【正文】 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)...............全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)對(duì)公信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)私信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系改進(jìn)分析工具、組織架構(gòu)、管理流程和信息系統(tǒng).單筆信貸.法定資本.組合信貸.經(jīng)濟(jì)資本.損失模型.決策支持根據(jù).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理.利率風(fēng)險(xiǎn)管理.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理與全面規(guī)劃進(jìn)行對(duì)比整體規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)策略分析工具組織架構(gòu)管理流程信息系統(tǒng)試點(diǎn)運(yùn)行報(bào)告..........操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系. 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn). 事件風(fēng)險(xiǎn)****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介該框架的特點(diǎn)在于：一是強(qiáng)調(diào)分析工具和管理流程的互動(dòng)作用，即在使用過(guò)程中不斷優(yōu)化模型的準(zhǔn)確性，而模型準(zhǔn)確性的提高又可以提高信貸管理流程的效率。在實(shí)施過(guò)程中，需要特別關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理體系之間的銜接，并隨時(shí)檢查是否與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的整體規(guī)劃相符。綜合考慮以上要點(diǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的條件，選用下圖所示的實(shí)施框架。 中國(guó)銀行業(yè)如何跟進(jìn)新協(xié)議由于巴塞爾新資本協(xié)議涉及到信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)的商業(yè)銀行在全面跟進(jìn)巴塞爾新資本協(xié)議時(shí)要策略性地循序漸進(jìn)、分步實(shí)施，以期達(dá)到更好的實(shí)施效果。事實(shí)上，在各種挑戰(zhàn)困難中往往蘊(yùn)含著機(jī)遇。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介新資本協(xié)議框架的核心之一歸結(jié)為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，從實(shí)際操作來(lái)說(shuō)，與發(fā)達(dá)國(guó)際銀行相比，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系不論是在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，還是在評(píng)級(jí)工作的組織等方面正朝著優(yōu)化改善的方向進(jìn)行。三、提高各風(fēng)險(xiǎn)因素敏感度經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算吸收了風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步的成果，適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的趨勢(shì)。二、風(fēng)險(xiǎn)管理敏感度水平上升經(jīng)濟(jì)資本將會(huì)根據(jù)復(fù)雜程度不同和風(fēng)險(xiǎn)敏感性不同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行不同的計(jì)算，銀行可以根據(jù)各自資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度進(jìn)行選擇。監(jiān)管資本要求從以往只考慮到信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，到現(xiàn)在新增了操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算方法。民生銀行已經(jīng)于2002 年開(kāi)始與普華永道合作開(kāi)發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。招商銀行于去年十月開(kāi)始與穆迪咨詢合作開(kāi)發(fā)對(duì)公信貸評(píng)級(jí)模型，與美國(guó)Trans Union 公司合作開(kāi)發(fā)對(duì)私評(píng)分系統(tǒng)，目前模型開(kāi)發(fā)已基本完成，正在考慮部署上線的工作。目前，建行正準(zhǔn)備按巴塞爾新協(xié)議的要求啟動(dòng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)一并考慮的IRB 體系總體規(guī)劃建設(shè)項(xiàng)目。中國(guó)工商銀行正在與普華永道管理咨詢合作進(jìn)行新協(xié)議的總體規(guī)劃設(shè)計(jì)，規(guī)劃中考慮了內(nèi)部評(píng)級(jí)法模型、業(yè)務(wù)流程和IT 實(shí)施。它是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首例遵循國(guó)際最新標(biāo)準(zhǔn)并覆蓋業(yè)務(wù)全流程的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)創(chuàng)造了多個(gè)國(guó)內(nèi)第一：第一個(gè)真正意義上覆蓋貸前、貸中、貸后，兼顧單筆信貸業(yè)務(wù)和貸款組合的信息系統(tǒng)；第一個(gè)參考新巴塞爾協(xié)議規(guī)定，構(gòu)建了內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，即建立違約概率和違約損失率(包括PD、LGD、FR 和EAD) 模型的信貸管理系統(tǒng)；也第一個(gè)成功實(shí)現(xiàn)了與銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的實(shí)時(shí)接口和數(shù)據(jù)共享，第一個(gè)在國(guó)內(nèi)實(shí)施額度與風(fēng)險(xiǎn)敞口雙重實(shí)時(shí)控****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介管，第一個(gè)實(shí)現(xiàn)組合管理并建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的信貸管理系統(tǒng)。但是事實(shí)上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)采用的是彈性的態(tài)度， 在許多監(jiān)管原則，例如關(guān)于商業(yè)銀行的資本充足率的監(jiān)管要求等方面，已經(jīng)在積極借鑒和采納新資本協(xié)議的要求，許多大型的銀行，也已經(jīng)在積極準(zhǔn)備落實(shí)。規(guī)模較小而又有較多零售暴露的銀行也會(huì)為了能夠享受到內(nèi)部評(píng)級(jí)法下大幅降低的零售資產(chǎn)資本要求而傾向于使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。歐洲監(jiān)管當(dāng)局的要求是所有吸收存款機(jī)構(gòu)，包括資產(chǎn)管理公司都要遵循新協(xié)議要求。鑒于此，銀行需要評(píng)估內(nèi)部財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的完整性和相應(yīng)工作量要求，務(wù)必在2006 年底以前達(dá)到披露信息在廣度、深度、頻率上的要求。由于對(duì)資本相關(guān)信息的披露以季度為基礎(chǔ)，金管局有可能要求銀行按季披露與資本要求有關(guān)的財(cái)務(wù)信息。銀行需于2004 年底前，向金管局遞交從2007 年初開(kāi)始采用基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的書(shū)面通知。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介 各地區(qū)對(duì)新協(xié)議的落實(shí)情況一、香港香港金管局跟隨巴塞爾委員會(huì)的計(jì)劃是，與10 大工業(yè)國(guó)同步于2006 年底在香港落實(shí)新協(xié)議。除8 家大銀行外，另有6 至7 間中小型銀行也在籌備采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。在美國(guó)，監(jiān)管當(dāng)局要求10 家最大銀行在新協(xié)議啟動(dòng)之際必須使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。由此可見(jiàn)，如果運(yùn)用好內(nèi)部評(píng)價(jià)法這個(gè)工具，將有可能顯著增長(zhǎng)銀行精確管理信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提高銀行的業(yè)務(wù)實(shí)力。內(nèi)部評(píng)級(jí)法作為新協(xié)議的核心之一，正在成為全球領(lǐng)先銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主流模式。而高級(jí)法下，銀行可以測(cè)算出自己的違約損失率和風(fēng)險(xiǎn)敞口。內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許管理水平高的銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)計(jì)算出的違約概率和違約損失率計(jì)算資本充足率，從而將資本充足率與銀行真正承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)緊密結(jié)合起來(lái)。在相對(duì)復(fù)雜的內(nèi)部評(píng)級(jí)法中，管理水平較高的銀行大多采用銀行內(nèi)部對(duì)客戶和貸款的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、計(jì)算資本。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介 IRB 是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段新協(xié)議采用了由簡(jiǎn)單到復(fù)雜的多種方法計(jì)算資本要求，如度量信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法(即IRB 法)。第二支柱的監(jiān)管檢查促使銀行開(kāi)發(fā)及應(yīng)用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)監(jiān)察及管理風(fēng)險(xiǎn)。按照新協(xié)議的架構(gòu)，銀行按第一支柱評(píng)估自己的資本充足性，監(jiān)管者按第二支柱檢查銀行的這種資本評(píng)估工作，市場(chǎng)披露則作為前兩支柱的補(bǔ)充。三、市場(chǎng)約束。二、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。新巴塞爾協(xié)議主要有三大支柱： 一、最低資本要求。這份被巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)正式定名為《InternationalConvergence ofCapital Measurement and Capital Standards revised framework 》的《巴塞爾新資本協(xié)議》，體現(xiàn)了上世紀(jì)90 年代銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高的成果，繼承了第一次巴塞爾資本協(xié)議以資本約束為核心的銀行體系安全完善原則，歷經(jīng)長(zhǎng)達(dá)6 載全球咨詢、3 次大修改、3 次定量測(cè)算，至此終于定稿了。通過(guò)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)管理,可以幫助商業(yè)銀行決定相對(duì)于資產(chǎn)組合的資本分配，確定最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本，即緩沖借款人或交易對(duì)手的全部風(fēng)險(xiǎn)造成的非預(yù)期損失所需要的總資本水平。但是現(xiàn)在看來(lái),這種方法已經(jīng)不能完全有效地控制信用風(fēng)險(xiǎn)了,因?yàn)樵谕徊块T(mén)內(nèi)兩個(gè)借款人即使有很大的區(qū)別,它們也會(huì)同時(shí)經(jīng)歷某些問(wèn)題,具有很強(qiáng)的相關(guān)性。傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象是基于單個(gè)貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn),而非資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)。第四，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理從單一資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理向資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展。上世紀(jì)９０年代,以CreditMetrics 等新一代信用風(fēng)險(xiǎn)模型的出現(xiàn)為標(biāo)志,國(guó)際大型商業(yè)銀行出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)化的特征,開(kāi)始對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控和分析,進(jìn)入了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的全新時(shí)期。與此同時(shí),資本資產(chǎn)定價(jià)模型、期權(quán)定價(jià)模型以及套利定價(jià)模型等金融理論的發(fā)展加深了人們對(duì)金融市場(chǎng)的理解,為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新思路。以往的信用風(fēng)險(xiǎn)衡量和管理都是以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ),在靜態(tài)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。第三，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)管理向動(dòng)態(tài)管理方向發(fā)展。而與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具不同，這些創(chuàng)新的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式具有風(fēng)險(xiǎn)拆分功能，能夠把原來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“解捆”，將各種風(fēng)險(xiǎn)分離開(kāi)來(lái)，然后根據(jù)需要重新將一些風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起,形成不同特點(diǎn)的新產(chǎn)品來(lái)吸引不同的投資者。除了采用傳統(tǒng)的管理手段，例如嚴(yán)格的授信標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的貸款條款、要求客戶提供抵押、質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，以及對(duì)獲得貸款支持的客戶進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)督等內(nèi)部控制措施進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理外,商業(yè)銀行還通過(guò)與各種交易對(duì)手進(jìn)行交易來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介第二，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理從內(nèi)部控制發(fā)展到外部交易。面對(duì)新的、復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際商業(yè)銀行已經(jīng)很少單純采用保守的回避或分散策略，而是采取更積極的、富有進(jìn)取性的管理手段來(lái)管理信用風(fēng)險(xiǎn)，以在可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露水平下, 實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率最大化。放棄風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也意味著放棄可能獲得的收益,意味著拱手讓出市場(chǎng)份額,給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)造提高聲譽(yù)的機(jī)會(huì)。第一，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理由保守型向進(jìn)取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)際商行信用風(fēng)險(xiǎn)管理趨勢(shì)近年來(lái)，隨著銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)方式、以及信用風(fēng)險(xiǎn)范圍、分析手段和管理技術(shù)的變化， 國(guó)際大型商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。還有的銀行將其歸納為“5P”因素，即個(gè)人因素(Personal) 、借款目的(Purpose) 、償還(Payment) 、保障(Protection) 和前景(Perspective) 。它增加了對(duì)擔(dān)保(Collateral) 和經(jīng)營(yíng)環(huán)境條件(Condition) 兩個(gè)方面的定性分析。在這個(gè)體系之下，信貸主管們對(duì)借款人了解越多、越準(zhǔn)確、銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小。在專家系統(tǒng)法中，銀行對(duì)借款人還款能力和還款意愿的評(píng)估，長(zhǎng)期以來(lái)被概括為“3 C”。組合管理者對(duì)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)集中進(jìn)行定性管理 根據(jù)需要確定分類方式，并從中進(jìn)行選擇，通常這種選擇是隨機(jī)的。通過(guò)信用擔(dān)保，信用風(fēng)險(xiǎn)改變?yōu)檩^小的聯(lián)合信用風(fēng)險(xiǎn)、契約或通過(guò)某些強(qiáng)制性效力得以緩和。該方法依據(jù)授信原則，通過(guò)加強(qiáng)信用分析和信用審查等內(nèi)控制度對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防性管理。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要包括授信管理、信用擔(dān)保、分散化、貸款出售以及資產(chǎn)證券化等。 傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法從歷史上第一家商業(yè)銀行誕生以來(lái)，700 多年來(lái)各國(guó)商業(yè)銀行一直沿用一套古老的風(fēng)險(xiǎn)控制思想和操作體系，稱為古典信用分析（Classic Credit Analysis）。信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管一般套用相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，或者與監(jiān)管框架較成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)行類比。信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的參與者非常廣泛， 包括了商業(yè)銀行、投資銀行、固定收益投資者、保險(xiǎn)公司、高收益市場(chǎng)基金、新興市場(chǎng)基金以及一些非金融性的公司。信用衍生產(chǎn)品主要采用遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)這三種基本方法。為此該銀行想找到另一家銀行或中間商，讓他們?cè)谑杖∫欢ǖ馁M(fèi)用之后承擔(dān)對(duì)顧客的一部分信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的宗旨是防范信用風(fēng)險(xiǎn)，指參與雙方之間簽訂一項(xiàng)金融性合同，該合同允許在保留資產(chǎn)的前提下，將貸款或債券的信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來(lái)， 在市場(chǎng)上被定價(jià)，并轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。1986 年10 月，第一波士頓公司宣布它準(zhǔn)備出售一筆以低息貸款為抵押，價(jià)值32 億美元的證券，標(biāo)志著證券化由房地產(chǎn)業(yè)貸款向其它類型貸款擴(kuò)展，這些貸款有：信用卡貸款、汽車貸款、商業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備等，但用于抵押的資產(chǎn)中住宅不動(dòng)產(chǎn)仍占很大的比重。證券化比較通行的做法是由商業(yè)銀行將所持有的各種流動(dòng)性較差的同類或類似的貸款組合成若干個(gè)資產(chǎn)集，出售給專業(yè)的融資公司，再由融資公司以這些資產(chǎn)為抵押， 發(fā)行資產(chǎn)抵押債券。對(duì)一個(gè)已經(jīng)形成的資產(chǎn)組合進(jìn)行有益的調(diào)整，同時(shí)又不提高成本，以達(dá)到利潤(rùn)最大，是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。高級(jí)管理層在確定銀行能承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，即風(fēng)險(xiǎn)偏好之后，計(jì)算銀行需要的總體經(jīng)濟(jì)資本， 以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀況；并將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配(資本配置),以有效控制銀行的總體風(fēng)險(xiǎn),并通過(guò)分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；同時(shí),將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為對(duì)全行、各業(yè)務(wù)部門(mén)和各個(gè)業(yè)務(wù)線的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并用于績(jī)效考核，使銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最大化，最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。2. 在資產(chǎn)組合層面上，銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC 衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC 指標(biāo)呈現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)提供更大的額度空間。目前，RAROC 等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率已在國(guó)際先進(jìn)銀行中得到了廣泛運(yùn)用,在其內(nèi)部各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。在RAROC 計(jì)算公式的分子項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益；在分母項(xiàng)中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)ROE 指標(biāo)中的所有者權(quán)益，也就是說(shuō)即銀行應(yīng)為不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)提取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率中,目前被廣泛接受和普遍使用的是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(RAROC,RiskAdjusted Return on Capital) 。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，使銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)結(jié)合，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的一致。銀行是經(jīng)營(yíng)特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，以不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的指標(biāo)衡量其盈利能力，具有很大的局限性。亞洲金融危機(jī)還提醒風(fēng)險(xiǎn)管理者：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法并不能預(yù)測(cè)到投資組合的確切損失程度，也無(wú)法捕捉到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系。這種情況一旦發(fā)生，給經(jīng)營(yíng)單位帶來(lái)的后果就是災(zāi)難性的。當(dāng)然VAR 方法也有其局限性，從技術(shù)角度講，VAR 值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對(duì)排除高于VAR 值的損失發(fā)生的可能性。利用VAR 方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以使每個(gè)交易員或交易單位都能確切地明了他們?cè)谶M(jìn)行有多大風(fēng)險(xiǎn)的金融交易，并可以為每個(gè)交易員或交易單位設(shè)置VAR 限額，以防止過(guò)度投機(jī)行為的出現(xiàn)。VAR 被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)控制。VAR ****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項(xiàng)目商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介之所以具有吸引力，就是因?yàn)樗雁y行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)概括為一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)字來(lái)表示風(fēng)險(xiǎn)管理的核心――潛在虧損。VAR 是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)