【正文】 [參考文獻(xiàn)][1].劉曼紅主編：《中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003年6月[2].王鳳榮著：《金融制度變遷中的企業(yè)成長(zhǎng)》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002年11月[3].葉望春著：《中小銀行的市場(chǎng)定位戰(zhàn)略》，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002年7月[4].周寶源：《中小企業(yè)理財(cái)策略》，天津人民出版社，2003年1月版5．.林毅夫， [5].，2001（1） [6].，2005（1）[7].2001年中國(guó)企業(yè)白皮書(shū)《中國(guó)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》. 2006年7月[8].中小企業(yè)融資通[M ]．北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社．2006[9].[M ]．北京：民主與建設(shè)出版社．2000[10].劉黃：《中小企業(yè)如何制定最佳融資決策》，《中國(guó)中小企業(yè)》，2002年第9期[11].[12]． [13]．[14]．葉林：《我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資問(wèn)題分析》，《四川教育學(xué)院學(xué)報(bào)》，2003年1期[15]．荊新、[16].劉曼紅主編：《中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003[17].王鳳榮著：《金融制度變遷中的企業(yè)成長(zhǎng)》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002 [18].周寶源：《中小企業(yè)理財(cái)策略》，天津人民出版社，2003 [19].傅沅雅《關(guān)于解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策》《工作研究》，2001。 結(jié)束語(yǔ)改革開(kāi)放三十年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)歷了從小到大、由少到多、從弱到強(qiáng)、不斷壯大的發(fā)展歷程，勢(shì)如春筍，迅猛發(fā)展，已經(jīng)成長(zhǎng)為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、創(chuàng)造稅收，保障社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要力量。企業(yè)唱戲”的方式，將各地的“銀企座談會(huì)”擴(kuò)大為“銀擔(dān)（保）企座談會(huì)“，由銀行同業(yè)公告、信用擔(dān)保協(xié)會(huì)和私營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合承辦，建立起三方面共同參與的經(jīng)?；⒁?guī)范化的對(duì)話和協(xié)作機(jī)制。該系統(tǒng)對(duì)全社會(huì)開(kāi)放,實(shí)行有償服務(wù)，政府部門(mén)、銀行或企業(yè)、個(gè)人都可以付費(fèi)查詢，使無(wú)信用者無(wú)處藏身,提高失信者的融資門(mén)檻。具體說(shuō)來(lái)可以由政府牽頭建立企業(yè)和個(gè)人信用信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)以社會(huì)信用征信體系為載體，從企業(yè)到個(gè)人，逐步建立、健全社會(huì)信用體系，并做到與公安、稅務(wù)、工商、海關(guān)、公共事業(yè)單位等部門(mén)聯(lián)網(wǎng)，把每個(gè)企業(yè)和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從銀行貸款、納稅情況、信用狀況、償債能力、工商注冊(cè)、合同履約率、企業(yè)改制轉(zhuǎn)制過(guò)程中逃廢債情況等均錄入社會(huì)征信系統(tǒng)中。 ，建立和完善我國(guó)中小企業(yè)的信用管理體系要解決中小企業(yè)的信用問(wèn)題，關(guān)鍵在于逐步建立一個(gè)宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相結(jié)合、配套的信用管理體系，通過(guò)增強(qiáng)借款人的信用意識(shí)，采取有效的貸款擔(dān)保方式來(lái)提高信貸資金的安全保障程度。 (3)建立財(cái)政彌補(bǔ)機(jī)制 在財(cái)政支出中，專門(mén)設(shè)立一塊風(fēng)險(xiǎn)有限補(bǔ)償基金，用以彌補(bǔ)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失。發(fā)達(dá)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)就是建立再保險(xiǎn)體系，如日本中央信用保險(xiǎn)公司為地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保再保險(xiǎn)，再保險(xiǎn)比例一般為70%80%；意大利信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年最主要的再擔(dān)保業(yè)務(wù)是與瑞士再保險(xiǎn)公司合作開(kāi)展的，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年以承包項(xiàng)目75%的額度向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)。 (2)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 首先，成立省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用包括了履約意愿和履約能力，這兩個(gè)方面是與銀行合作的前提，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)具備充足的資金實(shí)力和較高的識(shí)別防范風(fēng)險(xiǎn)能力是與銀行合作的基礎(chǔ)，建議政府有關(guān)部門(mén)以政策性扶持中小企業(yè)融資擔(dān)保為主要目的，設(shè)立資本金補(bǔ)償機(jī)制，由政府出資參股不分擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)其實(shí)力，讓其專門(mén)承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，專為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。以法律形式確立中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，并在金融支持與稅收政策上將中小企業(yè)與國(guó)有大型企業(yè)置于公平競(jìng)爭(zhēng)的地位。在廣州深圳等地區(qū)，典當(dāng)行業(yè)比較發(fā)達(dá)，已經(jīng)成為中小企業(yè)及私營(yíng)經(jīng)濟(jì)可以依賴的融資渠道。典當(dāng)盤(pán)活資產(chǎn)，既能支持生產(chǎn)，又能活躍流通，而且具有透明的、公開(kāi)的辦理程序和收費(fèi)規(guī)定，讓客戶心中有數(shù)。按照我國(guó)稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。一方面，避免了流動(dòng)資金的一次性過(guò)多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動(dòng)性；另一方面，與股權(quán)融資相比，融資租賃融資可避免對(duì)股權(quán)的稀釋。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小。由于租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，租賃期屆滿時(shí)承租人有購(gòu)買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán)，設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就由出租人承擔(dān)了，有效規(guī)避了設(shè)備的無(wú)形損耗風(fēng)險(xiǎn)。(2)融資風(fēng)險(xiǎn)小。融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于：(1)限制條件少。它既可以克服銀行信貸中中小企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)需具備資本市場(chǎng)上那些苛刻條件，尤其適用于廣大的中小企業(yè)方便快捷的融資。承租企業(yè)按期交付租金，租賃期滿承租企業(yè)享有停租、續(xù)租或留購(gòu)設(shè)備的選擇權(quán)。我們應(yīng)該調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進(jìn)行有機(jī)的銜接，有意識(shí)、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進(jìn)行引導(dǎo)、培養(yǎng)，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現(xiàn)實(shí)金 融體系，為國(guó)家金融實(shí)力的壯大作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展初期，有組織的、正式的金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失效和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。一般而言它是零星的，分散的，是針對(duì)有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場(chǎng)而言的，②但它也是現(xiàn)實(shí)金融體系的重要組成部分。 目前在中國(guó)的金融體系中，除了官方的金融市場(chǎng)和金融渠道外，還存在一個(gè)非正式的股權(quán)融資或債務(wù)融資渠道。近年來(lái)許多學(xué)者從融資環(huán)境和融資政策及融資渠道等方面做了大量分析并提出各種對(duì)策，理論界和企業(yè)界把研究的重點(diǎn)放在國(guó)外成功的資本市場(chǎng)運(yùn)作上，美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)帶給我們極強(qiáng)的財(cái)富效應(yīng)和仿效效應(yīng)，國(guó)內(nèi)許多學(xué)者一直積極倡導(dǎo)開(kāi)設(shè)二板市場(chǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入的資本金要求和盈利年限要求，但應(yīng)從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)符合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)制，應(yīng)嚴(yán)格上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制條件，拓寬技術(shù)含量高、有潛力的中小企業(yè)的股權(quán)融資渠道。所以要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)，完善債券市場(chǎng)發(fā)債機(jī)制；大力發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，積極吸引民間資本的介入，壯大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模。 與間接融資相比，直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。對(duì)于金融資源配置中市場(chǎng)機(jī)制失靈的問(wèn)題，就需要政府通過(guò)創(chuàng)立政策性金融機(jī)構(gòu)來(lái)校正，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源配置的經(jīng)濟(jì)有效性和社會(huì)合理性 的有機(jī)統(tǒng)一。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性資金融通行為的總稱（白欽先，1998）。其次，一方面應(yīng)加速利率市場(chǎng)化改革，按風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱原則賦予商業(yè)銀行對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的貸款收取不同水平利率的決策權(quán)限，提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)加快建立內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對(duì)稱的信貸管理激勵(lì)機(jī)制，改變目前重約束、輕激勵(lì)的貸款管理方式，通過(guò)有效的激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。大、中、小企業(yè)配套貸款，資產(chǎn)多種組合，這種銀行本身來(lái)說(shuō)，也是化解銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)選擇。比如定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，并在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中充分尊重銀行債權(quán)，杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實(shí)提高自身信用等級(jí)。要改變?nèi)藗儗?duì)中小企業(yè)的印象，中小企業(yè)必須從自身做起。其次應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理者的信息披露意識(shí)，提高信息透明度，并注重與銀行建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過(guò)程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。其次，企業(yè)要把握產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)生命周期，在產(chǎn)品市場(chǎng)飽和之前及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造