3規(guī)范發(fā)展我國信用評級行業(yè)的政策建議-個人信用評級(參考版)
2024-08-27 01:37本頁面
【正文】 本文為 “ 建立我國社會信用體系的政策研究 ” 系列報告之三 。資信評級機構(gòu)屬于市場中介組織，為了加強對資信評級工作的指導、監(jiān)督和管理，并為資信評級行業(yè)的長遠發(fā)展和有效管理奠定基礎(chǔ)，可參照經(jīng)濟鑒證類中介機構(gòu)的管理辦法，建立自律性的資信評級行業(yè)協(xié)會。為提高資信評級行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)，應(yīng)對從業(yè)人員的任職資格做出明確規(guī)定，并建立資信評估師的資格考試制度。信用評級人員必須具有良好的職業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)。隨著我國資信評級業(yè)務(wù)的不斷增長，為更有效的為廣大投資者服務(wù)，必須不斷加強評級方法的研究，并根據(jù)客觀環(huán)境變化對評級指標體系進行相應(yīng)調(diào)整。 （五）加強評級機構(gòu)的自身建設(shè) ，設(shè)計科學的評級指標體系。另一方面，要打破地區(qū)封鎖和行業(yè)封鎖，鼓勵金融機構(gòu)等部門積極采用獨立的資信評級公司的報告，推動獨立的資信評級公司的發(fā)展。建議一方面通過擴大監(jiān)管機構(gòu)對資信評級結(jié)果的使用范圍，來推動評級市場需求的增加。隨著各項法律法規(guī)的逐漸完善，將有助于做大做好資信評級行業(yè)，并使資信評級真正發(fā)揮在市場經(jīng)濟中的應(yīng)有作用。在推出新的管理辦法的同時，應(yīng)對一些過時的、不適應(yīng)市場經(jīng)濟和資信評級行業(yè)發(fā)展的法規(guī)要及時予以廢止或修訂，如 目前計委正在組織修訂《企業(yè)債券管理辦法》。目前《證券評級業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》正在討論中，該管理辦法規(guī)定，只要符合有關(guān)條件，在中國證監(jiān)會進行注冊的資信評估公司將可以從事對證券公司債券、證券投資基金和可轉(zhuǎn)換公司債券等證券品種，證券公司、證券投資基金管理公司、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立財務(wù)顧問機構(gòu)等證券機構(gòu)的評級，以及其他與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的評級。綜合考慮兩方面因素，建議在我國建立對資信評估機構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管，對資信評估業(yè)務(wù)資格或評估結(jié)果分別認定或認可的統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管體制。 為有效監(jiān)督資信評級機構(gòu)，必須建立對評級結(jié)果的復審、評價等制度，并建立相應(yīng)的 “ 退市 ” 制度。一是有關(guān)部門根據(jù)相關(guān)規(guī)定向資信評級機構(gòu)核發(fā)進行某類評級業(yè)務(wù)的許可證。由于我國目前信用環(huán)境尚不具備完全市場化運作的條件，為避免社會信用服務(wù)機構(gòu)尤其是信用評級機構(gòu)一哄而起、惡性競爭，有必要在資信評級行業(yè)發(fā)展的初級階段實行政府主導型的發(fā)展模式，并對資信評估機構(gòu)保留一定的壟斷性。 （二）建立有效的監(jiān)管體系 對資信評級機構(gòu)的管理主要包括兩方面，即建立資信評級業(yè)務(wù)的許可制度和 “ 退市 ” 制度。因此，迫切需要包括資信評級行業(yè)在內(nèi)的信用中介 服務(wù)行業(yè)加快 第 16 頁 共 19 頁 發(fā)展。而我國加入 wto 后，金融市場、資本市場的市場化和國際化進程將不斷加快，如何進一步提高我國資本市場和金融市場的透明性，有效防范金融風險又成為亟待解決的重要問題。 （六）缺乏客觀、可信的評級資料 資信評估機構(gòu)評級所需的資料一般主要來自受評企業(yè)，但在目前社會信用狀況不佳的大環(huán)境下，受評企業(yè)提供的資料常常缺乏客觀性和可信性，評級人員不得不花費大量的時間對受評企業(yè)提供的財務(wù)報表等資料進行核實，這不僅為資信評估人員的工作帶來很多困難，而且直接影響到 資信評級的準確性。而目前我國絕大多數(shù)評級機構(gòu)都不是真正意義的 第 15 頁 共 19 頁 獨立法人，大都直接或間接依附于某級政府機構(gòu)或?qū)儆谑聵I(yè)單位，在開展信用評級過程 中受到行政干預(yù)較多，缺乏客觀獨立性。同時不同級別債券的無差別利率也降低了發(fā)債企業(yè)及投資者對評級機構(gòu)評級質(zhì)量的要求，使評級機構(gòu)的規(guī)范發(fā)展失去了有利的外部激勵與監(jiān)督。這樣就不能有效區(qū)分不同債券的內(nèi)在風險，實質(zhì)上將債券信用級別的基本功能給淡化了。比如，現(xiàn)行的《企業(yè)債券管理條例》（ 1993 年頒布實施）在債券的發(fā)行審批、利率上有著過多的限制，國家先批項目，再批額度，然后才能發(fā)行債券，實際上是通過國家審批替代資信評級的職能，使資信評級僅僅作為一個程序存在。 （四）資信評級的相關(guān)立法工作明顯滯后 國家有關(guān)部門出臺的一些法律法規(guī)和管理辦法雖然涉及到資信評級行業(yè)運營的相關(guān)問題，但整體性差，針對性不強，目前只有《證券法》中對證券評級機構(gòu)以及證券評級人員作了一些規(guī) 第 14 頁 共 19 頁 定（但缺少可操作的實施細則），而對信用評級機構(gòu)的市場準入和退出、合規(guī)經(jīng)營、不正當競爭等方面的管理政策法規(guī)仍是空白，法制建設(shè)的滯后加劇了評級機構(gòu)的不規(guī)范運 營和機構(gòu)間的惡性競爭。 2024 年，由于 新的企業(yè)債券管理條例仍未出臺，上半年僅發(fā)行了 1 家企業(yè)債券，總額僅為 50 億元。這樣的企業(yè)債券規(guī)模，對于 9 家被中國人民銀行授權(quán)進行信用評級的公司來說只能是杯水車薪。數(shù)量遠遠超過發(fā)達國家的水平（即便是在資信評估業(yè)最為發(fā)達的美國 ，也只有 5 家評級公司）；但另一方面，資信評級行業(yè)可供評級品種少、業(yè)務(wù)量小、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差的問題十分突出。 第 13 頁 共 19 頁 （三）資信評級市場供需失衡問題突出 我國的資信評級業(yè)正處于一個非常尷尬的境地。一方面，我國資信評估的對象或潛在對象分別由不同的監(jiān)管部門監(jiān)管，如企業(yè)債券由計委監(jiān)管，保險公司由保監(jiān)會監(jiān)管，銀行等金融機構(gòu)由央行監(jiān)管，證券公司、可轉(zhuǎn)換債、基金等由證監(jiān)會監(jiān)管，由此使得我國在建立資信評估機構(gòu)監(jiān)管體制方面遇到的最大問題是：是否應(yīng)按被評估對象的不同管理部門批準
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