數(shù)字100金融事業(yè)部-文庫(kù)吧資料
2025-07-04 14:54本頁(yè)面
【正文】 不行”來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)鏈接：盡管今年以來(lái)新基金發(fā)行情況大大好于去年，然而小基金公司并沒(méi)沾到單邊上漲的市場(chǎng)多少光。據(jù)報(bào)道，在8月初的一次回調(diào)中，某指數(shù)基金一天遭遇10%左右的贖回。機(jī)構(gòu)客戶也成了基金持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的目標(biāo)“顧客”，但是，從目前了解的情況看，一些機(jī)構(gòu)也放慢了配置老基金的腳步，甚至選擇了贖回?！ 芭c一般基民不同，保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)買(mǎi)入基金，大多喜舊不喜新，這一點(diǎn)去觀察券商的FOF倉(cāng)位就很清楚了。但市場(chǎng)震蕩加劇，指數(shù)從3400點(diǎn)跌落至3000點(diǎn)以下這段時(shí)間，贖回量的確有放大的趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，二季度，基金業(yè)整體出現(xiàn)1300億份的凈贖回，這正是持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)失敗的集中表現(xiàn)。“現(xiàn)在的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)主要靠定投，基金公司定期跟銀行合作推廣定投優(yōu)惠，但銀行的配合力度不大，規(guī)模擴(kuò)張也沒(méi)有以往那么立竿見(jiàn)影。另一方面，一些原來(lái)10億規(guī)模左右的封閉式基金也抓住“封轉(zhuǎn)開(kāi)”的機(jī)會(huì)，配合宣傳大搞持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，一下躋身百億基金的行列?！睒I(yè)內(nèi)人士仍然對(duì)當(dāng)時(shí)一些成功的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)個(gè)案津津樂(lè)道。而上一輪牛市如火如荼之時(shí)，基金持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的“刺激點(diǎn)”主要是“大面積分紅”、“拆分”等手段，“當(dāng)時(shí)投資者也喜歡‘追新’，凈值越接近一元越容易吸引人?！币晃皇袌?chǎng)部負(fù)責(zé)人坦言?！疤貏e是遇上市場(chǎng)大幅回調(diào)，贖回量放大，大部分老基金縮水厲害，一些業(yè)績(jī)中游的基金相當(dāng)難做?！鄙钲谝患一鸸臼袌?chǎng)部工作人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者。這從網(wǎng)絡(luò)中的基金論壇中，可以找出答案?！蓖瑫r(shí)，有多家基金公司并不愿意談及公司在發(fā)新基金的發(fā)行情況。正在發(fā)行新基金的一家公司的市場(chǎng)部人士承認(rèn)，由于市場(chǎng)不好，新基金銷(xiāo)售沒(méi)有預(yù)期理想。不少7月發(fā)行的基金借著市場(chǎng)的東風(fēng)不斷推高首募規(guī)模。如果以2007年6月1日的凈值計(jì)算，兩年后的現(xiàn)在，仍有4成基金尚未恢復(fù)到當(dāng)時(shí)水平。銀河證券基金研究中心的報(bào)告顯示，2007年“5這只基金今年表現(xiàn)也算得上“及格”，凈值漲幅42%。同時(shí)，還有不少基金投資者仍在“耐心”持有，等待解套。不少今年賺了錢(qián)的基民開(kāi)始心生警惕。據(jù)記者隨機(jī)采訪調(diào)查，對(duì)于市場(chǎng)的判斷，基民也是分歧較大。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，8月前兩周封閉式基金整體成交量較7月同期出現(xiàn)明顯下滑，指數(shù)型LOF基金普遍成交萎縮，而可交易型LOF基金成交量則有升有降。”“近期確實(shí)有一些贖回出現(xiàn)，但公司總體申購(gòu)和贖回較為平穩(wěn)，沒(méi)有出現(xiàn)大比例的贖回！”一位基金公司的人士如此告訴記者?；鹞船F(xiàn)大規(guī)模贖回截至本周五（8月14日），大盤(pán)跌破3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，如從3478最高點(diǎn)算起，大盤(pán)已下跌400多點(diǎn)。急劇回調(diào)的股指讓基民心情復(fù)雜?！敖诖_實(shí)有一些贖回出現(xiàn)，但公司總體申購(gòu)和贖回較為平穩(wěn)，沒(méi)有出現(xiàn)大比例的贖回！”一位基金公司的人士如此告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。從市盈率和市凈率看，目前中證100指數(shù)也明顯低于上證綜指和滬深300指數(shù)?！ ∪A寶興業(yè)中證100指數(shù)基金為標(biāo)準(zhǔn)型指數(shù)基金，其跟蹤標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù)，樣本股原則上由滬深300指數(shù)樣本股中總市值最大的100只股票組成。同時(shí)他也表示，在股市出現(xiàn)回調(diào)時(shí)，這類(lèi)主要謀求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的債基也是比較適合配置的品種。 魏志羽認(rèn)為，打新能力高的債券基金必須具備兩個(gè)條件。這是否意味套利資金的重點(diǎn)“突襲”對(duì)象正是它們？ 申銀萬(wàn)國(guó)證券的基金分析師魏志羽表示，借道債基打新套利的資金通常都是對(duì)安全性要求較高，希望獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的資金?！ ≠Y金偏好“安全”債基 隨著本周又有4只新股發(fā)行，不少債券基金們的“防套利”狙擊戰(zhàn)再次打響，紛紛“拉閘限購(gòu)”。以此為參照，%的贖回費(fèi)顯然將抵消掉套利資金的大半收益?！ 〈蟪苫鸸局毖裕怯捎谟匈Y金借大成債券 “打新”套利的情況存在，才會(huì)采取這項(xiàng)措施，對(duì)短時(shí)間進(jìn)出套利的資金進(jìn)行費(fèi)率“懲罰”。若持有大成債券C時(shí)間不到30天，%贖回費(fèi)；如果持有超過(guò)30天，則不收取申贖費(fèi)用?！ 〕瞬粩嘣谛鹿缮曩?gòu)到上市期間暫停申購(gòu) （或大額申購(gòu)），最近，基金公司又出新招——對(duì)持基不滿30天的收取“懲罰性費(fèi)率”。而券商和基金公司直銷(xiāo)則憑借其低廉的費(fèi)率，也會(huì)擁有一批忠實(shí)的投資者。由于外資行也沒(méi)有基金的托管資格，基金的托
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1