農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)3、4農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)(參考版)
2025-01-03 03:06本頁面
【正文】 。 ？ 它產(chǎn)生的客觀條件是什么 ？ 。 。 ? 根據(jù)同品種異地期貨市場(chǎng)的差價(jià)，結(jié)合運(yùn)輸、損耗等因素，調(diào)整該商品乃至上游產(chǎn)品或原材料和下游產(chǎn)品或副產(chǎn)品的異地流動(dòng)。 期貨市場(chǎng)是一個(gè)對(duì)信息高度敏感的市場(chǎng) ， 一旦某種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生 ， 整個(gè)市場(chǎng)會(huì)做出迅速反應(yīng) ， 相關(guān)金融市場(chǎng)也受影響 。 受損或倒閉的投資機(jī)構(gòu)似乎在一夜之間傾家蕩產(chǎn) 。 再加上期貨投資的對(duì)象 ——期貨合約的規(guī)模不受標(biāo)的物規(guī)模的限制 ， 理論上具有無限放大的可能性 。 期貨風(fēng)險(xiǎn)投資具有以下特點(diǎn) ?第一 ， 無限放大的可能性 。只要特定的投資主體為了獲取經(jīng)濟(jì)收益而用一定數(shù)額的貨幣買賣期貨合約，都屬期貨風(fēng)險(xiǎn)投資行為，而無論投資主體是為了獲取轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)收益，還是為了獲得超額利潤(rùn)。 ?一般來講，期貨風(fēng)險(xiǎn)投資包括兩層含義：一是投資者拿出一定數(shù)額的貨幣資金用于期貨交易這個(gè)項(xiàng)目，即買賣期貨合約；二是投資者參加期貨交易的目的主要是取得以貨幣表示的經(jīng)濟(jì)收益。 通過期貨交易形成的價(jià)格具有以下特點(diǎn) ?第一，預(yù)期性，即期貨價(jià)格具有對(duì)未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能； ?第二，連續(xù)性，即期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格； ?第三，公開性，即期貨價(jià)格是集中在交易所內(nèi)通過公開競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成的； ?第四，權(quán)威性，即正是由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映了供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格。這樣形成的期貨價(jià)格實(shí)際上反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè)，因而能夠比較接近地反映供求變動(dòng)趨勢(shì)。 期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，主要是因?yàn)椋? ?第一，期貨交易的參與者眾多，除了會(huì)員以外，還有他們所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和投機(jī)者，這些成千上萬的買家和賣家聚集在一起進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，可以代表供求雙方的力量，有助于真實(shí)價(jià)格的形成。 ? 發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能 ， 是指在期貨市場(chǎng)通過公開、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過程。 ?生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不能消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 。 ?套期保值之所以能有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，其基本經(jīng)濟(jì)原理就在于某一特定商品的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同。 ?套期保值，是在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的商品期貨，以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約而補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格不利變化帶來的損失。 ? 期貨市場(chǎng)是指期貨交易交換關(guān)系的總和。 期貨交易的內(nèi)涵與運(yùn)行特征 ? ? 期貨交易是指按照一定的條件和程序，由買賣雙方者交易所內(nèi)預(yù)先簽訂產(chǎn)品買賣合同，而貨款的支付與貨物的交割則要在約定遠(yuǎn)期進(jìn)行的一種貿(mào)易形式，屬于信用交易范疇。 ?在這個(gè)充滿活力的市場(chǎng)上，有關(guān)產(chǎn)品的質(zhì)量、數(shù)量、交貨期、交貨地點(diǎn)都由交易所事先規(guī)定，唯一不確定的因素是價(jià)格。所有合約的買賣都由經(jīng)紀(jì)人負(fù)責(zé)組織管理，并負(fù)責(zé)監(jiān)管實(shí)物交割，經(jīng)紀(jì)人把交易過程的每一個(gè)環(huán)節(jié)都詳細(xì)記錄下來。這樣買賣雙方的直接交易已顯得不切實(shí)際。所謂“對(duì)沖”，即是指如果交易者買進(jìn)一張合約后，價(jià)格有下跌的趨勢(shì)，而他又不想進(jìn)行實(shí)貨交割，就可立即采取賣出這張合約的方式來沖抵買進(jìn)的合約 。 期貨交易的產(chǎn)生與發(fā)展 ?由于遠(yuǎn)期合約與實(shí)際交貨期相隔數(shù)日，這期間價(jià)格波動(dòng)
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