【正文】 （3）項(xiàng)目履歷壁壘港口機(jī)械是港口的基礎(chǔ)硬件設(shè)施，港口營(yíng)運(yùn)方十分重視港口機(jī)械產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性能，同時(shí)，港口機(jī)械產(chǎn)品價(jià)值較大，如岸橋產(chǎn)品單價(jià)在1,000 萬美元左右。同樣，海工裝備需要具備航行、定位、鉆井、開采、生產(chǎn)等多種不同功能，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)十分復(fù)雜，只有通過數(shù)十年專注、持續(xù)的技術(shù)研發(fā)方能形成完整的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)計(jì)體系。因此，只有在產(chǎn)能、資本、綜合配套等方面具有較大規(guī)模和較強(qiáng)能力的廠商方可滿足要求。因此，資本實(shí)力形成了該行業(yè)的重要進(jìn)入壁壘。因此，在設(shè)計(jì)水平、制造工藝、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等眾多方面形成了較高的進(jìn)入壁壘。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，海洋能源的開發(fā)已經(jīng)十分緊迫，海工裝備制造業(yè)已經(jīng)被提升至國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略高度，近年來我國(guó)工業(yè)制造水平快速提高，海工裝備行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也在不斷增強(qiáng)。海工裝備企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力主要取決于設(shè)計(jì)能力和制造能力兩個(gè)方面，由于該行業(yè)的主要核心競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)壁壘集中于裝備設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，因此海工裝備供應(yīng)商的市場(chǎng)地位和未來發(fā)展前景在很大程度上由其設(shè)計(jì)能力決定。歐美國(guó)家企業(yè)是世界海洋油氣資源開發(fā)的先行者，也是世界海洋工程裝備技術(shù)發(fā)展的引領(lǐng)者，在高端海工裝備核心配件制造和設(shè)計(jì)方面仍然占據(jù)壟斷地位。（2）海工裝備行業(yè)海工裝備行業(yè)是涉及高科技、高技術(shù)含量的系統(tǒng)工程，該行業(yè)經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成了按照產(chǎn)業(yè)鏈分工的行業(yè)細(xì)分格局，具體為海工裝備設(shè)計(jì)以及海工裝備建造兩大相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而中高端市場(chǎng)對(duì)于散貨機(jī)械的大型化、高效率、低能耗等方面的要求越來越高，設(shè)計(jì)、建造、施工、總承包的交鑰匙工程是中高端市場(chǎng)的發(fā)展潮流。全球集裝箱起重機(jī)制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者均為大型綜合性工程機(jī)械制造商，主要供應(yīng)商包括：德國(guó)利勃海爾、芬蘭科尼起重機(jī)、韓國(guó)現(xiàn)代重工、日本三井制造、韓國(guó)斗山和瑞典卡爾瑪、振華重工等。裝備制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局（1）港口機(jī)械行業(yè)集裝箱起重機(jī)作為資本密集、技術(shù)密集和勞動(dòng)力密集的重工產(chǎn)品，全球只有為數(shù)不多的廠商具備生產(chǎn)能力，根據(jù)Cargo Systems 和World Cargo News 的市場(chǎng)調(diào)研，全球有能力提供集裝箱起重機(jī)的廠商僅有大約二十家左右。此外，港口機(jī)械行業(yè)在簽訂銷售合同時(shí)，一般只收取部分定金，其后主要以自有資金墊付生產(chǎn)過程中各項(xiàng)支出，該等墊資生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)一步提高了裝備制造行業(yè)的資本規(guī)模要求。在宏觀經(jīng)濟(jì)向好，國(guó)際貿(mào)易繁榮、能源價(jià)格攀升的時(shí)期，下游市場(chǎng)需求旺盛，能夠?qū)τ谠撔袠I(yè)盈利水平起到較大促進(jìn)；但在宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期將對(duì)裝備制造行業(yè)造成一定的不利影響。中國(guó)船舶重工經(jīng)濟(jì)研究中心的研究數(shù)據(jù)表明，隨著全球油氣資源開發(fā)重心向海洋轉(zhuǎn)移，開發(fā)投資將大幅增加，海工裝備需求巨大，其中僅中國(guó)在未來5 年內(nèi)海工裝備總投資達(dá)2,500 至3,000 億元人民幣。根據(jù)《海洋工程》的測(cè)算，2010 年后的五年中全球海工裝備市場(chǎng)規(guī)模為2,765 億美元，即每年市場(chǎng)需求平均為553 億美元。在中國(guó)陸上油田開采時(shí)間大部分超過30 年的情況下，海洋油氣資源必將成為我國(guó)未來重要的開采方向。根據(jù) IEA 的報(bào)告，2015 年的全球原油開采能力需較2009 年增加920 萬桶/天，而在全球新增原油開采能力中中國(guó)將占到近40%的比重，泛亞及中東地區(qū)合計(jì)占比將達(dá)約70%。為滿足快速增長(zhǎng)的全球能源需求，油氣開采能力必須相應(yīng)增加，海洋油氣開采規(guī)模也將隨之?dāng)U大。海工裝備市場(chǎng)需求由海洋油氣資源開采的活躍程度決定，從而最終受到全球能源市場(chǎng)需求的影響。根據(jù)Globex Capital 對(duì)于19752009 年海洋油氣開采裝置的數(shù)量與原油價(jià)格的研究顯示，兩者在總體上呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。因此，海工裝備制造業(yè)既是海洋油氣開發(fā)的基礎(chǔ)，又直接影響到世界各國(guó)的能源戰(zhàn)略安全，對(duì)實(shí)現(xiàn)建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)目標(biāo)有著重大意義。同時(shí)，國(guó)家能源安全問題也促使世界各國(guó)不遺余力的發(fā)展海洋石油開采能力。在新建訂單方面，包括半潛式鉆井平臺(tái)和鉆井船在內(nèi)的浮式鉆井設(shè)備將由2009 年的訂單數(shù)量空白大幅增長(zhǎng)到2010 年的34 臺(tái)，自升式鉆井平臺(tái)也由2009 年的11 臺(tái)增加到2010 年的19 臺(tái)。2009 年以來國(guó)際油價(jià)觸底反彈， 2011 年4 月達(dá)到高點(diǎn)，此后雖有所回落但仍遠(yuǎn)高于2009 年的水平，油價(jià)處于高位使得鉆井裝備使用率和日租費(fèi)率等指標(biāo)快速上漲，該等下游市場(chǎng)的繁榮已經(jīng)直接反映在鉆井設(shè)備等海工裝備的產(chǎn)品訂單中。由于目前海洋油氣開采成本相對(duì)較高，海洋能源開采的活躍程度對(duì)于能源價(jià)格具有較高敏感性。C. 輔助船舶海洋工程輔助船舶是海洋油氣資源開發(fā)各個(gè)階段均不可或缺的必要裝備，主要包括起重船、鋪管船、拋錨拖船、平臺(tái)供應(yīng)船、潛水作業(yè)船、救護(hù)船等。B. 生產(chǎn)裝備海洋油氣生產(chǎn)裝備主要包括生產(chǎn)平臺(tái)、儲(chǔ)油平臺(tái)、輸油平臺(tái)、居住平臺(tái)等。自升式鉆井平臺(tái)主要用于作業(yè)水深約為100 米或以下的海域，由于目前淺海油氣開采規(guī)模較大使得自升式鉆井平臺(tái)的數(shù)量眾多。A. 鉆井裝備鉆井平臺(tái)是海工裝備中技術(shù)含量和附加值最高的產(chǎn)品，主要包括自升式鉆井平臺(tái)、半潛式鉆井平臺(tái)、坐底式鉆井平臺(tái)、鉆井船、鉆井駁船等。海工裝備主要是指用于海洋油氣資源勘探、開采、加工、儲(chǔ)運(yùn)、管理及后勤服務(wù)等方面的大型工程裝備和輔助性裝備。① 海工裝備簡(jiǎn)介海洋油氣資源的開發(fā)是一個(gè)復(fù)雜而漫長(zhǎng)的系統(tǒng)工程，需要經(jīng)歷勘探、建設(shè)、生產(chǎn)三個(gè)階段，每個(gè)階段需要依賴不同類型的海工裝備方可得以實(shí)施。根據(jù) DouglasWestwood 的研究報(bào)告，自20 世紀(jì)60 年代開始世界淺海采油量迅速增長(zhǎng)，21 世紀(jì)初開始深海采油也得到了較大的發(fā)展。（2）海工裝備行業(yè)能源短缺問題是當(dāng)前人類社會(huì)發(fā)展遇到的具有極端重要性和急迫性的全球性問題之一，受到現(xiàn)階段能源工業(yè)和科技發(fā)展水平的限制，在可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)尚無其他能夠有效替代石油、天然氣成為人類最主要能源消耗方式的選擇。截至2009 年全球岸橋保有量約為4,600 臺(tái)，其中1995 年以前投入運(yùn)營(yíng)的約為1,000臺(tái)。但包括本公司在內(nèi)的全球主要港口機(jī)械制造商的客戶采購意向和商務(wù)洽談?wù)掷m(xù)增加，全球港口機(jī)械制造行業(yè)正在逐漸復(fù)蘇。② 港口機(jī)械行業(yè)的發(fā)展前景2010 年，全球海上運(yùn)輸規(guī)模的快速恢復(fù)已使得世界港口吞吐量及增速顯著提升?？傮w而言，在港口機(jī)械市場(chǎng)中散貨機(jī)械與集裝箱起重機(jī)相比市場(chǎng)容量較小，但除了傳統(tǒng)港口建設(shè)的市場(chǎng)需求以外，近年來如巴西淡水河谷（Vale of Brazil）等全球大宗商品生產(chǎn)商大規(guī)模興建自用的業(yè)主碼頭，散貨機(jī)械的市場(chǎng)需求前景較為樂觀。根據(jù)World Cargo News 的研究報(bào)告，自2010 年下半年起全球集裝箱起重機(jī)市場(chǎng)顯著回暖，訂單量大幅增長(zhǎng)，2010 年7 月至2011 年6 月期間，全球岸橋訂單為218 臺(tái)，較上期（2009 年7 月至2010 年6 月）增長(zhǎng)了44%。隨著美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的觸底回升為國(guó)際貿(mào)易往來重新注入活力，前期由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)而擱置的項(xiàng)目已經(jīng)大量重新啟動(dòng)；同時(shí)，以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體仍在大規(guī)模擴(kuò)建重要港口、調(diào)整沿海港口布局結(jié)構(gòu)。但經(jīng)濟(jì)回暖和海上運(yùn)輸量的快速回升并不斷創(chuàng)出歷史新高，已經(jīng)有效推動(dòng)了全球港口投資建設(shè)的復(fù)蘇。近年來，集裝箱起重機(jī)和散貨機(jī)械的細(xì)分市場(chǎng)概況如下：A. 集裝箱起重機(jī)受到 2008 年全球金融危機(jī)的影響，一方面，全球集裝箱海運(yùn)量在2009 年出現(xiàn)了多年來的首次負(fù)增長(zhǎng)，港口基建的緊迫性和必要性有所降低；另一方面，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)低迷使得有關(guān)港口建設(shè)當(dāng)局的投資資金趨緊，因此大量港口建設(shè)項(xiàng)目被擱置或推遲。國(guó)際著名航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Clarkson 的研究報(bào)告顯示，全球集裝箱海運(yùn)量在2010 年刷新了2008 億TEU 的歷史最高水平，%， 億TEU，并且預(yù)計(jì)2011 億TEU。近年隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，國(guó)際海上運(yùn)輸量不斷增加，2008 年世界集裝箱海上運(yùn)輸量和干散貨運(yùn)輸量達(dá)到歷史性高位，但受隨后爆發(fā)的全球金融危機(jī)影響，國(guó)際海上運(yùn)輸量在2009 年出現(xiàn)明顯回落，這對(duì)全球港口建設(shè)和港機(jī)市場(chǎng)需求造成了一定的負(fù)面影響。依據(jù)工作性質(zhì)、港口?？看暗囊?guī)模及類型、所裝卸貨物的種類及港口吞吐量的水平，各港口需要搭配選用不同類型的港機(jī)產(chǎn)品。裝備制造行業(yè)概況（1） 港口機(jī)械行業(yè)港口機(jī)械主要包括集裝箱起重機(jī)及散貨機(jī)械。② 根據(jù)《中華人民共和國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理?xiàng)l例》、《工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證發(fā)證產(chǎn)品目錄》等法律法規(guī)，生產(chǎn)集裝箱起重機(jī)、海工裝備等產(chǎn)品需要獲得生產(chǎn)許可證。根據(jù)《海洋環(huán)境保護(hù)法》，各生產(chǎn)單位不得向中華人民共和國(guó)管轄海域傾倒任何污染物。港口機(jī)械、海工裝備等制造業(yè)務(wù)生產(chǎn)過程中面臨較多高空作業(yè)、箱體內(nèi)作業(yè)、立體交叉作業(yè)、外場(chǎng)露天作業(yè)以及特種作業(yè)，生產(chǎn)活動(dòng)受安監(jiān)部門的監(jiān)管。② 國(guó)家質(zhì)檢總局及地方各級(jí)質(zhì)檢部門，負(fù)責(zé)對(duì)包括重型裝備在內(nèi)的全國(guó)及地方的工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理工作，對(duì)生產(chǎn)影響生產(chǎn)安全、公共安全等重要工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)實(shí)行生產(chǎn)許可證制度。（1）主要監(jiān)管部門① 國(guó)家環(huán)保部、國(guó)家海洋局及其地方各級(jí)主管部門，負(fù)責(zé)陸上和/或海洋的環(huán)境保護(hù)工作實(shí)施監(jiān)督管理；國(guó)家海事管理部門，負(fù)責(zé)對(duì)于臨水作業(yè)施工進(jìn)行監(jiān)督管理。四、裝備制造行業(yè)基本情況裝備制造業(yè)務(wù)范圍主要包括集裝箱起重機(jī)、散貨裝卸機(jī)械、海洋工程裝備、重型鋼結(jié)構(gòu)及筑路機(jī)械設(shè)備等產(chǎn)品的研發(fā)和制造。（4）技術(shù)壁壘疏浚業(yè)務(wù)具有較高的技術(shù)含量、涉及眾多專業(yè)領(lǐng)域、需要疏浚船隊(duì)之間協(xié)同配合，因此，疏浚業(yè)務(wù)涉及一整套復(fù)雜的項(xiàng)目管理和技術(shù)體系，并且需要大量具有專業(yè)知識(shí)技能和作業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專門人才。（3）裝備壁壘疏浚裝備對(duì)疏浚企業(yè)的作業(yè)能力具有十分重要的影響，其在最大作業(yè)深度、船艙容量以及吹泥距離等方面的性能往往成為疏浚企業(yè)是否能夠承接某項(xiàng)業(yè)務(wù)的最終決定性因素。（2）資金及規(guī)模壁壘疏浚業(yè)務(wù)屬于需要大量長(zhǎng)期投入的資本密集型行業(yè)，所需裝備的單價(jià)較高，大型疏浚船舶單價(jià)高達(dá)數(shù)億元以上，因此，從業(yè)企業(yè)必須具備雄厚的資金實(shí)力。疏浚行業(yè)進(jìn)入壁壘（1）業(yè)務(wù)資質(zhì)和項(xiàng)目履歷壁壘我國(guó)對(duì)疏浚企業(yè)實(shí)行業(yè)務(wù)資質(zhì)管理，有關(guān)主管部門從注冊(cè)資本、從業(yè)經(jīng)歷、裝備水平、經(jīng)營(yíng)狀況等多個(gè)方面對(duì)疏浚企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并根據(jù)企業(yè)情況授予相應(yīng)的業(yè)務(wù)資質(zhì)。（2）國(guó)內(nèi)疏浚市場(chǎng)根據(jù)中國(guó)疏浚協(xié)會(huì)的調(diào)研，2009年全國(guó)疏浚作業(yè)量約為18億立方米。與國(guó)際四大疏浚企業(yè)相比，國(guó)內(nèi)公司在船隊(duì)質(zhì)量結(jié)構(gòu)、裝備旗艦數(shù)量和先進(jìn)性、國(guó)際業(yè)務(wù)開拓和實(shí)施能力、疏浚技術(shù)發(fā)展水平等方面還存在一定差距。② 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局國(guó)際四大疏浚企業(yè)是全球疏浚行業(yè)的開放市場(chǎng)最為有力的競(jìng)爭(zhēng)者，該等公司具有悠久的從業(yè)歷史、卓越的國(guó)際項(xiàng)目管理能力和先進(jìn)的疏浚裝備。我國(guó)疏浚市場(chǎng)大部分屬于封閉市場(chǎng)， 億歐元，占全球封閉市場(chǎng)的62%。根據(jù)疏浚業(yè)務(wù)是否對(duì)外國(guó)企業(yè)開放，各國(guó)疏浚市場(chǎng)被分為封閉市場(chǎng)和開放市場(chǎng)，其中封閉市場(chǎng)是一國(guó)不對(duì)外國(guó)疏浚企業(yè)開放的部分，開放市場(chǎng)是一國(guó)接納外國(guó)疏浚企業(yè)的部分。相關(guān)國(guó)家主要通過從業(yè)資質(zhì)限制、國(guó)家安全政策等方面的行業(yè)監(jiān)管形成封閉市場(chǎng)，目前，中國(guó)和美國(guó)是全球疏浚行業(yè)最大的封閉市場(chǎng)。③ 受各國(guó)行業(yè)政策影響大根據(jù) IADC 的研究報(bào)告，受到各國(guó)疏浚行業(yè)管理政策的影響，全球疏浚市場(chǎng)按照是否對(duì)國(guó)外企業(yè)開放分為開放市場(chǎng)和封閉市場(chǎng)兩類。② 地域限制小疏浚業(yè)務(wù)的開展主要依賴于疏浚裝備以及專門人才，除此以外對(duì)于相關(guān)后勤配套服務(wù)要求較低，通常裝備完善、經(jīng)驗(yàn)豐富的疏浚船隊(duì)即可獨(dú)立完成一項(xiàng)疏浚作業(yè)任務(wù)。（3）疏浚行業(yè)特點(diǎn)① 弱周期性疏浚行業(yè)具有基礎(chǔ)性建設(shè)的特點(diǎn)，在提高水運(yùn)效率、改善生態(tài)環(huán)境以及增加陸地面積等方面對(duì)于人類社會(huì)生活產(chǎn)生了巨大的影響和積極的作用。根據(jù)IADC的研究報(bào)告，2009 億美元，%。對(duì)于游艇和郵輪碼頭、主題公園和旅游勝地來說，越來越多的需要通過疏浚業(yè)務(wù)改善和提高景點(diǎn)環(huán)境從而吸引更多的游客。從墨西哥灣、地中海、阿聯(lián)酋到澳大利亞黃金海岸，水上或親水旅游每年吸引了成千上萬的游客。根據(jù)IADC 的研究報(bào)告，2009 億歐元，占全行業(yè)收入比重的10%， 億歐元，%。而根據(jù)IPCC 的預(yù)測(cè)，受到氣候變化的影響和威脅，未來海平面上升速度將有所加快。C. 氣候變暖需加強(qiáng)海岸防護(hù)氣候變暖已經(jīng)從學(xué)術(shù)研究的理論范疇轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)人類生活的影響甚至是威脅。以我國(guó)為例，我國(guó)將把臨海工業(yè)區(qū)建成國(guó)家級(jí)鋼鐵、石化和造船基地，鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)在沿海布局，該等趨勢(shì)帶動(dòng)了圍海造地的建設(shè)，對(duì)吹填的需求大大增加。大量鋼鐵、化工、能源等對(duì)環(huán)境有重大影響或?qū)\(yùn)輸成本具有重大依賴的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)或正在向沿海區(qū)域整體搬遷。沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的土地資源日益枯竭，吹填工程業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求勢(shì)必將快速增長(zhǎng)。在全球范圍內(nèi)，如新加坡、巴林等一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)而國(guó)土面積小的國(guó)家或地區(qū)為增加國(guó)土而長(zhǎng)期需要填海造地；中國(guó)、巴西等新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展也提出了較大的用地需求。這就使得沿海城市的土地供需矛盾不斷凸顯。A. 人口增長(zhǎng)和城鎮(zhèn)化建設(shè)向海洋要土地隨著世界人口總量的不斷增長(zhǎng)以及全球范圍內(nèi)的城市化進(jìn)程，城市人口密度持續(xù)增加，城市建設(shè)規(guī)模快速擴(kuò)大。② 吹填工程近年來隨著疏浚裝備和技術(shù)的發(fā)展和市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，吹填工程的應(yīng)用已經(jīng)從吹填造地逐步擴(kuò)展到吹填造島、海岸防護(hù)、吹填造庫等領(lǐng)域，并且成為了疏浚行業(yè)中最具增長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。此外，工業(yè)生產(chǎn)和人類生活對(duì)于江河、湖泊、海洋的污染已經(jīng)越來越嚴(yán)重，受污染底泥的積存對(duì)水資源的損害巨大，已經(jīng)成為環(huán)境安全的重大隱患。D. 環(huán)境保護(hù)擴(kuò)展疏浚工程市場(chǎng)空間江河湖庫清淤和污染底泥處置是疏浚工程對(duì)于水資源保護(hù)和生態(tài)環(huán)境治理的兩大功能。根據(jù)IADC 的統(tǒng)計(jì)，2009 億歐元，占整個(gè)疏浚行業(yè)收入的18%。C. 能源開發(fā)推動(dòng)近岸油氣設(shè)施建設(shè)隨著能源海上運(yùn)輸量和海洋油氣資源開采規(guī)模的不斷擴(kuò)大，近岸油氣管道的鋪設(shè)和液化天然氣的運(yùn)輸和存貯設(shè)施建設(shè)正在快速增加。預(yù)計(jì)2020 萬公里的高等級(jí)航道，建設(shè)以千噸級(jí)航道為骨架，以300500 噸級(jí)航道為基礎(chǔ)，加速長(zhǎng)江口、珠江口等主要河口航道的整治及建設(shè)。該等趨勢(shì)將使內(nèi)河港口、航道繼沿海港口、航道后成為又一個(gè)發(fā)展空間巨大的疏浚工程領(lǐng)域。同時(shí)，我國(guó)的商品進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)增長(zhǎng)，并于2009 年成為全球第一大出口國(guó)和第二大進(jìn)口國(guó)，這將為我國(guó)疏浚工程的發(fā)展提供可靠的市場(chǎng)需求和持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。根據(jù)IADC 的統(tǒng)計(jì)，2009 億歐元，占整個(gè)疏浚行業(yè)收入的47%。