【正文】 公司智能交通管理系統(tǒng)產(chǎn)品已在全國 121 個城市大規(guī)模應(yīng)用，取得了較高的市場份額。 根據(jù)中國智能交通技術(shù)（ ITS）應(yīng)用委員會出具的《 2021 年中國城市交通管理信息化行業(yè)研究報告》，公司在城市智能交通管理系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)，被 評估為綜合競爭力排名第一，軟件研發(fā)和應(yīng)用能力排名第一。 2021 年 4 月，本公司獲得中國公路學(xué)會頒發(fā)的“中國高速公路 20 年（ 19882021）信息化獎全國高速公路機(jī)電工程優(yōu)秀集成商”和“中國高速公路 20 年（ 19882021）信息化獎全國高速公路機(jī)電工程技術(shù)創(chuàng)新獎”； 2021 年 4 月，獲得中國交通信息產(chǎn)業(yè)雜志 社頒發(fā)的“中國交通信息產(chǎn)業(yè)十周年優(yōu)秀企業(yè)”證書。近年來，公司以市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化為 主線，在主導(dǎo)安徽高速公路信息化建設(shè)市場的基礎(chǔ)上，積極拓展全國市場，并取得了重大突破和良好成績，成為綜合競爭實力強(qiáng)大的高速公路信息化建設(shè)企業(yè)。 皖通科技（ 002331） （ 1） 公司簡介 公司主營業(yè)務(wù)為計算機(jī)信息系統(tǒng)集成、應(yīng)用軟件開發(fā)及技術(shù)服務(wù)，目前主要以高速公路信息化建設(shè)領(lǐng)域的信息系統(tǒng)集成、應(yīng)用軟件開發(fā)及運行維護(hù)服務(wù)為 主，并積極向稅務(wù)、海事、教育、金融等信息化建設(shè)領(lǐng)域拓展。近年來由公司承擔(dān)的工程項目多次獲得國家優(yōu)質(zhì)工程金、銀獎稱號和省、市優(yōu)質(zhì)工程獎。 公司擁有公路交通工程專業(yè)承包通信、監(jiān)控、收費綜合系統(tǒng)工程資質(zhì)，計算機(jī)系統(tǒng)集成一級資質(zhì)及機(jī)電設(shè)備安裝工程專業(yè)承包貳級資質(zhì)。 公司智能交通業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域包括高速公路智能交通系統(tǒng)、城市智能交通系統(tǒng)、軌道交通監(jiān)控系統(tǒng)等。 由于計算機(jī)通信業(yè)務(wù)毛利率較高導(dǎo)致高于行業(yè)平均毛利率。公司是國家四部委聯(lián)合認(rèn)定的 “ 國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè) ” ，經(jīng)過十多年的自主創(chuàng)新和技術(shù)積累，公司在電信運營支撐系統(tǒng)（ OSS）等領(lǐng)域處于同行業(yè)的領(lǐng)先地位 . （ 2） 盈利情況 銷售收入 2021 年同比上升 20%， 2021 年同比上升 16%。 技術(shù)面臨替代的風(fēng)險 智能化系統(tǒng)工程及服務(wù)行業(yè)具有技術(shù)進(jìn)步快、產(chǎn)品生命周期短、升級頻繁等特點。報告期內(nèi)，公司所服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域受政府的扶持力度較大，政府正投 入大量的經(jīng)費用于推動交通、醫(yī)療等領(lǐng)域智能化水平的提高。該類項目有一定的不確定性，即當(dāng)政府鼓勵某產(chǎn)業(yè)發(fā)展時，社會公共 部門通過擴(kuò)大對這些產(chǎn)品或服務(wù)的采購量，扶持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的興盛， 此階段相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的業(yè)績就會出現(xiàn)明顯的增長，規(guī)模也隨之快速擴(kuò)大；當(dāng)政 府限制某產(chǎn)業(yè)發(fā)展時，則會收縮采購規(guī)模，抑制這一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì) 結(jié)構(gòu)或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu) 化，實現(xiàn)國家宏觀調(diào)控。 下游行業(yè)需求變化風(fēng)險 公司所處信息技術(shù)服務(wù)業(yè)與下游應(yīng)用領(lǐng)域密切相關(guān)，下游行業(yè)需求的變化 直接影響本行業(yè)的發(fā)展。 競爭激烈的風(fēng)險 智能交通系統(tǒng)行業(yè)特別是高速公路機(jī)電行業(yè)市場集中度較低，高速公路網(wǎng)規(guī)劃是由國家發(fā)改委和交通運輸部總體規(guī)劃完成的，但建設(shè)實施卻由各省、市交通主管機(jī)構(gòu)在其管轄區(qū)域內(nèi)各個獨立完成，最后形成彼此相連的統(tǒng)一路網(wǎng)。 七 、行業(yè)的主要風(fēng)險 招投標(biāo)風(fēng)險 國內(nèi)智能交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)一般通過招投標(biāo)方 式確定，通常參與投標(biāo)的企業(yè)在 10家左右，有時非市場因素對投標(biāo)結(jié)果具有較大影響。 （ 6）行業(yè)發(fā)展不夠成熟的影響 目前國內(nèi)智能交通系統(tǒng)行業(yè)尚處于發(fā)展期，一些 ITS 新需求和產(chǎn)品還不夠成熟，地區(qū)市場之間存在較大差別，有時非市場因素影響突出。 （ 5）品牌和市場聲譽(yù) 品牌和市場聲譽(yù)是企業(yè)綜合競爭力的體現(xiàn)。系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)是一個設(shè)計方案優(yōu)化、項目實施的過程，業(yè)主一般確信，企業(yè)有較長時間的行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的積累是保證項目按時、按質(zhì)完成的重要保證。因此，從事該類業(yè)務(wù)的企業(yè)必須具備一定的資金實力和融資能力。該經(jīng)營模式要求企業(yè)從項目承攬到設(shè)備采購和 施工安裝均需要承擔(dān)金額較大的資金墊付。同時企業(yè)擁有掌握上述相關(guān)專有技術(shù)的人才是否符合國家《注冊建造師管理規(guī)定》等法律法規(guī)的規(guī)定，是否具備相應(yīng)的從業(yè)資格，也是企業(yè)在競爭中獲取成功的重要因素之一。只能交通系統(tǒng)集成業(yè)涉及信息技術(shù)、數(shù)據(jù)通信傳輸技 術(shù)、電子傳感技術(shù)、控制技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)及交通工程等多項高新技術(shù)領(lǐng)域，對綜合技術(shù)水平要求很高。上述是國家相關(guān)部門對本行業(yè)從業(yè)資質(zhì)的要求，是限制其他企業(yè)進(jìn)入本行業(yè)的主要政策壁壘和技術(shù)門檻。系統(tǒng)集成企業(yè)必須不斷改善自身的綜合實力，才能取得并維持計算機(jī)信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)資質(zhì)。 原信息產(chǎn)業(yè)部從 2021 年開始建立計算機(jī)信息系統(tǒng)集成資質(zhì)管理制度，制定并發(fā)布了《計算機(jī)信息系統(tǒng)集成資質(zhì)管理辦法（試行）》。具體情況如下： （ 1）國家相關(guān)部門的從業(yè)資質(zhì)要求 交通部規(guī)定：承包公路交通工程通信、監(jiān)控、收費綜 合系統(tǒng)的企業(yè)必須獲得建設(shè)部頒發(fā)的《公劉交通工程專業(yè)承包通信、監(jiān)控、收費綜合系統(tǒng) 工程資質(zhì)》。 六 、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 從事智能交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)必須具備相應(yīng)的從業(yè)資質(zhì)、技術(shù)能力、資金實力和從業(yè)經(jīng)驗。 其中易華路為此細(xì)分行業(yè)中實力較強(qiáng)的企業(yè)，市場占有率超過 5%（ 億 2021年），銀江股份市場占有率約為 %。 圖 全國高速公路機(jī)電工程主要系統(tǒng)集成商市場份額 總體來看，行業(yè)集中度較高， Cr5 約為 %，且前五位企業(yè)市場份額差距不大。由行業(yè)權(quán)威雜志《中國交通信息產(chǎn)業(yè)》經(jīng)過 4個月問卷調(diào)查統(tǒng)計、分析得出的 2021年度全國十佳高速公路機(jī)電系統(tǒng)集成商，為行業(yè)中的主流集成商，按字母順序排列分別是： 安徽皖通科技發(fā)展有限公司、北京公科飛達(dá)交通工程發(fā)展有限公司、北京瑞華贏科技發(fā)展有限公司、北京紫光捷通科技有限公司、廣東新粵交通投資有限公司、上海交技發(fā)展股份有限公司（發(fā)行人）、上海電器科學(xué)研究所（集團(tuán)）有限公司、西安金路交通工程科技發(fā)展有限責(zé)任公司、億陽信通股份有限公司、中咨泰克交通工程有限公司。再考慮城市交通管理的其他項目及部分中小城市的信息化建設(shè)投入，保守估計未來 10 年內(nèi)城市 ITS 投資約在 450 億左右（數(shù)據(jù)來源：計世資訊《 2021－ 2021 年智能交通市場研究年度報告》）。根據(jù)計世資訊有關(guān)研究資料，目前我國的市級建制城市已達(dá) 668 個，非農(nóng)業(yè)人口在 20 萬以上的城市有 319 個，建 立一個交通指揮中心平均投資額約在 6,000 萬元左右（中型城市），如果 20 萬人口以上的城市均在 10 年內(nèi)建成功能較為完善的指揮中心，其投資額約為 190 億元。同時， 5~8 年前建成的高速公路智能交通系統(tǒng)逐步進(jìn)入信息化需求的升級改造階段，市場需求旺盛。 2021 年全國交通工作會議明確提出：新時期要運用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)、管理技術(shù)改造和提升交通，推進(jìn)交通由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展現(xiàn)代交通業(yè)。 隨著高速公路管理所需的智能交通工程設(shè)施，特別是高速公路的通信、監(jiān)控和收費系統(tǒng)需求量也將不斷擴(kuò)大，而這一部分的投資一般占到高速公路基本建設(shè)總投資的 2－ 3%左右，估計未來 10 年市場總需求為 350 億元人民幣左右（數(shù)據(jù)來源：計世資訊《 2021－ 2021 年智能交通市場研究年度報告》）。同時，按照各省市地方高速公路規(guī)劃，地方擬新增建設(shè)的高速公路將達(dá) 萬公里～ 3 萬公里，根據(jù)國家 發(fā)展與改革委員會《綜合交通網(wǎng)中長期發(fā)展規(guī)劃》和 “2021 年高速公路發(fā)展與展望 ”文字論壇，預(yù)計到 2020 年我國高速公路里程將達(dá)到 10 萬公里左右。根據(jù) 2021 年全國交通工作會議公布的數(shù)據(jù)，截止 2021 年底我國高速公路通車?yán)锍桃堰_(dá)到 萬公里，位居世界第二位。 計世咨詢的研究預(yù)測，未來10 年國內(nèi)整個只能交通系統(tǒng)行業(yè)的投入將在 1820 億元左右。 圖 2021 年國內(nèi)智 能交通行業(yè)投資占比 智能交通行業(yè)發(fā)展概況 近幾年，隨著我國對基礎(chǔ)交通建設(shè)的大量投資以及對智能交通的日益重視，智能交通系統(tǒng)行業(yè)的年投資增長速度超過了 20%。 五、行業(yè)發(fā)展概況與行業(yè)內(nèi)競爭格局 我國目前城際間和城市內(nèi)的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍處于大規(guī)模的建設(shè)之中，中國人均占有的公路里程與發(fā)達(dá)國家相比還有很大差距，發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村的城市化進(jìn)程也剛剛開始，這就決定了我國的智能交通系統(tǒng)的研發(fā)和應(yīng)用主要集中在城市交通管理、高速公路機(jī)電系統(tǒng)和城市公共交通這三個領(lǐng)域。因此，整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與國家的行業(yè)宏觀政策和投資規(guī)劃密切相關(guān)。 上游行業(yè)對本行業(yè)的影響，主要通過新產(chǎn)品、新技術(shù)的應(yīng)用來實施，從而使 本行業(yè)的產(chǎn)品方案隨之變化，因此，包括顯示技術(shù)、存儲技術(shù)、信息識別技術(shù)、 網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)、軟件技術(shù)等信息技術(shù)快速發(fā)展和新型電子元器件、新型的網(wǎng)絡(luò) 服務(wù)設(shè)備、終端設(shè)備都將積極促進(jìn)本行業(yè)的發(fā)展。具備影響力 的信息技術(shù)服務(wù)類企業(yè)可以憑借市場影響力通過不斷篩選、更新和淘汰不合格的 供應(yīng)商，選擇出優(yōu)質(zhì)的上游企業(yè)作為長期合作伙伴，以控制成本并保證產(chǎn)品質(zhì)量。 交通建設(shè)管理方作為業(yè)主，在整個價值鏈中居于主導(dǎo)地位，由其決定行業(yè)的投資規(guī)模，然后要求由專業(yè)的設(shè)計咨詢服務(wù)商提供項目前期的工程可行性研究、工程初步設(shè)計 等方面的咨詢服務(wù)，系統(tǒng)集成商根據(jù)設(shè)計要求進(jìn)行設(shè)計方案優(yōu)化、相應(yīng)設(shè)備的采購、系統(tǒng)的集成和應(yīng)用軟件開發(fā)，提供完整可行的解決方案，最終向業(yè)主提供滿足交通管理和出行者需求的智能交通系統(tǒng)。 圖 主要政策 四、行業(yè)上下游分析 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 由于公司屬于智能交通行業(yè)中提供“一站式”解決方案的服務(wù)商及系統(tǒng)集成商、軟件開發(fā)商；那么應(yīng)定位于智能交通產(chǎn)業(yè)鏈中的中游位置。世博會將成為上海市智能交通行業(yè)的重要時間節(jié)點，2021 年之后，上海的 ITS 將從起步階段進(jìn)入到發(fā)展階段。智能交通管理系統(tǒng)實現(xiàn)了對全部奧運場館、主要活動場所以及奧運專用行車路線的全天候電視監(jiān)控和智能化交通信號控制；在全市建立了科學(xué)、齊全、符合國際標(biāo)準(zhǔn)的交通指路系統(tǒng)以及奧運專用指路引導(dǎo)系統(tǒng)，并且進(jìn)一步完善交通誘導(dǎo)系統(tǒng)