促進(jìn)資本市場發(fā)展的稅收政策研究-文庫吧資料
2025-07-03 12:56本頁面
【正文】 ，構(gòu)建完善的證券稅制。完善的證券稅制不僅是證券市場實現(xiàn)其優(yōu)化資源配置功能的重要制度保障，而且本身就是完整資本市場的有機(jī)組成部分。世界上多數(shù)國家都把證券列入財產(chǎn)稅的課稅范圍，即在證券所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移時，課征遺產(chǎn)稅或贈與稅。與此同時，許多國家為了鼓勵投資者擴(kuò)大投資，對投資所得稅的征收都制定了較為詳細(xì)的免稅規(guī)定，以體現(xiàn)鼓勵長期投資與促進(jìn)效率的原則。按征稅對象的不同，此類稅收又分為對個人投資所得的征稅和公司所得的征稅。（2）與投資所得有關(guān)的稅制。從世界各國來看，主要有三種情況；第一種是免征，如新加坡、希臘等國；第二種是將公司證券交易利得并入公司利潤—并征收所得稅，個人證券交易利得免征如日本；第三種是對公司和個人都征稅，但個人的稅賦較輕。證券收益涉及到兩種形式：一是資本所得，是證券買賣的價差增益；二是投資所得，包括利息、股息與紅利收入。部分國家如英、美等國考慮到證券交易稅不利于資本流動，近年來已相繼取消，仍然開征此稅種的國家也多實行單向征收，稅率也不高。在證券交易過程中，針對買賣證券的行為所征收的稅均屬于證券交易的稅收。在證券發(fā)行過程中，對申請發(fā)行的證券課稅，其表現(xiàn)形式有登記許可稅、資本稅和印花稅等。重復(fù)征稅不僅降低了投資者的實際收益水平，而且導(dǎo)致少分紅利或不分紅利尤其是不分現(xiàn)金紅利的畸形市場現(xiàn)象?！ ?。 ，降低了上市成本?！ ＃?）對上市公司的投資分紅，機(jī)構(gòu)投資者并入利潤按其適用稅率征收企業(yè)所得稅，并且可以抵免以前年度的虧損，而對個人投資者則要全額征收 20%的個人所得稅，不考慮以前的投資是否虧損。（2）對金融機(jī)構(gòu)從事證券買賣業(yè)務(wù)的就其差額收入征收5%的營業(yè)稅，而對其他投資者從事證券買賣業(yè)務(wù)的差額收入則不征營業(yè)稅。 。盡管印花稅征收方式比較簡單易行，稅務(wù)部門征收成本較低，而且容易控制和管理，但要一個稅種擔(dān)負(fù)起多重責(zé)任，未免勉為其難?，F(xiàn)行的證券稅制只是國家針對證券市場發(fā)展過程中暴露出來的問題所采取的臨時性措施，基本上是一些比較零星的條例和法規(guī)，課稅具有明顯的過渡性質(zhì)，缺乏完整性、規(guī)范性和系統(tǒng)性。主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 1，稅制功能缺陷。 二、現(xiàn)行證券稅制存在的問題 我國現(xiàn)行的證券稅收制度是在證券市場不斷發(fā)展與完善的過程中逐步建立起來的，它在開辟財源、增加財政收入，抑制證券投機(jī)行為、促進(jìn)證券市場健康發(fā)展，緩解社會分配不公、促進(jìn)社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮了極其重要的積極作用?！ υ谥袊硟?nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)但又來源于中國境內(nèi)的利息、股息及紅利收入的外國企業(yè)，按20%的比例稅率繳納企業(yè)所得稅。現(xiàn)行稅法規(guī)定：企業(yè)投資獲取的利息、股息及紅利收入并入企業(yè)所得額中按 33%的比例稅率課征企業(yè)所得稅。為減少個人投資者的投資成本，鼓勵投資者長期投資，2005年9月13日，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于股息紅利個人所得稅有關(guān)政策的通知》規(guī)定，對個人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入個人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法計征個人所得稅。但應(yīng)稅個人所得的利息僅指企業(yè)債券利息，對投資于國債、金融債券及重點企業(yè)債券所獲得的投資收益則免予征稅。
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