【正文】 根 據(jù)中 國(guó)的地 理位置 、中外 雙方對(duì) 世界市場(chǎng)的熟悉程度以及各國(guó)和地區(qū) 20xx 年 GDP 預(yù)期等因素，合資公司將重點(diǎn)關(guān)注香港、新加坡、日本、韓國(guó)、俄羅斯等國(guó)家和地區(qū)。根 據(jù)我們 的調(diào)查 ，降低 產(chǎn)品價(jià)格將在海 外有很 大的市 場(chǎng)和競(jìng) 爭(zhēng)力。 本合資企業(yè)的市場(chǎng)重點(diǎn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，為此將投入很大的資金開展促銷和推廣活動(dòng) 。同時(shí) 合資 企 業(yè)也將 考慮嬰 兒果 蔬類健 康飲料 的開發(fā) 與生產(chǎn) 。而老年果蔬類保健食品與嬰兒食 品的生產(chǎn) 極為類 似。以安 全、健康、高品質(zhì)的產(chǎn)品樹立合資企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)和知名度。 所以在生 產(chǎn)過程 中要嚴(yán) 把質(zhì)量 關(guān)。 綜上所述，合資企業(yè)的設(shè)立是必要的和可行的。 經(jīng) 投 資 估 算 和 經(jīng) 濟(jì) 效 益 分 析 ， 全 部 投 資 （ 所 得 稅 后 ） 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率（ FIRR）為 %（按 6 年期計(jì)算），投資回收期（ P）為 年（含建設(shè)期），投資利潤(rùn)率為 38%，投資利稅率為 %（考慮了稅收優(yōu)惠政策），盈虧平衡點(diǎn)為 %。 目前 中方已 建好了 必要的 廠房和 設(shè)施。 19 根據(jù)我們 的調(diào) 研和本 報(bào)告分 析，我 們有 理由認(rèn) 為合資 企業(yè) 的擬建 規(guī)模、生產(chǎn)和銷 售方案 符合市 場(chǎng)的發(fā) 展實(shí)際 ；原 輔料供 應(yīng)充足 ，公用 設(shè)施條 件 好；工藝技術(shù) 為九十 年代意 大利技 術(shù)，具 有先 進(jìn)、成 熟、可 靠的特 點(diǎn)。合 資企業(yè) 主要是 要發(fā)揮 出資雙 方的優(yōu)勢(shì)，利用 我國(guó)豐 富的果 蔬資源 ，為國(guó) 內(nèi)外 消費(fèi)者 提供優(yōu) 質(zhì)嬰兒 系列食 品和其它產(chǎn)品， 以取得 良好的 經(jīng)濟(jì)、 社會(huì)和 生態(tài) 效益。其中銷售價(jià)格的提高或降低最為敏感，銷售數(shù)量的影響次之。 下表 是這些 因素對(duì) 投資回 收期和 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益的影響。 （一）、盈虧平衡點(diǎn)分析（ BEP） 盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用率） =[年總固定成本 /（年銷售收入 年銷售稅金 年總可變成本） ] 100%=% 計(jì)算結(jié)果表明，生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到 %時(shí)，合資企 業(yè)就可以保本 ，由此可見，本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較小。投資回收期（ P） = 年 （三）、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） 按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率 12%計(jì)算，得出財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬元人民幣。 三 、 財(cái) 務(wù)分析 （一）、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 按 6 年期計(jì)算，得出為 %，大于行業(yè) 12%的平均財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。見附表 4 所示。 （三）、利潤(rùn)預(yù)測(cè) 正常經(jīng)營(yíng)階段的稅后利潤(rùn) 5677 萬元人民幣，稅后利潤(rùn)約占銷售額比例的34%（見附表 3 所示）。其中可變成本七千萬。 （二）、產(chǎn)品成本預(yù)測(cè) 生產(chǎn)成本和費(fèi)用見附表 2 所示。 二 、 財(cái) 務(wù)預(yù)測(cè) （一）、銷售收入和稅金預(yù)測(cè) 根據(jù)我們 的預(yù)測(cè)，合資公司在第四年進(jìn)入正常的生產(chǎn)銷售階段。 （四）、匯率： 1 美元兌人民幣 元。 （三）、稅率 （ 1）、增值稅： 國(guó)內(nèi)銷售部分： 17% 出口部分： 0% （ 2）、 收入調(diào) 節(jié)稅： 享受國(guó) 家對(duì)中 外合資 企業(yè)的 優(yōu)惠政 策。殘值率均為 5%。 第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) 一 、 分 析所用基礎(chǔ) 數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn) （一）、項(xiàng)目計(jì)算期 項(xiàng)目的計(jì)算期取為 6 年，其中建設(shè)期為半年（ 6 個(gè)月）。 （ 5） 51,000 美元的貨幣 . 二、資金籌措 16 總投資 990 萬美元全部由合資雙方自籌。 施工實(shí)施進(jìn)度表 年度 月份 階段 20xx 20xx 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 可行性報(bào)告編制與審核 ▂ 合同簽定與審批 ▂ 設(shè)備到貨 ▂ 施工設(shè)計(jì) ▂ 土建工程 ▂ ▂ 設(shè)備安裝與調(diào)試 ▂ ▂ 試生產(chǎn) ▂ ▂ 正式生產(chǎn) ▂ ▂ ▂ ▂ ▂ 第九章 投資總額及資本籌措 一 、 投 資估算 項(xiàng)目總投資 990 萬美元 其中：（ 1）土地 21,599 平方米和 建筑物 13,409 平方米，折合 4,802,000 美元 。 技術(shù)人員由意大利設(shè)備供應(yīng)商負(fù)責(zé)培訓(xùn)，工人均在廠培訓(xùn)合格后上崗。高級(jí) 管理人 員和高 級(jí)技術(shù) 人員由 雙方 協(xié)商確 定。營(yíng)銷部負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售、促銷、售后服務(wù)及發(fā)運(yùn)工作。合資經(jīng)營(yíng)公司管理組織機(jī)構(gòu)圖見下圖。副總經(jīng)理一名，由外方推薦。 （一）、董事會(huì) 董事會(huì)由五名董事組成，兩名由中方任命，其中一名擔(dān)任董事長(zhǎng)，其余三名由外方任命。必須要保持生產(chǎn)車間的衛(wèi)生。 （ 3）嚴(yán)格進(jìn)行工廠的衛(wèi)生管理。對(duì)患有傳染病 及其它 有礙食 品衛(wèi)生 的疾病 者不 得在生 產(chǎn)車間 和相關(guān) 工序工 作。對(duì) 新參加 或臨時(shí) 參加 工作的 一線及 有關(guān)工 作人員 ，要在體檢合格 取得合 格證后 方可上 崗。 （ 2）個(gè)人衛(wèi)生與健康要求。 運(yùn)輸 材料必 須存入 在專用 倉(cāng)庫(kù)或 專用場(chǎng)地。采購(gòu)的原輔料必須符合國(guó)家有關(guān)食品衛(wèi)生和 質(zhì)量標(biāo) 準(zhǔn)；無 毒、無 害、無 霉變 、無蟲 蛀、無 感官異 常，并 有合格證書。 （ 2）清洗工段操作人員應(yīng)帶防護(hù)手套。 （三）、安全與衛(wèi)生 安全生產(chǎn) （ 1）總平面布置對(duì)各建筑物的防火、防爆、安全防護(hù)距離均按《建筑設(shè)計(jì)防火規(guī)范》中的 有關(guān)要求進(jìn)行設(shè)計(jì)。主要由鍋爐產(chǎn)生的煙氣和粉塵。主要是水果、蔬菜加工過程中產(chǎn)生的水果、蔬菜渣。采用沉淀、過濾等措施達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)。 三、環(huán)境保護(hù)與安全衛(wèi)生 序號(hào) 設(shè)備名稱 單位 數(shù)量 價(jià)格（萬美元） A 胡蘿卜、土豆泥生產(chǎn)線 套 1 643100 B 水果泥 萃取線 套 1 347450 C 漿泥中間儲(chǔ)藏生產(chǎn)線 套 1 658950 D 配料生產(chǎn)線 套 1 217900 E 灌裝生產(chǎn)線 套 1 1293200 F 其它配套設(shè)備 套 1 161700 G 飲料灌裝設(shè)備及其它設(shè)備 套 1 1035700 設(shè)備總價(jià) 4358000 13 （一）、設(shè)計(jì)依據(jù)和主要采用標(biāo)準(zhǔn) 《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》； 工業(yè)“三廢”排放試行標(biāo)準(zhǔn)（ GBJ4— 73）； 工業(yè)企業(yè)廠界噪聲標(biāo)準(zhǔn)（ GBJ2348— 90）； 《中華人民共和國(guó) 噪聲污染防治保護(hù)法》； 《國(guó)務(wù)院關(guān)于環(huán)境保護(hù)若干問題的決定》 （二）、環(huán)境污染狀況及治理措施 廢水。 二、生產(chǎn)工藝和設(shè)備選型 （一）、生產(chǎn)工藝流程圖 蔬菜泥生產(chǎn)線： 清洗 去石 脫皮 切碎 防氧化 精加工 裝罐 水果泥萃取線： 清洗 破碎 蒸煮 精加工 裝罐 漿泥中間儲(chǔ)藏生產(chǎn)線： 加熱 脫氣 滅菌 無菌灌裝 0℃貯藏 配料及灌裝線： 配料 脫氣 罐裝 殺菌 保溫貯藏 包裝 （二）、設(shè)備選型 根據(jù)先進(jìn)、實(shí)用、符合衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)濟(jì)合理的設(shè)備選型原則，為了開發(fā)新產(chǎn)品和保證產(chǎn)品質(zhì)量，中外雙方選擇了全套意大利制造的生產(chǎn)線。該項(xiàng)工藝技術(shù)具有以下特點(diǎn)： 技術(shù)特點(diǎn)、自動(dòng)化程度高。項(xiàng)目 工藝技術(shù)是從意大利引進(jìn)的具有九十年代水平的全套生產(chǎn)線和生產(chǎn)技術(shù)，包括（ 1） 12 蔬菜泥生 產(chǎn)線和 水果泥 萃取線 ；（ 2） 漿泥中 間儲(chǔ)藏 生產(chǎn)線 ；（ 3）配料 及灌裝線。設(shè)計(jì)、安裝指導(dǎo)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓及培訓(xùn)費(fèi)用 499,800美元（折合 41,333,460元人民幣）。其約定價(jià)值為 4,802,000美元。 二、廠址總面積 合資經(jīng)營(yíng)公司占地總面積： 21,599 平方米。交通通信極為便利。 第五章 廠址情況 一、廠址條件 合資經(jīng)營(yíng) 公司 廠址設(shè) 在中方 在北京 市懷 柔縣境 內(nèi)的懷 柔工 廠內(nèi)。香蕉 —— 。根據(jù)測(cè)算，對(duì)于水果類嬰兒食品，水果占原材料成本的 60%，而在蔬菜類嬰兒食品中，蔬菜約占原材料 成本的 40%。年加工能力達(dá) 7000 噸水果和蔬菜。具 體生產(chǎn) 和銷售 數(shù)據(jù)見附表面 2 所示。試 生產(chǎn)期 為三 年。每灌容積 140 毫升。在開業(yè)四年內(nèi)收回所有投資。具體五年的銷售預(yù)測(cè)見附表 1 所示。當(dāng) 然合資 經(jīng)營(yíng)公 司可 以根據(jù) 需要單 獨(dú)在中 國(guó)境內(nèi) 和境外開展?fàn)I銷活動(dòng)。 在中國(guó)市 場(chǎng)的 銷售主 要利用 中方已 經(jīng)建 立的銷 售網(wǎng)絡(luò) 。刺 激和擴(kuò) 大有效 購(gòu)買群 體。這與 廠家未 開展大量的廣告和社會(huì)宣傳活動(dòng)有直接的關(guān)系； 合資公司將根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)的特點(diǎn)和消費(fèi)行為，在保證生產(chǎn)高品質(zhì)的嬰兒食品的前提下，采取低價(jià)格策略， 140 克的主導(dǎo)產(chǎn)品的零售價(jià)格不高于 元。年輕的中 國(guó)家庭 一般只 有一個(gè) 孩子， 他們 舍得給 孩子投 資。未能形成足夠有效需求的原因主要有兩條，一是價(jià)格偏高。若按每罐 140 克計(jì)算，僅嬰兒果蔬類輔助食品缺口達(dá) 1 億罐。還有 2 萬噸的缺口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，嬰兒果蔬和肉類輔助食品年需求約 5 萬噸，其中按 20xx 萬嬰兒計(jì)算，每個(gè)嬰兒一年僅消費(fèi) 公斤。20xx 年的嬰兒出生率是近二十年的最高峰，這必將大大增加了嬰兒食品的需求市場(chǎng)。 根據(jù)雙方 共同 進(jìn)行的 調(diào)查分 析結(jié)果 ，初 步將合 資經(jīng)營(yíng) 公司 的計(jì)劃 年產(chǎn)量確定為： 第一年 ： 1500 萬罐 第二年： 2500 萬罐 第三年： 3500 萬罐 第四年及以后各年： 5000 萬罐 定出以上生產(chǎn)和銷售目標(biāo)主要是基于以下幾