【正文】 付率（DSCR）＝（EBITDA－TAX）247。PI＝247。期3456789101營業(yè)收入315040504500450045004500450045002營業(yè)稅金及附加1892432702702702702702703總成本費用4利潤總額（1－2－3）－5彌補以前年度虧損0000006應納稅所得額（4－5）7所得稅（6）25％8凈利潤（4－7）－9提取法定盈余公積金（8）10％010息稅前利潤－11息稅折舊攤銷前利潤第3年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第4年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第5年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第6年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第7年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第8年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第9年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第10年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）問題4：由上述計算可知，項目計算期4年，流動資金借款利息為12萬元。生期123456789101長期借款年初累計借款本年新增借款930620本年應計利息本年應還本息本年應還本金本年應還利息2流動資金借款年初累計借款300300300300300300300本年新增借款300本年應計利息1212121212121212本年應還利息1212121212121212本年應還本金3003應還利息合計（+）問題3：營某項目借款還本付息計劃表8＝（萬元）其他資產年攤銷額＝310010％247。2）％＝（萬元）第二年應計利息＝（930＋＋620247。4年份12345～101建設投資自由資金930620貸款9306202流動資金貸款3003年營業(yè)收入3150405045004年經營成本260026002600參考答案：解：問題1：年實際利率＝［（1＋建設項目資金投入、收益及成本表⑷計算項目計算期第4年的利息備付率，項目還本付息金額最多年份的償債備付率，并對項目的償債能力予以分析。⑵編制項目借款還本付息計劃表。建設期貸款用于購買設備，貸款年利率為8％，按季計息，建設期只利息不還款，在生產期內按照等額本息償還法進行償還；流動資金全部為貸款，年利率為4％。固定資產折舊年限為8年，按平均年限法計提折舊，殘值率為5％，在生產期末回收固定資產殘值；其他資產按8年期平均攤消。估算價值建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用86407840163018110主要生產項目300041009008000輔助生產項目290026004005900公用工程15207602202500環(huán)境保護工程380270110760總圖運輸工程220110330服務性工程180180生活福利工程320320廠外工程1201202工程建設其他費用500400小計864078401630500186103預備費37403740基本預備費18611861漲價預備費18791879總計86407840163042402235012.該項目投資估算見下表。貸款年利率為6％，分年均衡發(fā)放。⑿建設期為2年，每年建設投資相等。⑽基本預備費率為10％。⑻廠外工程建筑工程費120萬元。⑹服務性工程建筑工程費180萬元。⑷環(huán)境保護工程760萬元（其中：建筑工程費380萬元，設備購置費270萬元，安裝工程費110萬元）。⑵輔助生產項目5900萬元（其中：建筑工程費2900萬元，設備購置費2600萬元，安裝工程費400萬元）。擬建某工業(yè)建設項目，各項數據如下，試估算該項目的建設投資。＝－＋（－）＋＋＋＋＋＋＝＞0所以該項目在財務上是可行的。)itn∑＝1500－150012％－400＝920萬元試判斷該項目在財務上是否可行？參考答案：解：正常年份現金流入量＝銷售收入－銷售稅金－經營成本正常年份銷售收入1500萬元，銷售稅金為銷售收入的12％，年經營成本為400萬元。投資均在年初支付。＝106750元10.同理，可計算出第2年到第6年的折舊額分別為：32340元、30030元、27720元、25410元、23100元。15215?0折舊年限＝2247。折舊年限＝1247。用下述方法計算第6年的折舊費和第6年底的帳面價值：⑴直線折舊法；⑵雙倍余額遞減法；⑶年數總和折舊法。流動資金＝流動資產－流動負債＝7400－1500＝5900萬元9.流動負債＝應付帳款＝1500萬元30）＝1500萬元30）＋24000／（360247。30）＝100萬元存貨＝外購原材料、燃料＋在產品＋產成品＝18000／（360247。參考答案：解：應收賬款＝24000／（360247。各項流動資金的最低周轉天數均為30天。年外購原材料、燃料動力費估算為18000萬元。假定已知某擬建項目達到設計生產能力后，全場定員500人?？傻?3+Pf11I=E(1+假定各種工程費用的上漲與設備費用上漲同步，即f1，f2，f3都為1，試估算工程建設投資。=5000（300/200）=7.n12(I2某水泥廠項目設計生產能力為300萬噸，已知類似項目年產量200萬噸，項目建設投資5000萬元，擬建項目所選設備功能和效率均比所參考的類似項目優(yōu)良，試確定該項目的建設投資。(D)270％(B)510％）。則該項目的資金流動比率是（％正確答案：B解答參考：5.某項目在某一生產年份的資產總額為5000萬元，短期借款為450萬元，長期借款2000萬元。(C)52％(A)應收帳款120萬元，存貨為500萬元，現金為1000萬元，應付帳款為150萬元。(D)可回收的資產(B)銷售（營業(yè)）收入30正確答案：C解答參考：3.下列哪一項不能計入工程項目的收益？（(C)25(A)土地正確答案：A解答參考：2.某項目建設期兩年，第一年貸款100萬元，第二年貸款200萬元，貸款分年度均衡發(fā)放，年利率10％。(C)融資租賃方式租出的固定資產(A)由表可知，第4種方案凈現值最大，所以最優(yōu)方案是C方案。(1+10%)?1(1+10%)基準貼現率10％，若投資限額為600萬元，試用枚舉法求最優(yōu)方案。有三個獨立方案A、B、C，各方案壽命期均為5年。又因為C方案優(yōu)于D方案，D方案優(yōu)于B方案，B方案優(yōu)于A方案，所以最佳方案是C＋D。凈現值率A方案的凈現值率為：100％＝％B方案的凈現值率為：100％＝％C方案的凈現值率為：100％＝％D方案的凈現值率為：100％＝％凈現值率從小到大的順序為：A、B、D、C⑵如果A、B、C、D為互斥方案，則選擇C方案,因為C方案的凈現值率最大。1+10%(1+10%)?1(1+10%)＝－2000＋19401/(1+10%)＋720⑵如果A、B、C、D為互斥方案，則選擇哪個方案？⑶如果A、B、C、D為獨立方案，在下列情況下應選擇哪個方案？①無資金限制時；②總投資為3000萬元。有A、B、C、D四個投資方案，現金流量情況如下表所示。A方案優(yōu)于B方案。?1(1+10%)(1+10%)）(1+10%)＝（－10000＋⑵B方案：NPVB＝－15000＋2700（P/A，10％，10）＝1578萬元由于NPVA＞NPVB，所以，參考答案：解：⑴最小公倍數法兩個方案計算期的最小公倍數為10年，所以，方案A進行2次，方案B進行1次?，F有兩套可供選擇的機械，A套機械：投資10000萬元，試用壽命為5年，殘值為2000萬元，使用后年收入為5000萬元，年支出為2200萬元；B套機械：投資15000萬元，試用壽命為10年，殘值為0，使用后年收入為7000萬元，年支出為4300萬元。所以方案A優(yōu)于方案C，再淘汰方案C所以，方案A最合理。由于三個方案均都能滿足需要，故無需進行絕對效果評價。行業(yè)規(guī)定的投資回收期為8年，問哪個方案最合理？為滿足某種產品增長的需要，有三個工廠建設方案可供選擇，三個方案都能滿足需要。AVB＝NPVB（A/P,10%,5）＝＝＞0所以A方案可行?1＝8333＝＞0(1+10%)(1+10%)AVA＝NPVA（A/P,10%,5）＝8333凈年值法＝＞0所以B方案可行所以A方案可行＝－1900＋2700＝8333萬元＞0(1+10%)?1(1+10%)凈現值法A方案：NPVA＝－1900＋2700（P/A，10％，5）年末凈現金流量（萬元）012345A－190027002700270027002700B－250041504150415041504150方參考答案：解：根據題意可得下列現金流量表：某企業(yè)有一項投資，現有A、B兩種方案可拱選擇，方案A：投資190萬元，每年產品銷售收入為320萬元，年經營成本為50萬元；方案B：投資250萬元，每年產品銷售收入為480萬元，年經營成本65萬元。從屬方案：在一組方案中，某一方案的接受以其他一些方案的接受為前提?，F金流量相關型方案：在一組備選方案中，若采納或放棄某一方案，會影響其他方案的現金流量?；パa方案：指某一方案的接受有助于其他方案的接受，即方案間存在互相補充的關系。⑷⑶⑵服務壽命不同的方案，即參與對比或評價方案的服務壽命均不相同；③按服務壽命長短不同，互斥投資方案可分為：①參考答案：答：項目多方案比選的類型通常可以分為以下幾種：⑴30.時間的可比性一般來說，進行比較的諸方案應當具有相同的壽命期。參與比選的諸方案其預期目標應當一致，即方案的產出功能一致。功能的可比性各方案數據資料的收集和整理方法要統一，所采用的等額標準、價格水平、計算范圍、計算方法等應當一致。資料和數據的可比性應當考慮不同方案間以下幾方面的可比性：參考答案：答：多方案比較的基礎是指進行多方案比選時應當考慮其可比性。參考答案：1529.、AA4四個互斥方案，B項目包括BB2兩個互斥方案，則其全部互斥組合數是（6028.）。、C三個互斥方案，則其全部的互斥組合數是（有A、B、C三個獨立項目，A項目包括AA2）。、A3三個獨立方案，B項目包括BB2兩個獨立斥方案，C項目包括CC2參考答案：最小費用26.收益相同的互斥方案進行方案比選時常采用（t＝。t10%－1NPV＝－40000＋6000（P/A,10%,t）＝0故有：參考答案：解：根據題意可知：＝－85－＋＋＋24.(1+10%)(1+10%)(1+10%)1＝（萬元）NPV＝－85＋（－45）某項目的收入與支出情況如下表所示，求它的凈現值（基準貼現率10％）。單位：萬元年第三年的現