【正文】 南昌350→ 0%44%未來(lái)水泥行業(yè)關(guān)注點(diǎn)4． 1 政策取向：基建投入值得期待10 月21 日，溫總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，核準(zhǔn)了包括鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、核電站、抽水蓄能電站等一批基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，同時(shí)決定加快南水北調(diào)中、東線一期工程建設(shè)進(jìn)度。考慮到近一年煤炭?jī)r(jià)格的快速上漲，目前320元/噸已經(jīng)讓不少企業(yè)處于虧損邊緣。3．1 、華東地區(qū)最近水泥價(jià)格走勢(shì)根據(jù)新聞媒體的報(bào)道，自10月10日開(kāi)始，受海螺公司出廠價(jià)格大幅度下調(diào)的影響，某省水泥市場(chǎng)價(jià)格整體大幅下挫，目前已經(jīng)下調(diào)30元/噸。直到2008年10月下旬，在江浙地區(qū)出現(xiàn)一波3050元的跳水。我們認(rèn)為，在09年第二季之前，我們可能無(wú)法確定需求在09年下半年會(huì)否有所反彈，主要風(fēng)向標(biāo)是新開(kāi)工項(xiàng)目及政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的具體規(guī)劃。2006 %的高點(diǎn)，隨后于2007 年開(kāi)始回落，2008 年的放緩也是一個(gè)漸變過(guò)程，%。水泥需求情況分析通過(guò)上述分析，水泥在未來(lái)兩年仍將維持供大于求的局面。而需求在09 年也難以出現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)，如果增長(zhǎng)率為7％，則新增產(chǎn)量為1 億噸，即使淘汰落后產(chǎn)能的規(guī)模和今年相同，最多也只是維持凈增加產(chǎn)能和產(chǎn)量持平的局面。圖：水泥行業(yè)年度新增產(chǎn)能、產(chǎn)量和行業(yè)利潤(rùn)比較樂(lè)觀地預(yù)計(jì)08 年落后水泥的淘汰量為6500 萬(wàn)噸，則實(shí)際產(chǎn)能凈增加約1 億噸，而需求的疲軟可能使全年產(chǎn)量增長(zhǎng)降至6％左右，則新增產(chǎn)量為8100 萬(wàn)噸，時(shí)隔兩年之后將再度出現(xiàn)產(chǎn)量增加小于產(chǎn)能的情況。但是目前面臨的新增產(chǎn)能投放依然強(qiáng)勁，而需求增長(zhǎng)大幅放緩的局面將使供需關(guān)系再度出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況一、機(jī)制砂主要需求方——水泥行業(yè)分析據(jù)我們調(diào)研所知，因此機(jī)制砂與水泥行業(yè)高度相關(guān)，分析機(jī)制砂行業(yè)的需求前景，很大程度上取決于水泥行業(yè)的趨勢(shì)。與國(guó)內(nèi)品牌的破碎篩分相比，國(guó)外的設(shè)備價(jià)格昂貴，一般是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的23倍。借助在破碎行業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)，公司還向用戶提供破碎系統(tǒng)總承包－交鑰匙工程，向用戶提供開(kāi)采設(shè)備、裝運(yùn)設(shè)備、破碎篩分設(shè)備，進(jìn)行破碎系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)、施工、破碎系統(tǒng)運(yùn)行承包。某破碎篩分的制造機(jī)構(gòu)，大量采用新技術(shù)、新工藝和高新技術(shù)裝備，并擁有嚴(yán)格有效的質(zhì)量控制系統(tǒng)。新成立的磨損防護(hù)部，還向市場(chǎng)提供耐磨橡膠和篩網(wǎng)產(chǎn)品。某破碎篩分一直致力于破碎篩分設(shè)備和系統(tǒng)研發(fā)，并積累了豐富的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)。bj246?？偣維ANDVIK SRP AB設(shè)在瑞典的斯維達(dá)拉（Svedala）。集團(tuán)公司包括材料、礦山工程機(jī)械、工具三大部門(mén)；礦山工程機(jī)械領(lǐng)域可為客戶提供從礦石開(kāi)采到巖石破碎加工的主要設(shè)備及工具：鉆機(jī)、鉆具、液壓破碎錘和剪、液壓工作臂、散料搬運(yùn)、破碎篩分設(shè)備等。國(guó)外設(shè)備制造商介紹某集團(tuán)是一家總部設(shè)在瑞典的高科技集團(tuán)公司，機(jī)構(gòu)遍及130個(gè)國(guó)家，擁有3700多個(gè)員工，年?duì)I業(yè)額約500億瑞典克朗。主要產(chǎn)品包括顎式破碎機(jī)系列、反擊式破碎機(jī)系列、直通沖擊式破碎機(jī)（制砂機(jī)）系列、振動(dòng)給料機(jī)系列、振動(dòng)篩系列、洗砂機(jī)系列、高壓懸輥磨粉機(jī)系列、雷蒙磨粉機(jī)系列、直通式離心磨粉機(jī)系列（國(guó)家最新專(zhuān)利）、皮帶輸送機(jī)等10多種系列、數(shù)十余種規(guī)格的破碎制粉及配套設(shè)備，廣泛應(yīng)用于礦業(yè)、化工、冶金、建材、煤炭、耐火材料等行業(yè)。某公司先后引進(jìn)了美國(guó)、德國(guó)、澳大利亞等國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)和工藝，擁有生產(chǎn)設(shè)備百余臺(tái)套，建立了國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)線和一流的現(xiàn)代化檢測(cè)基地。該公司現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)學(xué)博士3人，MBA高級(jí)管理人員6人，高級(jí)工程師12人，工程師25人，具有本科以上學(xué)歷員工61人，高級(jí)技師98人，在線員工500余人。是一家以生產(chǎn)大、中型系列破碎、篩分、粉體機(jī)械為主，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為一體的股份制企業(yè)。上海世邦已成為國(guó)內(nèi)主要的砂石，制粉機(jī)械生產(chǎn)和出口基地。公司主要產(chǎn)品有Ｒ型擺式磨粉機(jī)、高壓磨粉機(jī)、直通式離心磨、高壓微粉磨、鄂式破碎機(jī)、反擊式破碎機(jī)、新型液壓圓錐式破碎機(jī)、立軸沖擊式破碎機(jī)、VSI離心沖擊式破碎機(jī)、振動(dòng)篩、振動(dòng)給料機(jī)、洗砂機(jī)、皮帶輸送機(jī)等。生產(chǎn)車(chē)間擁有現(xiàn)代化金屬切削機(jī)床；擁有一支專(zhuān)業(yè)技術(shù)隊(duì)伍，配備先進(jìn)的CAD計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)系統(tǒng)和計(jì)算機(jī)模擬測(cè)試系統(tǒng)，確保了設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和售后服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的質(zhì)量。 以下對(duì)國(guó)內(nèi)外主要生產(chǎn)廠商做一簡(jiǎn)單介紹：國(guó)內(nèi)設(shè)備制造商介紹A：上海世邦 上海世邦機(jī)器制造有限公司是上海市高新技術(shù)企業(yè)，是專(zhuān)業(yè)從事礦石破碎機(jī)械和工業(yè)磨粉機(jī)械研發(fā)與制造的股份制企業(yè)。 第一節(jié) 上游設(shè)備供應(yīng)商 機(jī)制砂行業(yè)從自1966年第一條生產(chǎn)線投產(chǎn)以來(lái)，近42年的發(fā)展時(shí)間里，制砂機(jī)械從無(wú)到有，不斷更新。2005年某市國(guó)土局《某市普通建筑用砂、石采礦權(quán)出讓管理暫行辦法》l 采礦權(quán)的取得方式： 普通建筑用砂、石礦產(chǎn)資源采礦權(quán)一般采用招標(biāo)、拍賣(mài)方式出讓?zhuān)灰蛑攸c(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目工程建設(shè)需要，可通過(guò)申請(qǐng)批準(zhǔn)的方式出讓?zhuān)煌赓Y投入以聯(lián)合、聯(lián)營(yíng)或兼并等方式按《規(guī)劃》要求進(jìn)行規(guī)模開(kāi)采的，以及處在較貧困鄉(xiāng)鎮(zhèn)的礦山，其采礦權(quán)可采取協(xié)議出讓方式出讓。未按規(guī)定配置的，一律關(guān)停。 第二節(jié) 行業(yè)相關(guān)政策、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)主要相關(guān)政策一覽表：表：機(jī)制砂行業(yè)相關(guān)政策發(fā)布/實(shí)施時(shí)間主要發(fā)布單位文件主要內(nèi)容2000年10月省人大《某省礦產(chǎn)資源管理?xiàng)l例》l 申請(qǐng)開(kāi)采年產(chǎn)量100萬(wàn)噸以上用作普通建筑材料的砂、石、粘土礦產(chǎn)，由省地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門(mén)審批登記并頒發(fā)采礦許可證。從資金來(lái)源看，中央政府僅占30%，地方政府及其他占70%，在中央財(cái)政和地方財(cái)政09年面臨緊缺的背景下，完成巨額投資存在不確定性；從投資動(dòng)力來(lái)看，公路飽和、港口需求放緩，投資回報(bào)率下降，地方政府可能投資動(dòng)力不足；從項(xiàng)目準(zhǔn)備來(lái)看，基建開(kāi)工建設(shè)一般都需要勘察、設(shè)計(jì)、反復(fù)論證等一系列必要的前期準(zhǔn)備工作，在當(dāng)前加速投資的背景下，前期準(zhǔn)備工作不足可能會(huì)影響項(xiàng)目完成投資的進(jìn)度。在當(dāng)前行業(yè)不景氣的情況下，很多產(chǎn)能將緩建或推遲投產(chǎn)，假設(shè)最終80%的在建產(chǎn)能建成投產(chǎn)，%，略高于需求增長(zhǎng)，如果09年需求轉(zhuǎn)好，產(chǎn)能集中大量釋放，水泥價(jià)格及行業(yè)盈利仍將受到產(chǎn)能釋放的壓力。但是，由于廉租房投資加大及經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)的再度強(qiáng)調(diào)將在短期內(nèi)使商品房地產(chǎn)雪上加霜，09 年投資可能進(jìn)一步下滑，總體看，整個(gè)房屋建筑板塊水泥需求仍將下滑。國(guó)家計(jì)劃三年9000 億投資廉租房（平均每年3000 億），其中40%實(shí)物分配（包括新建和購(gòu)買(mǎi)），60%貨幣補(bǔ)貼，因此09 年真正用于新建廉租房的投資不足1000 億， 倍，將拉動(dòng)09 年水泥需求增長(zhǎng)1 個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)過(guò)中金公司測(cè)算，基建水泥需求約占水泥下游需求的36%。此次基建刺激政策中，%，大幅超出預(yù)期，公路、%，20%和30%，基本符合或略超預(yù)期。如果這些政策能在09年穩(wěn)步落實(shí)，水泥需求增速將高于此前的預(yù)期，有望達(dá)到7%，增加約1億噸，行業(yè)供需接近平衡。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部副部長(zhǎng)齊驥表示，計(jì)劃用三年時(shí)間，總投資9000億元人民幣通過(guò)廉租住房的方式解決城鎮(zhèn)低收入家庭的住房問(wèn)題；今后三年，全國(guó)還將建設(shè)400萬(wàn)套經(jīng)濟(jì)適用房，并將進(jìn)行國(guó)有林業(yè)、煤礦、農(nóng)墾職工的棚戶區(qū)危舊房改造。鐵道部發(fā)展計(jì)劃司司長(zhǎng)楊忠民表示，2008年鐵路基本建設(shè)投資爭(zhēng)取超額完成基本建設(shè)投資500億元；經(jīng)過(guò)初步測(cè)算，2009年，鐵道部將安排鐵路建設(shè)投資6000億元；? 交通運(yùn)輸部——08年完成,000億元，09年近1萬(wàn)億。近期，國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新政策。根據(jù)安信證券研究所對(duì)二者的相關(guān)性研究，如下圖，可以看出，固定資產(chǎn)投資增速與水泥產(chǎn)量增速的正相關(guān)性比較突出。第二章 機(jī)制砂行業(yè)環(huán)境分析我國(guó)大中城市混凝土多為泵送混凝土，現(xiàn)行普通混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)程規(guī)定，泵送混凝土的砂中小于300μm的顆粒含量不應(yīng)少于砂總量的15%。因?yàn)?，石粉也是小?5μm的顆粒，但石粉與天然砂中的泥成分不同、粒徑分布不同、在混凝土中所起的作用亦不同，石粉對(duì)混凝土是有益的，有適量石粉的存在，彌補(bǔ)了機(jī)制砂配制混凝土和易性差的缺陷，同時(shí)，它的摻入對(duì)完善混凝土小于75μm特細(xì)顆粒的級(jí)配，（在這一點(diǎn)上，天然砂由于其生產(chǎn)工藝的限制，其特細(xì)級(jí)配基本沒(méi)有）提高混凝土密實(shí)性都有益處，現(xiàn)代混凝土設(shè)計(jì)理念，是強(qiáng)調(diào)發(fā)揮骨料骨架的支撐作用，而發(fā)揮骨料骨架的支撐作用最有利條件是使骨料之間空隙最小，密實(shí)度最高。泥粉對(duì)混凝土是有害的，必須嚴(yán)格控制其含量，機(jī)制砂生產(chǎn)和使用中同樣要注意除土，除去山皮土和夾層土。另外，機(jī)制砂的級(jí)配區(qū)最好為2區(qū)，各級(jí)篩余一定要符合標(biāo)準(zhǔn)要求。②級(jí)配不完全合理，細(xì)度模數(shù)偏大。目前在混合砂中存在的質(zhì)量問(wèn)題是：有個(gè)別企業(yè)，用很粗的石屑加特細(xì)的天然砂去當(dāng)機(jī)制砂銷(xiāo)售，石屑比例最大的可達(dá)30%。質(zhì)量問(wèn)題機(jī)制砂也有天生的不足，粒型多樣、比表面積大、需水量大。同其他新生事物一樣，機(jī)制砂當(dāng)前的發(fā)展還受到社會(huì)和文化的影響，多數(shù)用戶在觀望，其中，怕負(fù)責(zé)任也是一個(gè)因素。機(jī)制砂正是應(yīng)運(yùn)而生，在上述方面有其顯著的特點(diǎn)。我國(guó)混凝土方面的專(zhuān)家把砂石骨料的質(zhì)量視為制約我國(guó)混凝土發(fā)展的瓶頸；分析認(rèn)為，中國(guó)混凝土質(zhì)量不如西方的主要原因是砂石的質(zhì)量差；警告說(shuō)，如果骨料品質(zhì)低劣與離散性大的現(xiàn)狀得不到改善，HPC就不可能實(shí)施。九十年代以後，混凝土的發(fā)展趨勢(shì)是發(fā)展高性能混凝土（HPC），骨料已漸被當(dāng)作主要架構(gòu)材料，而水泥用量則越少越好。生產(chǎn)、使用單位和管理部門(mén)對(duì)砂石的認(rèn)識(shí)還停留在農(nóng)民挖砂的階段。 三、當(dāng)前機(jī)制砂生產(chǎn)和使用中存在的主要問(wèn)題認(rèn)識(shí)問(wèn)題 由于傳統(tǒng)的觀念，人們對(duì)砂石的認(rèn)識(shí)存在著偏差，認(rèn)為砂石在混凝土中僅起填充作用，質(zhì)量無(wú)足輕重，只要多加水泥就行。例如，北京恒坤混凝土有限公司和北京恒坤拓峰采石有限公司采用干法生產(chǎn)石灰石機(jī)制機(jī)制砂在一年多的時(shí)間里累計(jì)生產(chǎn)商品混凝土40多萬(wàn)方，多數(shù)使用純機(jī)制砂，石粉含量應(yīng)用范圍達(dá)8%—15%，應(yīng)用于各種工程，取得了很好的效益。這里，洗走石粉還有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不協(xié)調(diào)的原因。針對(duì)這種機(jī)制砂混凝土和易性差的問(wèn)題，有些企業(yè)摻入一些天然細(xì)砂混用，如果摻入的比例合適，混后的砂級(jí)配合理，配制出的混凝土比天然砂要強(qiáng)一些，但實(shí)際上在低強(qiáng)度等級(jí)混凝土和砂漿的配制上，仍不如用不洗的機(jī)制砂，即成本低，又效果好。為了迎合用戶的習(xí)慣，有些機(jī)制砂生產(chǎn)廠把干法生產(chǎn)原狀機(jī)制砂再洗一遍，這樣的機(jī)制砂看上去是比天然細(xì)砂好多了，但這一洗，使機(jī)制砂的級(jí)配變化了，機(jī)制砂中有利的石粉洗走了，只剩下了機(jī)制砂的缺陷，造成配制的混凝土和易性差，特別在低標(biāo)號(hào)或低水泥用量混凝土中表現(xiàn)非常明顯，給機(jī)制砂的推廣應(yīng)用帶來(lái)阻力。實(shí)際上，如果檢測(cè)一下，石粉含量并不很高，只要大膽正確使用，就能取得很好的效果。目前建筑業(yè)在機(jī)制砂的使用上又分以下幾種情況：國(guó)標(biāo)允許使用機(jī)制砂了，但大多數(shù)的人還是容易接受由鵝卵石破碎的機(jī)制砂或與天然砂混用的機(jī)制砂（即混合砂），這是因?yàn)檫@樣的機(jī)制砂外觀與天然砂無(wú)明顯差別，多數(shù)人還認(rèn)為就是天然砂，使用上按天然砂控制，推廣較容易，但由于在配制混凝土?xí)r還按天然砂的方法設(shè)計(jì)，沒(méi)有抓住機(jī)制砂的特點(diǎn)，多數(shù)混凝土攪拌站也未能感到機(jī)制砂的優(yōu)點(diǎn)。以上海為例，某的某地區(qū)已成為上海主要的砂石骨料的供應(yīng)基地，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，該地區(qū)共有砂石生產(chǎn)企業(yè)200多家，總產(chǎn)量在5000萬(wàn)噸以上，其中，年產(chǎn)200噸以上的企業(yè)已有十幾家，最大達(dá)500萬(wàn)噸。如北京、上海、天津、重慶均為使用核心，以其周邊地區(qū)為生產(chǎn)區(qū)。交通公路、鐵路和建筑則處于起步階段，產(chǎn)品由社會(huì)提供，大中小型生產(chǎn)線都有。 目前，國(guó)內(nèi)機(jī)制砂生產(chǎn)主要有3種形式，一種是開(kāi)礦產(chǎn)石的同時(shí)專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)機(jī)制砂，這多屬于大型企業(yè)（即年產(chǎn)砂石100萬(wàn)噸以上），質(zhì)量較好，數(shù)量有幾百家；一種是在河道里用卵石生產(chǎn)機(jī)制砂，或配以少量天然砂生產(chǎn)混合砂，這多屬于中型企業(yè)（即年產(chǎn)砂石50萬(wàn)噸左右），質(zhì)量有好有差，差別較大，數(shù)量也在幾百家左右；再一種是利用各種尾礦生產(chǎn)的，其中主要是各地生產(chǎn)石灰石碎石后的石屑或石粉，經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單再加工和篩分，或直接利用，這多屬于小型企業(yè)（即年產(chǎn)砂石30萬(wàn)噸以下，甚至幾萬(wàn)噸），質(zhì)量有好有差，差別很大，數(shù)量龐大。事實(shí)上，早在1996年，北京建筑工程學(xué)院與北京市城建一公司合作，就在甘家口危改小區(qū)4號(hào)樓住宅工程上應(yīng)用了三河的石屑機(jī)制砂；北京市建工集團(tuán)三建也曾把三河的石屑機(jī)制砂應(yīng)用在森德散熱器廠工業(yè)建筑和其它道橋等工程上，使用面積近萬(wàn)平方米，不僅在當(dāng)時(shí)取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益，而且，工程質(zhì)量良好。由于天然砂資源徹底取消，機(jī)制砂才得以迅速發(fā)展。以北京為例，北京市作為現(xiàn)代化的國(guó)際大都市和2008年奧運(yùn)會(huì)的主辦城市，建設(shè)工程量十分巨大，過(guò)去，主要以天然砂石為主。但是，機(jī)制砂的發(fā)展并非一路高歌，目前在應(yīng)用上仍有很大的阻力。在已有的工程實(shí)踐中，用機(jī)制砂已配制出了從C10C100的普通混凝土和泵送混凝土，強(qiáng)度C100的機(jī)制砂混凝土90天實(shí)際強(qiáng)度達(dá)到155Mpa。 二、機(jī)制砂的生產(chǎn)與使用現(xiàn)狀為適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展，2002年2月1日起實(shí)施的國(guó)標(biāo)GB/T146842001《建筑用砂》首次增加了機(jī)制砂種類(lèi)，確定了機(jī)制砂的定義、技術(shù)要求和檢驗(yàn)方法，規(guī)定了凡經(jīng)除土處理的機(jī)制砂、混合砂都統(tǒng)稱(chēng)為機(jī)制砂。例如，1985年起，首鋼遷安礦山公司就開(kāi)始進(jìn)行用旋流一次尾的辦法生產(chǎn)建筑用砂，取得了很好的效果，既解決了提環(huán)境污染問(wèn)題，又提高了資源利用率，形成綜合效益，符合科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展的國(guó)策。 隨著混凝土技術(shù)的迅速發(fā)展，現(xiàn)代混凝土對(duì)砂的技術(shù)要求則越來(lái)越高，特別是高強(qiáng)度等級(jí)和高性能混凝土對(duì)骨料的要求很?chē)?yán)，能滿足其要求的天然砂數(shù)量越來(lái)越少,甚至沒(méi)有，嚴(yán)重地制約了高性能混凝土的發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使下，于是在我國(guó)很多地區(qū)都出現(xiàn)了亂采亂挖天然砂的情況，特別在前幾年，毀田挖砂、破壞河道挖砂的情況比目皆是，不但破壞了有限的耕地、防洪堤壩，并由此引發(fā)了不少工程事故。砂石成為所有產(chǎn)品中增量最大的產(chǎn)品。 隨著社會(huì)的發(fā)展，砂石業(yè)同其它建材行業(yè)一樣發(fā)展很快。在建筑上