【正文】 e Directional Index是由技術(shù)分析大師Welles Wilder發(fā)明的，他同時也是相對強弱指數(shù)RSI和拋物線止損反轉(zhuǎn)指標(biāo)Parabolic SAR的發(fā)明者?！?總結(jié) Wilder所講的那樣，Parabolic SAR被用于判斷趨勢，和提供止損價位的參考，該指標(biāo)本身不能獨立用來進行交易。3. 警告趨勢的反轉(zhuǎn)由于SAR包括止損和反轉(zhuǎn)兩個概念，因此，當(dāng)匯價大幅突破SAR的情況下，這意味著前期趨勢可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，交易者應(yīng)結(jié)算之前的交易，并且為準(zhǔn)備交易新的趨勢。隨著上漲趨勢的放緩，匯價和SAR逐漸的貼近，然而這并不意味著AUD/USD開始下跌。美元兌瑞郎USD/CHF日圖在9月24日，下跌趨勢依然存在。在9月8日，USD/，隨后大幅下跌。這時，SAR值出現(xiàn)在了蠟燭圖的下方，提供上漲的止損位。這時，Parabolic為下跌趨勢提供參考止損價位。這時，Parabolic為上漲趨勢提供參考止損價位。1. 趨勢和止損價位體現(xiàn)當(dāng)前匯價的走勢，和為下一個交易時段提供止損價位是Parabolic SAR最為主要的用途。是上漲趨勢中的最高值，下跌趨勢中的最低值公式中的α 代表加速因子。 ■ 圖形分析的時間段選擇： 中長期時間段：周圖Weekly，月圖Monthly 中期時間段：日圖Daily 短中期：4小時圖 短期：30分鐘 30MIN，1小時1H 超短期：15分鐘15MIN，5分鐘5MIN，1分鐘1MIN 時間段選擇參考建議（EMA指平滑移動平均線） 日圖Daily 4小時圖4H 1小時圖1H 15分鐘15MIN 5 EMA =1周 6 EMA = 1天 8 EMA = 1個交易時段 4 EMA = 1小時 10 EMA =2周 30 EMA = 1周 24 EMA = 1天 32 EMA = 1個交易時段 20 EMA = 1個月 60 EMA = 2周 120 EMA = 1周 96 EMA = 1天 60 EMA = 1個季度 120 EMA = 1個月 240 EMA = 2周 480 EMA = 1周 130 EMA =半年260 EMA = 1年拋物線止損反轉(zhuǎn)指標(biāo) Parabolic SAR■ 介紹Parabolic Wilder發(fā)明的，他同樣也是技術(shù)分析指標(biāo)相對強弱指數(shù)RSI和平均動向指標(biāo)ADX的作者Parabolic SAR指標(biāo)包含兩個主要的內(nèi)容：1. 價格波動存在趨勢時，走勢如同拋物線形態(tài)2. Parabolic旨在計算止損價格。動能指標(biāo)計算的是在所選擇的時間段內(nèi)價格波動的動能。 ■ 需要選擇時間段的技術(shù)指標(biāo)：趨勢指標(biāo) 幾乎所有的趨勢指標(biāo)都需要投資者選擇所應(yīng)用的時間段，比如移動平均線，平均動向指標(biāo)ADX，布林通道Bollinger Band等等。圖形分析和技術(shù)分析時段的選擇 Graphical analysis And Technical Analysis■ 圖形分析和技術(shù)分析時段的選擇 在使用技術(shù)分析指標(biāo)時，投資者最長面對的問題之一就是如選擇時間段。在區(qū)間交易時，它往往容易給出錯的交易信號。MACD圖9當(dāng)這樣的信號出現(xiàn)后，柱狀圖的長度開始逐漸的減少，這意味著之前趨勢的放緩。優(yōu)勢2：警告趨勢的放緩MACD的另外一個主要的優(yōu)勢是可以警告當(dāng)前趨勢的放緩，這點主要是在MACD柱狀圖長度的減少而體現(xiàn)的。隨后MACD形成了看漲的金叉，該信號也早于10 EMA和60 EMA之后的金叉?！?MACD總結(jié)MACD優(yōu)勢優(yōu)勢1：MACD比雙重移動平均線更早的給出交易信號如下圖所示，MACD的交叉信號往往早于傳統(tǒng)的指數(shù)移動平均線EMA交叉。MACD圖7之后AUD/USD再次下跌回調(diào)，出現(xiàn)新的死叉。如上圖所示，在AUD/USD的日圖上所示，在09年8月9日，AUD/USD一度形成下跌的死叉，然而由于AUD/USD的上漲趨勢明顯，因此AUD/。MACD圖五并且在看漲背離之后，MACD也紛紛形成了看漲的金叉。在下面的MACD圖五中顯示的是看漲背離的情況。直到隨后MACD金叉再次形成。而與此同時，MACD柱狀圖又出現(xiàn)了看跌背離。因此，在“看跌背離”出現(xiàn)以后，AUD/USD震蕩下滑，特別在看跌死叉A形成后，AUD/隨后MACD又形成了看漲的金叉A，AUD/USD開始反彈上漲。中線交叉信號的重要性不及于MACD的交叉信號，更適用于趨勢的確認(rèn)信號。在上圖中可以看到MACD穿過中線，分別形成了買入和賣出的信號。中線規(guī)則2：當(dāng)MACD從上向下穿過中線的話，意味著下跌趨勢的出現(xiàn)，賣出做空。規(guī)則2：MACD穿過中線MACD指標(biāo)存在一條中線，即0線。在9月2425日，AUD/USD下跌出現(xiàn)了新低，而慢性隨機指標(biāo)的新低點卻高于前期，形成了看漲背離的情況，隨后AUD/USD開始上漲，MACD圖二如在下面的AUD/USD 4小時圖顯示，在9月1617日，AUD/USD出現(xiàn)新高的同時，慢性隨機指標(biāo)的高點卻低于前期，出現(xiàn)了看跌背離的情況?！?MACD使用規(guī)則：規(guī)則1：MACD交叉信號交叉規(guī)則1：當(dāng)MACD快線由下向上穿過慢線時形成“金叉”，買入做多。通常，MACD柱狀圖的反轉(zhuǎn)會提前警示交易趨勢的轉(zhuǎn)變。在MACD兩條快慢線相距最遠(yuǎn)時，MACD柱狀圖會達到它的正向或負(fù)向最大值，然后開始反轉(zhuǎn)。如果趨勢是下跌，柱狀圖會在0線之下。在實際運用時，我們會將MACD柱狀圖和 MACD移動平均結(jié)合起來使用。雖然我們將其描述為柱狀圖，但是它實際上是由兩條MACD線構(gòu)造的移動平均擺動指標(biāo)。作者Appel表示，MACD移動平均線線的選擇也可以根據(jù)分析的產(chǎn)品不同而不同。如果MACD為正數(shù)，且不斷上漲地話，這意味著12 EMA和26 EMA的差值擴大，上漲動能在不斷地提升。這就是最基本的MACD線，同時也是MACD兩條線中的快線（上圖中的藍(lán)色線）第四步：根據(jù)第三步得出的快線，計算它的9期指數(shù)移動平均線EMA，我們就得到了信號線，也是MACD兩條線中的慢線（上圖中的紅色線）從上面的計算可以看出，MACD計算的是兩條指數(shù)移動平均線的差值?！?MACD圖一其次，由于MACD是計算移動平均線之間的收發(fā)，因此MACD也主要用于趨勢的強度分析。MACD是技術(shù)分析中最為常用，同樣也是最為信賴的指標(biāo)之一。在趨勢市場當(dāng)中，該指標(biāo)的超買和超賣信號往往出錯。隨后AUD/。■ 背離和相對強弱指數(shù)RSI一樣，慢性隨機指標(biāo)也具備背離的作用。在如表2 AUD/USD的日圖中，綠色圓圈標(biāo)識出來的是3個看漲的金叉信號，而紅色圓圈標(biāo)出的是4個看跌死叉的信號?！?金叉和死叉由于慢性隨機指標(biāo)中使用了移動平均線的概念，因此使用快線和慢線的交叉也可以被視為交易信號。如上面的AUD/USD日圖所示，當(dāng)匯價下跌至20以下的超賣區(qū)域后，AUD/USD隨后出現(xiàn)了反彈上漲，意味著超賣信號有效。然而由于震動隨機指標(biāo)比其他的動能指標(biāo)，如RSI和Momentum更為敏感，因此一般建議使用20和80作為超賣和超買的信號?！?圖表1慢性隨機指標(biāo)的設(shè)置■ 超買和超賣由于快線和慢線都是從比率衍生而來，因此慢性隨機指標(biāo)讀值是從0100之間。Lane的默認(rèn)設(shè)置為%K = 5，%D = 3，平均線為3。因此該指標(biāo)的發(fā)明者Lane在此基礎(chǔ)上發(fā)明了“慢性隨機指標(biāo)Slow Stochastic Oscillator”?！?計算作為動能指標(biāo)，隨機震蕩指標(biāo)主要處于0100之間波動，和其他的震蕩指標(biāo)一樣，該指標(biāo)具有超買和超賣的區(qū)域，看漲/看跌背離信號。因此隨機震蕩指標(biāo)使用的邏輯是，當(dāng)收盤價處于過去一段時間內(nèi)價格區(qū)間50%以上，視為價格具有上漲動能；反之，當(dāng)收盤價處于過去一段時間內(nèi)價格區(qū)間的50%以下，那么視為價格具有下跌動能。隨機震蕩指標(biāo) Stochastic Oscillator■ 介紹隨機震蕩指標(biāo)Stochastic Oscillator是由George Lane在19世紀(jì)50年代發(fā)明的一種震蕩指標(biāo)。和其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)一樣，移動平均線不該被單獨使用，而是應(yīng)該和其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合著用。當(dāng)價格出現(xiàn)明顯的趨勢時，移動平均線可以準(zhǔn)確的告訴你，但是這個信號來的較晚。移動平均線可以確保交易者同當(dāng)前的趨勢保持一致。缺點是它是一個滯后的技術(shù)指標(biāo)，總比當(dāng)前的價格變動慢一拍。下圖中紅線和圈中均顯示了移動平均線對匯價形成的支撐作用。也就是說，股價一旦到達這個位置就會形成阻力或者支撐，因為太多的交易者運用這條線來買入或者拋售股票。一個長期移動平均線比如200SMA會給下跌的股價支撐作用。■ 阻力和支撐移動平均線同樣可以作為價格的在下跌過程中的支撐位和上漲過程中的阻力位。空頭排列：快線在中速線之下，中速線在慢線之下 。做空時，一旦快線從下向上穿過中速線，結(jié)算空頭頭寸 。當(dāng)中速線從上向下穿過慢線，視為做空信號，“死叉”dead cross。 慢線：時間段較長的移動平均線，例如120天移動平均線，240天移動平均線。在日圖上，快線：時間段較短的移動平均線，例如5天移動平均線，10天移動平均線 。■ 復(fù)合移動平均線的使用復(fù)合移動平均線中的三重移動平均線用法較為普遍。做空時，一旦出現(xiàn)做多信號，結(jié)算空頭頭寸，并且建立多頭頭寸。當(dāng)快線從上向下穿過慢線，視為做空信號 ，“死叉”dead cross。三重移動平均線包含一條快線和一條慢線?！?雙重移動平均線的使用運用2條不同時間長度的移動平均線的交點可以獲得交易信號。SMA：10期價格總合/10反之，一個下降中的長期移動平均線反映了價格在長期內(nèi)處于下跌之中。反之，一個下降中的移動平均線反映了價格正在下跌。移動平均線的方向傳達了非常重要的價格信息。短期分析中10日均線最為流行。50日均線是中期均線中最普遍的。長線交易者使用100期或者以上的均線來交易。在股票分析中，5至20日的短期均線最適合短期的趨勢和短線交易。圖形分析者應(yīng)該不斷適用這2種均線來尋找最適合他們的一種。所以，SMA作為阻力和支撐可能更合適。EMA比SMA反映更及時?！?SMA vs. EMA雖然SMA和EMA的計算方式有著很大的差別，但并不是說一個優(yōu)一個劣。下圖給出了不同時間長度的移動平均線，從圖中可以看出，時間段越短的移動平均線越貼近價格，能更及時的反映價格的波動。而時段長的移動平均線就像是一艘慢船，笨重且轉(zhuǎn)向非常緩慢。相反一個100日移動平均線由于包含太多的時間段，這將拖慢它的移動。時間段越長，延遲性就越大。移動平均線不能高于價格最高值或者低于價格最低值。每當(dāng)時間段翻番，加權(quán)系數(shù)就會減小一半。%。以下是一個10日EMA的計算方法：SMA：10期價格總合/10加權(quán)乘數(shù)：【2 /（時間段數(shù)量+1）】=[2/(10+1)]=(%)EMA：（今日收盤價—昨日EMA）*加權(quán)系數(shù)+昨日EMA%的加權(quán)系數(shù)于最近的價格上。第二步，計算加權(quán)系數(shù)。EMA的計算有3個步驟。每日收盤價：11111117第一個5日均線：（11+12+13+14+15）/5=13第二個5日均線：（12+13+14+15+16）/5=14第三個5日均線：（13+14+15+16+17）/5=15■ EMA的計算指數(shù)移動平均線將最新的價格賦予更多的權(quán)重，這樣就可以有效的降低移動平均線‘延遲性’的缺點。最新的數(shù)據(jù)將會替代最老的數(shù)據(jù)。大多數(shù)移動平均線均采用了收盤價。這些移動平均線可以用來確定趨勢的方向和支撐與阻力位。移動平均是許多其他技術(shù)指標(biāo)生成的關(guān)鍵性基礎(chǔ)，例如布林通道、MACD和McClellan Oscillator。移動平均線使用了過去的價格，所以它的走勢是具有延遲性的。移動平均線 Moving Average■ 介紹移動平均線將一段時間內(nèi)的不同價格進行平均。而當(dāng)阻力和支撐位被突破時，可能表示多空雙方的力量發(fā)生變化。當(dāng)匯價達到支撐位時，可被看做是一個警惕向上反彈的信號。■ 結(jié)論準(zhǔn)確的判定阻力位和支撐位是技術(shù)分析中最重要的一環(huán)。只要匯價在這兩個區(qū)間形成的界限內(nèi)波動，那么這個交易區(qū)間都可被認(rèn)為是有效的。比如當(dāng)研究長時段的匯價時，匯價波動范圍較大，可以選擇阻力和支撐區(qū)間，但當(dāng)匯價在短時段內(nèi)波動范圍較小時，則應(yīng)選擇較為確切的阻力和支撐價位。在某些例子中，可能確切的阻力和支撐價位時最好的選擇，而在有些時候，區(qū)間則表現(xiàn)更佳?！?阻力和支撐區(qū)間由于技術(shù)分析并不是一門精密科學(xué)，建立阻力和支撐區(qū)間以確保準(zhǔn)確性是很有幫助的。下挫速度極快，多方難以有機會出場。接著匯價連續(xù)下挫，而該支撐位在隨后成為阻力，匯價在6月25日和6月28日兩次向上接近該阻力位，給予多頭出場和空方入場的機會。在6月24日25間。突破區(qū)間上限表明多方占優(yōu)，突破下限表明空方勝利。這表示多空雙方在此區(qū)間內(nèi)勢力均衡，僵持不下。以上現(xiàn)象的形成是因為在前期震蕩區(qū)域（紅圈內(nèi)），需求較為強勁，仍然有很多購買者繼續(xù)持有EUR/USD，很多紅圈內(nèi)的入場者（）獲得解套出場的機會而售出EUR/USD，當(dāng)這些空頭消耗殆盡，需求就得以超出供給，■ 交易區(qū)間交易區(qū)間在決定阻力和支撐中起到重要作用，它可作為拐點或者走勢延續(xù)的參考。在5月19日5月30日間，但隨后下破該價位，回調(diào)蓄力后才再次突破該阻力位。在上圖澳元兌美元日圖中，在2月出現(xiàn)小幅反彈，（前期支撐）之后回落。支撐位被打破意味著供給動能大于需求，因此，若價格反彈回該價位時，供給增加，形成