【正文】 產(chǎn)品特性 目標(biāo)成本 設(shè)計(jì) 工程 外購品價(jià)格 思考方式：對每一部品的目標(biāo)成本，迫使 來自各部門的營銷人員、設(shè)計(jì)人員和工程 人員與供應(yīng)商通力合作達(dá)成權(quán)衡。 ? 計(jì)算各項(xiàng)費(fèi)用并編制預(yù)算表（見下頁）。 ? 確定業(yè)務(wù)量范圍，通常在正常生產(chǎn)能力的 70%至 110%之間。 注：請參見附錄二。包括利率水平以及對可支配收入和國民生產(chǎn)總值、就業(yè)率和物價(jià)水平的預(yù)測 。 SOE205 OH II 46 . 全面預(yù)算體系 銷售 預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算 直接人工預(yù)算 現(xiàn)金 預(yù)算 生產(chǎn)成 本預(yù)算 銷售及管理費(fèi)用預(yù)算 制造費(fèi)用預(yù)算 長期銷售預(yù)測 資本預(yù)算 期末存貨預(yù)算 直接材料預(yù)算 損益表 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 長期戰(zhàn)略目標(biāo) SOE205 OH II 47 . 銷售預(yù)測 ? 應(yīng)考慮以下因素： ? 企業(yè)歷史銷售量； ? 未完成的訂單； ? 預(yù)算期內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)策略； ? 預(yù)算期內(nèi)企業(yè)的營銷計(jì)劃； ? 企業(yè)的市場份額； ? 企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 ? 資本支出預(yù)算 ? 企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性業(yè)務(wù)的預(yù)算，亦稱專門決策預(yù)算。 四、匯率對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金凈增加額 SOE205 OH II 20 . 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之四：利潤分配表 ? 功能 ? 提供企業(yè)在會計(jì)年度內(nèi)利潤分配情況和年度末未分配利潤的情況 ? 關(guān)系 ? 作用 ? 有助于管理者了解執(zhí)行利潤（股利）分配政策和權(quán)益資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果，并預(yù)計(jì)給投資者帶來的可能影響 期末未分配利潤轉(zhuǎn)增權(quán)益分配利潤期初未分配利潤本期利潤????SOE205 OH II 21 . 利潤分配表的結(jié)構(gòu) 項(xiàng) 目 一、凈利潤 加：年初未分配利潤 盈余公積轉(zhuǎn)入 二、可供分配的利潤 減：提取法定盈余公積 提取法定公益金 三、可供股東分配的利潤 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積金 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利 四、未分配利潤 SOE205 OH II 22 . 利潤分配表所反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 項(xiàng) 目 財(cái)務(wù)管理 一、凈利潤加年初未分配利潤 剩余索取權(quán) 加：盈余公積轉(zhuǎn)入 彌補(bǔ)虧損 二、可供分配的利潤 減：分配利潤 / 股利 股利政策 轉(zhuǎn)增權(quán)益 企業(yè)積累 三、未分配利潤 期末剩余索取權(quán) SOE205 OH II 23 . 財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 所有者權(quán)益： 未分配利潤 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤分配表 利潤表 期末未分配利潤 凈利潤 凈利潤 可供分配的利潤 現(xiàn) 金 流 量 表 報(bào)表及帳戶信息 SOE205 OH II 24 . 第二節(jié) 以凈資產(chǎn)收益率為核心的 財(cái)務(wù)分析與控制 ? 財(cái)務(wù)分析的基本方法 ? 凈資產(chǎn)收益率是財(cái)務(wù)綜合分析與控制的核心 ? 如何以凈資產(chǎn)收益率為核心進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 ? 凈資產(chǎn)收益率分析法與預(yù)算管理的關(guān)系 SOE205 OH II 25 . 財(cái)務(wù)分析的基本方法 ? 比例分析法 ? 增長比例分析：分析企業(yè)經(jīng)營成果在若干年內(nèi)的增長情況 ? 結(jié)構(gòu)比例分析：分析某一種會計(jì)報(bào)表中各項(xiàng)目的構(gòu)成是否合理 ? 比率分析法 ? 償債能力比率 ? 資產(chǎn)效率比率 ? 盈利能力比率 SOE205 OH II 26 . 凈資產(chǎn)收益率是財(cái)務(wù)綜合分析與控制的核心 ? 凈資產(chǎn)收益率反映了公司的綜合盈利能力，具有橫向可比性 ? 基于長期價(jià)值的公司成長能力取決于凈資產(chǎn)收益率的狀況 ? 凈資產(chǎn)收益率可以作為控制與評價(jià)公司綜合 業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)，確定了企業(yè)綜合業(yè)績及其與其 他財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系和控制依據(jù) ? 經(jīng)分解后的有關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)便于理解 ,明確了企業(yè)各個(gè)部門的相關(guān)責(zé)任和義務(wù) SOE205 OH II 27 . 凈資產(chǎn)收益率分解圖（ DuPont 圖） 資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 1 （ 1 資產(chǎn)負(fù)債率 ） 凈 利 潤 銷售收入 銷售收入 總 資 產(chǎn) 銷售收入 費(fèi) 用 銷售成本 管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 ? ? ? － 資本結(jié)構(gòu) ? ＋ ＋ ＋ 長期資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 應(yīng)收帳款 存 貨 現(xiàn) 金 其 他 所 得 稅 ＋ 凈資產(chǎn)收益率 SOE205 OH II 28 . 分解凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入稅后利潤 ???平均凈資產(chǎn)稅后凈利潤?可分解為 （資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率 ???? 11= 銷售利潤率 ?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?權(quán)益乘數(shù) SOE205 OH II 29 . 凈資產(chǎn)收益率的信息來源 損 益 表 資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率????11SOE205 OH II 30 . 分析經(jīng)營活動盈利水平 : 分解銷售利潤率 可以提出如下問題： 1. 企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤是否與奉行的競爭策略相一致 2. 企業(yè) 的主營業(yè)務(wù)利潤是否發(fā)生了變化 ? 是競爭的原因 ,還是投入成本變化的原因 3. 企業(yè) 的營業(yè)利潤是否發(fā)生了變化 ? 對各種費(fèi)用的管理是否存在問題 ? SOE205 OH II 31 . 分解銷售利潤率 銷售利潤率 銷售成本 /銷售收入 主營業(yè)務(wù)利潤 /銷售收入 營業(yè)利潤 /銷售收入 各項(xiàng)費(fèi)用增長率 /銷售收入增長率 各項(xiàng)費(fèi)用結(jié)構(gòu) 非主營業(yè)務(wù)損益 /銷售收入 非營業(yè)損益比例 SOE205 OH II 32 . 分析資產(chǎn)投資效率水平 : 分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 可以提出如下問題： 1. 企業(yè)是否能對存貨實(shí)施有效管理 ?是否運(yùn)用現(xiàn)代化的生產(chǎn)技術(shù) ?是否有良好的客戶和后勤管理系統(tǒng) ?存貨變化的原因是什么 ? 2. 企業(yè)信貸政策管理如何 ?這種信貸政策是否符合本企業(yè)的市場策略 ? 3. 企業(yè)是否利用商業(yè)信用 ?是否在很大的程度上利用商業(yè)信用以及其隱性成本是多少 ? 4. 企業(yè)在固定資產(chǎn)方面的投資是否符合本企業(yè)的競爭策略 ?是否及時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)的存量 ? SOE205 OH II 33 . 分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 固定資產(chǎn)狀態(tài) 長期投資質(zhì)量 SOE205 OH II 34 . 凈資產(chǎn)收益率分析法與預(yù)算管理的關(guān)系 ? 在競爭性市場環(huán)境中，企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈資產(chǎn)收益率的途徑是 : 實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的銷售收入、提高投資效益和資產(chǎn)的運(yùn)營效率、控制成本和費(fèi)用支出及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 分解凈資產(chǎn)收益率即是將企業(yè)綜合業(yè)績指標(biāo)（在收入、各項(xiàng)成本及費(fèi)用、各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、投資等層面上）分解為各項(xiàng)業(yè)務(wù)及隸屬各個(gè)業(yè)務(wù)部門的具體效績指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了預(yù)計(jì)凈資產(chǎn)收益率與預(yù)算管理的銜接，把對凈資產(chǎn)收益率的預(yù)算與控制轉(zhuǎn)化為相互關(guān)聯(lián)的各個(gè)單項(xiàng)預(yù)算與控制 SOE205 OH II 35 . 第三節(jié) 摩托羅拉公司財(cái)務(wù)控制特點(diǎn) ? 凈資產(chǎn)收益率是財(cái)務(wù)控制的核心 ? 如何以凈資產(chǎn)收益率為核心控制風(fēng)險(xiǎn) SOE205 OH II 36 . 以凈資產(chǎn)收