滬深300etf基金投資價(jià)值分析(參考版)
2025-03-10 10:20本頁(yè)面
【正文】 ? 下面簡(jiǎn)單介紹一個(gè)凈多頭，換手率較低的，改良的均線量化策略，該策略適合長(zhǎng)期投資期限，操作較少的投資者。具體來(lái)說(shuō)，數(shù)量化投資的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1) 快速高效 2) 客觀理性 ? 這種基于計(jì)算機(jī)運(yùn)算的數(shù)量化方法很大的一個(gè)優(yōu)勢(shì)是客觀、公正而理性的去分析，完全的數(shù)量化分析過(guò)程將極大地減少投資者情緒的影響 3) 收益與風(fēng)險(xiǎn)并重 ? 數(shù)量化模型更注重風(fēng)險(xiǎn)管理，這也是個(gè)人投資者逐漸選擇數(shù)量化的原因之一。 34HUATAI Securities 滬深 300ETF交易策略之五：量化投資策略 降低運(yùn)作成本，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以更好的業(yè)績(jī)回報(bào)投資者，這是投資管理永恒的主題。這樣，就可以在熊市的時(shí)候也實(shí)現(xiàn)了獲利。 32HUATAI Securities 滬深 300ETF交易策略之三：融券賣空 ? 如果投資者認(rèn)為某個(gè)指數(shù)目前點(diǎn)位過(guò)高，將來(lái)很有可能下跌，那么就可以實(shí)施融券交易。比如客戶自有資金 100元，那么可以向證券公司借入 125元，這樣共有資金 225元可以買入 ETF指數(shù)基金，如果兩周內(nèi) ETF指數(shù)基金上漲了 3%，投資者可實(shí)現(xiàn)6%左右的收益率。 ? 滬深 300ETF問(wèn)世后，將成為股指期貨合約最理想的現(xiàn)貨，填補(bǔ)了股指期貨投資配套工具的重要空白，期現(xiàn)套利過(guò)程中的不確定性將因此減小。由此可見(jiàn)，滬深 300指數(shù)市盈率已處歷史底部區(qū)域，現(xiàn)階段處于小幅反彈行情中，投資價(jià)值盡顯。更加重要的是，由于華泰柏瑞 300ETF基金取消了 5%的現(xiàn)金配置，有別于傳統(tǒng)指數(shù)基金最多用 95%的資產(chǎn)跟蹤指數(shù)的限定，從而進(jìn)一步提高了資金使用效率，可以更緊密地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。 ? 第三， T+0的特征進(jìn)一步促進(jìn)流動(dòng)性。 ? 第二，華泰柏瑞 300ETF跟蹤的指數(shù)滬深 300是最主流的一只指數(shù)。 25HUATAI Securities 華泰柏瑞 300ETF優(yōu)勢(shì)之 三：流動(dòng)性好 ? 預(yù)計(jì)華泰柏瑞 300ETF的流動(dòng)性非常好，主要有三個(gè)原因。 24HUATAI Securities 華泰柏瑞 300ETF優(yōu)勢(shì)之 二：費(fèi)用率低 ? 華泰柏瑞 300ETF管理費(fèi)率為 %，托管費(fèi)率為 %，而一般普通基金管理費(fèi)率為 %，托管費(fèi)率為 %。在跨市場(chǎng)套利方面，投資者能方便地利用 T+0交易機(jī)制實(shí)施時(shí)效性較強(qiáng)的 T+0瞬時(shí)套利，實(shí)現(xiàn)當(dāng)日 “現(xiàn)金到現(xiàn)金 ”的操作，日內(nèi)一筆資金可多次、反復(fù)交易，提高了資金的使用效率。滬深 300ETF就是長(zhǎng)期投資最好的選擇之一。 ? 投資期限較長(zhǎng)的投資者。 ? 目前虧損較大的個(gè)股，虧損較大的個(gè)股投資者一般不愿意割肉，換別的股票又難以決定。單個(gè)股票買入較多，風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)闆](méi)有很好的分散化，換成 ETF份額后 ，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以降低很多，并且收益率更為穩(wěn)定。因此，希望換購(gòu)的投資者，必須抓住發(fā)行階段這個(gè)時(shí)間窗口，過(guò)了 4月 26日就不可以了。 ? 注意，在發(fā)行階段，可以以單個(gè)的股票進(jìn)行認(rèn)購(gòu) ETF的份額，而且必須是滬深 300指數(shù)成份股和已公告的備選成份股，不是所有的個(gè)股都是可以換購(gòu)滬深 300ETF份額的。網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。單只股票最低認(rèn)購(gòu)申報(bào)股數(shù)為 1,000股，超過(guò) 1,000股的部分須為 100股的整數(shù)倍。 ? 其一是正常的現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。類似于 LOF的場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回步驟，但不同之處在于 LOF采取現(xiàn)金交易。 嘉實(shí)滬深 300為何做不到 T+0? ? 按照深交所方案，從申購(gòu)贖回的確認(rèn)時(shí)間上來(lái)看，當(dāng)日申購(gòu)的 ETF份額， T+2日可賣出和贖回；當(dāng)日贖回 ETF份額所得的一籃子股票， T+2日可用。 如何理解 T+0 18HUATAI Securities 當(dāng)日贖回 ETF份額，當(dāng)日滬市的股票就可以賣出，但是深市的股票的資金需要 T+2日才能到賬。當(dāng)日
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