【正文】 公式為： =XIRR(values,dates,guess) 資金有限額條件下的投資組合決策 【 例 97】 ? SUMPRODUCT函數(shù) ? 規(guī)劃求解工具的運用 投資項目的風險分析 基于凈現(xiàn)值的單因素敏感性分析 【 例 98】 基于凈現(xiàn)值的多因素敏感性分析 【 例 99】 ? 運用滾動條控件 – 視圖 /工具欄 /窗體 – 設置控件格式 ? 建立和使用自定義函數(shù) – 工具 /宏 /Visual Basic編輯器 – 插入 /模塊 – 插入 /過程 。公式為： =IRR(values,guess) – MIRR函數(shù) —— 返回某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正內(nèi)部收益率。 ?? ??? nt ttIR RNCFNP V 0 0)1(? ?? ?? ??????nt nt ntkttnrt MIR RP V IFCNF V IFCP0 0 , 0)1()( 計算內(nèi)部收益率 【 例 96】 – RATE函數(shù) —— 返回未來款項的各期利率。該函數(shù)的公式為： =XNPV(rate,values,dates) 計算獲利指數(shù) ? 獲利指數(shù)的計算公式為： – 式中： PI為獲利指數(shù)； m為投資期； Kt為投資期內(nèi)第 t年的凈現(xiàn)金流出量；其他各符號的含義如前所述。這里的投資凈現(xiàn)值是指未來各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為： = COUNTIF(range,criteria) 計算凈現(xiàn)值 ? 凈現(xiàn)值的計算公式為： –式中： CIt為投資項目第 t年的現(xiàn)金流入量， COt為投資項目第 t年的現(xiàn)金流出量， NCFt為投資項目第 t年的凈現(xiàn)金流量， i為貼現(xiàn)率， n為投資項目的壽命期。計算公式為： 年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值第年末尚未回收的投資）（動態(tài)投資回收期n)1n(1n ????式中： n為累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份 計算投資回收期 【 例 93】 – NPER函數(shù) —— 基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資（或貸款）的總期數(shù)。 利用數(shù)據(jù)分析工具預測銷售收入 【 例 61】 基于移動平均法的銷售預測 –工具 /數(shù)據(jù)分析 /移動平均 【 例 62】 基于回歸分析法的銷售預測 –工具 /數(shù)據(jù)分析 /回歸 利用繪圖工具預測銷售收入 【 例 63】 ? 創(chuàng)建散點圖 ? 添加趨勢線 銷售數(shù)據(jù)的透視分析 整理數(shù)據(jù)表 建立銷售數(shù)據(jù)透視表 創(chuàng)建銷售數(shù)據(jù)透視圖 【 例 64】 整理數(shù)據(jù)表 ? 取消合并單元格 ? 刪除空行和空列 ? 刪除字符串前后的空格 ? 適用合法的日期數(shù)據(jù) 建立銷售數(shù)據(jù)透視表 ? 數(shù)據(jù) /數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖 –數(shù)據(jù)透視表的布局和修改 –修改字段名稱 –設置字段的數(shù)字格式 –取消數(shù)據(jù)透視表和行或列匯總 –取消字段的分類匯總 –合并數(shù)據(jù)標志 –設置錯誤值或空值的顯示方式 –更新數(shù)據(jù)透視表的數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)透視表的高級應用 ? 分組查看數(shù)據(jù) –按日期、地區(qū)、商品類別等分組 ? 設置字段的顯示方式 –差異、差異百分比 –占同行、同列、總合百分比 –累計值顯示 –縱向差異比較 ? 添加自定義計算字段或計算項 創(chuàng)建銷售數(shù)據(jù)透視圖 –創(chuàng)建數(shù)據(jù)透視圖 –使用數(shù)據(jù)透視圖 –編輯數(shù)據(jù)透視圖 快速合并計算多重區(qū)域的銷售數(shù)據(jù) 【 例 65】 繪制銷售圖表 組合銷售圖表 –【 例 66】 動態(tài)銷售圖表 –【 例 67】 7 量本利分析 本量利分析 【 例 71】 單品種保本點的計算 【 例 72】 多品種保本點的計算 【 例 73】 繪制盈虧平衡分析圖 利潤敏感性分析 【 例 74】 確保實現(xiàn)目標利潤的措施分析 【 例 75】 8 財務報表分析模型 資產(chǎn)負債表分析模型 利潤表分析模型 現(xiàn)金流量表分析模型 財務比率分析模型 杜邦系統(tǒng)分析模型 綜合財務分析模型 繪制財務指標雷達圖 8 財務報表分析模型 【 例 81】 【 例 87】 財務報表分析模型 ? 制作模型的封面 —— 通過本例學習 –插入圖形對象、插入藝術字、插入超鏈接 – AND、 ISBLANK等函數(shù) –制作雷達圖 –錄制宏 9 長期投資決策 投資項目現(xiàn)金流量的計算 評價投資項目的指標與方法 幾種不同類型的長期投資決策 投資項目的風險分析 投資項目現(xiàn)金流量的計算 投資項目現(xiàn)金流量的構成與計算 折舊的計算方法與折舊函數(shù) 繪制現(xiàn)金流量圖 投資項目的現(xiàn)金流量構成與計算 ?現(xiàn)金流量的構成 ? 初始現(xiàn)金流量 ? 營業(yè)現(xiàn)金流量 ? 終結現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金流量的概念 –現(xiàn)金流入量 –現(xiàn)金流出量 –現(xiàn)金凈流量 初始和終結現(xiàn)金流量 ? 初始現(xiàn)金流量 –固定資產(chǎn)投資 –流動資產(chǎn)投資 –其他投資費用 –原有固定資產(chǎn)的變價凈收入 ?終結現(xiàn)金流量 ? 固定資產(chǎn)的殘值凈收入或變價凈收入 ? 原來墊支的流動資金回收額 營業(yè)現(xiàn)金流量 ? 年營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 ? 年營業(yè)現(xiàn)金流量 =凈利潤 +折舊 ? 年營業(yè)現(xiàn)金流量 =稅后收入－稅后成本 +稅負減少 =營業(yè)收入 （ 1－稅率）－付現(xiàn)成本 （ 1－稅率）+折舊 稅率 其中：折舊 稅率被稱為“折舊抵稅額”或“稅收檔板” 折舊的計算方法與折舊函數(shù) ? 直線折舊法 —— SLN函數(shù) –平均年限法 –工作量法 ? 加速折舊法 –余額遞減法 —— DB函數(shù) –雙倍余額遞減法 —— DDB和 VDB函數(shù) –年數(shù)總和法 —— SYD函數(shù) 繪制現(xiàn)金流量圖 【 例 91】 ? 計算折舊 ? 計算凈現(xiàn)金流量 ? 繪制現(xiàn)金流量圖 評價長期投資項目的指標和方法 計算平均報酬率 計算投資回收期 計算凈現(xiàn)值 計算獲