0105012歐式期權(quán)的預(yù)期估價(jià)方法及其投資決策-文庫吧資料
2025-04-13 04:14本頁面
【正文】 ）知，投資者對(duì)該期權(quán)價(jià)值的估計(jì)為 （5）顯然，是一個(gè)區(qū)間數(shù)，且其計(jì)算只涉及簡單的加法和乘法，是相當(dāng)容易的。因此，的可信度也為。2．2 方法的建立在時(shí)，投資者根據(jù)股票價(jià)格的歷史情況及經(jīng)過對(duì)影響股票價(jià)格的未來因素分析后，對(duì)時(shí)股票價(jià)格進(jìn)行主觀估計(jì)和預(yù)期。在第3節(jié)指出，條件（1）、（3）可以經(jīng)適當(dāng)處理后去掉。為此，本文嘗試建立反映投資者對(duì)股票價(jià)格推斷與權(quán)衡等主觀因素的歐式期權(quán)估價(jià)方法，該方法建立在較少的假設(shè)之上，且易于計(jì)算。為克服標(biāo)準(zhǔn)BlackScholes模型的不足，相繼出現(xiàn)了一些修正的模型和方法，如，Merton的隨機(jī)利率模型[2]，CoxRossRubinstein的二叉樹方法及其擴(kuò)展[3]，有限差分方法，MonteCarlo模擬方法等。關(guān)鍵詞 期權(quán) 定價(jià) 投資 決策1 引言標(biāo)準(zhǔn)的BlackScholes 歐式期權(quán)定價(jià)模型是建立在一系列的假設(shè)條件基礎(chǔ)上的，如，市場(chǎng)無摩擦性假設(shè)，標(biāo)的股票價(jià)格變化服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布等。Email:qinxz0994 吳沖鋒（上海交通大學(xué)管理學(xué)院，200030）摘要 考慮投資者對(duì)股票價(jià)格的推斷或權(quán)衡等主觀因素，給出歐式期權(quán)的主觀預(yù)期估價(jià)及投資決策方法。歐式期權(quán)的主觀預(yù)期估價(jià)方法及投資決策*國家杰出青年基金（70025303）和教育部跨世紀(jì)人才基金資助項(xiàng)目
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