【正文】 銷售收入 存貨 = 外購原材料 + 外購燃料 + 在產(chǎn)品 + 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 = 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用年工資及福利費(fèi) ? 應(yīng)付賬款 = 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 年外購燃料年外購原材料 ? 正常生產(chǎn)年份所需流動(dòng)資金為 7305 萬元，其中利用原有流動(dòng)資金 6705 萬元，新增流動(dòng)資金 600萬元。預(yù)備費(fèi)為 1721 萬元，其中外匯為 140 萬美元。 （ 1） 項(xiàng)目總投 資 項(xiàng)目總投資為 18545 萬元，其中包括固定資產(chǎn)投資為 17388 萬元，建設(shè)期利息為 557 萬元，流動(dòng)資金為 600 萬元。不進(jìn)行改擴(kuò)建時(shí)，不需要增加投資，利用企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)原值 45397 萬元， 無形資產(chǎn)凈值 1339 萬元，遞延資產(chǎn)凈值 1492 萬元。“無項(xiàng)目”壽命期為 10年，第 11~15 年效益和費(fèi)用視為“ 0”處理?！坝许?xiàng)目”和“無項(xiàng)目”計(jì)算期定為 15 年。 由于本項(xiàng)目是技術(shù)改造項(xiàng)目，所以不需要進(jìn)行工程再建，依靠老企業(yè)的條件減少了相關(guān)費(fèi)用。 （四）改造方案 根據(jù)全國(guó)紡織行業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方案中的化纖發(fā)展方向，本項(xiàng)目利用 P 產(chǎn)品生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)，利用 1年時(shí)間，通過技術(shù)改造，發(fā)展熔體直接紡絲產(chǎn)品 F，年產(chǎn)量 16161t。④企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品較為單一，易受市場(chǎng)供求關(guān)系、價(jià)格等不穩(wěn)定因素影響，不能很好的適應(yīng)環(huán)境的變化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力低。②在不進(jìn)行技術(shù)改造時(shí) P產(chǎn)品的壽命只有 10年，而達(dá)到設(shè)計(jì) 能力 F產(chǎn)品的生產(chǎn)期有 13 年。 （二） P、 F產(chǎn)品的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè) 表 1 產(chǎn)品的市場(chǎng)需求量 單位：百萬噸 根據(jù)市場(chǎng)需求表我們可以看出， P、 F兩種產(chǎn)品的需求量基本是趨于穩(wěn)定的，而且兩種產(chǎn)品的需求量大于企業(yè)的生產(chǎn)量，特別是 F產(chǎn)品的需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)的生產(chǎn)量，所以 F產(chǎn)品的潛力很高，所以進(jìn)行技術(shù)改造生產(chǎn)去 F 產(chǎn)品在市場(chǎng)需求上是可行的。 ” 該業(yè)內(nèi)人士說。 業(yè)內(nèi)人士分析，行業(yè) 的高速發(fā)展，卻產(chǎn)生了同質(zhì)化嚴(yán)重、過度競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)能過剩等問題。中國(guó)人造纖維的生產(chǎn)量 70%～ 80%供應(yīng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)使用，但是在不斷的擴(kuò)產(chǎn)增建下，中國(guó)的人造纖維的出口比例將會(huì)漸漸增加，預(yù)測(cè)至 2020 年全球的各種纖維需求量更將推升到 9500 萬公噸。企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)凈值 45397 萬元，無形資產(chǎn)凈值 1339 萬元，遞延資產(chǎn)凈值 1492 萬元，自有流動(dòng)資金 2020 萬元，長(zhǎng)期借款 35880 萬元，年利率 %，流動(dòng)資金借款 4694 萬元，年銷售收入 24000 萬元。為根本解決這一局面，所以公司要對(duì)現(xiàn)有的狀況進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過對(duì)設(shè)備的改造來生產(chǎn)出新的產(chǎn)品，以求在競(jìng)爭(zhēng)中求生存和發(fā)展。 企業(yè)現(xiàn)狀 該公司位于我國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，公司現(xiàn)有 A生產(chǎn)設(shè)備一套，生產(chǎn)化纖原材料 P 產(chǎn)品，年產(chǎn)量 64800t。 23 22 增量投資利潤(rùn)率和增量投資利稅率 15 五、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 10 無項(xiàng)目成本費(fèi)用估算 3 3 2 三、需求預(yù)測(cè) 與改造方案 1 二、項(xiàng)目背景 和歷史 中北大學(xué) 課 程 設(shè) 計(jì) 說 明 書 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014104 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014109 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014114 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014120 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014124 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014128 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014129 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014139 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014146 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 1109014150 學(xué) 院： 中北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理 學(xué)院 專 業(yè)： 工商管理 題 目： 化纖工程技 術(shù)改造 項(xiàng)目可行性研究 指導(dǎo)教師： 杜 葦 職稱 : 副教授 目錄 一、組織安排 4 四、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 4 4 4 7 9 有項(xiàng)目成本費(fèi)用估算 12 、銷售稅金及附加、利潤(rùn)及分配 22 22 現(xiàn)金流量分析 30 六、不確定性分析 38 七 、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 41 一 ． 組織安排 一）指導(dǎo)老師： 杜葦 老師 1. 成員名單 組 長(zhǎng)： 閆俊霞 （ 09） 其他成員： 許新華 （ 04） 張倩玉 （ 14） 張亞麗 （ 20） 趙亞男（ 24） 羅 婷（ 28） 索朗德吉（ 29） 趙楊（ 39） 江朝順（ 44） 李杰 （ 46） 王照（ 50） 二）任務(wù)分工 項(xiàng)目背景和 歷史、 需求預(yù)測(cè) 與改造方案 王 照 （ 50） 計(jì)算期確定與投資估算 趙亞男（ 24） 銷售收入、銷售稅金及附加、利潤(rùn)及分配 江朝順 （ 44） 有項(xiàng)目成本費(fèi)用估算、 PPT 制作 羅 婷 （ 28） 無項(xiàng)目成本費(fèi)用估算 索朗德吉 （ 29） 項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析 張倩玉 （ 14） 增量現(xiàn)金流量分析、 PPT 制作 許新華（ 04） 借款償還 趙 楊 （ 39） 資金來源與運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債表 李 杰 （ 46） 1 不確定性分析 張亞麗 （ 20) 1任務(wù)分工、匯總資料、 資金籌措、增量投資利潤(rùn)率 閆俊霞（ 09） 和增量投資利稅率、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 二 ． 項(xiàng)目背景和歷史 整體思路 為了驗(yàn)證技術(shù)改造生產(chǎn)化纖產(chǎn)品 F 項(xiàng)目是否可行，從財(cái)務(wù)角度考慮內(nèi)部收益率，凈現(xiàn)值、投資回報(bào)期、銀行借款償還期等指標(biāo)，并通過敏感分析得出 影響項(xiàng)目運(yùn)行的關(guān)鍵因素。由于公司生產(chǎn)產(chǎn)品單一，易受市場(chǎng)供求關(guān)系、價(jià)格、競(jìng)爭(zhēng)隊(duì)友等不穩(wěn)定因素影響，大大降低了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)現(xiàn)有職工 272 人，水、電、汽等公用工程均有較大的剩余能力。 三．市場(chǎng)預(yù)測(cè) （一）化纖的發(fā)展 中國(guó)雖然是全球最主要的紡織品輸出國(guó)，但同時(shí)也可以說是全球最主要的纖維消費(fèi)國(guó)家。 中國(guó)紡織化纖行業(yè)發(fā)展快，產(chǎn)量已經(jīng)占世界百分之六七十的份額 。 “ 雖然我們有大批量生產(chǎn)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但關(guān)鍵是缺乏新產(chǎn)品、新工藝來保持價(jià)格優(yōu)勢(shì)。 在發(fā)展與問題并存時(shí)，迫切的需要新的產(chǎn)品來替代帶和緩沖原有產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而保證企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。 （三）改造的必要性 ①企業(yè) 水、電、汽等公用工程均有較大的剩余能力，不能得到充分利用。③在售價(jià)方面 F 產(chǎn)品的價(jià)格高而且收入也大。⑤市場(chǎng)的需求量較大且沒有太多的供求量，為了滿足市場(chǎng)需求和提高企業(yè)的利潤(rùn)，不使企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)中生存，所以技術(shù)改造對(duì)現(xiàn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)新產(chǎn)品是企業(yè)必行之路。 產(chǎn)品發(fā)展計(jì)劃見表 241。 序號(hào) 產(chǎn)品名稱 改造期 投產(chǎn)期 達(dá) 產(chǎn) 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 無項(xiàng)目 P產(chǎn)品 10 10 F產(chǎn)品 9 9 8 7 7 2 有項(xiàng)目 P產(chǎn)品 10 10 F產(chǎn)品 9 9 8 7 7 表 2 產(chǎn)品產(chǎn)量表 單位：噸 四．基礎(chǔ)數(shù)據(jù) （一）計(jì)算期的確定 企業(yè)進(jìn)行改擴(kuò)建稱為“有項(xiàng)目”，不進(jìn)行改擴(kuò)建稱為“無項(xiàng)目”?！坝许?xiàng)目”改造期 1年，投資期 1 年，達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期為 13 年。 （二）投資估算依據(jù) “無項(xiàng)目”投資。 “有項(xiàng)目”新增投資。具體情況見表 3 表 3 新增投資總額構(gòu)成 序號(hào) 項(xiàng)目名稱 總價(jià)值（萬元） 其中外匯（萬美元） 1 建設(shè)投資 17388 1547 固定資產(chǎn) 13939 1315 無形資產(chǎn) 1206 80 遞延資產(chǎn) 522 12 預(yù)備費(fèi) 1721 140 2 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 3 改造期利息 557 62 序號(hào) 產(chǎn)品名稱 改造期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)年 1 2 3~15 1 無項(xiàng)目 P 產(chǎn)品 64800 64800 64800 F 產(chǎn)品 2 有項(xiàng)目 P 產(chǎn)品 64800 51483 48154 F 產(chǎn)品 12929 16161 4 流動(dòng)資金 600 5 新增總投資 18545 1609 （ 2）建設(shè)投資 基本預(yù)備費(fèi) =（建筑預(yù)備費(fèi) +設(shè)備購置費(fèi) +安裝工程費(fèi) +工程建設(shè)其他費(fèi)用） *基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) = ]1)1[(1????tnt tfI tI — 第 t 年建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)之和 f — 建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù) 建設(shè) 投資總額為 17388 萬元，其中外匯為 1547 萬美元。具體數(shù)據(jù)見表 4 表 4 新增建設(shè)投資估算表 單位：萬元 /萬美元 序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱 估 算 價(jià) 值 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他工程 總值 其中外匯 1 固定資產(chǎn)投資 791 12823 325 3449 17388 1547 第一部分工程費(fèi)用 791 12823 325 13939 1315 第二部分工程費(fèi)用 1728 1728 92 無形資產(chǎn) 1206 1206 80 遞延資產(chǎn) 522 522 12 預(yù)備費(fèi)用 1721 1721 140 基本預(yù)備費(fèi) 1567 1567 140 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 154 154 2 固定資產(chǎn)投資方向 調(diào)節(jié)稅 3 建設(shè)期利息 557 557 62 合計(jì)（ 1+2+3） 791 12823 325 4006 17945 1609 （ 3）建設(shè)期利息估算 估算建設(shè)期利息時(shí)按復(fù)利計(jì)算，銀行實(shí)行“隨支隨貸”原則分期借支，前期的借款本息按金額復(fù)利計(jì)息，當(dāng)年的借款視為年中支用，按半年計(jì)息： 各年應(yīng)計(jì)利息 =（本年借款額 /2） *年利率 建設(shè)期利息總額 557 萬元，其中外匯為 62萬美元。具體情況見流動(dòng)資金估算表 5 表 5 流動(dòng)資金估算表（有項(xiàng)目 ） 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng)目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次