【正文】 相互聯(lián)系地看問(wèn)題，反對(duì)孤立地看問(wèn)題；分析人要注意局部與全局的關(guān)系、報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系、償債能力與收益能力的關(guān)系等，從總體上把握企業(yè)的狀況。 （三）全面分析原則 全面分析原則，是指分析人要全面看問(wèn)題，堅(jiān)持一分為二，反對(duì)片面地看問(wèn)題。 （一）目的明確原則 目的明確原則，是指報(bào)表使用人在分析和計(jì)算之前，必須清楚地理解分析目的即要解決的問(wèn)題。公司還以各種形式發(fā)布補(bǔ)充信息，分析時(shí)經(jīng)常需要查閱這些補(bǔ)充來(lái)源的信息。 ? 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的資料 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資料，是指 “ 依據(jù)什么 ”分析。 31 ? 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是指分析的客體，或者說(shuō)是分析時(shí)作為目標(biāo)的事物。 律師：可以使用財(cái)務(wù)分析的方法，作為深入追查財(cái)務(wù)案件的有效工具。 審計(jì)師：通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)。 30 （五）其他人士 其他進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的人士還有企業(yè)職工和工會(huì)、審計(jì)師和財(cái)務(wù)分析師等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。 29 （三）經(jīng)理人員（聘用的管理當(dāng)局） 經(jīng)理人員主要關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。債權(quán)人要在財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找借款企業(yè)有能力定期支付利息和到期償還貸款本金的證明。企業(yè)的長(zhǎng)期收益能力是其償還本金和利息的決定性因素，資本結(jié)構(gòu)可以反映長(zhǎng)期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，如流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率。 商業(yè)債權(quán)人的利潤(rùn)直接來(lái)自銷(xiāo)售的毛利，而不是借款的利息，因此他們只關(guān)心企業(yè)是否有到期支付貸款的現(xiàn)金，而不重視企業(yè)是否盈利。 債權(quán)人有多種提供資金的方式，提供資金的目的也不盡相同。債權(quán)人期望在一定的時(shí)間里償還其本金和利息。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題： 1．公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響； 2．目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何 3．與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。 由于普通股東的權(quán)益是剩余權(quán)益，因此他們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重視程度會(huì)超過(guò)其他利益關(guān)系人。影響股價(jià)的因素很多，都是他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。 （一） 投資人（指普通股東） 普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)富。 25 第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是指 “ 誰(shuí) ” 進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。其他企業(yè)報(bào)告是財(cái)務(wù)報(bào)表分析所需信息的一部分，分析人員應(yīng)當(dāng)給予足夠重視。 24 （四）其他企業(yè)報(bào)告 其他企業(yè)報(bào)告，是指除了財(cái)務(wù)報(bào)表之外的企業(yè)報(bào)告。 注冊(cè)會(huì)計(jì)師拒絕表示意見(jiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，其可靠性是未經(jīng)簽證的，不能作為正式分析的依據(jù)。 拒絕表示意見(jiàn)，是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表不能發(fā)表意見(jiàn)，包括肯定、否定或保留的審計(jì)意見(jiàn)。這種財(cái)務(wù)報(bào)表不能作為財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。另一種是會(huì)計(jì)報(bào)表嚴(yán)重歪曲了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，被審計(jì)單位拒絕調(diào)整。 否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，是與無(wú)保留意見(jiàn)報(bào)告相反的審計(jì)報(bào)告。 保留意見(jiàn)不妨礙財(cái)務(wù)報(bào)表的總體使用價(jià)值，但是某個(gè)重要局部的數(shù)據(jù)不具有可信性。 這些事項(xiàng)包括： (1) 個(gè)別重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)或報(bào)表項(xiàng)目不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或國(guó)家有關(guān)的規(guī)定，被審計(jì)單位拒絕調(diào)整。報(bào)表分析人在評(píng)價(jià)其盈利和償債能力時(shí)，必須考慮到這些事項(xiàng)的影響，適當(dāng)修正有關(guān)的結(jié)論。如存在重大差異，并且這些差異不是財(cái)務(wù)報(bào)表所造成的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)仍然可以是無(wú)保留的，但他會(huì)在審計(jì)報(bào)告中增加說(shuō)明段，說(shuō)明出現(xiàn)的差異。例如，影響會(huì)計(jì)報(bào)表可比性的事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的重要交易等。注冊(cè)會(huì)計(jì)師同意這種偏離，但會(huì)要求被審計(jì)單位在報(bào)表附注中披露，并且在審計(jì)報(bào)告中予以揭示。 通過(guò) “ 說(shuō)明段 ” 進(jìn)行說(shuō)明的事項(xiàng)主要包括： (1)重大不確定事項(xiàng)：注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)某一事項(xiàng)的結(jié)果無(wú)法做出合理的估計(jì)，也無(wú)法預(yù)知其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的影響程度，發(fā)生上述事項(xiàng)時(shí)，如果被審計(jì)單位在報(bào)表附注中未作充分披露，或者雖已披露但該事項(xiàng)發(fā)生的可能性較大且是重要的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)在說(shuō)明段中做出特別說(shuō)明。在說(shuō)明段中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)某些事項(xiàng)進(jìn)行了必要的說(shuō)明。這是報(bào)表分析人最希望看到的審計(jì)報(bào)告，它可以使報(bào)表分析人直接使用報(bào)表數(shù)據(jù)開(kāi)始自己的分析工作。 按照我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，上市公司、國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股或占主導(dǎo)地位的企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表要經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性和公允性發(fā)表意見(jiàn)。 （ 7）或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說(shuō)明的事項(xiàng)。 （ 5）會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明。 （ 3）重要會(huì)計(jì)政策的說(shuō)明，包括財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)政策的確定依據(jù)等。 17 按照我國(guó) 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》 的規(guī)定，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中至少應(yīng)披露以下 7項(xiàng)內(nèi)容： （ 1）財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)。目前會(huì)計(jì)報(bào)表的附表和附注，無(wú)論是文本篇幅和提供的信息量，都超過(guò)了主要報(bào)表。會(huì)計(jì)規(guī)范制定機(jī)構(gòu)抑制報(bào)表粉飾的方法，一是減少會(huì)計(jì)政策的選擇性和會(huì)計(jì)估計(jì)的范圍，二是擴(kuò)大披露的范圍。 企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注有不斷增加的趨勢(shì)。 ? 所有者權(quán)益變動(dòng)表至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目： ? （ 1）凈利潤(rùn)； ? （ 2）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額； ? （ 3）會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額； ? （ 4）所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等； ? （ 5）按照規(guī)定提取的盈余公積； ? （ 6）實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。 15 ? ? 所有者權(quán)益變動(dòng)表應(yīng)當(dāng)反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況?，F(xiàn)金流量表是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的補(bǔ)充說(shuō)明。 3．現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流人和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。 利潤(rùn)分配表反映企業(yè)利潤(rùn)分配的情況，包括本年凈利潤(rùn)、可供分配利潤(rùn)、已分配利潤(rùn)和年末未分配利潤(rùn)等。非正常損益不具有可持續(xù)性，并非企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的、在分析企業(yè)收益能力時(shí)應(yīng)將其排除。 利潤(rùn)表有 6項(xiàng)補(bǔ)充資料，反映利潤(rùn)總額中的非正常損益，包括： (1)出售部門(mén)或投資的所得收益； (2)白然災(zāi)害發(fā)生的損失； (3)會(huì)計(jì)政策變更增加 (或減少 )的利潤(rùn)總額； (4