì)治安人民是否友善，失業(yè)率，是否存在極端宗教勢(shì)力、恐怖活動(dòng)、偷盜搶劫與我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系兩國(guó)外交關(guān)系，兩國(guó)經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，雙邊貿(mào)易情況中國(guó)政府的影響力，獲取雙方政府在政治上的支持表23：投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部環(huán)境及基本信息調(diào)研表分類調(diào)研內(nèi)容投資基本情況，或拉動(dòng)公司EPC合同額項(xiàng)目地理位置、建設(shè)內(nèi)容、范圍以及項(xiàng)目歷史背景發(fā)起人及合作伙伴情況，了解公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及主營(yíng)業(yè)務(wù)，是否有項(xiàng)目出資及融資擔(dān)保承諾；初步了解政府的履約能力，財(cái)政情況，是否能夠提供融資擔(dān)保項(xiàng)目成本費(fèi)用情況了解項(xiàng)目投資額及運(yùn)營(yíng)成本了解項(xiàng)目建設(shè)期以及運(yùn)營(yíng)期的人工、建材、原材料等成本法律情況1. 按照當(dāng)?shù)胤桑ㄈ缯少?gòu)法），本投資項(xiàng)目是否有強(qiáng)制的采購(gòu)程序，需要公開招標(biāo)，或其他必須強(qiáng)制性履行的其他法律程序（如公示）2. 本投資項(xiàng)目在建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期的主要政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些3. 項(xiàng)目所在國(guó)與中國(guó)政府是否簽訂有雙邊或多邊的投資保護(hù)協(xié)定4. 對(duì)項(xiàng)目可能產(chǎn)生重大影響的法律障礙，如環(huán)保、勞工保護(hù)、征地拆遷、項(xiàng)目規(guī)劃許可的取得等違約擔(dān)保項(xiàng)目所在國(guó)政府（主要指財(cái)政部）是否已同意為本投資項(xiàng)目提供業(yè)主違約情況下的違約擔(dān)保？如已同意，請(qǐng)列明擔(dān)保的具體內(nèi)容。了解行業(yè)所在的社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。二是項(xiàng)目?jī)?nèi)部環(huán)境，包括投資目的、利潤(rùn)貢獻(xiàn)、優(yōu)惠政策、合作伙伴、金融環(huán)境與競(jìng)爭(zhēng)情況。由于影響投資環(huán)境的因素眾多且復(fù)雜，所以對(duì)投資環(huán)境的分析需結(jié)合東道國(guó)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，充分了解項(xiàng)目所處外部環(huán)境，以便對(duì)項(xiàng)目作出正確的判斷。（三）政府機(jī)構(gòu)；；。（一）企業(yè)自身；、業(yè)主等獲得項(xiàng)目信息；；；、施工單位或設(shè)備者處獲得項(xiàng)目信息。第二章 投資項(xiàng)目信息跟蹤一、項(xiàng)目信息跟蹤流程圖21：項(xiàng)目信息跟蹤流程二、投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備駐外機(jī)構(gòu)在開展投資項(xiàng)目前，應(yīng)在組織架構(gòu)增加投資職能，指派專業(yè)人員負(fù)責(zé)投資工作，投資人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資相關(guān)資料的學(xué)習(xí)，包括公司《投資業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃》、《投資管理辦法》以及《投資業(yè)務(wù)操作手冊(cè)》等，提升投資業(yè)務(wù)開發(fā)能力。（3）投資業(yè)務(wù)部提交《項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告》。圖15：項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段部門分工（1）項(xiàng)目公司提交《項(xiàng)目自評(píng)價(jià)報(bào)告》。（五）項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段編制后評(píng)價(jià)報(bào)告，報(bào)董事會(huì)審批，結(jié)束。（2）項(xiàng)目公司提交《審計(jì)報(bào)告》。后續(xù)公司將另行制定基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和資產(chǎn)管理等相關(guān)制度。（四）項(xiàng)目實(shí)施階段組建項(xiàng)目公司，對(duì)項(xiàng)目管理進(jìn)行監(jiān)督，編制項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理方案以及項(xiàng)目退出方案，項(xiàng)目移交或退出。（2）投資業(yè)務(wù)部提交投資主要協(xié)議，財(cái)務(wù)部提交項(xiàng)目融資協(xié)議。（三）項(xiàng)目決策審批階段聘請(qǐng)相關(guān)專業(yè)顧問開展盡職調(diào)查，編制投可研報(bào)告，進(jìn)行投可研報(bào)告評(píng)審，上報(bào)公司總經(jīng)理辦公會(huì)、董事會(huì)、中國(guó)交建及國(guó)家各部委決策審批，項(xiàng)目審批通過后，簽訂項(xiàng)目融資及主要協(xié)議（如投資框架協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、股份購(gòu)買協(xié)議、股東協(xié)議）后，進(jìn)入項(xiàng)目實(shí)施階段。（2）駐外機(jī)構(gòu)提交與合作方或政府簽訂的MOU。（二）項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段編制預(yù)可研報(bào)告，進(jìn)行預(yù)可研報(bào)告評(píng)審，擬定立項(xiàng)投資建議書，進(jìn)行立項(xiàng)審批，通過公司總經(jīng)理辦公會(huì)和中國(guó)交建的立項(xiàng)批準(zhǔn)，進(jìn)入項(xiàng)目決策階段。表11 投資業(yè)務(wù)各階段主要工作內(nèi)容二、投資業(yè)務(wù)各階段職責(zé)分工（一）項(xiàng)目信息跟蹤階段跟蹤項(xiàng)目信息，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)研和篩選，確定重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目，重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目通過評(píng)審后，進(jìn)入項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段。投資手冊(cè)主要由以下六章組成。公司相關(guān)規(guī)定的需要關(guān)注的表格如黃色表頭所示。手冊(cè)對(duì)各部門需要關(guān)注/填寫的表格在表頭標(biāo)記顏色，各部門/駐外機(jī)構(gòu)可根據(jù)如下要求填寫表格：駐外機(jī)構(gòu)需要調(diào)研、填寫的表格如藍(lán)色表頭所示。投資業(yè)務(wù)操作手冊(cè)二零一四年八月 77 / 78目錄前 言 4 第一章 投資項(xiàng)目概述 5 一、投資各階段主要工作內(nèi)容 5 二、投資業(yè)務(wù)各階段職責(zé)分工 6 三、投資業(yè)務(wù)各階段權(quán)責(zé)劃分 11 第二章 投資項(xiàng)目信息跟蹤 14 一、項(xiàng)目信息跟蹤流程 14 二、投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備 15 三、投資項(xiàng)目信息搜集渠道 16 四、投資項(xiàng)目外部環(huán)境調(diào)研 18 五、選擇投資合作伙伴 31 六、投資項(xiàng)目篩選 32 第三章 項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)階段 40 一、項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)基本流程 40 二、投資機(jī)會(huì)評(píng)估 41 三、立項(xiàng)審批 43 第四章 投資項(xiàng)目決策與審批 44 一、編制投可研報(bào)告 44 二、開展盡職調(diào)查 45 三、其他工作 45 四、投資決策審批 46 五、融資及擔(dān)保 49 第五章 投資項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)與退出 53 一、投資項(xiàng)目建設(shè) 53 二、項(xiàng)目公司管理 54 三、項(xiàng)目公司監(jiān)督 56 四、項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng) 57 第六章 投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià) 58 一、后評(píng)價(jià)操作程序 58 二、后評(píng)價(jià)內(nèi)容 59 三、后評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 60 附錄一 房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板 63 附錄二 港口碼頭行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板 67 附錄三 公路行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板 72 附錄四 經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)計(jì)算方法 77 前 言伴隨近年中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）投資業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，駐外機(jī)構(gòu)參與投資項(xiàng)目熱情不斷增加，公司需要構(gòu)建投資項(xiàng)目全流程體系，以提升公司投資業(yè)務(wù)人員水平，指導(dǎo)公司投資業(yè)務(wù)高效率的開展，提升公司投資業(yè)務(wù)項(xiàng)目篩選效率，實(shí)現(xiàn)公司投資項(xiàng)目有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的良好局面。根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門和中國(guó)交建有關(guān)投資的管理規(guī)定以及公司《投資業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃》以及公司《投資項(xiàng)目管理辦法》，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定本手冊(cè)。投資業(yè)務(wù)部填寫或使用的表格如綠色表頭所示。商法與審計(jì)部、財(cái)務(wù)部需要關(guān)注的表格如灰色表頭所示。第一章 投資項(xiàng)目概述一、投資各階段主要工作內(nèi)容投資業(yè)務(wù)從流程上可劃分為五個(gè)階段，即：項(xiàng)目信息跟蹤階段、項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段、項(xiàng)目決策審批階段、項(xiàng)目實(shí)施階段以及項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段，如表11所示。圖11：項(xiàng)目跟蹤階段部門分工（1）駐外機(jī)構(gòu)需要提交給投資業(yè)務(wù)部《項(xiàng)目信息跟蹤報(bào)告》