理財(cái)金融學(xué)基礎(chǔ)(zheng)(參考版)
2025-02-10 20:24本頁(yè)面
【正文】 在企業(yè)家能力、資本、勞動(dòng)力等各項(xiàng)要素中，某項(xiàng)要素短缺若能在國(guó)外得到滿(mǎn)足，可使劣勢(shì)變?yōu)閮?yōu)勢(shì)，這是對(duì)外投資的動(dòng)力。 比較優(yōu)勢(shì)理論 由日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清于 1977年提出。 認(rèn)為由于市場(chǎng)存在不完整性和交易成本上升，因此企業(yè)通過(guò)外部市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系不能保證企業(yè)獲利，并導(dǎo)致許多附加成本。 國(guó)際生產(chǎn)折衷論 英國(guó)教授鄧寧提出，認(rèn)為一個(gè)企業(yè)對(duì)外投資必須具備以下三個(gè)因素：壟斷優(yōu)勢(shì)；內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)；區(qū)位優(yōu)勢(shì)。 產(chǎn)品生命周期理論 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗農(nóng)提出。 跨國(guó)公司參與東道國(guó)活動(dòng)的形式： 股權(quán)參與 非股權(quán)參與 許可證合同（技術(shù)貿(mào)易） 統(tǒng)包合同（交鑰匙工程） 管理合同（全面經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)管理） 六、國(guó)際直接投資理論 壟斷優(yōu)勢(shì)理論 由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默首先提出，后經(jīng)金德?tīng)柌窈蛣P夫斯發(fā)展而形成的理論體系。 金融集團(tuán)（從事銀證保至少兩項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的企業(yè)集團(tuán)） 銀行控股公司（一家銀行控制一家或多家銀行） 全能銀行（經(jīng)營(yíng)各類(lèi)金融業(yè)務(wù)） 金融控股公司（純粹（自身不做業(yè)務(wù)）和混合金融控股公司） 第三節(jié) 金融工具 第一單元 金融工具概述 一、概念 在金融交易中產(chǎn)生，能證明交易金額、期限、價(jià)格的書(shū)面文件。 混業(yè)經(jīng)營(yíng) 金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化 德荷盧為代表 特征： 商業(yè)銀行全能；證券市場(chǎng)落后；銀行與工商業(yè)關(guān)系密切。 交易對(duì)象：貨幣資金 交易主體：政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人 交易工具：直接融資、間接融資 交易價(jià)格：利率 二、金融市場(chǎng)功能 便利籌資和投資 促進(jìn)資本的部門(mén)集中 方便資金靈活轉(zhuǎn)換 合理引導(dǎo)資金流向 為央行調(diào)控提供基礎(chǔ) 三、金融市場(chǎng)分類(lèi) 債務(wù)市場(chǎng) （債券、優(yōu)先股） 股權(quán)市場(chǎng)（普通股、優(yōu)先股） 貨幣市場(chǎng)（國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、大額 CD、回購(gòu)協(xié)議） 期限短、彌補(bǔ)流動(dòng)資金缺口、工具是準(zhǔn)貨幣 資本市場(chǎng)（債券、股票） 期限長(zhǎng)、長(zhǎng)期需要、流動(dòng)性差、收益高 一級(jí)市場(chǎng) 二級(jí)市場(chǎng) 第二節(jié) 金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu) 第二單元 金融機(jī)構(gòu) 一、商業(yè)銀行概念 綜合性、特殊金融企業(yè) 二、商業(yè)銀行職能 支付中介 信用中介 信用創(chuàng)造 金融服務(wù) 三、商業(yè)銀行組織形式 單元制 總分行制 銀行控股公司制 連鎖銀行制 四、商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù) 資產(chǎn)業(yè)務(wù) 現(xiàn)金資產(chǎn) 庫(kù)存現(xiàn)金、存款準(zhǔn)備金、同業(yè)存款、在途資金 貸款 短期、中期 15年、長(zhǎng)期 工商業(yè)貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款（住房按揭）、同業(yè)貸款、證券貸款 信用貸款、擔(dān)保貸款（抵押、質(zhì)押、保證貸款） 貼現(xiàn) 投資 證券投資 租賃 融資租賃；杠桿租賃 負(fù)債業(yè)務(wù) 吸收存款 非存款負(fù)債 央行、同業(yè)、國(guó)際、回購(gòu)、金融債券 中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù) 表外業(yè)務(wù) = 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)中間業(yè)務(wù) + 有風(fēng)險(xiǎn)不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù) 匯兌業(yè)務(wù) 代理業(yè)務(wù) 信用證業(yè)務(wù) 承兌業(yè)務(wù) 信托業(yè)務(wù) 信用卡業(yè)務(wù) 保管箱業(yè)務(wù) 五、政策性銀行 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 進(jìn)出口銀行 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 六、非銀行金融機(jī)構(gòu) 信托公司 基金管理公司 證券公司 保險(xiǎn)公司 財(cái)務(wù)公司 金融租賃公司 典當(dāng)行 汽車(chē)金融公司 七、中央銀行 產(chǎn)生與發(fā)展 瑞典銀行（ 1668）是最早的央行 英格蘭銀行（ 1694）近代央行鼻主 30年代大危機(jī)后，央行開(kāi)始普及 類(lèi)型 單一的央行（一元和二元） 復(fù)合的央行（ 1983年前） 跨國(guó)的央行（ ECB。匯率是外匯的價(jià)格。 16家銀行 。 收入和財(cái)富再分配效應(yīng) 固定收入和可變收入 實(shí)物資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)持有者 債權(quán)人和債務(wù)人 企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配無(wú)法在實(shí)物形態(tài)上最終實(shí)現(xiàn) 市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能削弱 通脹治理 控制貨幣供給量 控制總需求 增加供給 其他 限價(jià)、減稅、指數(shù)化 八、通貨緊縮 概念： 物價(jià)普遍而持續(xù)下降，貨幣升值的現(xiàn)象 原因 緊縮財(cái)政貨幣政策 提高稅率、開(kāi)征新稅、減少政府支出、上調(diào)準(zhǔn)備金、發(fā)行央行票據(jù)、減少信貸 經(jīng)濟(jì)周期 衰退 有效需求不足 邊際消費(fèi)傾向 結(jié)構(gòu)失調(diào) 尚未走出短缺經(jīng)濟(jì) 通縮的影響 導(dǎo)致總需求不足 買(mǎi)漲不買(mǎi)跌 影響貨幣正常運(yùn)轉(zhuǎn) 惡性循環(huán) 社會(huì)動(dòng)蕩 企業(yè)利潤(rùn)減少；債務(wù)負(fù)擔(dān)增加；工人失業(yè)；收入下降 通縮的治理 擴(kuò)大財(cái)政支出 帶動(dòng)民間投資 寬松的貨幣政策 促進(jìn)消費(fèi)，刺激投資 1981 % 1982 % 1983 %
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