【正文】 在構造證券組合時，應該使證券的數(shù)量足夠多，證券之間的相關系數(shù)應盡量低，甚至是負相關。優(yōu)先股股票的主要特征有： ①約定股息率；②優(yōu)先分派股息和清償剩余資產(chǎn)； ③表決權受到一定限制； ④優(yōu)先股股票可由公司贖回。證券投資收益主要包括三種：一是資本損益，是指由于所持證券價格的升降變動而帶來的最初購買證券的本金的升值或減值；二是送股、轉增股與配股的填權收益；三是證券利息收入，是證券持有期內 獲得的利息收入，也稱經(jīng)常性收入，如債券按期支付債息的收入或股票按期支付股息的收入等。簡述證券投資收益的構成。（3）資本配置功能。證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結果。證券市場的籌資—投資功能是指證券市場一方面為資金需求者提供了通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金供給者提供了投資對象。如果一次發(fā)行股票的數(shù)量較少，則發(fā)行價格可以適當提高。股票發(fā)行受到購股資金數(shù)量的嚴格制約。一般來說，在股票處于牛市，股票交易活躍時，受交易價格上升的影響，投資者對股票的需求比較旺盛，股票發(fā)行價格會高些，反之較低。那些技術進步快、國際競爭力強、市場前景好、政策扶持大的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)中的公司，其股票的發(fā)行價格可能較高，反之較低。（2）公司所處行業(yè)特點。決定股票發(fā)行價格的因素有哪些？ 答：決定股票發(fā)行價格的因素很多，主要有：（1）盈利水平。股指期貨交易的標的物是貨幣化的股票價格指數(shù)，合約的交易單位是以一定的貨幣與標的指數(shù)的乘積來表示，以各類合約的標的指數(shù)的點數(shù)來報價。什么是股指期貨？與股票相比其特點是什么？答：股指期貨是以股票指數(shù)為標的物的期貨。如投資者通過互換交易將一筆浮動利率債務轉化為固定利率債務時，他就鎖定了其債務成本，減少了利率變動帶來的不確定性。金融衍生工具的基本功能？ 答：金融衍生工具的基本功能是對伴隨著投資收益而產(chǎn)生的投資風險進行處理，或達到固定風險的目的，或達到分散風險的目的。證券投資基金在美國稱“共同基金”，在英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，在日本和我國臺灣地區(qū)稱“證券投資信托基金”等。債券包括哪些票面要素？債券一般包括以下幾個票面要素：（1）債券票面價值：包括票面幣種和票面金額；（2）債券的價格：包括發(fā)行價格和交易價格；（3）債券的償還期限；（4）債券的利率。什么是債券？它具有哪些主要特征？債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾以一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。五是當股份有限公司的公積金累計到一定的水平時，在留足了法律規(guī)定的比例以后，可以將其余的公積金轉為資本金，向公司現(xiàn)有股東按比例無償增發(fā)新股。三是改善公司財務結構，保持適當?shù)馁Y產(chǎn)負債比例。概括起來主要有以下幾個目的：一是新建股份有限公司籌集資金，滿足企業(yè)經(jīng)營需要。簡述股票發(fā)行的目的。(3)收益性。股票具有下列顯著的特性：(1)不可償還性。ABCD A 無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態(tài)度 B 無差異曲線具有正的斜率C 投資者更偏好于位于左上方的無差異曲線 D 不同的投資者具有不同斜率的無差異曲線，以下說法正確的是______。AB A 信用風險屬于非系統(tǒng)風險B 信用風險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險 C 信用風險是不可以避免的D 普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風險 ，正確的是_____。AD A 購買力風險屬于系統(tǒng)風險B 購買力風險可以通過資產(chǎn)組合進行規(guī)避 C 投資者無法減輕購買力風險的影響D 購買力風險就是通貨膨脹帶來的風險，正確的是_____。ACD A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權平均和 B 資產(chǎn)組合收益率應該高于組合中任何單一資產(chǎn)的收益率 C 資產(chǎn)組合收益率不可能高于組合中任何單一資產(chǎn)的收益率 D 資產(chǎn)組合收益率有上限也有下限，股價變動的說法正確的是_____。ABC A 債券的年利息收入 B 將債券以高于購買價格賣出 C 債券利息再投資的收益 D 債券的本金收回 。BCD A 期權交易的買方有義務在期權到期時，買入期權中的標的物 B 期權交易的賣方有義務在期權到期時，賣出期權中的標的物 C 期權交易的買方需要向賣方支付一定的期權費 D 期權交易的賣方需要向賣方提供標準化的期權合約 ，期權的買方可以______。AC A 提取超額保證金 B 償還證券公司的貸款 C 以此再追加購買股票 D 以此申請銀行貸款，可將期貨交易的參加者分為______。AC A 集中競價 B 絕對買賣 C 連續(xù)競價 D 相對買賣 。AB A 注冊制 B 核準制 C 審核制 D 保薦制 。ABCD A 保護投資者利益 B 保障合法的證券交易活動 C 監(jiān)督證券中介機構依法經(jīng)營 D 維持證券市場的正常秩序。ABC A 上市證券按當市價格計算 B 綜合反映證券市場各類相關信息 C 是描述證券市場規(guī)模大小的重要標準 D 上市證券按面額計算。ABCD A 協(xié)商定價 B 一般詢價 C 累計投標詢價 D 上網(wǎng)競價 。AB A 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 B 可比公司分析法 C 一般詢價法 D 累計投標詢價法，股票發(fā)行可分為______。CD A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 。AB A 公司型投資基金 B 契約型投資基金C 封閉型投資基金 D 開放型投資基金 。ABCD A 定息債券 B 零息債券 C 息票累積債券 D浮動利率債券 。ABCD A 經(jīng)營決策參與權 B 盈余分配權 C 剩余財產(chǎn)分配權 D 優(yōu)先認股權 。BCD A 股票 B 商品證券 C 貨幣證券 D 資本證券 。ABCD A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大 C 注重資產(chǎn)的安全性 D 投資活動對市場影響較大 ：______。ABCD A 個人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機構 2．個人投資者的投資目的主要有：______。A A 中國證監(jiān)會 B 財政部 C 中國人民銀行 D 國資委 85．負責制定和發(fā)布證券交易業(yè)務規(guī)則和業(yè)務細則的是_____。A A B 1 C D 83．證券市場線用于______，證券特征線用于______。A A 市場收益率的單位變化引起證券收益率的預期變化幅度 B 市場收益率的單位變化引起無風險利率的預期變化幅度 C 無風險利率的單位變化引起證券收益率的預期變化幅度 D 無風險利率的單位變化引起市場收益率的預期變化幅度81．在CAPM的實際應用中，由于通常不能確切地知道市場證券組合的構成，因此一般用______來代替。A A 證券組合的標準差；證券組合的預期收益率 B 證券組合的預期收益率；證券組合的標準差 C 證券組合的β系數(shù)；證券組合的預期收益率 D 證券組合的預期收益率；證券組合的β系數(shù) 79．資本市場線______。D A 它的收益是確定的 B 它的收益率的標準差為零 C 它的收益率與風險資產(chǎn)的收益率不相關 D 以上皆是 77．引入無風險貸出后，有效邊界的范圍為______。B A 無風險收益率的高低 B 投資者對風險的態(tài)度 C 市場預期收益率的高低 D 有效邊界的形狀 ，證券投資過程應分為四個階段，分別是______。A A 標準差 B 夏普比率 C 特雷諾比率 D 詹森測度 73．有效組合必須滿足______。A A 是相互沖突的 B 是一致的C 可以同時實現(xiàn) D 大多數(shù)情況下可以同時實現(xiàn)71．某證券組合由X、Y、Z三種證券組成，它們的預期收益率分別為10%、16%、20%，它們在組合中的比例分別為30%、30%、40%，則該證券組合的預期收益率為______。馬柯維茨；投資者應當如何構建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合 D 哈里夏普；投資者應當如何構建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合 B 威廉B A 套利定價模型 B 資本資產(chǎn)定價模型C 期權定價模型 D 有效市場理論 69．證券組合理論由______創(chuàng)立，該理論解釋了______。D A β值等于回歸系數(shù)b的值 B Y代表某證券的收益率 C X代表市場收益率D β值等于回歸方程的常數(shù)項a的值 67．現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決______。D A 該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨股票的收益率 B 該投資組合的風險一定低于組合中任何一種單獨股票的風險 C 投資組合的風險就是這兩種股票各自風險的總和 D 如果這兩種股票分別屬于兩個互相替代的行業(yè)，那么組合的風險要小于單獨一種股票的風險65．當某一證券加入到一個資產(chǎn)組合中時，以下說法正確的是_____。C A 購買力風險是可以避免的B 購買力風險是可以通過組合投資得以減輕的C 購買力風險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風險 D 購買力風險屬于非系統(tǒng)風險 63．對單一證券風險的衡量是_____。D A 系統(tǒng)風險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動 B 系統(tǒng)風險是公司無法控制和回避的 C 系統(tǒng)風險是不能通過多樣化投資進行分散的 D 系統(tǒng)風險對于不同證券收益的影響程度是相同的 61．以下關于市場風險的說法正確是的_____。B A 4% B 5% C 6% D 7% 59．以下關于資產(chǎn)組合收益率說法正確的是_____。D A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 資本利得 D 利息收入 57．以下關于股利收益率的表述正確的是_____。C A 發(fā)行價格是債券一級市場的價格 B 交易價格是債券二級市場的價格C 債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將低于票面利率 D 債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將高于票面利率 55．債券的年利息收入與債券面額的比率是_____。D A 股票價格/收益率 B 股票價格/利率 C 股票價格/預期收益率 D 股票價格/每股收益 53．在債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_____。B A 股票的內在價值不增加 B 股息固定不變 C 公司缺乏活力 D 公司比較穩(wěn)定 。A A 貨幣的價值會隨著時間而增加 B 貨幣價值是變動的C 只有投資才能帶來時間價值 D 貨幣價值的增加并不需要特別的理由 。D A 期貨合約 B 股票價格指數(shù) C 某一現(xiàn)實金融資產(chǎn) D 一定期限內的選擇權47．期權的買方只能在期權合約有效期的最后一天執(zhí)行的期權，稱為______。C A 買方 B 賣方 C 雙方 D 任一方 45．股票價格指數(shù)期貨是以______為“商品”的期貨合約。B A 在期貨市場上賺取盈利 B 轉移價格風險 C 增加資產(chǎn)流動性 D 避稅43．在期貨合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過______來結束交易。B A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不變 D導致虧損 41．金融期貨真正的交易對象是______。A A 現(xiàn)貨交易方式 B 信用交易方式 C 期貨交易方式 D 期權交易方式 39．當貨幣供應量偏多、通貨膨脹嚴重、經(jīng)濟過熱、證券市場投機過度時，中央銀行會______。A A 道瓊斯股價指數(shù) B 金融時報指數(shù) C 日經(jīng)股價指數(shù) D 恒生指數(shù) 。B A 不退還性 B 流通性 C 風險性 D 權益性 。C A 上證30指數(shù) B 上證成指 C 上證綜合指數(shù) D 上證A指，供境外投資者用外幣認購，在香港證券交易所上市的股票稱為____________。A A 集合競價、連續(xù)競價 B 集合競價、集合競價 C 連續(xù)競價、連續(xù)競價 D 連續(xù)競價、集合競價 。B A 票面價值 B 賬面價值 C 清算價值 D 內在價值 ，即______的原則。C A 委托價格固定化B 成交價格理想，投資者可事先確定投資成本C 委托人不限定價格，經(jīng)紀人可按市場價格變化靈活掌握，隨機應變 D 有一定的委托有效期限制26．投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是 ______委托。A A 委托代理關系 B 抵押關系 C 信托關系 D 無任何法律關系24．投資者要求證券經(jīng)紀人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券的指令是___________。A A 證券承銷業(yè)務 B 私募發(fā)行 C 基金管理 D 風險基金22．專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結