銀行不是貸款發(fā)之不盡的聚寶盆(參考版)
2025-06-22 05:33本頁(yè)面
【正文】 但基本可以肯定，上半年特殊時(shí)期的貸款高增長(zhǎng)是不可持續(xù)的，2010年新增貸款將少于2009年18 / 18。舉例來(lái)說(shuō)，流入上市公司的僅有約4%。工行和建行分別宣布，將2009年全年新增貸款規(guī)?？刂圃?萬(wàn)億和9000億的水平，根據(jù)兩行上半年新增貸款的規(guī)模，下半年兩行分別只有約1700億和1910億元的貸款額度。這也影響了下半年新增貸款的增長(zhǎng)?！吨袊?guó)證券報(bào)》援引中國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松的話報(bào)道：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)已經(jīng)對(duì)幾家資本充足率低于9%的銀行暫停新業(yè)務(wù)、新機(jī)構(gòu)審批。不僅提高銀行信貸資金的安全性以，而且將減少違規(guī)貸款的發(fā)放。此外，如果借款人是和銀行新建立業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶，或者是經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張過(guò)快或主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出的客戶以及信用狀況一般或有惡化趨勢(shì)的客戶，銀行都會(huì)直接把貸款劃給借款人的交易方，而不由借款人經(jīng)手。四是要求貸款人在借款人不按約定的方式、用途使用貸款時(shí)，采取更嚴(yán)格的發(fā)放和支付條件，或停止貸款發(fā)放和支付。其他貸款則可將貸款資金發(fā)放到借款人賬戶，由借款人自主支付。三是《辦法》將貸款資金支付分為“貸款人受托支付”和“借款人自主支付”兩類，經(jīng)多方調(diào)查、論證后，規(guī)定單筆金額超過(guò)項(xiàng)目總投資5％或超過(guò)500萬(wàn)元的，應(yīng)采用貸款人受托支付方式。《辦法》通過(guò)四種方式保證貸款按約定用途使用：一是要求貸款人事先與借款人約定明確、合法的貸款用途，約定貸款發(fā)放條件、支付方式、接受監(jiān)督以及違約責(zé)任等事項(xiàng)。下半年以來(lái)，各方面對(duì)信貸高增長(zhǎng)采取了種種限制措施。 七、以銀監(jiān)會(huì)為首的各方面開(kāi)始重點(diǎn)考慮銀行貸款迅猛增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入下半年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已較去年末和今年初有明顯的好轉(zhuǎn)。實(shí)際上在高房?jī)r(jià)之下，普通居民一套房都無(wú)力購(gòu)買，不大可能購(gòu)買更多的房產(chǎn)。 但最近在銀監(jiān)會(huì)的一再?gòu)?qiáng)調(diào)下，違規(guī)操作的銀行已紛紛收緊二手房貸款。這個(gè)比例雖然低于2007年末的最高峰，這是因?yàn)?007年末新增貸款總量非常少（圖11）。 新增居民中長(zhǎng)期貸款（主要是購(gòu)房貸款）占房地產(chǎn)銷售額的比重超過(guò)了2007年（圖10）。即相同金額的貸款，購(gòu)房貸款對(duì)資本的消耗只有普通貸款的一半。在銀行的惡性競(jìng)爭(zhēng)下，即使購(gòu)買數(shù)套、十?dāng)?shù)套房產(chǎn)，也可二成首付，并按最優(yōu)惠利率貸款。 按銀監(jiān)會(huì)2007年9月的調(diào)控政策，家庭購(gòu)買第二套以上住房，不僅不能享受基準(zhǔn)利率70%的優(yōu)惠，貸款利率還要至少提高到基準(zhǔn)利率的110%，并且是四成首付。 總之，票據(jù)融資的負(fù)增長(zhǎng)是必然的，其他類貸款能否填補(bǔ)票據(jù)融資回收的缺口，是不確定的?！边@部分“虛胖”的票據(jù)融資同樣是新增貸款規(guī)模的一個(gè)減項(xiàng)。在追求新增貸款規(guī)模的驅(qū)動(dòng)下，上半年票據(jù)的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)異常興旺，同一筆票據(jù)，多轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一次，就將票據(jù)融資規(guī)模擴(kuò)大一倍。銀行積極追求放貸規(guī)模，部分地區(qū)又存在票據(jù)融資利率低于存款利率的現(xiàn)象，企業(yè)和銀行一拍即合，企業(yè)利用借票據(jù)融資進(jìn)行套利。 上半年的不少票據(jù)融資是企業(yè)套利行為的結(jié)果。票據(jù)融資的利率遠(yuǎn)低于中長(zhǎng)期貸款，如果有符合銀行胃口的貸款項(xiàng)目，銀行上半年就不會(huì)退而求其次選擇發(fā)放票據(jù)融資。完全的票據(jù)置換是不存在的，原因有3：對(duì)出票行來(lái)說(shuō)，當(dāng)初出票人以部分票據(jù)保證金存款為質(zhì)押，出票行開(kāi)出匯票，差額部分成為出票銀行的或有事項(xiàng)。匯票到期后，銀行直接從出票行取得融資的款項(xiàng)。 個(gè)人認(rèn)為第一種理解是種誤解。如7月新增貸款僅3000多億，但票據(jù)融資負(fù)增長(zhǎng)近2000億，因此實(shí)際中長(zhǎng)期貸款、居民消費(fèi)貸款等增長(zhǎng)了5000多億元。并且對(duì)于票據(jù)融資的置換，有兩種截然不同的理解：一是相同一筆票據(jù)融資在到期后，銀行以相同的金額轉(zhuǎn)貸給相同的借款人。但因并無(wú)實(shí)際用途，仍存在銀行。 不僅如此，利用一些合理規(guī)則和打政策擦邊球在3月和6月虛增的貸款，未來(lái)將逐步減少。在上半年貸款規(guī)模大幅超過(guò)5萬(wàn)億的目標(biāo)的情況下，銀行已沒(méi)有必要做這個(gè)表面文章。預(yù)期2009年下半年開(kāi)始的一年左右的時(shí)間內(nèi)，票據(jù)融資總規(guī)模將降到2萬(wàn)億元左右（20072008年平均余額為15400億元），即在7月末的基礎(chǔ)上凈減少約14000億元。在5月和6月末的一些報(bào)道中可以看到，在月末的最后幾個(gè)工作日，新增貸款規(guī)模大幅增加。 人民銀行每月公布的是月末新增貸款的數(shù)據(jù)，而無(wú)月平均新增貸款和每一天的新增貸款規(guī)模。于是銀行一反常態(tài)，在今年上半年大力增加票據(jù)融資（圖7）。由于票據(jù)融資利率低，相對(duì)于正常貸款收益少，在信貸需求旺盛的情況下，是一種“
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