【正文】 教育；遇到過重大挫折毫不氣餒；性格堅強愛獨立思考；熱愛期貨投資事業(yè)；有敏銳的眼光。作為散戶必須充分發(fā)揮其優(yōu)點。接下來幾周，我請教了本公司幾位資深投資顧問和業(yè)務(wù)經(jīng)理，認真分析總結(jié)了失敗的原因，發(fā)現(xiàn)散戶做期貨有幾點規(guī)律： 揚長避短是正途 在期市這條滾滾洪流中。頭幾個月下來，竟有幾千元贏利。晚上睡覺也滿腦子的期貨行情，真讓人哭笑不得。不久我開了一個期市帳戶，從此開始了扣人心弦的期海生涯。不管你了解多少情況，心中多么肯定，總還是有失誤的時候，所以要隨時準備化解風險。”“要是碰到從未見過的炸彈呢？”“那就要靠勇氣、經(jīng)驗和機 智了。在實際操作中可以收益無限放大，損失嚴格控制。風險與收益的關(guān)系在理論上是：“風險越大收益也越大，風險越小收益也越小?，F(xiàn)在隨著我國對期貨交易法律法規(guī)的不斷完善，對于散戶來說就有了一個相對公平競爭的舞臺。從而我發(fā)現(xiàn)即使經(jīng)常涉足股票和債券的人，也對這一行業(yè)有很深的誤解，異常夸大風險。不久公司的經(jīng)理讓我們?nèi)ラ_發(fā)客戶。只要找到一個大客戶，就好比挖到金礦，錢自然會滾滾而來。經(jīng)過三個月的強化培訓經(jīng)考試合格后，我終于成為一名專職的經(jīng)紀人了。一看這名字就讓我聯(lián)想到美國華爾街的金融巨子們掌握 全球的經(jīng)濟命脈。謹慎穩(wěn)守無懊惱，酸甜苦辣自承當 機緣巧合入期市 想起當年進入期市也是一種機緣巧合。 作者 : cenlng Email: 日期 : 12/21 15:06 內(nèi)容 : 我入期市這幾年，經(jīng)歷了無數(shù)的風風雨雨，驚濤駭浪，歷經(jīng)行情無數(shù) ,下單多如牛毛。六是對中國期貨業(yè)本身也存在進一步整合的需求，事實上目前不少企業(yè)從事外盤交易投入的資金 ，已經(jīng)非?？捎^。 “天量 S205”也許意味著中國期貨行業(yè)已呈現(xiàn) “恢復(fù)性增長 ”，一是十年來的整頓已經(jīng)使得期貨行業(yè)相對規(guī)范；二是期貨市場，尤其是石油、有色金屬和谷物類的商品期貨市場，是中外市場緊密聯(lián)動的，遠遠不像滬深 A 股市場那樣能如此 封閉地運行；三是中國期貨業(yè)已經(jīng)具備充分整合的可能性，目前各交易所之間的交易平臺使其合并并不存在技術(shù)上的障礙；四是如果說商品期貨還有一定的操縱可能性的話，則金融期貨因合約幾乎無限且交割成本極低而更難操縱；五是中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展需要期貨市場，例如原油、糧食和有色金屬等均需要我們充分重視國內(nèi)國際兩個市場來規(guī)避風險保證供給。所以多方最終接下 80 萬噸的交割明顯是理性的。有不少經(jīng)濟學人認為最終交割成本竟然較之現(xiàn)貨為高是不可思議的，這恐怕缺乏對中國期貨業(yè)特性的理解。 2020 年 6 月頒布的《農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全條例》的出臺 ，使得人們有理由相信轉(zhuǎn)基因大豆的進口難度可能增大，多方堅持這樣的看法，而其后大豆期貨市場價格的走勢也的確從 2020 年 11 月 1900 元 /噸的低位逐步上升到目前的 2100 元 /噸，比較充分地反映了期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。多空之所以對大豆價格走勢產(chǎn)生如此大的分歧，就在于期貨市場提前消化了政府對轉(zhuǎn)基因大豆的政策效應(yīng)。 “天量 S205”之所以引人注目，還在于其凸顯了期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。 “天量 S205”之所以引人注目，一是以往天量總是伴隨著激烈的市場投機氣氛和一些交易商的破產(chǎn)出局。 8 年來，大豆期貨交易總量大約是 156 萬噸，每月交割量不過 2 萬噸左右，而該期大豆期貨倉單大約有 90萬噸，實際交割大約在 80萬噸。 但近年來中國期貨業(yè)已漸有起色。”相信這一定使得官員內(nèi)心深深烙下了對期貨風險莫測，談虎色變的感受。 后記：看完本文以后，你是否可以利用主力的操盤思路、策略和手法，也把主力玩一把？為避免有人“對號入座”，本文已做技術(shù)處理。 拉升風險控制：股價推高至預(yù)定區(qū)域較容易，預(yù)示大盤較強，跟風盤追漲意愿較強，推高幅度可以比預(yù)先高；若推高較難較低，預(yù)示大盤較弱，跟風盤追漲意愿較弱，推高幅度可以比預(yù)先低，可分多次推高，同時必須控制拉升成本；若計劃失敗，預(yù)示大盤太弱，跟風盤不多，必須控制好持倉量，應(yīng)耐心等待下回契機。 為了順利出貨，操盤手除了既利用有影響力的證券研究機構(gòu)和證券咨詢機構(gòu)發(fā)表看好上市公司的輿論和報告外，還會利用有影響力的評級機構(gòu)調(diào)升上市公司的股票的評級 (未來出現(xiàn)的新手法 )和股票第二次的除權(quán)效應(yīng)，乘機分批出貨。再相隔一二個月，又披露“上市公司換股方案”的信息，當天復(fù)牌平開，壓低股價出貨。 (評述：就此，投資者很容易掉入了主力設(shè)下的技術(shù)和信息陷阱 ) 隨著未來大盤一段時間走強的配 合，再度傳出“＊＊國際軟件公司擬收購上市公司”的信息，上市公司辟謠，大意為“上市公司和＊＊國際軟件公司有過接觸，但雙方并沒有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意向，公司沒有應(yīng)披露而未披露”的信息，當天股價復(fù)牌高開，拉至漲停，分批出貨。 造勢出貨：一方面，通過香港媒體記者對 Zzz 公司的采訪報道，向市場透露 A、 B 和 C 國際軟件公司擬收購上市公司的股 權(quán)消息；另一方面，利用有影響力的證券研究機構(gòu)，在各大媒體發(fā)表 “外資并購和上市公司外資并購 ”系列研究文章；同時，利用有影響力的證券咨詢機構(gòu)，在各大媒體發(fā)表上市公司 ——＊＊軟件公司的外資并購的投資價值文章 …… 在這些信息的共同刺激和推動下，以及輿論集中的強大攻勢下，推動外資并購板塊炒作到高潮階段，從而激起投資者嘗吃禁果的欲望。在中 (年 )報又推出第二次分配方案 ——10股送 8 的公告之前的二三個月，股價逐漸走出強勢雙底整理形態(tài)，直到公布中 (年 )報。第一、與＊＊國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；第二、與幾家國際軟件公司洽談出讓上市公司事項；第三、公布“＊＊國際軟件公司收購上市公司”意向信息；第四、公布“＊＊國 際軟件公司與上市公司換股方案”的信息。 (評述：這個方案，足以把最理智的散戶或大戶搞暈。 (評述：看到這里，技術(shù)派人士又該大跌眼鏡了吧？ ) 備選方案：預(yù)計近期市場公布利好信息之前，股價進行整理。接著，在披露年 (中 )報 “10股送 8 轉(zhuǎn)增 2”的分配方案之前，股價再度攀升， 量能持續(xù)溫和放大，逐步構(gòu)筑經(jīng)典理論的做多量價圖形，自然市場感覺股價有進一步上升的趨向，突破上次高位 34 元區(qū)域， 站穩(wěn)在元 36～ 37元高位。之后以一巨量長陽重新回升到前期高位 32～ 34 元區(qū)域，自然形成向上 K 線組合的模式，市場自然感覺股價有進一步上漲的趨勢。公告 “上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ”當天復(fù)牌后，股價越過 27～ 28元上次高過，飆升至 32～ 34元，同時減持推高時增倉的籌碼。第一、收購公司 M 和 N，分別收購上市公司第一大股東的 20%和 12%的股權(quán)，成為其第一和第二大股東，總計金額為 1 億元；第二、上市公司分別收購 M 和 N 的下屬兩子公司的 51%、 49%的股權(quán)，成為其第一和第二大股東，總計金額為 1 億元；第三、上市公司并購整合，更名為＊＊軟件公司。 備選方案：在盤整期間，股價逐步構(gòu)筑符合經(jīng)典理論的做多 K 線形態(tài)的模式 ——上升三角形或矩形整理形態(tài)，形成股價有進一步上升勢頭的印象，同時配合大盤，通過持續(xù)溫和放量和拉升越過前期高點，將 Xx公司帳戶部分籌碼倒入 W 公司帳戶，成 為上市公司的十大股東之一。在盤整末端，通過持續(xù)溫和放量和拉出中陽的拉升方式，將 Xx 公司帳戶的部分籌碼倒入 W 公司帳戶，同時令股價向上突破前期高位，股價創(chuàng)出新高，站穩(wěn)在 27～ 28 元區(qū)域。在這么狡猾的陷阱面前，再精技術(shù)也難免要跌倒。在傳言很盛時，發(fā)布澄清公告，大意為： “沒有重組意向 ”或 “沒有應(yīng)披露而未披露的信息 ”，讓股價回落至上次底位區(qū)域 23～ 24 元。在形成經(jīng)典理論的做空 K 線形態(tài)的的末端，傳出并購重組消息 ——通過香港媒體記者對 XXX 公司的采訪報道，泄露上市公司并購重租消息 ——在這些朦朧消息的配合下，將股價推高至24～ 26 元區(qū)域，然后隨著大盤下挫而回落。 制造換莊：在披露“債務(wù)重組”信息之前，將股價緩慢推高至 12～ 14 元區(qū)域，然后以很不標準的強勢形態(tài)——杯狀形態(tài)或匙狀形態(tài)進行整理，直到披露債務(wù)重組信息。 ) 第二步：拉升 題材配合：第一步的并購重組，主要是剝離不良資產(chǎn)和債務(wù)。 為了順利建倉，操盤手還會準備其他策略：不但通過上市公司披露年度業(yè)績預(yù)虧、訴訟等利空信息，讓市場確信股價還要進一步下挫，令股價回落，然后乘機分批吸納；而且還通過最近市場受負面的消息影響，借此消息沽穿重要技術(shù)支撐位，構(gòu)筑股價進一步下跌的形態(tài)，然后乘機建倉。在 2020 年 12月 31日之前， Xx 公司帳戶和 Yy公司帳戶的持倉量達到 200～ 300 萬股，成為上市公司的前十名股東之一。以后每次股價回落低點逐步上移，每次股價抬高 5%～ 10%。接著，等待某段時間大盤大幅重挫，股價跟隨重挫，當下挫至上次底位 5 元時，再分批吸納，股價又回升，當回升至上次高位 6 元時，又停止吸納。 …… 其三、融資計劃方面： 5000 萬、 5000 萬，共融資 1 億元，其中包括債務(wù)融資、權(quán)益融資和混合融資。 W 公司 ——是一家在中國內(nèi)地注冊的私募基金， Ww 公司 ——是一家在英 屬群島注冊的私募基金，無人知道其背景。 Yy 公司 ——是由傳媒公司 Y 設(shè)立的控股公司，是證券市場的代言人； Yyy 公司 ——是由上市公司與 Y公司設(shè)立的聯(lián)營公司，并購重組的代言人。 …… 三、聯(lián)系上市公司配合 主力運作：要用多少錢？上市公司怎么配合？ 其一、資金計劃方面： 9000 萬、 8000 萬、 6000 萬 …… 共計 億元，其中包括吸籌資金、拉升資金和后備資金。外資 并購的發(fā)展，將從合資、參股、到控股，這將逐步把外資并購炒作推向高潮；其二、推出兩次高送配題材 (多次送配是大黑馬的關(guān)鍵魅力 )。 出貨思路：通過外資并購、高送配方案、調(diào)升股票的評級 …… 一系列的運作，以及利用大盤的走強和公布的正面金融政策 …… 一系列的有利因素，強化投資者的持股意愿，讓投資者確信上市公司極具投資價值和股票極具上升潛力，從而達到隱藏出貨的目的。 對于拉升一系列的運作策劃是基于：一方面，并購重組 (大黑馬產(chǎn)生的搖籃 )等題材極具號召力和想象力，極受市場分析人士、基金、其他機構(gòu)的青睞，股價極易出現(xiàn)飆升；另一方面 ，要抓住阿基里斯之踵 ——投資者追漲殺跌的心理弱點，營造賺錢效應(yīng)，培養(yǎng)和凝聚一批跟風盤，從而為未來出貨埋下伏筆。 對于吸籌一系列的運作策劃是基于：第一、大盤連續(xù)大幅重挫的深度和市場的恐懼情緒，預(yù)示大盤已經(jīng)進入中短期的底部區(qū)域；第二、近期市場被連續(xù)的重量級利空消息所籠罩，而這些消息導致投資者拋售股票，或?qū)善辈桓信d趣；第三、在目前市況下，上市公司公 告業(yè)績預(yù)虧等負面信息，都會引發(fā)投資者拋股，股價出現(xiàn)重挫；??這為低價建倉提供必要的環(huán)境。未來推出的政策整體趨好，預(yù)示未來股價的上升將來自政策面的支持和配合。這為充分建倉提供了必要的天時地利。目前股價較低，介入風險相當?shù)?。?100 名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒有其他機構(gòu)介入。盤子適中，流通市值較低。第一、能夠大體準確地預(yù)見未來大盤總體趨勢，從而完成總體布局和運作周期；第二、能夠把握并成功地利用市場的“非理性的狂熱”和“非理性的恐懼”的情緒；第三、能夠立足最壞最危險的角度，制定周密的投資策略和風險控制方案；第四、能夠洞察未來的重大金融政策趨勢的動向，準確估量其正負面影響，進行一系列高超的運作。 這份方案中的前言是這樣說的，證券市場既是一個“非理性的市場”，又是一個只有少數(shù)人突出成功的市場；既是政府干預(yù)的市場，又是主力引導潮流的市場。這份策劃書可令投資者對主力如何在證券市場上呼風喚雨及其操盤思路 ,策略和手法有一個大致的了解，對投資者識破主力在股價炒作過程中設(shè)置的美麗的陷阱大有助益。 所以，想當年研究天然膠的時候會不小心提前發(fā)現(xiàn)泰國金融危機、就是這個原因。 現(xiàn)在、我們可以假設(shè)一下：股票指數(shù)期貨如果開了 如 果實行“自由竟價交易”，會不會發(fā)生“惡性 *倉 ”； 如果實行 “做市商 ”制度，誰來充當這個角色？他的特權(quán)是什么？他的利益如何約束、誰來約束？ 中商所的覆滅是一面 鏡子 一面折射中國當代經(jīng)濟混亂狀況的鏡子。上市公司憑什么為自己的關(guān)聯(lián)企業(yè)作貸款擔保？為什么諸如此類的貸款絕大多數(shù)沒有償還？為什么一個大學畢業(yè)才一年的女生可以在 1 年內(nèi)通過 “柜員機 ”提走現(xiàn)金 1 億元？為什么一個銀行分理處的 30 余員工能夠齊心協(xié)力、步調(diào)一致地將金庫里的所有現(xiàn)金席卷一空、逃往國外？為什么中國銀行海南分行居然能發(fā)生高達 50 億 的 “經(jīng)濟問題 ”？為什么在 97“香港保衛(wèi)戰(zhàn) ”中兩大中資企業(yè)會虧損高大上百億 …… 歷史告訴我們：在一個民族的發(fā)展歷程中、即使 100 年也不過是過眼云煙 但對于我們這些草民來說卻是現(xiàn)現(xiàn)實實的一輩子；究竟是所謂的 “子孫后代 ”重要還是現(xiàn)在活生生地活著的 13 億人更重要呢？！ 事實上已經(jīng)協(xié)議過一次了，但是對方又毀約、重燒戰(zhàn)火；“在咖啡品種上他們雙方達成和平協(xié)議 ,再加盟到你們的對立面 ”，這個可能性本來也不大的：畢竟天然膠是交易所的看家品種，雖然允許 “袖珍投機 ”、但要是把 “空頭 ”做死了則交易所也就完了 后來交易所關(guān)門 雖然是按行政命令執(zhí)行的，但也真的很難維持了（看看現(xiàn)在上海期交所的狀況不就很說明問題了嗎？）。生產(chǎn)力低下導致國產(chǎn)商品的生產(chǎn)成本大大高于國外，為了保護“弱者 ”而建