金融控股公司的戰(zhàn)略定位-文庫吧資料
2025-06-30 04:48本頁面
【正文】 務的集團公司涉足保險行業(yè)。 作為一家擁有２２家全資子公司、６家控股公司、５家上市公司、８家港澳和境外子公司、３個境外代表機構，涉及國內(nèi)外銀行、證券、保險、信托、融資租賃、實業(yè)、房地產(chǎn)、旅游以及貿(mào)易等行業(yè)，總資產(chǎn)近３０００億元的中國國際信托投資公司，是一家具有相當規(guī)模和實力的金融企業(yè)，業(yè)務拓展能力較強。先是中國光大銀行與中國人壽保險公司在京簽署合作協(xié)議，后是中國光大（集團）總公司與加拿大永明人壽在京宣布成立注冊資本為２億元人民幣的合資壽險公司；緊接著，中國光大控股有限公司與英國標準人壽保險公司、澳大利亞維信保險（亞洲）有限公司宣布在香港合資成立標準人壽（亞洲）有限公司，欲在香港保險市場占一席之地。近年來，光大集團又向保險業(yè)邁進。 據(jù)悉，中國光大集團已擁有光大銀行、光大證券和光大信托等多家金融機構，是申銀萬國證券公司的第一大股東，擁有在香港上市的子公司光大控股、光大國際和香港建設公司。去年底，上市的中國民生銀行則吸納了希望集團、東方集團等眾多民營優(yōu)勢企業(yè)參股。中國國際金融有限公司已經(jīng)為中國電信、北京控股等多家內(nèi)地在港上市企業(yè)完成推薦和承銷工作，且取得我國內(nèi)地Ａ股的承銷權，前不久還完成了滬市航母寶鋼股份的主承銷。但是，在現(xiàn)實生活中，既存在像中信、光大等金融企業(yè)直接控股金融企業(yè)的形式，也存在工商企業(yè)以及各種形式控股銀行、證券、保險等金融企業(yè)的形式，金融控股集團模式已初具雛形。史蒂格爾法》中有關禁止混業(yè)經(jīng)營的條款，在放棄分業(yè)走上混業(yè)的道路上“整合”了美國的金融法律體系，成為美國金融發(fā)展史上具有里程碑意義的法律文獻，進一步推動了美國乃至全球金融業(yè)的發(fā)展。在全球的并購交易安排上，以美資銀行為主，高盛、摩根斯坦利、美林名列前三，涉資分別為１２７８０億、１１３１０億、１０２６０億美元。從國外金融業(yè)發(fā)展趨勢分析，為適應全球金融一體化的趨勢，近年來，從東亞到北美，從南美到西歐，金融兼并和合并浪潮風起云涌，高潮迭起，跨行業(yè)、跨地域的特大金融并購案件層出不窮，金融混業(yè)經(jīng)營正在成為一種趨勢。于是，“金融控股集團”這一全新的金融名詞開始在我們面前頻頻出現(xiàn)，且正在不斷地沖擊著金融學家和金融家們的思緒。（湘財證券研發(fā)中心 戴君） （據(jù)《中國證券報》?。保担妇庉嫞簞θA） 金融控股集團將成為中國金融業(yè)未來發(fā)展的熱點 【時間分類】20010201 【文獻出處】國際金融報 在全球金融一體化的逐步深入以及我國加入ＷＴＯ進程日益臨近的大背景下，國內(nèi)金融業(yè)面臨著巨大的機遇與挑戰(zhàn)。在這方面，作為金融控股公司的中信模式和光大模式是可資借鑒的案例。在券商的并購過程中，券商應盡量以增強其核心業(yè)務競爭力為尺度，追求自身業(yè)務與并購方業(yè)務的協(xié)同效應，不可盲目為規(guī)模而并購，盡量選擇戰(zhàn)略性收購，慎用財務性收購，同時強調(diào)企業(yè)文化差異的整合。 我國券商一直有著數(shù)量眾多，規(guī)模偏小，業(yè)務雷同，種類單一的弊病，筆者認為唯有通過以大吃小，集小成大，才能形成一些更具較強總體實力的綜合型大券商，并在此基礎上實現(xiàn)整個金融業(yè)內(nèi)的兼并重組，構建少數(shù)具有國際競爭力的金融控股集團公司。相信隨著我國資本市場金融創(chuàng)新和衍生金融品種的拓展，在股指期貨、資產(chǎn)證券化、風險投資、企業(yè)并購、項目融資、財務顧問等多方面可進行技術合作。 在另一個層面上，中外券商的技術合作業(yè)已展開。中美WTO有關適度開放中國證券業(yè)的協(xié)議條款中，“中國允許外資證券包銷商在合資承銷公司中占33％股份；允許外資可占基金管理公司股權上限33％，三年后可增加至49％”，可見國內(nèi)券商可在我國加入WTO以后與境外投資銀行合資成立外方持股比例最高達33％的經(jīng)營單一承銷業(yè)務的證券公司，并可成立外方持股上限33％的合資基金管理公司，由此劃定了中外券商在資本領域的合作范圍。 再次，券商可積極拓展與國外投資銀行的多種合作途徑。目前那些有志于將來成為金融控股公司的券商應積極尋找合適的全國性商業(yè)銀行，尤其是股份制商業(yè)銀行作為業(yè)務合作伙伴，通過同業(yè)拆借、證券抵押融資、保證金集中保管清算、銀證轉賬、客戶資料共享、過橋貸款等業(yè)務合作逐步建立起全面的戰(zhàn)略合作伙伴關系，積極探索銀證合作的新方式、新途徑。券商通過自身上市或買殼上市，實現(xiàn)資產(chǎn)資本規(guī)模的進一步擴大，從而大大拓寬融資渠道，將各項業(yè)務推廣縱深，同時樹立在上市公司中的券商品牌，這對券商在成為金融控股公司之前先奠定其在證券業(yè)的核心競爭力至關重要。筆者認為，它們至少可以在以下五個方面有所突破。而那些胸懷鴻鵠之志的大券商已將其發(fā)展戰(zhàn)略目標重新定位于金融控股公司，要作21世紀全球金融服務業(yè)的強者。其未來如何發(fā)展，客觀上要求我們對金融控股公司這種金融多元化經(jīng)營形式進行研究，包括如何更好地借鑒西方發(fā)達國家的經(jīng)驗。 我們看到，同為金融控股公司的光大集團模式與中信公司模式相似之處甚多，均為國務院直接領導的、以金融業(yè)為主的綜合性跨國企業(yè)集團，是我國改革開放的產(chǎn)物。光大控股公司是香港一家合資壽險公司三大股東之一，去年12月15日，光大集團又宣布與加拿大永明人壽保險公司共同組建中加合資人壽保險公司，近日又與太平洋保險公司展開全面合作。 而作為金融純粹控股公司的代表，中國光大集團擁有光大銀行、光大證券和光大信托三家金融機構，同時持有申銀萬國證券公司的19％左右的股權，是其第一大股東，還擁有在香港上市的子公司光大控股、光大國際和香港建設公司。 據(jù)中信公司董事長王軍透露，該公司正加快組建中信金融控股公司，預計年底會籌組完成，籌建中的中信金融控股公司主要資產(chǎn)將包括銀行、證券、信托，以及保險等業(yè)務，香港的上市銀行中信嘉華估計也會包括在中信金融控股公司內(nèi)。按照我們前面對金融控股公司的定義，中信公司當屬不折不扣的具有相當規(guī)模和實力的金融控股公司。 以信托公司名義注冊的中國國際信托投資公司旗下目前擁有22家全資子公司、6家控股公司、5家上市公司、8家港澳和境外子公司、3個境外代表機構，涉及國外內(nèi)銀行、證券、保險、信托、融資租賃、實業(yè)、房地產(chǎn)、旅游以及貿(mào)易等幾乎是全方位的行業(yè)。 例如：中國建設銀行于1995年和摩根斯坦利合作成立中國國際金融有限公司，
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