【正文】 行風(fēng)險管理簡介全面風(fēng)險管理體系建設(shè)...............全面風(fēng)險管理體系建設(shè)對公信貸風(fēng)險管理體系市場風(fēng)險管理體系對私信貸風(fēng)險管理體系改進(jìn)分析工具、組織架構(gòu)、管理流程和信息系統(tǒng).單筆信貸.法定資本.組合信貸.經(jīng)濟(jì)資本.損失模型.決策支持根據(jù).流動性風(fēng)險管理.利率風(fēng)險管理.匯率風(fēng)險管理與全面規(guī)劃進(jìn)行對比整體規(guī)劃風(fēng)險策略分析工具組織架構(gòu)管理流程信息系統(tǒng)試點運(yùn)行報告..........操作風(fēng)險管理體系. 商業(yè)風(fēng)險. 事件風(fēng)險****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介該框架的特點在于：一是強(qiáng)調(diào)分析工具和管理流程的互動作用，即在使用過程中不斷優(yōu)化模型的準(zhǔn)確性，而模型準(zhǔn)確性的提高又可以提高信貸管理流程的效率。在實施過程中，需要特別關(guān)注信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險的管理體系之間的銜接，并隨時檢查是否與銀行風(fēng)險管理體系建設(shè)的整體規(guī)劃相符。綜合考慮以上要點，國內(nèi)商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的條件，選用下圖所示的實施框架。 中國銀行業(yè)如何跟進(jìn)新協(xié)議由于巴塞爾新資本協(xié)議涉及到信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險，中國的商業(yè)銀行在全面跟進(jìn)巴塞爾新資本協(xié)議時要策略性地循序漸進(jìn)、分步實施，以期達(dá)到更好的實施效果。事實上，在各種挑戰(zhàn)困難中往往蘊(yùn)含著機(jī)遇。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介新資本協(xié)議框架的核心之一歸結(jié)為內(nèi)部風(fēng)險評級體系，從實際操作來說，與發(fā)達(dá)國際銀行相比，內(nèi)部評級體系不論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級工作的組織等方面正朝著優(yōu)化改善的方向進(jìn)行。三、提高各風(fēng)險因素敏感度經(jīng)濟(jì)資本計算吸收了風(fēng)險管理技術(shù)進(jìn)步的成果，適應(yīng)風(fēng)險管理發(fā)展的趨勢。二、風(fēng)險管理敏感度水平上升經(jīng)濟(jì)資本將會根據(jù)復(fù)雜程度不同和風(fēng)險敏感性不同的風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行不同的計算，銀行可以根據(jù)各自資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度進(jìn)行選擇。監(jiān)管資本要求從以往只考慮到信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的資本要求，到現(xiàn)在新增了操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本的計算方法。民生銀行已經(jīng)于2002 年開始與普華永道合作開發(fā)內(nèi)部評級體系。招商銀行于去年十月開始與穆迪咨詢合作開發(fā)對公信貸評級模型，與美國Trans Union 公司合作開發(fā)對私評分系統(tǒng)，目前模型開發(fā)已基本完成，正在考慮部署上線的工作。目前，建行正準(zhǔn)備按巴塞爾新協(xié)議的要求啟動將市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和信用風(fēng)險一并考慮的IRB 體系總體規(guī)劃建設(shè)項目。中國工商銀行正在與普華永道管理咨詢合作進(jìn)行新協(xié)議的總體規(guī)劃設(shè)計，規(guī)劃中考慮了內(nèi)部評級法模型、業(yè)務(wù)流程和IT 實施。它是國內(nèi)銀行業(yè)首例遵循國際最新標(biāo)準(zhǔn)并覆蓋業(yè)務(wù)全流程的信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)創(chuàng)造了多個國內(nèi)第一：第一個真正意義上覆蓋貸前、貸中、貸后，兼顧單筆信貸業(yè)務(wù)和貸款組合的信息系統(tǒng)；第一個參考新巴塞爾協(xié)議規(guī)定，構(gòu)建了內(nèi)部評級體系，即建立違約概率和違約損失率(包括PD、LGD、FR 和EAD) 模型的信貸管理系統(tǒng)；也第一個成功實現(xiàn)了與銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的實時接口和數(shù)據(jù)共享，第一個在國內(nèi)實施額度與風(fēng)險敞口雙重實時控****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介管，第一個實現(xiàn)組合管理并建立風(fēng)險數(shù)據(jù)倉庫的信貸管理系統(tǒng)。但是事實上，中國銀監(jiān)會采用的是彈性的態(tài)度， 在許多監(jiān)管原則，例如關(guān)于商業(yè)銀行的資本充足率的監(jiān)管要求等方面，已經(jīng)在積極借鑒和采納新資本協(xié)議的要求，許多大型的銀行，也已經(jīng)在積極準(zhǔn)備落實。規(guī)模較小而又有較多零售暴露的銀行也會為了能夠享受到內(nèi)部評級法下大幅降低的零售資產(chǎn)資本要求而傾向于使用內(nèi)部評級法。歐洲監(jiān)管當(dāng)局的要求是所有吸收存款機(jī)構(gòu)，包括資產(chǎn)管理公司都要遵循新協(xié)議要求。鑒于此，銀行需要評估內(nèi)部財務(wù)信息系統(tǒng)的完整性和相應(yīng)工作量要求，務(wù)必在2006 年底以前達(dá)到披露信息在廣度、深度、頻率上的要求。由于對資本相關(guān)信息的披露以季度為基礎(chǔ)，金管局有可能要求銀行按季披露與資本要求有關(guān)的財務(wù)信息。銀行需于2004 年底前，向金管局遞交從2007 年初開始采用基礎(chǔ)內(nèi)部評級法的書面通知。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介 各地區(qū)對新協(xié)議的落實情況一、香港香港金管局跟隨巴塞爾委員會的計劃是，與10 大工業(yè)國同步于2006 年底在香港落實新協(xié)議。除8 家大銀行外，另有6 至7 間中小型銀行也在籌備采用內(nèi)部評級法。在美國，監(jiān)管當(dāng)局要求10 家最大銀行在新協(xié)議啟動之際必須使用內(nèi)部評級法。由此可見，如果運(yùn)用好內(nèi)部評價法這個工具，將有可能顯著增長銀行精確管理信用風(fēng)險的能力，進(jìn)而提高銀行的業(yè)務(wù)實力。內(nèi)部評級法作為新協(xié)議的核心之一，正在成為全球領(lǐng)先銀行進(jìn)行信用風(fēng)險管理的主流模式。而高級法下，銀行可以測算出自己的違約損失率和風(fēng)險敞口。內(nèi)部評級法允許管理水平高的銀行采用內(nèi)部評級計算出的違約概率和違約損失率計算資本充足率，從而將資本充足率與銀行真正承擔(dān)的信用風(fēng)險緊密結(jié)合起來。在相對復(fù)雜的內(nèi)部評級法中，管理水平較高的銀行大多采用銀行內(nèi)部對客戶和貸款的評級結(jié)果來確定風(fēng)險權(quán)重、計算資本。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介 IRB 是風(fēng)險管理的有效手段新協(xié)議采用了由簡單到復(fù)雜的多種方法計算資本要求，如度量信用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法(即IRB 法)。第二支柱的監(jiān)管檢查促使銀行開發(fā)及應(yīng)用更好的風(fēng)險管理技術(shù)監(jiān)察及管理風(fēng)險。按照新協(xié)議的架構(gòu)，銀行按第一支柱評估自己的資本充足性，監(jiān)管者按第二支柱檢查銀行的這種資本評估工作，市場披露則作為前兩支柱的補(bǔ)充。三、市場約束。二、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。新巴塞爾協(xié)議主要有三大支柱： 一、最低資本要求。這份被巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式定名為《InternationalConvergence ofCapital Measurement and Capital Standards revised framework 》的《巴塞爾新資本協(xié)議》，體現(xiàn)了上世紀(jì)90 年代銀行業(yè)風(fēng)險管理水平提高的成果，繼承了第一次巴塞爾資本協(xié)議以資本約束為核心的銀行體系安全完善原則，歷經(jīng)長達(dá)6 載全球咨詢、3 次大修改、3 次定量測算，至此終于定稿了。通過資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險管理,可以幫助商業(yè)銀行決定相對于資產(chǎn)組合的資本分配，確定最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本，即緩沖借款人或交易對手的全部風(fēng)險造成的非預(yù)期損失所需要的總資本水平。但是現(xiàn)在看來,這種方法已經(jīng)不能完全有效地控制信用風(fēng)險了,因為在同一部門內(nèi)兩個借款人即使有很大的區(qū)別,它們也會同時經(jīng)歷某些問題,具有很強(qiáng)的相關(guān)性。傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理對象是基于單個貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險,而非資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險。第四，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理從單一資產(chǎn)的信用風(fēng)險管理向資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險管理發(fā)展。上世紀(jì)９０年代,以CreditMetrics 等新一代信用風(fēng)險模型的出現(xiàn)為標(biāo)志,國際大型商業(yè)銀行出現(xiàn)了信用風(fēng)險管理動態(tài)化的特征,開始對信用風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控和分析,進(jìn)入了信用風(fēng)險管理的全新時期。與此同時,資本資產(chǎn)定價模型、期權(quán)定價模型以及套利定價模型等金融理論的發(fā)展加深了人們對金融市場的理解,為信用風(fēng)險管理提供了新思路。以往的信用風(fēng)險衡量和管理都是以財務(wù)報表為基礎(chǔ),在靜態(tài)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。第三，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理由靜態(tài)管理向動態(tài)管理方向發(fā)展。而與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理工具不同，這些創(chuàng)新的信用風(fēng)險管理方式具有風(fēng)險拆分功能，能夠把原來商業(yè)銀行資產(chǎn)所存在的風(fēng)險進(jìn)行“解捆”，將各種風(fēng)險分離開來，然后根據(jù)需要重新將一些風(fēng)險捆綁在一起,形成不同特點的新產(chǎn)品來吸引不同的投資者。除了采用傳統(tǒng)的管理手段，例如嚴(yán)格的授信標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的貸款條款、要求客戶提供抵押、質(zhì)押等風(fēng)險緩釋措施，以及對獲得貸款支持的客戶進(jìn)行及時有效的監(jiān)督等內(nèi)部控制措施進(jìn)行信用風(fēng)險管理外,商業(yè)銀行還通過與各種交易對手進(jìn)行交易來實現(xiàn)對信用風(fēng)險的管理。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介第二，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理從內(nèi)部控制發(fā)展到外部交易。面對新的、復(fù)雜的信用風(fēng)險，國際商業(yè)銀行已經(jīng)很少單純采用保守的回避或分散策略，而是采取更積極的、富有進(jìn)取性的管理手段來管理信用風(fēng)險，以在可接受的信用風(fēng)險暴露水平下, 實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益率最大化。放棄風(fēng)險同時也意味著放棄可能獲得的收益,意味著拱手讓出市場份額,給競爭對手創(chuàng)造提高聲譽(yù)的機(jī)會。第一，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理由保守型向進(jìn)取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運(yùn)用信用風(fēng)險。 國際商行信用風(fēng)險管理趨勢近年來，隨著銀行經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營方式、以及信用風(fēng)險范圍、分析手段和管理技術(shù)的變化， 國際大型商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理逐漸呈現(xiàn)出新的特點。還有的銀行將其歸納為“5P”因素，即個人因素(Personal) 、借款目的(Purpose) 、償還(Payment) 、保障(Protection) 和前景(Perspective) 。它增加了對擔(dān)保(Collateral) 和經(jīng)營環(huán)境條件(Condition) 兩個方面的定性分析。在這個體系之下，信貸主管們對借款人了解越多、越準(zhǔn)確、銀行承擔(dān)風(fēng)險越小。在專家系統(tǒng)法中，銀行對借款人還款能力和還款意愿的評估，長期以來被概括為“3 C”。組合管理者對組合的信用風(fēng)險集中進(jìn)行定性管理 根據(jù)需要確定分類方式，并從中進(jìn)行選擇，通常這種選擇是隨機(jī)的。通過信用擔(dān)保，信用風(fēng)險改變?yōu)檩^小的聯(lián)合信用風(fēng)險、契約或通過某些強(qiáng)制性效力得以緩和。該方法依據(jù)授信原則，通過加強(qiáng)信用分析和信用審查等內(nèi)控制度對信用風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防性管理。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法主要包括授信管理、信用擔(dān)保、分散化、貸款出售以及資產(chǎn)證券化等。 傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理方法從歷史上第一家商業(yè)銀行誕生以來，700 多年來各國商業(yè)銀行一直沿用一套古老的風(fēng)險控制思想和操作體系，稱為古典信用分析（Classic Credit Analysis）。信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管一般套用相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，或者與監(jiān)管框架較成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)行類比。信用衍生產(chǎn)品市場的參與者非常廣泛， 包括了商業(yè)銀行、投資銀行、固定收益投資者、保險公司、高收益市場基金、新興市場基金以及一些非金融性的公司。信用衍生產(chǎn)品主要采用遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)這三種基本方法。為此該銀行想找到另一家銀行或中間商，讓他們在收取一定的費用之后承擔(dān)對顧客的一部分信用風(fēng)險。信用衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的宗旨是防范信用風(fēng)險，指參與雙方之間簽訂一項金融性合同，該合同允許在保留資產(chǎn)的前提下，將貸款或債券的信用風(fēng)險從其他風(fēng)險中剝離出來， 在市場上被定價，并轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險的投資者。1986 年10 月，第一波士頓公司宣布它準(zhǔn)備出售一筆以低息貸款為抵押，價值32 億美元的證券，標(biāo)志著證券化由房地產(chǎn)業(yè)貸款向其它類型貸款擴(kuò)展，這些貸款有：信用卡貸款、汽車貸款、商業(yè)用不動產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備等，但用于抵押的資產(chǎn)中住宅不動產(chǎn)仍占很大的比重。證券化比較通行的做法是由商業(yè)銀行將所持有的各種流動性較差的同類或類似的貸款組合成若干個資產(chǎn)集，出售給專業(yè)的融資公司，再由融資公司以這些資產(chǎn)為抵押， 發(fā)行資產(chǎn)抵押債券。對一個已經(jīng)形成的資產(chǎn)組合進(jìn)行有益的調(diào)整，同時又不提高成本，以達(dá)到利潤最大，是有效的風(fēng)險管理方法。高級管理層在確定銀行能承擔(dān)的總體風(fēng)險水平，即風(fēng)險偏好之后，計算銀行需要的總體經(jīng)濟(jì)資本， 以此評價自身的資本充足狀況；并將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險、各個業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配(資本配置),以有效控制銀行的總體風(fēng)險,并通過分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；同時,將股東回報要求轉(zhuǎn)化為對全行、各業(yè)務(wù)部門和各個業(yè)務(wù)線的經(jīng)營目標(biāo)，并用于績效考核，使銀行實現(xiàn)在可承受風(fēng)險水平之下的收益最大化，最終實現(xiàn)股東價值的最大化。2. 在資產(chǎn)組合層面上，銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC 衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益是否匹配，及時對RAROC 指標(biāo)呈現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)提供更大的額度空間。目前，RAROC 等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率已在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛運(yùn)用,在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。在RAROC 計算公式的分子項中，風(fēng)險帶來的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對當(dāng)期盈利進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益；在分母項中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)ROE 指標(biāo)中的所有者權(quán)益，也就是說即銀行應(yīng)為不可預(yù)計的風(fēng)險提取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本。****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介在經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率中,目前被廣泛接受和普遍使用的是風(fēng)險調(diào)整的資本收益率(RAROC,RiskAdjusted Return on Capital) 。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險成本的缺陷，使銀行的收益與風(fēng)險有機(jī)結(jié)合，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理的內(nèi)在統(tǒng)一，實現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與績效考核的一致。銀行是經(jīng)營特殊商品的高風(fēng)險企業(yè)，以不考慮風(fēng)險因素的指標(biāo)衡量其盈利能力，具有很大的局限性。亞洲金融危機(jī)還提醒風(fēng)險管理者：風(fēng)險價值法并不能預(yù)測到投資組合的確切損失程度，也無法捕捉到市場風(fēng)險與信用風(fēng)險間的關(guān)系。這種情況一旦發(fā)生，給經(jīng)營單位帶來的后果就是災(zāi)難性的。當(dāng)然VAR 方法也有其局限性，從技術(shù)角度講，VAR 值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對排除高于VAR 值的損失發(fā)生的可能性。利用VAR 方法進(jìn)行風(fēng)險控制，可以使每個交易員或交易單位都能確切地明了他們在進(jìn)行有多大風(fēng)險的金融交易，并可以為每個交易員或交易單位設(shè)置VAR 限額，以防止過度投機(jī)行為的出現(xiàn)。VAR 被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險控制。VAR ****銀行－信貸課件與電子化培訓(xùn)項目商業(yè)銀行風(fēng)險管理簡介之所以具有吸引力，就是因為它把銀行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險概括為一個簡單的數(shù)字來表示風(fēng)險管理的核心――潛在虧損。VAR 是指在市場正常波動條