【正文】 所以不要只是貪圖短期的貸款利息比較低，而完全放棄了長期的借款?？墒侨绻?jīng)濟(jì)環(huán)境一旦逆轉(zhuǎn)，而且連續(xù)好幾年不景氣，那時(shí)再要去借長期 貸款就借不到了。 ?短期資金，挪做長期使用 公司在做財(cái)務(wù)操作的時(shí)候，要深謀遠(yuǎn)慮。但實(shí)際上，一個(gè)企業(yè)如果運(yùn)營一直都很好，這樣做當(dāng)然沒有問題。 一般的企業(yè)，之所以安全性不夠，可能是以下幾個(gè)方 面的原因造成的： ?不諳融資渠道，未能以固定資產(chǎn)抵押借款 有的企業(yè)不了解怎樣和銀行打交道，沒有拿固定資產(chǎn)來做抵押借款。 如果長期資金滿足了固定資產(chǎn)投資需要，滿足了長期股權(quán)投資需要，還有剩余的話，就會(huì)去滿足短期的用途，包括應(yīng)收賬款、存貨、研發(fā)等。 點(diǎn)評：由此可見，短期資金如果做長期用途，在財(cái)務(wù)上風(fēng)險(xiǎn)很大。 然而由于它借的是短期借款。 【案例】 有一家企業(yè)，向銀行借了 500萬人民幣，借期是 1年，用來買機(jī)器設(shè)備。也就是說買固定資產(chǎn)的錢，沒有挪用短期的資金，都來自于長期資金，包括自有的資本額，以及長期借款。但是有些銀行有自己的看法，認(rèn)為 1： 1是稍顯保守的，所以有時(shí)它允許企業(yè)負(fù)債 2元錢，自有資金 1元錢，對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理來講，是 2： 1，還在風(fēng)險(xiǎn)控管之內(nèi)，超過 3： 1的話，可能銀行就會(huì)特別注意。 理論上來講，負(fù)債對股東權(quán)益小于 1是最安全的。 【案例】 青島海爾股份有限公司財(cái)務(wù)分析表 時(shí)間 2021年 12月 31日 2021年 12月 31日 安全性分析 負(fù)債對股東權(quán)益比率 284/2,810＝ 779/4,932＝ 長期資金對 固定資產(chǎn)比率 0+2,810/358＝ 0+4,932/325＝ 點(diǎn)評：從上表可以看到，從 2021年到 2021年，負(fù)債對股東權(quán)益的比率有一些變動(dòng)，從 。理財(cái)?shù)脑瓌t是 35 長期用途要用長期資金。 固定資產(chǎn) 長期資金主要有兩個(gè)，即業(yè)主權(quán)益和長期負(fù)債。 經(jīng)營一個(gè)企業(yè)，有多少錢 是自己拿出來的，有多少錢是向外面借的，一定要有一個(gè)杠桿。 杠桿比率的公式是：杠桿比率＝負(fù)債的總額 247。從長時(shí)間來看，企業(yè)的財(cái)務(wù)是否安全，需要對企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)分析，即企業(yè)財(cái)務(wù)安全性分析。 以上這些，都是造成現(xiàn)金短缺的原因。然后到明年 1月 1號(hào)，又開始還長借短。一般短 期借款的利率比較低，因?yàn)樵介L風(fēng)險(xiǎn)越高，所以有些公司全部借短期，而銀行借款屬于流動(dòng)負(fù)債，這樣財(cái)務(wù)比率就會(huì)比較不好。所以有的企業(yè)在年底前，會(huì)以賒賬的方式購入商品，這樣流動(dòng)資產(chǎn)存貨增加，應(yīng)付賬款增加，所以子、母的比例就會(huì)好一點(diǎn)。 銀行一般都很重視財(cái)務(wù)比率，它會(huì)注意企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，所以如果想向銀行借錢，應(yīng)該把財(cái)務(wù)比率做好。 該公司的客戶經(jīng)常會(huì)拿客票來抵用現(xiàn)金。所以表面上看公司財(cái)務(wù)比率不好，但是如果能夠找到一個(gè)金主，隨時(shí)可以支援，這樣企業(yè)的償債能力就不成問題。 很多公司規(guī)定，一定把現(xiàn)金集中到母公司來管理，所以母公司的速動(dòng)資產(chǎn)比較多。 按照上述分析，企業(yè)一般都會(huì)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)不靈的情況。這個(gè)數(shù)字也是比較保守的，例如臺(tái)灣的上市公司，能夠達(dá)到 1倍的，也不是太多。 例如臺(tái)灣的上市公司，這個(gè)倍數(shù)平均是 ，能夠做到 2倍的企業(yè)實(shí)際并不是很多。如表 31所示： 表 31流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值 項(xiàng)目 理論值 實(shí)際值 同業(yè)值 流動(dòng)比率 ＞或＝ 2 速動(dòng)比率 ＞或＝ 1 【表析】 流動(dòng)比率的理論值是 2，就是說流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的 2倍。因?yàn)?2021年，它的應(yīng)付賬款大幅增加了，等于說它的流動(dòng)負(fù)債增長得非常多，應(yīng)付款大概是 4億多，流動(dòng)負(fù)債是 ，所以流動(dòng)比率大幅下降，速動(dòng)比率也是一樣。還有一些預(yù)付費(fèi)用或預(yù)付款項(xiàng)，這些東西變成現(xiàn)金的速度也比較慢。 存貨包括原料、在制品、半成品，還有成品，要從原料變成半制品、成品，最后賣掉，有時(shí)時(shí)間拖得很長。 流動(dòng)負(fù)債。 流動(dòng)負(fù)債。判斷一個(gè)企業(yè)是否有短期償債能力有兩個(gè)重要指標(biāo)，一個(gè)是流動(dòng)比率，一個(gè)是速動(dòng)比率。而流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債是呈倍數(shù)顯示。 它是一個(gè)倍數(shù)的概念，不是百分比的概念。 ?流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相比 這種橫向分析在資產(chǎn)負(fù)債表中用得比較多。 33 比率也叫橫向分析，是將報(bào)表中的一個(gè)項(xiàng)目與左右項(xiàng)目的金額或其不同日期的金額相互比較的倍數(shù)或增減的百分率。 例如，損益表里面的毛 利率，是把最上面的主營業(yè)務(wù)的收入和主營的業(yè)務(wù)利潤對比，得出百分比。 如果企業(yè)借債度日，經(jīng)濟(jì)不景氣的話，債務(wù)的利息負(fù)擔(dān)會(huì)把企業(yè)壓垮，所以要非常留意，不要過度舉債。而業(yè)主權(quán)益即股東權(quán)益，是企業(yè)所有者的資金，股東是否贏利與企業(yè)是否負(fù)債息息相關(guān)。 比較是否相稱 從財(cái)務(wù)分析還可以了解負(fù)債金額和業(yè)主權(quán)益比較是否相稱。 【案例】 某企業(yè)的老板認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候是擴(kuò)充的最佳時(shí)機(jī)，因?yàn)閿U(kuò)充需要一定的時(shí)間，也許要搞個(gè)兩三年，他認(rèn)為現(xiàn)在不景氣，擴(kuò)充之后的兩三年剛好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。 很多公司盲目擴(kuò)充，看見同行生產(chǎn)能力擴(kuò)大 1倍，也跟隨潮流，甚至擴(kuò)充 2倍 ，可是并沒有新的訂單、新的客戶，最后導(dǎo)致的結(jié)果是資金周轉(zhuǎn)不靈，新建的廠房、辦公用品等派不上用場，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危機(jī)。 存貨是否過量是很重要的一個(gè)方面，特別最近幾年來， IT技術(shù)發(fā)展迅速，很多企業(yè)都想做到零庫存。 了解各項(xiàng)費(fèi)用是否得到適當(dāng)控制。 債能力 企業(yè)要想長期發(fā)展，必須注意短期風(fēng)險(xiǎn)，避免資金周轉(zhuǎn)不靈。 第三講從財(cái)務(wù)報(bào)表探討成本分析與費(fèi)用控制（二） 分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 從財(cái)務(wù)報(bào)表可以很直觀地了解到公司的獲利情況及公司未來的發(fā)展態(tài)勢。如 2021年，海爾的營業(yè)凈利率，只有 %， 2021年下降為 %，可是毛利率本身并沒有出入那么大，很顯然在財(cái)務(wù)營運(yùn)費(fèi)用的管理上有可能出了問題。例如海爾， 2021年的毛利率是 %， 2021年是 %。在損益表里，有幾個(gè)比較重要的會(huì)計(jì)科目，即主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)外收入等。另外，如果要計(jì)算累計(jì)損益表的話，還需要有另外一個(gè)損益表，如年度損益表。 損益表 損益表是指一個(gè)企業(yè)在某一期間的營業(yè)結(jié)果，或虧或盈。例如海爾 2021年，左邊的總數(shù)，是 ； 2021年，是 億，等于右邊的負(fù)債加股東權(quán)益。 一般來講，資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，一定等于資產(chǎn)負(fù)債表的右邊。 股東權(quán)益里有一些比較重要的科目，如股本、資本公積、盈余等。 （四）股東權(quán)益 股東權(quán)益也稱所有者權(quán)益。 例如，從海爾的資產(chǎn)負(fù)債表里，可以發(fā)現(xiàn)從 2021～ 2021年，它的應(yīng)付賬款增長的金額非?？捎^，從 5800萬增長到 ，增長了幾乎將近 4倍。 （三）流動(dòng)負(fù)債 31 流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)正好相反，是指一年內(nèi)，必須用現(xiàn)金去清償?shù)膫鶆?wù)。因?yàn)橥恋貨]有終止的使用年限，所以不用提折舊。 有一些企業(yè)，因?yàn)樘潛p得太厲害，就會(huì)要求延長折舊年限，讓每一年攤的折舊減少，表面上是賺錢的，實(shí)際上并沒有賺錢。 即年年折舊金額都是固定的，也就是說不管實(shí)際的使用狀況如何，每年折舊金額都是固定的。在固定資產(chǎn)中，經(jīng)常被提到累計(jì)折舊，指企業(yè)的有形資產(chǎn)，如機(jī)器、設(shè)備、房屋等的賬面值慢慢減低。 這個(gè)數(shù)字是相當(dāng)驚人 的，例如， 2021年 12月 31號(hào)，海爾的長期股權(quán)投資是 ，到 2021年，是 ，增長得非常快，所以在將來的損益表中，就可能會(huì)出現(xiàn)很多的股利，當(dāng)然還有一種可能，就是虧很多。這種損失是非常大的，這些不良資產(chǎn)，最后也會(huì)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用，出現(xiàn)在損益表中。例如進(jìn)了一件商品 100元錢，可是放了幾個(gè)月以后，它的價(jià)格跌到 60元，產(chǎn)生 40元的損失，這就是所謂的存貨跌價(jià)損失。 任何商品生產(chǎn)出來，最終的目的都是要賣出去，但在現(xiàn)實(shí)生活中，肯定會(huì)有一定的產(chǎn)品積壓，即存貨。一個(gè)企業(yè)，呆賬應(yīng)該提百分之多少？稅法規(guī)定，呆賬沒有發(fā)生，可以提 1%。在營業(yè)中，企業(yè)有時(shí)會(huì)有吃倒賬的風(fēng)險(xiǎn)，貨物賣出去了，但是錢卻收不回來，變成一種呆賬。流動(dòng)資產(chǎn)一般包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收股利、存貨等。它是指一年內(nèi)，可以隨時(shí)變成現(xiàn)金的資產(chǎn)。 資產(chǎn)負(fù)債表可以反映出在那個(gè)特定的日期里，企業(yè)有多少資產(chǎn)（包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)）、有多少負(fù)債（包括短期負(fù)債和長期負(fù)債），有多少資本，有多少盈余等，直接反映公司的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況。 第二講從財(cái)務(wù)報(bào)表探討成本分析與費(fèi)用控制（一） 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表代表一個(gè) 企業(yè)在某一個(gè)特定日期的財(cái)務(wù)狀況。 這三家企業(yè)的情況不一樣，所以采用不同的辦法： ?A企業(yè)因?yàn)楣緺顩r不是太好，將來的業(yè)績在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改善，所以一旦超支就要立即裁減； ?而 B企業(yè)可能很善于查找問題的原因并找到解決辦法； ?C企業(yè)經(jīng)營狀況良好。 C 企業(yè)是根據(jù)前一季實(shí)際營業(yè)收入的目標(biāo)達(dá)成率（低于 100%）或是以后一季，修正后的營業(yè)目標(biāo)達(dá)成率（低于100%），修正后一季變動(dòng)費(fèi)用。如前一個(gè)月的費(fèi)用超過預(yù)算 10%，那么下個(gè)月的費(fèi)用預(yù)算就自動(dòng)刪減 10%。它們對成本費(fèi)用的控制有不同的對策。 點(diǎn) 評：所以在成本方面當(dāng)用則用，當(dāng)省則省，可以省的錢，一毛不拔，應(yīng)該用的錢，毫不吝惜。 【案例 1】 開發(fā)一個(gè)新產(chǎn)品，理當(dāng)投入 500萬人民幣，而老板只投入 200萬，這就是過度控制。 在進(jìn)行費(fèi)用控制時(shí)，應(yīng)采取適度原則，避免過度控制。 事后控制是對已經(jīng)發(fā)生的成本 差異采取修正的行為，調(diào)整或修正未來的成本支出。例如開發(fā)一個(gè)新產(chǎn)品，應(yīng)該投入多少，研究發(fā)展的費(fèi)用是多少，需要事先設(shè)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。 差異分析報(bào)表必須定期填報(bào)，另外，除了填表，每個(gè)月都應(yīng)針對成本或費(fèi)用的差異分析進(jìn)行匯報(bào)，明確由誰來負(fù)責(zé)，提出加以改善的措施等，這樣才能夠發(fā)揮管理的實(shí)際功能和作用。 所以有時(shí)某些企業(yè)會(huì)設(shè)定差異分析的門檻，也就是單項(xiàng)的成本或費(fèi)用。如果差異的金額非常有限，需不需要做差異分析呢？例如一個(gè)人每個(gè)月只花 500元人民幣，假設(shè)差異是 10%，即 50元。目前， 許多的企業(yè)都有差異分析表，對每個(gè)月 /年的實(shí)際支出與年初編定的預(yù)算做比較，以便作為控制的依據(jù)。 俗話說， “ 冤有頭，債有主 ” ，為什么成本超支，以后怎樣加強(qiáng)控制，如何防止以后再發(fā)生類似的事情，一定要落實(shí)最后負(fù)責(zé)的單位，否則浪費(fèi)人力、物力。 差異責(zé)任的歸屬一定要明確，也就是最后由誰來承擔(dān)落差的責(zé)任。假設(shè)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)人工、工時(shí)或工資率不合理，工資偏高或工時(shí)太少，就會(huì)做無謂的分析。 成本設(shè)定的假設(shè)包含適當(dāng)?shù)馁Y源需求及作業(yè)條件。 成本和費(fèi)用預(yù)算是為了達(dá)到目標(biāo)而編制的，假設(shè)目標(biāo)設(shè)定不合理，業(yè)績的差異分析及成本費(fèi)用的差異分析就會(huì)與事實(shí)差距太大。 點(diǎn)評：所以做差異分析時(shí)，不能只看總額，必須一項(xiàng)一項(xiàng)地分析。 但實(shí)際上，如果做比較細(xì)目的分析和探討，會(huì)發(fā)現(xiàn)消費(fèi)性的支出對公司帶來的貢獻(xiàn)非常有限，本來預(yù)算是 500萬，結(jié)果消費(fèi)性的支出方面達(dá) 1500萬。 【案例】 某一家企業(yè)年初的總預(yù)算是 2021萬，其中消費(fèi)性的支出是 500萬，生產(chǎn)性的支出是 1500萬。所以要從整體上分析造成差異的到底是量差還是價(jià) 27 差。量差即數(shù)量上的差異，價(jià)差是指價(jià)格上的差異。可以從部門入手找原因，例如為什么公司的利潤比以前少，到底是業(yè)務(wù)部門的業(yè)績衰退，還是制造部門的成本提高，抑或是銷售部門營銷費(fèi)用增長等 。 個(gè)別成本差異分析包括職能的成本和費(fèi)用的分析和控制，包括制造成本、銷售費(fèi)用、管理、研發(fā)、財(cái)務(wù)以及資本支出。如果沒有達(dá)到這個(gè)產(chǎn)量和營業(yè)收入，需要對變動(dòng)的成本和費(fèi) 用的數(shù)字做一些調(diào)整。這種調(diào)整是相對成本的控制和分析而言的，也稱損益兩平分析或保本數(shù)量分析。 這種控制屬于絕對數(shù)的比較，因?yàn)椴还芩幹频念A(yù)算合不合理，實(shí)際的花費(fèi)數(shù)字與事先所編制的預(yù)算或標(biāo)準(zhǔn)之間一定會(huì)有一些差異。要生產(chǎn)一種產(chǎn)品，必須投入這三個(gè)生產(chǎn)要素，缺一不可。 成本分析的定義 成本主要由以下三部分組成： ?直接原料； ?直接人工； ?制造費(fèi)用。 對于一個(gè)企業(yè)而言，做好成本分析與控制，等于給自己做了一個(gè)診斷。 ⑷ 加強(qiáng)廠區(qū)綠化，多栽植樹木花草，既美化環(huán)境，又凈化空氣。由當(dāng)?shù)丨h(huán)境監(jiān)測站定期對污染源進(jìn)行監(jiān)測，建立污染源管理檔案。 建議 ⑴ 項(xiàng)目在污染治理 方面 必須保證足夠的環(huán)保資金，切實(shí) 落實(shí) 各項(xiàng)治污措施。 ⑹ 項(xiàng)目建設(shè)可行性結(jié)論 綜上所述， 三河華陽機(jī)械制造有限公司年加工 15 萬件機(jī)床附件項(xiàng)目 符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ，選址符合三河市 泃陽鎮(zhèn) 總體發(fā)展規(guī)劃，選址合理；項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀符合相應(yīng)環(huán)境功能區(qū)要求；該項(xiàng)目各項(xiàng)污染防治措施合理可行，采取措施后各項(xiàng)污染物能夠達(dá)標(biāo)排放；總量控制建議指標(biāo)合理可行；企業(yè)注重清潔生產(chǎn)，從源頭上控制污染；項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后，不會(huì)對周圍環(huán)境質(zhì)量產(chǎn)生較大影響， 環(huán)境質(zhì)量可保持在現(xiàn)有功能區(qū)水平。 項(xiàng)目主要固體廢物 廢鐵屑、熱處理廢渣、噴 砂產(chǎn)生的細(xì)砂 以及生活垃圾等，采取措施后 處置率達(dá)到 100%， 不排入環(huán)境，因此不會(huì)對環(huán)境產(chǎn)生影響。因此， 項(xiàng)目生產(chǎn)廢氣 主要污染物 對環(huán)境 的 影響 輕微，評價(jià)區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量 可維持現(xiàn)狀 。 項(xiàng)目無生產(chǎn)廢 水排放， 生活污水經(jīng)化糞池收集后 由環(huán)衛(wèi)部門及時(shí)清運(yùn) 處置，不排入河流，對地表水環(huán)境基本無影響 。項(xiàng)目的清潔生產(chǎn)水平達(dá) 到 同行業(yè)先進(jìn)水平。 各項(xiàng)總量控制建議指標(biāo)均為在各項(xiàng)污染物排放濃度達(dá)標(biāo)的情況下較小的排放量，小于按污染物排放標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的總量，因此總量控制建議指標(biāo)合理可行。 ④廢水 項(xiàng)目無生產(chǎn)廢水排放；生活污水年產(chǎn)生量僅 480t/a，經(jīng)化糞池收集處理后 由環(huán)衛(wèi)部門及時(shí)收集清運(yùn) 處置，不排入河流 。其中生產(chǎn)固廢交有資質(zhì)的單位處理處置； 生活垃