股權(quán)籌資財(cái)務(wù)管理ppt課件(參考版)
2025-01-13 23:00本頁面
【正文】 其基本要點(diǎn)是，第一，語氣企業(yè)未來存續(xù)期各年度的現(xiàn)金流量；第二，要找到一個(gè)合理的公允的折現(xiàn)率，折現(xiàn)率的大小取決于取得的未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，所要求的折現(xiàn)率就越高；反之亦然。 ? (3)依發(fā)行市盈率與每股凈收益之乘積決定發(fā)行價(jià)。其計(jì)算公式為： ? 市盈率 =每股價(jià)格 /每股凈收益 ? 采用市盈率法確定股票發(fā)行價(jià)格的步驟如下： ? （ 1）據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核后的盈利預(yù)測(cè)計(jì)算出發(fā)行公司的每股凈收益。發(fā)行人通常會(huì)參考公司經(jīng)營業(yè)績、凈資產(chǎn)、發(fā)展?jié)摿?、發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市狀態(tài)等確定發(fā)行價(jià)格。 ? 中間價(jià)是以取股票市場(chǎng)價(jià)格與面額的中間值作為股票的發(fā)行價(jià)格。 ? 等價(jià)是指以股票面額為發(fā)行價(jià)格，即股票的發(fā)行價(jià)格與其面額等價(jià)，也稱平價(jià)發(fā)行或面值發(fā)行。公司上市后還需花費(fèi)一些費(fèi)用為證券交易所、股東等提供資料，聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等。 （ 4）公開上市需要很高的費(fèi)用。 2）股票上市的不利影響 （ 1）專用信息的披露。 （ 4）利用股票可激勵(lì)職員。 1）股票上市的有利影響 （ 1）有助于獲取資金，改善財(cái)務(wù)狀況。 上市公司的上市公告一般要刊登在證監(jiān)會(huì)指定的全國性的證券報(bào)刊上。申請(qǐng)時(shí)應(yīng)報(bào)送下列文件： ? ； ； 準(zhǔn)文件； 3年或成立以來的財(cái)務(wù)報(bào)告和由 2名以上的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在事務(wù)所簽字、蓋章的審計(jì)報(bào)告； 推薦書； ； 求的文件?！豆痉ā吠瑫r(shí)規(guī)定，國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)證券管理部門對(duì)符合本法規(guī)定條件的股票上市交易申請(qǐng)，予以批準(zhǔn)；對(duì)不符合本法規(guī)定條件的，不予批準(zhǔn)。按照《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》與《公司法》的規(guī)定，股票上市的程序如下： 1）上市申請(qǐng)與審批 《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，公開發(fā)行股票符合條件的股份有限公司，申請(qǐng)其股票在證券交易所交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所的上市委員會(huì)提出申請(qǐng)；上市委員會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起 20個(gè)工作日內(nèi)作出審批，確定上市時(shí)間，審批文件報(bào)證監(jiān)建會(huì)備案，并抄報(bào)證券委員會(huì)。 （ 4）招認(rèn)股份，繳納股款 （ 5）改組董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，辦理變更登記并向社會(huì)公告。根據(jù)我國的法律法規(guī)，增資發(fā)行與初次發(fā)行在股票發(fā)行的規(guī)定與條件、發(fā)行方式、銷售方式方面都是相同的，但在發(fā)行程序上存在不同。 （ 2）向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)所采用的銷售方式有兩類，即自行銷售和委托中介機(jī)構(gòu)銷售。 ?（ 5） 辦理設(shè)立登記，交割股票。 ?（ 3）招認(rèn)股份，繳納股款。 ? ? （ 1）提出募集股份申請(qǐng)。 ? （ 5）公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記
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