項目融資管理概論(參考版)
2024-11-19 22:24本頁面
【正文】 24.11.182024年11月18日星期一2時23分17秒24.11.18,謝謝大家！,。24.11.1824.11.1802:2302:23:1702:23:17Nov24 相信命運，讓自己成長，慢慢的長大。2024年11月18日星期一2時23分17秒02:23:1718 November 2024 科學(xué)，你是國力的靈魂；同時又是社會發(fā)展的標(biāo)志。2024年11月18日星期一上午2時23分17秒02:23:1724.11.18 讓自己更加強大，更加專業(yè)，這才能讓自己更好。24.11.1824.11.1802:23:1702:23:17November 18, 2024 加強自身建設(shè)，增強個人的休養(yǎng)。24.11.1802:23:1702:23Nov2418Nov24 日復(fù)一日的努力只為成就美好的明天。24.11.1824.11.18Monday, November 18, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。,項目融資成功的基本條件,科學(xué)評價項目和正確分析項目風(fēng)險； 確保項目融資法律結(jié)構(gòu)嚴謹無誤； 及早確定項目的主要投資者和資金來源； 保證項目管理結(jié)構(gòu)的合理性 建立相應(yīng)的平衡制約機制，明確規(guī)定項目的決策程序，妥善處理項目投資(或參與)各方的利益沖突； 保證項目的主要投資者投入足夠的資源，并承擔(dān)起項目的管理責(zé)任； 組織一支有經(jīng)驗的盡職的項目管理隊伍。 投資環(huán)境包括： 微觀環(huán)境 宏觀環(huán)境：政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、科學(xué)環(huán)境和文化環(huán)境。 融資決策分析 融資方式、融資目標(biāo)、融資顧問選擇 融資結(jié)構(gòu)分析——關(guān)鍵階段 設(shè)計項目投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu) 融資談判 選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書、組織貸款銀團、起草融資法律文件、融資談判 項目融資的執(zhí)行 簽署融資文件、執(zhí)行投資計劃、控制與管理項目風(fēng)險,1.6 項目融資成功的基本條件,一個項目融資最終能否成功，在很大程度上取決于它所具備的主、客觀條件。 例如，我國在“十五期”間加速了城市化的進程，加大了對城市基礎(chǔ)設(shè)施投資， “十一五”、“十二五”的發(fā)展更快，巨大的投入完全依靠政府的公共財政是不可能的，必須廣開融資渠道，在這方面項目融資可以大有作為。,項目融資在中國面臨的挑戰(zhàn),過去曾長期制約中國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)瓶頸局面有很大的改變； 某些壟斷行業(yè)的改革正朝著市場化的方向邁進，例如電力行業(yè)正在進行的“廠網(wǎng)分開、競價上網(wǎng)”為目標(biāo)的市場化改革，使電力項目融資中的長期購電協(xié)議的簽署已不具備以往的條件。 風(fēng)險管理模式逐步發(fā)展為全過程的風(fēng)險控制。 后來隨著世界經(jīng)濟的復(fù)蘇和若干代表性項目的完成而重新活躍起來。 由于風(fēng)險增加，大規(guī)模的項目融資通常 由一至二家銀行出面擔(dān)保，并以銀行名義開出保函。,20世紀(jì)80年代初期,發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目已經(jīng)開始 使用項目融資。,“以項目收入為償還來源的貸款”階段,以貨幣收益作為還款來源； 以20世紀(jì)70年代在英國北海油田開發(fā)中所使用的有限追索項目貸款作為標(biāo)志。,“預(yù)期產(chǎn)品抵押貸款”階段,抵押的范圍從現(xiàn)存的產(chǎn)品擴展到尚未成為產(chǎn)品的資源。 銀行采用了以石油企業(yè)擁有的地上油罐里的石油為抵押物進行貸款的方式。,財政預(yù)算緊張，公共設(shè)施項目私有化過程，都需要新的融資方式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。,為了促使項目發(fā)起人與項目實體之間進行有效的法律分離，同時保留融資有效追索權(quán)的屬性，項目融資也開始變得可行。在此首開先河的是土耳其總理奧熱扎爾，1984年在討論公共項目私營問題時提出了BOT的概念。,貸款的信用支持通常分配給,各個項目參與者和利益相關(guān)者 項目的產(chǎn)品市場方面 工程建設(shè)方面 原材料和能源供應(yīng)方面 貸款信用支持的分配與項目風(fēng)險的分配 是相聯(lián)系的,稅務(wù)優(yōu)惠,不同的國家有不同的稅務(wù)優(yōu)惠政策,充分利用稅務(wù)優(yōu)惠可以,降低融資成本 提高項目的綜合收益率 提高項目的償債能力,1.4 項目融資的產(chǎn)生及沿革,項目融資源于西方發(fā)達國家； 項目融資的產(chǎn)生，有其客觀必然性；是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。,信用支持： 如果項目本身的經(jīng)濟強度不足， 貸款人會要求借
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