【正文】 9% 11% 8% 10% 12% % % 11% % % 12% 主要內(nèi)容 優(yōu)惠加數(shù)定價法 :在優(yōu)惠利率基礎(chǔ)上加上一個利率構(gòu)成貸款利率。專家建議的貸款的風(fēng)險等級和溢價： 如果一家企業(yè)屬于非優(yōu)惠利率借款者，對其 5年期的固定資產(chǎn)貸款利率中除了優(yōu)惠利率之外，還要包括違約風(fēng)險溢價和期限風(fēng)險溢價。 貸款 利率 籌集資金 的邊際 成本率 目標(biāo) 利潤率 貸款違 約風(fēng)險 補(bǔ)償費率 銀行的經(jīng)營 成本率 ＝ ＋ ＋ ＋ 四、企業(yè)貸款的定價 成本加成定價法 優(yōu)惠利率：是對信用等級最高的大公司提供的短期流動資金貸款的最低利率 是以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮違約風(fēng)險補(bǔ)償和期限風(fēng)險補(bǔ)償后為貸款制定利率的方法。（ 《 國際會計準(zhǔn)則 7— 現(xiàn)金流量表 》 規(guī)定，應(yīng)當(dāng)是在證券市場上流通的 3個月以內(nèi)到期的債券投資） 對借款企業(yè)的現(xiàn)金流量分析 ? 根據(jù)我國會計準(zhǔn)則，現(xiàn)金流量的內(nèi)容 可分為三個部分： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金 凈流量 經(jīng)營活動的 現(xiàn)金凈流量 投資活動的 現(xiàn)金凈流量 融資活動的 現(xiàn)金凈流量 = + + 現(xiàn)金流量的構(gòu)成 – 銷貨現(xiàn)金收入 – 利息與股息的現(xiàn)金收入 – 增值稅銷項稅款和出口退稅 – 其他現(xiàn)金業(yè)務(wù)收入 – 購貨現(xiàn)金支出 – 營業(yè)費用現(xiàn)金支出 – 支付利息 – 繳納所得稅 – 其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出 投資活動的現(xiàn)金流量 融資活動的現(xiàn)金流量 – 出售證券（不包含現(xiàn)金等價物） – 出售固定資產(chǎn) – 收回對外投資本金 – 購買有價證券 – 購置固定資產(chǎn) – 取得短期與長期貸款 – 發(fā)行股票或債券 – 償還借款本金的現(xiàn)金支出 – 分配現(xiàn)金股利 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 種類 定義 作用 采用時機(jī) 其他特征 抵押 /質(zhì)押 借款人或第三人在不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)占有權(quán)的情況下，將財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，銀行對該項財產(chǎn)出售所得的現(xiàn)金擁有權(quán)益 使銀行對償還來源有一定控制 第二還款來源，減少信貸風(fēng)險，適用于新借款人 流通性強(qiáng)，質(zhì)量好的資產(chǎn) 保證 當(dāng)借款人違約時由第三方償還銀行貸款的協(xié)議 為銀行提供了可替代的還款來源，增強(qiáng)個人還款責(zé)任，轉(zhuǎn)移了公司所有者的有限責(zé)任 合伙企業(yè)，非上市公司，母子公司 與當(dāng)?shù)胤梢?guī)定相一致 附屬合同 由另一債主提供的對銀行貸款的從屬地位的協(xié)定 “保衛(wèi)”還款來源，給予銀行在變現(xiàn)上的優(yōu)先權(quán) 資本金不足的公司，財務(wù)報表中顯示有應(yīng)付賬款或應(yīng)付股利的公司 可附屬于本息的全部或部分 借款企業(yè)擔(dān)保分析 行業(yè)特征 低風(fēng)險 中等風(fēng)險 中高風(fēng)險 高風(fēng)險 成本結(jié)構(gòu) 低營業(yè)杠桿，低固定成本，高變動成本 固定成本與變動成本平衡 固定成本略高于變動成本 高經(jīng)營杠桿，高固定成本，低變動成本 成熟性 成熟行業(yè) —— 銷售和利潤仍以合理比率增長 正在成熟的行業(yè) ——擺脫了成長的主要問題；或者是已高度成熟的行業(yè)正處于衰退的邊緣 新興行業(yè) —— 仍迅速成長，弱的競爭者開始退出，或者是衰退行業(yè)，銷售和利潤下降 新興行業(yè) —— 以爆炸性速度成長 周期性 不受經(jīng)濟(jì)周期影響 銷售增長或下降較溫和，能反映經(jīng)濟(jì)的繁榮和蕭條 銷售受繁榮和蕭條的輕度影響 高度周期性或反周期性 盈利性 從擴(kuò)張到衰退均持續(xù)盈利 在衰退期持續(xù)盈利，但低于平均水平 在擴(kuò)張期盈利，衰退期不盈利 擴(kuò)張期和衰退期都不盈利 依賴性 高度多樣化的顧客群和供應(yīng)商 顧客和供應(yīng)商限于某些行業(yè)，但其中任何一個都不占有 10％以上的購銷額 顧客和供應(yīng)商限于某些行業(yè)，其中某些可以占有 20％～ 30％的購銷額 高度依賴于一兩個行業(yè)或顧客 非財務(wù)因素分析 —— 行業(yè)風(fēng)險 經(jīng)營特征 低風(fēng)險 中等風(fēng)險 中高風(fēng)險 高風(fēng)險 規(guī)模 銷售量、資產(chǎn)、盈利和市場份額名列前茅 中等規(guī)模 銷售量、資產(chǎn)、盈利和市場份額較小 銷售量、資產(chǎn)、盈利和市場份額小 發(fā)展階段 穩(wěn)步增長 趨于穩(wěn)步增長 ——弱者被擠出市場 快速增長，但速度不是爆炸性的 以爆炸性的速度增長 產(chǎn)品 多樣性 產(chǎn)品多樣，用途廣 產(chǎn)品多樣，用途有限 品種有限，用途也有限 產(chǎn)品單一或客戶單一 產(chǎn)品 重要性 常用品，需求穩(wěn)定且可以預(yù)測 必需品，但可以推遲消費，需求有周期 奢侈品，市場小但穩(wěn)定 極度奢侈品，市場小且不穩(wěn)定 差異性 產(chǎn)品與眾不同，沒有替代品，專利有保護(hù)，信譽(yù)好 產(chǎn)品有些獨特，替代品有限，信譽(yù)好 產(chǎn)品無獨特之處，有一些替代品，信譽(yù)好 產(chǎn)品無獨特之處，有許多替代品 非財務(wù)因素分析 —— 經(jīng)營風(fēng)險（ 1） 經(jīng)營特征 低風(fēng)險 中等風(fēng)險 中高風(fēng)險 高風(fēng)險 市場競爭 沒有直接的競爭對手 有一些競爭對手，但能勝過對手 面臨來自大公司的輕度競爭 面臨來自大公司的激烈競爭 企業(yè)管理經(jīng)驗 經(jīng)驗豐富 經(jīng)歷過不少行業(yè)周期 經(jīng)驗有限，只了解常見的行業(yè)問題 缺乏經(jīng)驗 企業(yè)管理深度 在所有職能部門都有深入管理 有足夠的管理深度 管理不夠深入 管理不深入，關(guān)鍵崗位空缺 企業(yè)管理廣度 所有部門都有有經(jīng)驗的管理者 只有一個關(guān)鍵管理人員經(jīng)驗不足 有一個關(guān)鍵部門缺乏有經(jīng)驗的管理者，其他管理者可以照看該部門 多個關(guān)鍵部門缺乏有經(jīng)驗的管理者，其他人無法顧及 董事會 由知名企業(yè)領(lǐng)袖組成董事會，形成有效控制 有些董事作用有限，控制作用一般 外部董事不能有效制約管理層 董事會中沒有外部董事，不履行一般職責(zé) 非財務(wù)因素分析 —— 經(jīng)營風(fēng)險（ 2） 成本加成定價法是以借入資金的成本加上一定利差來決定貸款利率的方法。 （ 1所得稅率） 〕 比率越大，其還款保障越高 財務(wù)報表的比率分析（ 2） 現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金流入和流出量總稱 。 財務(wù)比率分析 現(xiàn)金流量分析 其他分析 如行業(yè)、產(chǎn)品、企業(yè)組織和管理層分析等方面，要根據(jù)不同行業(yè)、不同性質(zhì)的單位進(jìn)行區(qū)別，全面考察企業(yè)的信用狀況。 貸款信用風(fēng)險管理的一般策略指標(biāo) 如不良貸款率的控制等。 分散非系統(tǒng)風(fēng)險。 風(fēng)險識別策略 風(fēng)險分散策略 風(fēng)險規(guī)避策略 風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁策略 風(fēng)險控制策略 風(fēng)險補(bǔ)償策略 確定有無風(fēng)險、多大程度。 5W因素： ? 借款人（ Who）、借款用途（ Why）、還款期限（ When）、擔(dān)保物（ What）、如何還款（ How） 6C原則： ? 品質(zhì)（ character）、能力（ capacity）、資本（ capital）、 抵押（ collateral）、環(huán)境（ conditions）、控制（ control） 5P因素： ? 個人因素 (Personal)、目的因素 (Purpose)、償還因素(Payment)、保障因素 (Protection)、前景因素 (Perspective) 三 、借款企業(yè)的信用風(fēng)險管理 信用風(fēng)險評價內(nèi)容 ?貸款風(fēng)險有多種，信用風(fēng)險是最主要的。 1對貸款進(jìn)行質(zhì)量評價的標(biāo)準(zhǔn) 1不良貸款的管理 ? 銀行應(yīng)明確規(guī)定不良貸款處理的程序和基本的處理方式； ? 根據(jù)不良貸款的不同性質(zhì)以及不同的質(zhì)量等級，采取監(jiān)控、重組、挽救、追償、訴訟、沖銷等手段，最大限度地維護(hù)、保全銀行債權(quán)。 貸款的日常管理和催收制度 ? 貸款發(fā)放后，信貸員應(yīng)保持與借款人的密切聯(lián)系，定期或不定期地走訪借款人，了解借款人的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，進(jìn)行定期的信貸分析，并形成信貸分析報告存檔。一份完整的貸款檔案應(yīng)包括三個部分：法律文件、信貸文件和還款記錄。 ? 在貸款定價過程中，銀行必須考慮資金成本、貸款風(fēng)險程度、貸款的期限、貸款管理費用、存款余額、還款方式、銀行與借款人之間的關(guān)系、資本收益率目標(biāo)等多種因素。 ? 貸款地區(qū)的確定通常與銀行的規(guī)模有關(guān)。 ：審貸分離制度 ：分級授權(quán)、分級審批制度 ? 分級授權(quán)的主要依據(jù)是貸款的金額 ? 通常有三級：銀行的部門經(jīng)理、貸款委員會或高級管理層、董事會 ? 銀行根據(jù)負(fù)債資金來源情況及其穩(wěn)定性 狀況，以及中央銀行規(guī)定的存款準(zhǔn)備金比率、資本金狀況、銀行自身流動性準(zhǔn)備比率、銀行經(jīng)營環(huán)境狀況、貸款需求情況和銀行經(jīng)營管理水平等因素，來確定計劃的貸款規(guī)模。 制定貸款政策應(yīng)考慮的因素 、法規(guī)和國家財政貨幣政策； ； ； ； 。 損失貸款： 指在采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。 次級貸款： 指借款人依靠其正常的經(jīng)營收入已無法償還貸款的本息，而不得不通過重新融資或拆東墻補(bǔ)西墻的辦法來歸還貸款，表明借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題。 抵押貸款 工商企業(yè)貸款 不動產(chǎn)貸款 農(nóng)業(yè)貸款 科技貸款 消費貸款 按照貸款對象的部門分類： 流動資金貸款 固定資金貸款 項目貸款 消費貸款 按照貸款的具體用途分類： 正常貸款： 指借款人能夠履行借款合同，有充分把握按時足額償還本息的貸款。 ? 人壽保險抵押 。 ? 客帳抵押 。 ? 不動產(chǎn)抵押 。 ? 設(shè)備抵押 。 ? 證券抵押 。 ? 存貨抵押 。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以質(zhì)物折價或者以拍賣、變賣質(zhì)物的價款優(yōu)先受償。 ? 權(quán)利質(zhì)押包括的質(zhì)物有： – 匯票、本票、支票、債券、存款單、倉儲單、提單； – 依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票； – 依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán) ； – 依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利 。 保證貸款 ：按規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。 抵押貸款 ：按規(guī)定的抵押方式以借款人或第三者的財產(chǎn)作為抵押發(fā)放的貸款。 二、貸款的分類 信用貸款 ： 指銀行完全憑借客戶的信譽(yù)而無需提供抵押物或第三者保證而發(fā)放的貸款。 活期貸款 定期貸款 透支 不確定償還期限，通知貸款 具有固定償還期限，通常利率較高。 長期貸款： 指期限在五年（不含五年）以上的各項貸款。這類貸款具有自動清償?shù)男再|(zhì)。 一、 銀行貸款的含義和作用 短期貸款： 指期限在一年以內(nèi)（含一年）的貸款。 ?這種借貸行為由貸款的對象、條件、用途、期限、利率和方式等因素構(gòu)成?？深A(yù)計的流動性需要通過預(yù)先安排信貸額度而獲得支持；不可預(yù)料的現(xiàn)金需求主要由短期借款來滿足。 —— 短期國庫券 —— 對其他金融機(jī)構(gòu)提供的短期貸款 —— 在回購協(xié)議下購買流動性證券 —— 存放同業(yè) —— 市政債券和票據(jù) —— 可轉(zhuǎn)讓存單 —— 歐洲貨幣市場貸款 這種策略最純粹的模式就是借入足夠的流動性資金來滿足預(yù)期流動性需求，主要為大型商業(yè)銀行所廣泛采用，是風(fēng)險最大的解決流動性問題的方法。 ? 流動性需求＝出現(xiàn) A情況的可能性 x在 A情況下的流動性缺口 +出現(xiàn) B情況的可能性 x在 B情況下的流動性缺口 +出現(xiàn) C情況的可能性 x在 C情況下的流動性缺口 +… 可能的流動