信貸管理學(xué)ppt課件-文庫吧資料
2025-01-15 12:07本頁面
【正文】 需求與負(fù)債結(jié)構(gòu) 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?銀行應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長期的還是短期的。 ? 03資產(chǎn)使用效率下降 42 借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu) 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 04固定資產(chǎn)重臵或擴張 其融資需求是長期的。 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 05 非預(yù)期性支出 40 負(fù)債等變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 01 季節(jié)性銷售模式 ?季節(jié)性融資一般是短期的。 ②若第二年經(jīng)營成本比率與第一年相同，則經(jīng)營成本 =150 %=50萬元，而第二年實際經(jīng)營成本 60萬元，多消耗現(xiàn)金 10萬元。 ?C若公司未來的發(fā)展速度已經(jīng)無法滿足當(dāng)前的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求。 ? 03 紅利的變化 ?紅利和利息均為公司的融資成本 ?公司的利潤收入在紅利支付與其他方面使用之間存在著矛盾 34 負(fù)債等變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?大量現(xiàn)金用于其他目的后，公司可能會通過借款來發(fā)放紅利。 28 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 29 ? 03 固定資產(chǎn)擴張 ? 影響固定資產(chǎn)使用率和剩余壽命的因素，同樣會對固定資產(chǎn)擴張產(chǎn)生影響。 26 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?固定資產(chǎn)使用率 = ?固定資產(chǎn)使用率大于 60%或 70%，意味著投資和借款需求將會上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。 （ 1ROE RR） = 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?通過對實際增長率和可持續(xù)增長率的比較，可以做出合理的貸款決策： ?如果實際增長率顯著超過可持續(xù)增長率，公司有真實借款需求； ?如果實際增長率相反，公司未能有效利用內(nèi)部資源，銀行不予受理。 786 = 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 21 銷售變化引起的需求 CASE 63 若所有者權(quán)益和紅利政策不變，新增貸款 2022萬元，用于資產(chǎn)投資，則總資產(chǎn) =10839+2022=12839；若資產(chǎn)效率仍為 ，則銷售收入 =12839 =17718；若利潤率仍為 ，則凈利潤 =17718 =886；留存比率不變。 10839 = 財務(wù)杠桿 = 10839247。 （ 1ROE RR） = 邊際凈利潤 = 786247。 786） = SGR = 247。 16 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 17 ?可持續(xù)增長率的簡單模型： ?SGR—— 可持續(xù)增長率 ?RR—— 留存比率（ =1 －紅利支付率） 17 銷售變化引起的需求 1 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 18 銷售變化引起的需求 CASE 61 總資產(chǎn) 10839 銷售額 14981 總負(fù)債 5873 凈利潤 786 所有者權(quán)益 4866 分紅 304 ROE = 786247。 ?可持續(xù)增長率可以作為判斷公司是否需要銀行貸款的依據(jù)。 ?公司長期銷售收入增長是否產(chǎn)生借款需求，如何判斷： 13 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?A 銷售收入保持穩(wěn)定、快速的增長； ?B 經(jīng)營現(xiàn)金流不足以滿足營運資本投資和資本支出的增長； ?C 資產(chǎn)效率相對穩(wěn)定； ?D 可持續(xù)增長率與實際銷售增長率相比較，后者高將產(chǎn)生借款需求。 ?02 長期銷售增長 ?當(dāng)公司的季節(jié)性和長期性銷售收入同時增長時，流動資產(chǎn)的增長體現(xiàn)為核心流動資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長。 9 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 10 銷售變化引起的需求 應(yīng)收賬款 存貨 應(yīng)付賬款 應(yīng)計費用 營運資本投資 融資需求 原材料工資、其他經(jīng)營輸入的融資 內(nèi)部融資 借貸融資 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?貸款的還款來源主要是季節(jié)性資產(chǎn)減少所釋放出的現(xiàn)金。 ?季節(jié)性資產(chǎn)增加的融資渠道： ?A 季節(jié)性負(fù)債增加（應(yīng)付賬款和應(yīng)計費用）； 8 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?B 內(nèi)部融資（公司的現(xiàn)金和有價證券） ?C 銀行貸款。 6 影響借款需求的因素 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?04 影響借款需求的因素： ?季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降、固定資產(chǎn)重臵及擴張、長期投資、商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)、利潤率下降、紅利支付、一次性或非預(yù)期的支出。第 4章 信貸客戶分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?借款需求分析 ?客戶品質(zhì)分析 ?客戶財務(wù)分析 ?客戶信用評級 2 第 4章 信貸客戶分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 借款需求分析 3 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?01 借款需求： ?資金短缺 =現(xiàn)金需
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