【正文】 H型鋼:600mm以上:美國(guó):最高價(jià)(CIF) 20110203%%H型鋼:600mm以上:美國(guó):最低價(jià)(CIF) 20110203%%數(shù)據(jù)來(lái)源：銀聯(lián)信圖表 41：美國(guó)型材價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：銀聯(lián)信3．板材價(jià)格變動(dòng)本期（1月31日2月13日），國(guó)際市場(chǎng)板材價(jià)格整體平穩(wěn)，獨(dú)聯(lián)體市場(chǎng)上漲明顯。截止2月3日，線材:土耳其:最高價(jià)報(bào)收715美元，較上期沒(méi)有變化。截至2月11日，較上期上漲5%。截至2月11日渤海商品交易所焦炭現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格報(bào)2372元/噸，%。河南地區(qū)焦炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，平頂山地區(qū)大型主導(dǎo)焦化企業(yè)二級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)在1950元，出貨一般。山西地區(qū)焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)平穩(wěn)，現(xiàn)二級(jí)冶金焦含稅出廠價(jià)主流價(jià)格在1920元。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示：唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦到廠價(jià)在1980元；邯鄲地區(qū)二級(jí)冶金焦到廠價(jià)在1950元。受目前煉焦煤資源緊缺和焦化企業(yè)提價(jià)意愿較強(qiáng)等影響，節(jié)后焦炭市場(chǎng)在高價(jià)基礎(chǔ)之上穩(wěn)中小幅上調(diào)，山東焦企提出指導(dǎo)價(jià)要求二級(jí)焦炭在2050出廠價(jià)之上又上調(diào)50100元，要求限產(chǎn)30%，山西，河北等地區(qū)漲價(jià)意愿緊跟其后，春節(jié)過(guò)后，鋼材市場(chǎng)的消費(fèi)需求將會(huì)迎來(lái)旺季，鋼廠將陸續(xù)回到市場(chǎng)采購(gòu)，對(duì)焦炭的消費(fèi)需求料將增加，焦炭的供需格局有望得到改善。截止2月12日，十級(jí)焦煤:開(kāi)灤報(bào)收1620元。圖表 13：本期上海燃料油期貨結(jié)算價(jià)格變化情況產(chǎn)品單位最新價(jià)格最新日期一周變動(dòng)一月變動(dòng)燃料油元/噸46302011214%%數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信圖表 14：2009年至今上海燃料油期貨結(jié)算價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信第二章 煤炭?jī)r(jià)格分析一、國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)分析本期（1月31日2月13日），%。 山東大王華星，其喲漲50元，90汽油7900元/噸，93汽油8000元/噸，(汽油成交優(yōu)惠)；10常壓柴油7850元/噸，；催化柴油7100元/噸，出貨優(yōu)惠，顏色黃色。山東濰坊海化集團(tuán)價(jià)格，90汽油7800元/噸，93汽油7850元/噸，；10柴油7650元/，冷濾點(diǎn)12；石腦油量少暫無(wú)報(bào)價(jià)。山東石大科技汽柴油價(jià)格，90汽油7980元/噸，；93汽油8080元/噸，；直餾汽油7300元/噸，蠟油6100元/噸，(正常出貨)，10柴油7850元/噸。山東青島安邦90汽油報(bào)價(jià)8000元/噸，93汽油報(bào)價(jià)8100元/噸，；10常柴7850元/噸，催化柴油6950元/噸。直餾汽油7350元/噸，減壓蠟油暫無(wú)報(bào)價(jià)。石腦油7350元/噸。山東德州恒源石化，90汽油7900元/噸，；93汽油8000元/噸，；10加氫柴油7700元/噸，泠濾點(diǎn)10。山東壽光煉廠，90汽油7850元/噸，93汽油7950元/噸，(出貨優(yōu)惠)，國(guó)三90暫時(shí)無(wú)貨，國(guó)三93暫時(shí)無(wú)貨；加氫催柴7250元/噸；10加氫柴油7750元/噸，冷濾點(diǎn)5左右。石腦油7450元/噸，漲100元。10柴油7770元/噸,；0柴油7670元/噸。山東淄博宏遠(yuǎn)石化，90汽油7930元/噸，；93汽油8030元/噸，汽油成交百元優(yōu)惠；5柴油7980元/噸，；催柴7230元/噸；直餾汽油7300元/噸。截止1月28日，90汽油最新價(jià)格為8058元/噸，%；0柴油最新價(jià)格為7633元/噸，%。圖表 5：本期國(guó)際成品油期貨價(jià)格變化情況產(chǎn)品單位最新價(jià)格最新日期一周變動(dòng)一月變動(dòng)NYMEX燃油美分/加侖 20110211%%NYMEX汽油美分/加侖 20110211%%ICE柴油美元/噸 20110211%%數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信圖表 6：2009年至今國(guó)際成品油期貨價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信2．本期國(guó)際成品油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一覽圖表 7：本期新加坡成品油現(xiàn)貨價(jià)格變化情況產(chǎn)品單位最新價(jià)格最新日期一周變動(dòng)一月變動(dòng)汽油(95無(wú)鉛)美元/桶2011211%%柴油(%)美元/桶2011211%%航空煤油美元/桶2011211%%數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信圖表 8：2009年至今新加坡成品油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)（美元/桶）數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信（三）國(guó)際天然氣期貨價(jià)格分析本期（1月31日2月13日），%。圖表 1：本期國(guó)際原油期貨價(jià)格變化情況市場(chǎng)單位最新價(jià)格最新日期一周變動(dòng)一月變動(dòng)WTI美元/桶 20110211%%布倫特美元/桶 20110211%%數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信圖表 2：2009年至今國(guó)際原油期貨價(jià)格走勢(shì)圖（美元/桶）數(shù)據(jù)來(lái)源：BLOOMBERG銀聯(lián)信2．本期國(guó)際原油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一覽圖表 3：本期國(guó)際原油現(xiàn)貨價(jià)格變化情況市場(chǎng)單位最新價(jià)格最新日期一周變動(dòng)一月變動(dòng)塔皮斯美元/桶 20110211%%大慶美元/桶 20110211%%勝利美元/桶 20110211%%迪拜美元/桶 20110211%%數(shù)據(jù)來(lái)源：CNPC銀聯(lián)信圖表 4：2009年至今國(guó)際部分地區(qū)原油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)圖（美元/桶）數(shù)據(jù)來(lái)源：CNPC銀聯(lián)信（二）國(guó)際成品油價(jià)格分析1．本期國(guó)際成品油期貨價(jià)格走勢(shì)綜述本期（1月31日2月13日），國(guó)際成品油NYMEX期貨價(jià)格各品種上漲，%。這相比其在上個(gè)月的預(yù)期每天增加了14萬(wàn)桶，因亞洲發(fā)展中國(guó)家的需求增長(zhǎng)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的需求增長(zhǎng)。OPEC預(yù)計(jì)，2010年非OPEC石油日供應(yīng)量增長(zhǎng)了110萬(wàn)桶，較上月報(bào)告中的預(yù)測(cè)值小幅提高，主要是因?yàn)?010年第四季度實(shí)際產(chǎn)量數(shù)據(jù)有所調(diào)整；2011年非OPEC石油日供應(yīng)量預(yù)計(jì)將較2010年增長(zhǎng)42萬(wàn)桶至5268萬(wàn)桶，也較上月預(yù)測(cè)值有小幅提高。此外,本周紐約市場(chǎng)原油較布倫特原油大幅貼水,兩基準(zhǔn)原油合約價(jià)差在1416美元間波動(dòng)。我們認(rèn)為,油價(jià)中長(zhǎng)期趨勢(shì)仍保持良好上行趨勢(shì),價(jià)格重心不斷上移的態(tài)勢(shì)并未改變。埃及銀行陸續(xù)開(kāi)始重新?tīng)I(yíng)業(yè)、蘇伊士運(yùn)河維持良好運(yùn)行、穆巴拉克講話、穆巴拉克最終辭職等消息促使油價(jià)不斷下跌。對(duì)計(jì)劃融資1500萬(wàn)元以上的重點(diǎn)客戶，該行實(shí)行上下聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)，提高了營(yíng)銷(xiāo)效率。四、加強(qiáng)信息收集，增強(qiáng)客戶服務(wù)主動(dòng)性。四是結(jié)合產(chǎn)業(yè)集群、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作特點(diǎn)，采用資產(chǎn)抵（質(zhì)）押、第三方保證、聯(lián)保、個(gè)人無(wú)限責(zé)任保證等組合擔(dān)保措施，辦理組合擔(dān)保項(xiàng)下的融資業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)開(kāi)辦了專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)。二是憑借小企業(yè)擁有的存貨、商品，基于第三方提供的監(jiān)管服務(wù)，積極開(kāi)展商品融資業(yè)務(wù)。三、加快新產(chǎn)品運(yùn)用，大力發(fā)展新型融資業(yè)務(wù)。優(yōu)先選擇符合國(guó)家和地方政府規(guī)劃、基礎(chǔ)設(shè)施完善、細(xì)分市場(chǎng)占比高、專(zhuān)業(yè)分工細(xì)且配套完整、存續(xù)歷史長(zhǎng)，或者核心企業(yè)帶動(dòng)效果明顯的產(chǎn)業(yè)集群；重點(diǎn)選擇大宗商品交易市場(chǎng)或經(jīng)營(yíng)特定產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)，借助第三方為市場(chǎng)內(nèi)小企業(yè)商戶提供的“增信”保障等措施，加快發(fā)展專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)內(nèi)商戶的小企業(yè)融資業(yè)務(wù)；依托該行現(xiàn)有大企業(yè)、大項(xiàng)目客戶優(yōu)勢(shì)，拓展產(chǎn)業(yè)鏈、項(xiàng)目鏈上下游的小企業(yè)金融業(yè)務(wù)。二、鎖定目標(biāo)市場(chǎng)，加快重點(diǎn)客戶拓展。一、把握發(fā)展趨勢(shì)，積極培植業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。三、工商銀行揚(yáng)州分行積極提升小企業(yè)金融服務(wù)能力2010年，工商銀行揚(yáng)州分行在小企業(yè)信貸經(jīng)營(yíng)中，注重產(chǎn)品創(chuàng)新、流程優(yōu)化和品牌建設(shè)，突出重點(diǎn)市場(chǎng)、重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)，努力提升客戶服務(wù)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。在拓展銀商通、批量代發(fā)工資等業(yè)務(wù)的同時(shí)，動(dòng)員客戶同步簽訂自動(dòng)理財(cái)協(xié)議。強(qiáng)化靈通快線理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售。我行存貸通產(chǎn)品不僅能提高客戶資金收益，增強(qiáng)客戶滿意度，更為重要的是對(duì)儲(chǔ)蓄存款的拉動(dòng)作用十分明顯。五、全力抓好存款互動(dòng)型產(chǎn)品的拓展。四是認(rèn)真做好銀期轉(zhuǎn)賬和融資融券業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。充分利用我行改造后的網(wǎng)點(diǎn)環(huán)境優(yōu)勢(shì)，采取“走出去、請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的方式，確保旺季組織開(kāi)展一次證券方核心客戶職場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，促使他行客戶轉(zhuǎn)為我行客戶。一是認(rèn)真做好已投放POS機(jī)具的后續(xù)維護(hù)和服務(wù)工作，對(duì)重點(diǎn)券商營(yíng)業(yè)部要派專(zhuān)人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)，切實(shí)解決開(kāi)戶流程問(wèn)題，從源頭競(jìng)爭(zhēng)新開(kāi)戶投資者。旺季，每個(gè)支行要選擇12家重點(diǎn)市場(chǎng)，制定切實(shí)可行的綜合營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)方案，以此帶動(dòng)儲(chǔ)蓄存款、個(gè)人理財(cái)、銀行卡、電子銀行、結(jié)算業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。三是以“卡貸通”、“存貸通”及“網(wǎng)貸通”等新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)為抓手，針對(duì)不同商品交易市場(chǎng)商戶經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，采取推介會(huì)、聯(lián)誼會(huì)和職場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等多種形式，積極宣傳該行新產(chǎn)品提款渠道多樣、用款方式靈活等優(yōu)勢(shì)，快速推動(dòng)市場(chǎng)拓展。對(duì)前期已進(jìn)入大型交易市場(chǎng)，要按照綜合營(yíng)銷(xiāo)工作的要求，繼續(xù)以個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款（小企業(yè)貸款）、銀商通等核心產(chǎn)品，采取上門(mén)逐戶營(yíng)銷(xiāo)和集中式職場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)相結(jié)合，加大我行“兩卡一網(wǎng)一信使”等基礎(chǔ)產(chǎn)品滲透率，提高現(xiàn)有市場(chǎng)業(yè)務(wù)份額。市分行從中篩選出60家作為重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)，繪制了全行專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)客戶統(tǒng)一視圖，明確了營(yíng)銷(xiāo)責(zé)任人，集中力量進(jìn)行突破，加快營(yíng)銷(xiāo)進(jìn)度。目前揚(yáng)州共有各類(lèi)交易市場(chǎng)259家，年交易額近300億元。專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)蘊(yùn)含了大量的中高端客戶資源，特別是在一季度市場(chǎng)將有大量的現(xiàn)金流和資金回籠。三要?jiǎng)?chuàng)新代發(fā)工資市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)模式，通過(guò)運(yùn)用代發(fā)工資保障貸款、理財(cái)產(chǎn)品等增值服務(wù)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)代發(fā)工資客戶，要認(rèn)真組織代發(fā)工資單位的職場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工作，每個(gè)支行每月不少于兩場(chǎng)，通過(guò)職場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)宣傳我行系統(tǒng)高效安全、定價(jià)靈活優(yōu)惠、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量眾多和產(chǎn)品組合多樣等優(yōu)勢(shì)，確保法人客戶、小企業(yè)、無(wú)貸戶代發(fā)工資滲透率分別達(dá)到42%、60%和20%，在此基礎(chǔ)上不斷提高代發(fā)質(zhì)量。對(duì)月代發(fā)額100萬(wàn)元以上的重大代發(fā)項(xiàng)目市分行給予專(zhuān)項(xiàng)費(fèi)用支持。二、全力抓好優(yōu)質(zhì)代發(fā)工資市場(chǎng)的拓展。五是加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)周邊存款資源營(yíng)銷(xiāo)工作。四是加大建筑行業(yè)攬儲(chǔ)力度。目前，全市拆遷市場(chǎng)已有27個(gè)在我行開(kāi)戶，各行要第一時(shí)間掌握各區(qū)域土地拆遷信息，排定目標(biāo)客戶，城區(qū)支行要重點(diǎn)關(guān)注大仕、新維揚(yáng)和廣陵等拆遷公司，積極開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)。一是全員發(fā)動(dòng)，認(rèn)真梳理本行存量有貸戶、無(wú)貸戶和機(jī)構(gòu)戶等資源，主動(dòng)與單位財(cái)務(wù)人員進(jìn)行廣泛溝通，了解單位年終分紅情況，制定項(xiàng)目攻關(guān)計(jì)劃，深度挖潛，明確攬儲(chǔ)金額、攬儲(chǔ)進(jìn)度、攬儲(chǔ)責(zé)任人。充分把握旺季現(xiàn)金流的特點(diǎn)，認(rèn)真分析同業(yè)和市場(chǎng)情況，及時(shí)捕捉市場(chǎng)信息，重點(diǎn)關(guān)注年終分配獎(jiǎng)金分紅、拆遷補(bǔ)償款、企業(yè)退股資金、外出勞務(wù)人員、保險(xiǎn)給付等批量資金市場(chǎng)，及早明確和鎖定目標(biāo)客戶。一、全力抓好批量攬儲(chǔ)，搶抓源頭性客戶市場(chǎng)的拓展。目前銀行的中高端理財(cái)產(chǎn)品在股票市場(chǎng)、藝術(shù)品、實(shí)物黃金、高檔酒等高端價(jià)值實(shí)物上均有所涉及。因此，大宗商品價(jià)格的上漲將利好掛鉤于黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬等商品及相關(guān)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)銀行也會(huì)根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)需求而加大對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品的研發(fā)和推出。益普財(cái)富認(rèn)為，受各國(guó)政府寬松經(jīng)濟(jì)政策尤其是美國(guó)第二輪量化寬松貨幣政策的影響，大宗商品價(jià)格將可能繼續(xù)推動(dòng)。以2010年人民幣債券類(lèi)產(chǎn)品為例，%。從2011年各家銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，不少銀行在深挖理財(cái)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)銀信合作叫停帶來(lái)的影響。甚至有部分與房地產(chǎn)企業(yè)合作的信貸類(lèi)產(chǎn)品，年化收益超過(guò)11%。而2010年上半年最火的是貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品“銀信合作理財(cái)產(chǎn)品”。“由于預(yù)計(jì)今年CPI較高，所以個(gè)人客戶有抗通脹、保值增值的需要，今年保險(xiǎn)、基金、私募股權(quán)、貴重金屬等理財(cái)?shù)闹虚g業(yè)務(wù)也有較好的發(fā)展機(jī)會(huì)。”某股份制銀行投行業(yè)務(wù)人士說(shuō)。日前有媒體報(bào)道稱(chēng)，央行已就編制和公布社會(huì)融資總量以及更大口徑貨幣供應(yīng)量ＭＭ4擬定了一份征求意見(jiàn)稿，社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)口徑將包括本外幣各項(xiàng)貸款、委托貸款、信托貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)債券、股票籌資、外商直接投資和外債?！拔覀儗⑼ㄟ^(guò)幫企業(yè)進(jìn)入金融市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，滿足企業(yè)賬務(wù)管理需要來(lái)提高一部分中間收入。投行的傭金一般為上市公司整體融資額度的2%至3%。這種轉(zhuǎn)變也有利于銀行調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，我們行今年會(huì)更多支持中小企業(yè)，對(duì)有直接融資能力的大型企業(yè)，主要是通過(guò)提供投行服務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等方式獲取中間收入。這導(dǎo)致以前銀行的貸款對(duì)象比如一些優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)，可能轉(zhuǎn)向直接融資，比如IPO、發(fā)債。開(kāi)拓投行業(yè)務(wù)在信貸額度緊張的情況下，部分銀行正試圖轉(zhuǎn)向推動(dòng)投行業(yè)務(wù)，以增加中間業(yè)務(wù)收入?！爸虚g業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)很難，對(duì)銀行綜合能力是一個(gè)很大考驗(yàn)，不是短期能提高的。據(jù)介紹，這種中間業(yè)務(wù)任務(wù)量一般是由總行分到各分行，總行和分行的考核不是同一緯度，總行是管理的考核，分行是目標(biāo)考核。以往現(xiàn)金管理部總行員工從未有過(guò)中間業(yè)務(wù)的任務(wù)攤派量，但今年他和另外一位項(xiàng)目負(fù)責(zé)人被要求完成6000萬(wàn)元的中間業(yè)務(wù)收入，平均到每人完成3000萬(wàn)元，而其所在的現(xiàn)金管理部的負(fù)責(zé)人要完成3億元的中間業(yè)務(wù)任務(wù)量。向中間業(yè)務(wù)要利潤(rùn)成為銀行的共識(shí)，狠抓中間業(yè)務(wù)任務(wù)量也成為銀行今年的主題之一。第一部分 商業(yè)銀行大宗商品業(yè)務(wù)分析一、銀行深挖中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)2011年，銀行信貸受到資本金和存貸比的“緊箍咒”限制，部分銀行加大對(duì)資本限制有“免疫力”的中間業(yè)務(wù)的投入力度。2月9日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨），％。周四，報(bào)收于1136點(diǎn)，較上周上漲91點(diǎn)，%。本期（1月31日2月13日），亞洲主要國(guó)家農(nóng)歷新年假期步入尾聲，市場(chǎng)需求和人氣溫和提升，F(xiàn)FA交易轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)行情終于迎來(lái)一絲觸底轉(zhuǎn)暖跡象。國(guó)內(nèi)進(jìn)口美國(guó)廢紙各品種價(jià)格上漲。亞洲乙烯價(jià)格持續(xù)上漲，春季農(nóng)膜需求旺季即將來(lái)臨，對(duì)期價(jià)形成強(qiáng)力支撐，但貨幣政策緊縮預(yù)期依然存在，加上近期石化裝置檢修計(jì)劃不多，市場(chǎng)貨源供應(yīng)充足，LLDPE期貨上行幅度將有限。當(dāng)周大連塑料期貨強(qiáng)勢(shì)上攻。本期（1月31日2月13日），化工產(chǎn)品各品種上漲。上海期交所有色金屬期貨價(jià)格各品種上漲。連日，唐山等地區(qū)鐵礦石市場(chǎng)持續(xù)走高，使得采購(gòu)方如坐針氈，部分采購(gòu)商本預(yù)計(jì)到正月十五后再恢復(fù)采購(gòu)，卻由于市場(chǎng)的一再上行，使得其提前了采購(gòu)計(jì)劃，部分鋼鐵企業(yè)上調(diào)采購(gòu)價(jià)格，促使市場(chǎng)看漲預(yù)期更為強(qiáng)烈。截至2月1