非財(cái)務(wù)類管理人員的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)-文庫(kù)吧資料
2025-01-27 23:55本頁(yè)面
【正文】 可以樹立較良好的公司形象。一般認(rèn)為在 20倍以下為正常。 ? 最后的判斷就是說(shuō)，它（藍(lán)田）已經(jīng)失去了創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力了，它是一個(gè)空殼。然而就在2022年 12月，一位叫劉姝威的學(xué)者卻以一篇 600字的短文對(duì)藍(lán)田神話直接提出了質(zhì)疑，它的標(biāo)題是 《 應(yīng)立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款 》 。如 A公司的債務(wù)總額為 3000萬(wàn)元，則 480/3000=，說(shuō)明現(xiàn)債務(wù)規(guī)模下， A公司的現(xiàn)金流入量可以承擔(dān) 16%的利率水平。 ? 關(guān)于現(xiàn)金流量表的一些指標(biāo) ?銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /銷售額 ? 如 A公司銷售額為 1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 480萬(wàn)元，則銷售現(xiàn)金比率 =480/1000=，說(shuō)明每 1元銷售額中只有 ，其他停留在應(yīng)收或者預(yù)付款上。在完成收購(gòu)后，顧雛軍又將科龍的（資產(chǎn)減值計(jì)提等）運(yùn)營(yíng)費(fèi)用大幅沖回，制造接手后即大幅扭虧的假相，強(qiáng)化了外界的“民企神話”。以收購(gòu)科龍為例，科龍此前的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為其營(yíng)業(yè)額的 10%左右，顧雛軍當(dāng)上董事長(zhǎng)后就將其提高到 20%。比如，2022年 5月，顧雛軍完成對(duì)科龍的收購(gòu)，但早在 2022年 11月左右，顧雛軍就擔(dān)任了科龍的董事長(zhǎng)（當(dāng)年巨虧 10億元），在收購(gòu)美菱、亞星、 ST襄軸時(shí)，出現(xiàn)了同樣的情況。實(shí)際上，這些公司的大幅虧損都是顧雛軍一手制造的。 ? 朗咸平表示 ：他和他的學(xué)生經(jīng)過(guò) 3個(gè)月的研究后發(fā)現(xiàn)，顧雛軍先后收購(gòu)了科龍、美菱、亞星客車以及 ST襄軸等四家公司，號(hào)稱投資 41億元，但實(shí)際只投入 3億多元。與企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收周轉(zhuǎn)、應(yīng)付賬款信用期密切相關(guān)。也反映企業(yè)每賺一元經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，應(yīng)投入的營(yíng)運(yùn)資金狀況。 ?結(jié)論 2： 表面上看 01年凈利比 00年略有上升，但是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降，非經(jīng)營(yíng)損益占凈利的比例進(jìn)一步提高，實(shí)際上財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)結(jié)果是惡化了。 ? 如： B公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù) =， 說(shuō)明固定資產(chǎn)處置、債務(wù)重組等非經(jīng)營(yíng)性損失，侵蝕了經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 20%的收益 。 ? 資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式 （成本價(jià) /重置價(jià) /市場(chǎng)價(jià) /減值因素） ?利潤(rùn)表 也稱損益表 ： 反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果即收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)情況，以及期末可供分配情況。 ? 為什么有的企業(yè)， 1000萬(wàn)元的資產(chǎn)規(guī)模，一年只掙 100萬(wàn)利潤(rùn)，而有的企業(yè)同樣的業(yè)務(wù)規(guī)模，只需投入 800萬(wàn)以至更少，即可獲得同樣的利潤(rùn)？ 資產(chǎn)的運(yùn)用效率（周轉(zhuǎn)率）：在同樣的業(yè)務(wù)量規(guī)模下，存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等周轉(zhuǎn)越快，所需要資產(chǎn)總量就越少 ?資產(chǎn)負(fù)債的周轉(zhuǎn)分析 ? 營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/（銷售成本 /平均存貨） ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/（銷售收入凈額 /平均應(yīng)收賬款余額） ? 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /平均流動(dòng)資產(chǎn) ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 資產(chǎn)管理比率 ： 衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取收入的能力 ?資產(chǎn)負(fù)債的表外因素分析 ? 未決法律訴訟可能引發(fā)的損失、已貼現(xiàn)票據(jù)可能的追索、產(chǎn)品質(zhì)量問題可能引發(fā)的賠償、對(duì)外擔(dān)?？赡艿倪B帶責(zé)任等 ：報(bào)表數(shù)據(jù)反映不出來(lái)。 資產(chǎn)總量中的舉債經(jīng)營(yíng)程度 ? 在分析企業(yè)的償債能力時(shí)，應(yīng)區(qū)別流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的不同要求： ? 流動(dòng)負(fù)債的償還期限短 ， 對(duì)企業(yè)的影響最直接 ， 因此 ， 它比較注重資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；而對(duì)于長(zhǎng)期負(fù)債 ， 往往金額大 ， 且其償還的期限長(zhǎng) ， 就應(yīng)特別注意資產(chǎn)的盈利能力和長(zhǎng)遠(yuǎn)還款規(guī)劃 。 從股東角度 ，全部資本利潤(rùn)率高于借款利率時(shí)，負(fù)債比率越高越好。這是銀行評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)的最核心因素之一。在同樣的盈利規(guī)模下，流動(dòng)比率越低，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金的能力越高，但是企業(yè)償還短期負(fù)債的能力越小，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)加大 。 ? 只反映某一時(shí)點(diǎn)數(shù) ? 不同行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模量不同 ?資產(chǎn)負(fù)債表的總量分析 ?資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析 ? 流動(dòng)資產(chǎn) /負(fù)債、長(zhǎng)期資產(chǎn) /負(fù)債各自構(gòu)成情況，以及相互之間比率關(guān)系 流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其他流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債凈資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)狀況的重要性 ? 為什么有些企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模很大，盈利能力也很強(qiáng)，也會(huì)突然陷入破產(chǎn)或者被收購(gòu)重組的困境？ 資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分布，流動(dòng)性狀況，比資產(chǎn)的規(guī)模更重要。 ? 主要資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的前后期對(duì)比分析 ? 一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn) /負(fù)債 /凈資產(chǎn)的具體構(gòu)成狀況，以及這些資產(chǎn)的來(lái)源狀況（股東投入或負(fù)債形成）。 并非必要成為專業(yè)人士，但是應(yīng)該樹立這樣的意識(shí)，并知道如何交給專業(yè)人士處理 第二部分：成為職業(yè)經(jīng)理人的必備條件 懂得基本會(huì)計(jì)概念和財(cái)務(wù)分析技能，理解財(cái)務(wù)內(nèi)控的要點(diǎn) ? 會(huì)計(jì)六要素：反映財(cái)務(wù)狀況的部分 ?資產(chǎn) 資產(chǎn)的構(gòu)成 流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 無(wú)形及其他資產(chǎn) 過(guò)去的交易形成的 ,為企業(yè)所擁有或控制 ,預(yù)期能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源 ?負(fù)債 負(fù)債的構(gòu)成 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 短期借款 應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款 應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金等 …… 長(zhǎng)期借款 …… 過(guò)去交易形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出的現(xiàn)時(shí)義務(wù) ?所有者權(quán)益 所有者權(quán)益構(gòu)成 實(shí)收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn) 資產(chǎn)中扣除負(fù)債后由股東享有的剩余權(quán)益，亦稱凈資產(chǎn) ? 會(huì)計(jì)六要素：反映經(jīng)營(yíng)結(jié)果部分 ?收入 ?費(fèi)用 ?利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 計(jì)入產(chǎn)品成本的費(fèi)用 不計(jì)入產(chǎn)品成本的期間費(fèi)用 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 凈利潤(rùn) 復(fù)式記帳法原理 會(huì)計(jì)的靈魂－－會(huì)計(jì)恒等式 從恒等式看會(huì)計(jì)六要素的關(guān)系 資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益 收入－成本＝利潤(rùn) 資產(chǎn)＝負(fù)債＋所
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